现金流量表阅读及其分析ppt课件.ppt

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1、第三节第三节 现金流量表阅读与分析现金流量表阅读与分析 一、现金流量表的基本结构与内容一、现金流量表的基本结构与内容 现金流量表的相关概念：现金流量表的相关概念： 现金流量表现金流量表是以现金为基础编制的财务状况是以现金为基础编制的财务状况变动表。变动表。 现金现金：这里的现金是广义的现金，不仅包括：这里的现金是广义的现金，不仅包括库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及现金等价物。现金等价物。 银行存款银行存款是企业存在金融机构是企业存在金融机构可随时用于支可随时用于支付付的存款，对不能随时支取的定期存款不作为现的存款，对不能随时支取的定期存款不作

2、为现金流量表中现金，但提前通知金融机构便可支取金流量表中现金，但提前通知金融机构便可支取的定期存款则包括在现金流量表的现金范围内。的定期存款则包括在现金流量表的现金范围内。 其他货币资金其他货币资金是企业存在金融机构有特定是企业存在金融机构有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。 现金等价物现金等价物是企业持有的期限短、流动性是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险较小的投资，通常指购买在较小

3、的投资，通常指购买在3 3个月或更短时间内个月或更短时间内到期或即可转换为现金的投资，如企业购买的长到期或即可转换为现金的投资，如企业购买的长期债券投资还有期债券投资还有3 3个月就到期，此时该笔债券投个月就到期，此时该笔债券投资可视为现金。资可视为现金。 现金流量表的内容和结构：现金流量表的内容和结构：现金流量表现金流量表 编制单位：编制单位： 单位：元单位：元项项 目目金金 额额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及

4、现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额现金流量表补充资料现金流量表补充资料 其中其中经营活动、投资活动、筹资活动经营活动、投资活动、筹资活动产生的产生的现金流量是我们研究的重点。现金流量是我们研究的重点。 经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量，是指企业除投资，是指企业除投资活动和筹资活动以外的其它所有交易或事项所产活动和筹资活动以外的其它所有交易或事项所产生的现金流量，如购销商品、提供或接受劳务、生的现金流量，如购销商品、提供或接受劳务、缴纳税款、支付工资与营销费用等行为中所涉及缴纳税款、支付工资与营销费用等行为中所涉及的

5、现金流量。的现金流量。 投资活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量，是指企业有关对是指企业有关对外投资、购建或处置固定资产、无形资产及其他外投资、购建或处置固定资产、无形资产及其他长期资产等活动中所涉及的现金流量，如股权与长期资产等活动中所涉及的现金流量，如股权与债权投资、收到股息与利息、收回股权与债权、债权投资、收到股息与利息、收回股权与债权、购建或处置固定资产、无形资产等。购建或处置固定资产、无形资产等。 筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量，是指企业所有与，是指企业所有与筹资相关的活动所涉及的现金流量，如借款、发筹资相关的活动所涉及的现金流量，如借款、发行股票与债券、融资租赁

6、、偿还债务本金与利息、行股票与债券、融资租赁、偿还债务本金与利息、支付股息等等。支付股息等等。 现金流量项目组合分析表经营活动投资活动筹资活动一般分析结果 企业筹资能力强，经营与投资收益良好，财务风险小。此时应警惕资金的浪费，把握良好投资机会。 企业进入成熟期。在这个阶段，产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资收入良性循环，财务状况稳定安全，处于债务偿还期，财务风险小。 企业处于调整发展的扩张时期。产品的市场占有率高，销售呈现快速上升趋势，造就经营活动中大量货币资金回笼。为了扩大市场份额，企业仍需大量追加投资，仅靠经营活动现金流量净额远不能满足所追加的投资，必须筹集必要的外部资金作为补

