代理进口业务的国际信用证及其汇率管理的研究.docx

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1、代理进口业务的国际信用证及其汇率管理的研究代理进口业务的国际信用证及其汇率管理的研究 摘 要 外贸企业通过代理进口业务，能够增加自身的营业收入，赚取一定的代理费。由于近期人民币汇率的波动加大，加上进口业务的复杂性，以及国际信用证的专业性，代理进口业务面临更大的挑战。本文探讨如何加强国际信用证及其汇率管理，以保障外贸企业在代理过程中尽量避免遭受损失，从而提升外贸企业整体的效益。 关键词 代理进口 国际信用证 汇率管理 一、引言 汇率的剧烈波动造成很多进口企业产生较大的汇兑损益，从而对外贸企业的代理进口业务提出更高要求。本文结合进口业务特点、汇率市场等多方面，就如何加强代理进口业务的国际信用证及其

2、汇率管理进行研究。 二、代理进口业务、国际信用证汇率管理的相关概念 （一）代理进口业务 1.代理进口业务的概念。外贸企业的代理进口业务以大宗商品贸易为主，通过选择与信誉好、实力强的大型企业合作开展代理进口业务，代理进口品种多为煤炭、矿产品等大宗商品，外贸企业与国内合作商签订代理采购合同，根据代理采购合同，外贸企业与国外供应商签订进口采购合同，然后使用银行授信开立国际信用证支付采购款，外贸企业在每笔代理进口业务中收取一定比例的代理费。进口商品通关后合作商付款提货，或由外贸企业代理销售给合作商指定的下游公司。 2.代理進口业务的特点。外贸企业在代理进口业务，主要以代理方为主。其主要业务特点如下：一

3、是不承担进口商品的价格变动、意外损失、汇率剧烈波动等风险;二是收取合理的代理费，并且保证在支付银行等相关费用后，公司赚取一定的利润;三是销售方面，由合作商指定下游客商，外贸公司不承担销售货物责任。 （二）国际信用证汇率管理 1.国际信用证的流程。国际信用证主要流程分别为开证、交单承兑、归还到期兑付、押汇、归还押汇、闭证等手续。其中押汇及归还押汇是根据国际信用证项承兑到期后进一步的融资及还款行为。 2.国际信用证管理汇率风险及管理目标。国际信用证汇率风险最主要为汇兑损益风险。其他包括：关于选择汇率定价方式不一致产生的结算风险;由于人民币汇率大幅度贬值导致银行要求追加保证金，客商缴存的保证金无法覆

4、盖汇率贬值的资金风险;客商因人民币汇率极端贬值可能导致的违约风险。 管理目标：在代理进口业务转嫁汇率风险，提升外贸企业对国际信用证汇率分析判断、响应、管理能力，由汇率被动管理变为主动管理，降低汇兑损失，提升汇兑收益。 3.国际信用证汇率管理原则。一是风险可控原则：面对风险波动较大的汇率市场，坚持风险防控是第一位，积极主动地采取防范、转移等应对措施。二是降本增效原则：在风险可控范围内，积极研判汇率走势，运用多种金融工具，努力降低汇兑损失，增加汇兑收益。三是快速响应原则：面对汇率市场瞬息万变、融资还款较高的时效性要求，汇率管理工作需要各方的快速响应配合。 三、国际信用证各环节的汇率管理措施 外贸企

5、业代理进口业务国际信用证，涉及外商、合作商、银行等多方面协调，流程比较复杂，时间跨度较长。为更好地进行国际信用证汇率管理，经过梳理分析，具体措施如下： （一）开证环节 第一，在开证之前，优化代理进口关于汇率的合同条款。外贸企业与合作商签订代理合同中约定，国际信用证期间的汇率风险由合作商承担。同时，外贸企业在开立国际信用证的保证金、开证费等费用，由合作商承担，并在开立国际信用证前支付。 第二，在与外商签订进口合同时，应争取取消或减少开立即期国际信用证，因为即期国际信用证到单后，距离承兑到期日只有5天左右时间，同时到单时间存在很大的不确定性，开立的即期证过多，会对外贸企业的资金管理造成很大的临时还

6、款压力。因此，外贸企业应给合作商设立即期证的授信总额，并对超过即期证授信总额加收更多的代理费。 第三，在开证过程中，如遇到外商、银行改证要求，特别是遇到制裁条款、货物标准、汇率标准、资金结算等方向，应要求合作商出具同意改证函，严格按照审批手续办理改证申请。 （二）国际信用证到单承兑环节 第一，如国际证到单后，单据不存在不符点，外贸企业应及时办理到单承兑手续。如存在不符点，外贸企业与合作商应及时协商是否接受出现的不符点，如不同意，则合作商出具同意函，外贸企业及时办理拒付手续，如同意，继续办理到单承兑手续。 第二，国际信用证的到单日与承兑到期日之间存在一定的时间，国际信用证的到单日承兑到期日期间产