7、充，财务风险小。 企业经营状态良好，可在偿还欠债务的同时继续投资，财务风险小，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。 企业借债维持经营活动所需资金，财务状况可能恶化，财务风险大，投资活动现金流入增加是一亮点，但要分析是来源于投资收益还是投资收回。如果是后者，企业所面临的形式将更加严峻。 企业处于衰退期。市场萎缩，产品销售占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了偿付债务不得不大规模收回投资以弥补资金的不足。如果投资活动现金流量来源于投资收益还好，如果来源于投资的回收，则企业将会出现更深层次的危机，财务风险极大。有两种情况：1、企业处于初创阶段，需要投入大量

8、资金，形成生产能力，开拓市场，其资金只有举债、融资等筹资活动。2、企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如果度不过难关，再继续发展将非常危险，财务风险较大。 这种情况往往发生在盲目扩张后的企业，由于市场预测失误等原因，造成经营活动现金流出大于流入，投资效益低下造成亏损，使投入扩张的大量资金难以回收，财务状况异常危险，到期债务不能偿还，财务风险大。 二、现金流量表结构分析二、现金流量表结构分析 现金流量表结构分析是指通过对现金流量表现金流量表结构分析是指通过对现金流量表中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入

9、流出对来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响。旨在进一步掌握企业的各项净现金流量的影响。旨在进一步掌握企业的各项活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况。营周期所处的阶段及异常变化等情况。 （一）现金（一）现金流入结构流入结构分析分析 流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。可列表投资和筹资）活动流入的内部结构分析。可列表进行分析。进行分析。 ZX ZX公司现金流入结构分析表公司现金流入结构分析表项项 目目绝对数绝对数( (

10、百万元百万元) )比重比重(%)(%)20052005年年20042004年年20052005年年20042004年年销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金3973.63 3973.63 4087.58 4087.58 95.39 95.39 95.67 95.67 收到的税费返还收到的税费返还117.56 117.56 134.21 134.21 2.82 2.82 3.14 3.14 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金59.29 59.29 49.24 49.24 1.42 1.42 1.15 1.15 经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计4

11、150.48 4150.48 4271.04 4271.04 99.63 99.63 99.97 99.97 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金0.50 0.50 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 0.00 处置固定资产、无形资产和其他长处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额期资产收回的现金净额0.85 0.85 0.25 0.25 0.02 0.02 0.01 0.01 收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金6.93 6.93 1.11 1.11 0.17 0.17 0.03 0.03 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计8

12、.28 8.28 1.36 1.36 0.20 0.20 0.03 0.03 取得借款收到的现金取得借款收到的现金7.00 7.00 0.00 0.00 0.17 0.17 0.00 0.00 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计7.00 7.00 0.00 0.00 0.17 0.17 0.00 0.00 现金流入总量现金流入总量4165.77 4165.77 4272.40 4272.40 100.00 100.00 100.00 100.00 （二）现金流出结构分析（二）现金流出结构分析 流出结构分析也分为总流出结构和三项（经流出结构分析也分为总流出结构和三项（经营、投资和筹资）活动

13、流出的内部结构分析。营、投资和筹资）活动流出的内部结构分析。 ZX ZX公司现金流出结构分析表公司现金流出结构分析表项项 目目绝对数绝对数( (百万元百万元) )比重比重(%)(%)20052005年年20042004年年20052005年年20042004年年购买商品接受劳务支付的现金购买商品接受劳务支付的现金1993.01 1993.01 2066.18 2066.18 47.33 47.33 47.10 47.10 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金236.75 236.75 221.45 221.45 5.62 5.62 5.05 5.05 支付的各项税费支付

14、的各项税费416.44 416.44 378.63 378.63 9.89 9.89 8.63 8.63 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金1036.34 1036.34 866.51 866.51 24.61 24.61 19.75 19.75 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计3682.53 3682.53 3532.78 3532.78 87.46 87.46 80.53 80.53 购建固定无形和长期资产支付的现金购建固定无形和长期资产支付的现金80.13 80.13 100.45 100.45 1.90 1.90 2.29 2.29 投资支付的现金投资