7、生的汇率波动由客商承担。 第三，在承兑期间如遇汇率剧烈波动，外贸企业应银行要求增加保证金，增加的保证金应由合作商承担并追加。或银行不要求追加，外贸企业有权要求追加保证金。如遇汇率发生重大变化，应加强与合作商沟通，避免代理商违约。 （三）国际信用证到期兑付环节 第一，国际信用证到期兑付，如到期直接购汇归还，合作商应按实际购汇汇率与外贸企业结算。如到期兑付不直接购汇，而是选择办理押汇融资进行归还，应选择当天银行办理押汇某个时点，以中行官网外汇牌价公布的美元卖出价为标准进行结算。不能以人民银行公布的中间价结算，因为中间价比银行实际购汇价要便宜100bp左右，如果在汇率剧烈波动的情况下，甚至可达300

8、bp，如按照中间价结算，外贸企业将付更多的汇率损失成本。 第二，国际证到期兑付，如合作商同意按国际证最后到期日的汇率结算，外贸企业可与合作商协商，在承兑期间外贸企业有权提前归还国际证。因为如果在承兑期间遇到人民币汇率短期内大幅度升值，外贸企业可根据银行还款规定、自身的资金情况、汇率行情走势等情况，在风险可控的情况下，为获取汇兑收益，办理全部或部分提前归还国际证。 第三，国际证到期兑付前，如果合作商没有回款给外贸企业，先行由外贸企业垫资兑付，外贸企业应按垫付金额的实际天数收到资金占用费。 （四）国际证押汇 第一，国际信用证到期兑付前，如合作商要求的押汇，押汇期间的汇率风险由客商承担。合作商要求的

9、押汇、锁汇及提前归还事项，并且押汇提前还款自主权由外贸企业决定，应经外贸企业同意后方能办理;如客商不要求押汇，外贸企业可根据自行决定是否押汇，包括确定办理押汇金额、期限。在押汇期间，为有效管理汇率风险，外贸企业可根据当前形势，择机对押汇进行全部、部分锁汇。 第二，国际证押汇的归还。外贸企业自己办理的国际证押汇，未锁汇部分押汇，外贸企业根据近期汇率行情走势、自身资金等情况，为有效控制汇兑损益，可根据当前形势，择机全部或部分提前归还押汇。 （五）国际证闭证 第一，归还最后一笔国际证到期兑付后，及時与合作商、外商沟通，是否再有来单，如无尾单，则及时办理国际证闭证手续，及时做好与合作商汇率结算工作，释

10、放保证金。 第二，加强下游回款结算，代理进口商品到港后，合作商及时办理通关，加快销售力度。外商企业加强下游回款管理，及时回笼资金。 四、加强外贸企业的内外部管理 外贸企业代理进口业务国际信用证汇率管理除了以信用证各流程环节为主以外，通过加强内外部管理，也可以强化汇率管理效果，具体措施如下： （一）加强外贸企业内部机构、人员专业化管理 第一，成立汇率管理小组。外贸企业可专门成立汇率管理小组，对国际证相关融资还款、锁汇等事项进行快速响应和审批，经过定期分析总结，提高汇率管理水平。 第二，加强培训、沟通。加强企业财务、业务人员的汇率专业知识培训，提升员工外汇管理能力、信用证、合同、法律风险意识，熟悉

11、运用多种汇率管理工具，学习判断外汇走势，提升汇率管理技能。 （二）积极获取外部金融机构支持配合 第一，争取更多银行的国际信用证授信支持，授信的增多，能够使外贸企业有更大的谈判空间和议价能力，进一步降低国际信用证的开立成本，如积极争取银行购汇点数优惠，降低购汇成本。同时，在开证费用、押汇融资等方面，也可向银行争取比较优惠的价格。 第二，争取银行汇率管理产品提供一定的便利性，如国际证到期兑付、押汇，允许可以提前还款;锁汇方向，银行能够提供快速锁汇响应。 （三）财务资金支持管理 第一，保持资金充裕，遇到汇率合适的时机，有资金可以快速提前归还。增加公司资金的供给，掌握押汇的主动权。在当前汇率不合适的情

12、况下，能够减少押汇，从而减少可能产生的汇率风险。 第二，主动增强汇率收益，积极判断汇率走势，在人民币汇率升值趋势明朗的情况下，积极押汇。加强押汇锁汇管理，推动锁汇快速响应和分批锁汇。公司建立锁汇机制，及时对汇率作出响应和应对。 五、结语 面对汇率复杂多变的形势以及国际信用证复杂的流程，外贸企业代理进口业务在实际开展业务过程中，通过落实国际信用证各环节的汇率管理措施以及加强外贸企业的内外部管理，提升汇率管理水平，才能有效管控汇兑损益，以确保外贸企业的代理进口业务健康可持续发展。 （作者单位为广西交投商贸有限公司） 作者简介：梁峻瑜（1987），男，广西陆川人，本科，中级会计师，研究方向：商业贸易，财会管理。 5