15、支付的现金90.93 90.93 49.80 49.80 2.16 2.16 1.14 1.14 投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计171.06 171.06 150.25 150.25 4.06 4.06 3.42 3.42 偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金0.00 0.00 645.00 645.00 0.00 0.00 14.70 14.70 分配股利利润或偿付利息支付的现金分配股利利润或偿付利息支付的现金330.59 330.59 29.06 29.06 7.85 7.85 0.66 0.66 支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金26.43 26.43

16、 29.84 29.84 0.63 0.63 0.68 0.68 筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计357.02 357.02 703.90 703.90 8.48 8.48 16.05 16.05 现金流出总量现金流出总量4210.62 4210.62 4386.92 4386.92 100.00 100.00 100.00 100.00 （三）现金流入流出比例分析（三）现金流入流出比例分析 经营活动的现金流入流出比（此比值越大越经营活动的现金流入流出比（此比值越大越好）；好）； 投资活动现金的流入流出比（发展时期此比投资活动现金的流入流出比（发展时期此比值应小，而衰退或缺少投资机会时

17、此比值应大较值应小，而衰退或缺少投资机会时此比值应大较好）；好）； 筹资活动的现金流入流出比（发展时期此比筹资活动的现金流入流出比（发展时期此比值较大较好）。值较大较好）。 财务分析人员可以利用现金流入和流财务分析人员可以利用现金流入和流出结构的出结构的历史比较历史比较和和同业比较同业比较，得到更有，得到更有意义的信息。意义的信息。 对于一个健康的正在成长的公司来说，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动的经营活动现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量应现金流量是负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的。是正负相间的。 ZX ZX公司现金流入

18、流出比例分析表公司现金流入流出比例分析表项项 目目绝对数绝对数( (百万元百万元) )流入流入: :流出流出20052005年年20042004年年20052005年年20042004年年经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计4150.48 4150.48 4271.04 4271.04 1.13 1.13 1.21 1.21 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计3682.53 3682.53 3532.78 3532.78 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计8.28 8.28 1.36 1.36 0.05 0.05 0.01 0.01 投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计17

19、1.06 171.06 150.25 150.25 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计7.00 7.00 0.00 0.00 0.02 0.02 0.00 0.00 筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计357.02 357.02 703.90 703.90 现金总流入现金总流入 4165.77 4165.77 4272.40 4272.40 0.99 0.99 0.97 0.97 现金总流出现金总流出4210.62 4210.62 4386.92 4386.92 三、现金流量表重点项目分析三、现金流量表重点项目分析 （一）经营活动现金流量（一）经营活动现金流量 经营活动产生的现金流量

20、，是企业在正常的经营活动产生的现金流量，是企业在正常的营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量，营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量，包括物资的采购、商品的销售、提供或接受劳务、包括物资的采购、商品的销售、提供或接受劳务、缴纳税款、支付工资、发生相关经营销售费用等缴纳税款、支付工资、发生相关经营销售费用等行为中所涉及的现金流量。行为中所涉及的现金流量。 在持续经营的会计基本前提之下，经营活在持续经营的会计基本前提之下，经营活动现金流量反映的是企业动现金流量反映的是企业经常性的、持续的经常性的、持续的现金现金流入和流出情况。流入和流出情况。 1.“ 1.“销售商品、提供劳务收到的现金销售

21、商品、提供劳务收到的现金”。 该项目反映企业从事正常经营活动所获得的、该项目反映企业从事正常经营活动所获得的、与销售商品或提供劳务等业务收入相关的现金收与销售商品或提供劳务等业务收入相关的现金收入（含在业务发生时向客户收取的增值税额等）。入（含在业务发生时向客户收取的增值税额等）。 本期发生的业务并在本期收到的现金收入？本期发生的业务并在本期收到的现金收入？ 以前发生的业务但在本期收到款项的现金收以前发生的业务但在本期收到款项的现金收入？入？ 至今尚未发生但在本期已经预收了业务款项的至今尚未发生但在本期已经预收了业务款项的现金收入？现金收入？ 2.“ 2.“收到的税费返还收到的税费返还”。 这

22、一部分主要披露企业当期收到的各种税费这一部分主要披露企业当期收到的各种税费返还款，包括收到的增值税返还、消费税返还、返还款，包括收到的增值税返还、消费税返还、营业税返还、所得税返还，以及教育费附加返还营业税返还、所得税返还，以及教育费附加返还等，体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得等，体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额。的已缴税金的回流金额。 3.“ 3.“收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金”。 该项目反映企业除了销售商品、提供劳务收该项目反映企业除了销售商品、提供劳务收到的现金，以及收到的税费返还之外，所收到的到的现金，以及收到的税费返还之

23、外，所收到的其它与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、其它与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的收入等。流动资产损失中由个人赔偿的收入等。 这部分资金来源在企业这部分资金来源在企业“经营活动现金流入经营活动现金流入量量”中所占比重很小，通常带有一定程度上的中所占比重很小，通常带有一定程度上的偶偶然性然性因素。因素。 4.“ 4.“购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金”。 这一项目反映企业在正常经营活动过程中所这一项目反映企业在正常经营活动过程中所支付的、与购买物资及接受劳务等业务活动相关支付的、与购买物资及接受劳务等业务活动相关的现金流出（包括在业

24、务发生时向客户一并支付的现金流出（包括在业务发生时向客户一并支付的增值税额等）。的增值税额等）。 具体包括：具体包括： 本期发生的、而且也是在本期支付的现金本期发生的、而且也是在本期支付的现金 在以前会计期间发生的该类事项但在本期才在以前会计期间发生的该类事项但在本期才支付款项的业务金额支付款项的业务金额 至今尚未发生但在本期已经预付了业务款项至今尚未发生但在本期已经预付了业务款项的现金支出等的现金支出等 5.“ 5.“支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金”。 这是指企业当期实际支付给从事生产经营活这是指企业当期实际支付给从事生产经营活动的在职职工的工资、奖金、津贴和补

25、贴，以及动的在职职工的工资、奖金、津贴和补贴，以及为这些职工支付的诸如养老保险、失业保险、商为这些职工支付的诸如养老保险、失业保险、商业保险、住房公积、困难补助等其他各有关方面业保险、住房公积、困难补助等其他各有关方面的现金等。属于企业的现金等。属于企业持续性持续性的现金支出项目。的现金支出项目。 6.“ 6.“支付的各项税费支付的各项税费”。 这是指企业按规定在当期以现金缴纳的所得这是指企业按规定在当期以现金缴纳的所得税、增值税、营业税、房产税、土地增值税、车税、增值税、营业税、房产税、土地增值税、车船使用税、印花税、以及教育费附加、城市建设船使用税、印花税、以及教育费附加、城市建设维护费、

26、矿产资源补偿费等各类相关税费，反映维护费、矿产资源补偿费等各类相关税费，反映了企业除个别情况之外所实际承担的税费负担。了企业除个别情况之外所实际承担的税费负担。 7.“ 7.“支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金”。 该项目反映企业除了上述购买商品、接受劳该项目反映企业除了上述购买商品、接受劳务所付出的现金，以及支付给职工以及为职工支务所付出的现金，以及支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费之外，所发生的其他付的现金和支付的各项税费之外，所发生的其他与经营活动有关的现金流出额，如支付给离退休与经营活动有关的现金流出额，如支付给离退休人员的各项费用，以及企业支付罚

27、款支出、差旅人员的各项费用，以及企业支付罚款支出、差旅费与业务招待费支出、保险费支出、办公费用及费与业务招待费支出、保险费支出、办公费用及营销费用支出等等。营销费用支出等等。 经营活动现金流量的最大特点，在于经营活动现金流量的最大特点，在于它与企业日常营运活动的直接的密切关系。它与企业日常营运活动的直接的密切关系。无论是现金流入量还是流出量，都体现了无论是现金流入量还是流出量，都体现了企业在维持目前生产能力和生产规模状态企业在维持目前生产能力和生产规模状态下对现金及其等价物的获得与支出水平。下对现金及其等价物的获得与支出水平。 （二）投资活动现金流量（二）投资活动现金流量 投资活动的含义：投资

28、活动的含义： 此处的投资活动是指企业有关对外进行股权此处的投资活动是指企业有关对外进行股权或债权投资，以及对内进行非货币性长期资产或债权投资，以及对内进行非货币性长期资产（如固定资产、无形资产及其他长期资产等）投（如固定资产、无形资产及其他长期资产等）投资的活动。资的活动。 “投资活动现金流量投资活动现金流量”便是反映企业在股权便是反映企业在股权与债权投资中，以及与非货币性长期资产的增减与债权投资中，以及与非货币性长期资产的增减变动相关的活动中所产生的现金收付金额。变动相关的活动中所产生的现金收付金额。 1.“ 1.“收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金”。 这是指企业在当期收回其所持有的

29、对外股权或债权这是指企业在当期收回其所持有的对外股权或债权投资所收到的现金，包括出售、转让长期股权投资和不投资所收到的现金，包括出售、转让长期股权投资和不属于现金等价物的短期股权投资所收到的现金，以及出属于现金等价物的短期股权投资所收到的现金，以及出售、转让各类债权投资所收到的现金和持有至到期投资售、转让各类债权投资所收到的现金和持有至到期投资到期收回的本金等。到期收回的本金等。 2.“2.“取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金”。 这一项目是指企业基于各种对外投资而在当期获得这一项目是指企业基于各种对外投资而在当期获得的现金股利、利息，以及由于被投资方分配利润而收到的现金股利、利

30、息，以及由于被投资方分配利润而收到的现金等。的现金等。 3.“ 3.“处置固定资产、无形资产和其他长期资处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额产收回的现金净额”。 该项目主要是指企业在当期由于处置固定资该项目主要是指企业在当期由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产时，收到的现金扣产、无形资产和其他长期资产时，收到的现金扣除由于处置行为而产生的现金支付之后的净现金除由于处置行为而产生的现金支付之后的净现金流入量，以及由于自然灾害造成企业该类长期资流入量，以及由于自然灾害造成企业该类长期资产损失而获得的保险赔偿所收到的现金等。产损失而获得的保险赔偿所收到的现金等。 该项目的现金流入量

31、与企业的日常运营没该项目的现金流入量与企业的日常运营没有直接的必然联系，通常也不具有持续性。有直接的必然联系，通常也不具有持续性。 4.“ 4.“收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金”。 这是反映企业除前面三项内容之外所收到的这是反映企业除前面三项内容之外所收到的其他与投资活动有关的现金流入，例如企业在进其他与投资活动有关的现金流入，例如企业在进行购买股票、债券等证券投资时，所支付价款中行购买股票、债券等证券投资时，所支付价款中包含了已宣告发放但尚未发放的股息、或者已到包含了已宣告发放但尚未发放的股息、或者已到付息期但尚未领取的利息，则在投资之后收到这付息期但尚未领取的

32、利息，则在投资之后收到这些股息或利息时，不是记入些股息或利息时，不是记入“取得投资收益所收取得投资收益所收到的现金到的现金”之中，而是在本项目中进行反映的。之中，而是在本项目中进行反映的。 这一项目金额通常不大或很少出现，对企业这一项目金额通常不大或很少出现，对企业资金流量的总体影响也相对较小。资金流量的总体影响也相对较小。 5.“ 5.“购建固定资产、无形资产和其他长期资购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金产支付的现金”。 在这一项目中，包含了企业在当期由于购置在这一项目中，包含了企业在当期由于购置或自行建造固定资产、获取无形资产和其他长期或自行建造固定资产、获取无形资产和其他长期

33、资产而发生的直接的现金支付金额，如购置该类资产而发生的直接的现金支付金额，如购置该类固定资产所支付的买价、税金、运杂费、安装调固定资产所支付的买价、税金、运杂费、安装调试费等，以及建造该类资产所产生的人员开支等。试费等，以及建造该类资产所产生的人员开支等。 6.“ 6.“投资所支付的现金投资所支付的现金”。 此项目反映企业当期在各项对外投资购买股此项目反映企业当期在各项对外投资购买股票、债券等直接发生的交易或投资价格的现金支票、债券等直接发生的交易或投资价格的现金支出，不但包括企业购买股票、债券等直接发生的出，不但包括企业购买股票、债券等直接发生的交易或投资价格的现金支出，也包括因此而支付交易

34、或投资价格的现金支出，也包括因此而支付的佣金、手续费等相关附加费用上的现金流出。的佣金、手续费等相关附加费用上的现金流出。 “ “投资所支付的现金投资所支付的现金”，作为企业当期的一，作为企业当期的一笔现金流出，也意味着企业未来获得股息、利息、笔现金流出，也意味着企业未来获得股息、利息、利润以及转让或出售投资所得的现金流入的潜在利润以及转让或出售投资所得的现金流入的潜在可能。可能。 7.“ 7.“支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金”。 主要是指企业发生的不属于主要是指企业发生的不属于“购建固定资产、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金无形资产和其他长期资产支

35、付的现金”，也不属，也不属于于“投资所支付的现金投资所支付的现金”项目的其他与投资活动项目的其他与投资活动有关的现金流出，如企业购买股票、债券所暂时有关的现金流出，如企业购买股票、债券所暂时垫付的被投资方已宣告发放但尚未发放的股息及垫付的被投资方已宣告发放但尚未发放的股息及已到付息期但尚未领取的利息等。已到付息期但尚未领取的利息等。 这类金额一般也很小或者几乎没有，更谈不这类金额一般也很小或者几乎没有，更谈不上有经常性，所以对企业的现金影响也非常微弱。上有经常性，所以对企业的现金影响也非常微弱。 投资活动现金流量的最大特点在于，投资活动现金流量的最大特点在于，就当期而言，它与企业日常营运活动几

36、乎就当期而言，它与企业日常营运活动几乎没有多少直接的关系或影响，但是却对企没有多少直接的关系或影响，但是却对企业未来的现金流量产生一定的甚至有时是业未来的现金流量产生一定的甚至有时是不容忽视的影响：目前的大量流入可能意不容忽视的影响：目前的大量流入可能意味着未来相关现金流入的大幅度萎缩；而味着未来相关现金流入的大幅度萎缩；而目前的大量该类现金流出，又可能蕴含着目前的大量该类现金流出，又可能蕴含着未来会产生或促使大量的相应的现金流入。未来会产生或促使大量的相应的现金流入。 （三）筹资活动现金流量（三）筹资活动现金流量 筹资活动现金流量，反映了企业出于各种需筹资活动现金流量，反映了企业出于各种需求

37、量而进行资金筹措活动所产生的现金流入或流求量而进行资金筹措活动所产生的现金流入或流出金额。对这类现金流量的阅读，关键在于理解出金额。对这类现金流量的阅读，关键在于理解企业所筹资金的来源渠道及其规模大小、推测企企业所筹资金的来源渠道及其规模大小、推测企业所筹资金的用途或动机，以及可能对未来产生业所筹资金的用途或动机，以及可能对未来产生的资金压力等。的资金压力等。 1.“ 1.“吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金”。 这是指企业以发行股票、发行债券等方式所这是指企业以发行股票、发行债券等方式所获得的投资者投入的现金总量，扣除佣金和发行获得的投资者投入的现金总量，扣除佣金和发行费用的支出之后的

38、净现金所得。费用的支出之后的净现金所得。 企业应充分考虑其未来筹资、归还等对企业企业应充分考虑其未来筹资、归还等对企业的影响。的影响。 2.“ 2.“取得借款所收到的现金取得借款所收到的现金”。 即企业在当期向银行或非银行金融机构举借即企业在当期向银行或非银行金融机构举借各种长期或短期借款所收到的现金。各种长期或短期借款所收到的现金。 如同以发行债券的方式筹集资金一样，企业如同以发行债券的方式筹集资金一样，企业在向银行或非应向金融机构举借借款、获得目前在向银行或非应向金融机构举借借款、获得目前可供使用的资金的同时，同样会造成日后按期还可供使用的资金的同时，同样会造成日后按期还本付息的资金压力。

39、即现时的现金流入会导致未本付息的资金压力。即现时的现金流入会导致未来相应的现金流出。来相应的现金流出。 3.“ 3.“收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金”。 这是指企业除吸收投资以及借款所收到的现这是指企业除吸收投资以及借款所收到的现金之外，在其他归并于筹资活动的有关项目上所金之外，在其他归并于筹资活动的有关项目上所收到的现金，如企业接受的现金捐赠等。收到的现金，如企业接受的现金捐赠等。 这类现金流入通常在企业筹资活动现金流入这类现金流入通常在企业筹资活动现金流入量中所占比重很小，有时甚至不会出现。量中所占比重很小，有时甚至不会出现。 4.“ 4.“偿还债务所支付的现

40、金偿还债务所支付的现金”。 企业在以往筹资活动中，以发行债券企业在以往筹资活动中，以发行债券的方式或向银行及非银行金融机构借款的的方式或向银行及非银行金融机构借款的方式筹措所需资金，无论期限多长，都需方式筹措所需资金，无论期限多长，都需要在未来一定期限内还本付息。要在未来一定期限内还本付息。“偿还债偿还债务所支付的现金务所支付的现金”便是反映企业在当期偿便是反映企业在当期偿还已经到期的各项债务本金所产生的现金还已经到期的各项债务本金所产生的现金支出金额。支出金额。 5.“ 5.“分配股利、利润或偿付利息所支付的现分配股利、利润或偿付利息所支付的现金金”。 使用别人的资金是需要付出代价的，企业以

41、使用别人的资金是需要付出代价的，企业以吸收投资或借款的方式获得对投资者或债权人资吸收投资或借款的方式获得对投资者或债权人资金的占有和使用权，自然也需要付出相应的使用金的占有和使用权，自然也需要付出相应的使用代价，这种使用代价的现金表现便是以现金形式代价，这种使用代价的现金表现便是以现金形式支付给股东的股利、利润，以及支付给债权人的支付给股东的股利、利润，以及支付给债权人的借款利息或债券利息等。借款利息或债券利息等。 6.“ 6.“支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金”。 该项目反映了除偿还债务所支付的现金以及该项目反映了除偿还债务所支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息

42、所支付的现金之外，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金之外，因其他与筹资活动有关的情况而发生的现金流出因其他与筹资活动有关的情况而发生的现金流出金额。例如，企业为发行股票而支付的审计费、金额。例如，企业为发行股票而支付的审计费、咨询费，及企业对外捐出现金，企业为购建固定咨询费，及企业对外捐出现金，企业为购建固定资产、无形资产等而发生的可以资本化的借款利资产、无形资产等而发生的可以资本化的借款利息支出，以及以融资租赁形式租入固定资产而发息支出，以及以融资租赁形式租入固定资产而发生的租赁费开支等。生的租赁费开支等。 筹资活动现金流量的最大特点在于它筹资活动现金流量的最大特点在于它现时现金流量与未来

43、现金流量在一定程度现时现金流量与未来现金流量在一定程度上的对应性：即目前该类现金流入的发生，上的对应性：即目前该类现金流入的发生，在一定程度上意味着未来存在相应的现金在一定程度上意味着未来存在相应的现金流出量；而目前该类现金流出量的存在，流出量；而目前该类现金流出量的存在，则是以往相应的现金流入量所引起的必然则是以往相应的现金流入量所引起的必然结果。结果。 （四）现金流量表的补充资料（四）现金流量表的补充资料 （略）（略）1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。3、命运给你一个比别人低的

44、起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!25、你不能拼爹的时候，你就只能去拼命！26、如果人生的旅程上没有障碍，人还有什么可做的呢。27、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。励志名言：比别人多一点执着，你就会创造奇迹28、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人

45、失去了信心，他却下决心实现自己的目标。29、人生就像一道漫长的阶梯，任何人也无法逆向而行，只能在急促而繁忙的进程中，偶尔转过头来，回望自己留下的蹒跚脚印。30、时间，带不走真正的朋友；岁月，留不住虚幻的拥有。时光转换，体会到缘分善变；平淡无语，感受了人情冷暖。有心的人，不管你在与不在，都会惦念；无心的情，无论你好与不好，只是漠然。走过一段路，总能有一次领悟；经历一些事，才能看清一些人。31、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。32、命好不如习惯好。养成好习惯，一辈子受用不尽。33、比别人多一点执着，你就会创造奇迹。50、想像力比知识更重要。不是无知，而是对无知的无知，才是知的

46、死亡。51、对于最有能力的领航人风浪总是格外的汹涌。52、思想如钻子，必须集中在一点钻下去才有力量。53、年少时，梦想在心中激扬迸进，势不可挡，只是我们还没学会去战斗。经过一番努力，我们终于学会了战斗，却已没有了拼搏的勇气。因此，我们转向自身，攻击自己，成为自己最大的敌人。54、最伟大的思想和行动往往需要最微不足道的开始。55、不积小流无以成江海，不积跬步无以至千里。56、远大抱负始于高中，辉煌人生起于今日。57、理想的路总是为有信心的人预备着。58、抱最大的希望，为最大的努力，做最坏的打算。59、世上除了生死，都是小事。从今天开始，每天微笑吧。60、一勤天下无难事，一懒天下皆难事。61、在清

47、醒中孤独，总好过于在喧嚣人群中寂寞。62、心里的感觉总会是这样，你越期待的会越行越远，你越在乎的对你的伤害越大。63、彩虹风雨后，成功细节中。64、有些事你是绕不过去的，你现在逃避，你以后就会话十倍的精力去面对。65、只要有信心，就能在信念中行走。66、每天告诉自己一次，我真的很不错。67、心中有理想 再累也快乐68、发光并非太阳的专利，你也可以发光。69、任何山都可以移动，只要把沙土一卡车一卡车运走即可。70、当你的希望一个个落空，你也要坚定，要沉着！71、生命太过短暂，今天放弃了明天不一定能得到。72、只要路是对的，就不怕路远。73、如果一个人爱你、特别在乎你，有一个表现是他还是有点怕你。

48、74、先知三日，富贵十年。付诸行动，你就会得到力量。75、爱的力量大到可以使人忘记一切，却又小到连一粒嫉妒的沙石也不能容纳。1、这世上，没有谁活得比谁容易，只是有人在呼天抢地，有人在默默努力。2、当热诚变成习惯，恐惧和忧虑即无处容身。缺乏热诚的人也没有明确的目标。热诚使想象的轮子转动。一个人缺乏热诚就象汽车没有汽油。善于安排玩乐和工作，两者保持热诚，就是最快乐的人。热诚使平凡的话题变得生动。3、起点低怕什么，大不了加倍努力。人生就像一场马拉松比赛，拼的不是起点，而是坚持的耐力和成长的速度。只要努力不止，进步也会不止。4、如果你不相信努力和时光，那么时光第一个就会辜负你。不要去否定你的过去，也不

49、要用你的过去牵扯你的未来。不是因为有希望才去努力，而是努力了，才能看到希望。5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观

50、，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因为太痛，所以终归还是要放手，随它去。11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人