金融市场学期末复习名词解释.doc

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1、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above the crowd: a little bit more.-author-date金融市场学期末复习名词解释金融市场学期末复习名词解释金融市场学复习资料名词解释1.金融市场 2.离岸金融市场 3. 资产证券化 4.机构投资者 5.货币经纪人 6.证券经纪人 7.证券承销人 8.外汇经纪人 10票据11.汇票 12本票 13.支票 14可转让大额定期存单 15. 货币市场16.同业拆借市场 17.回购市场 18.回购协议 19. 银行承兑汇票20.商

2、业票据 21.短期政府债券市场 22.共同基金 23.债券 24.债券市场25.股票 26.股票市场 27.证券投资基金 28.外汇 29.外汇市场30.汇率 31.衍生金融工具 32.金融期货 33.金融期权 34金融互换35.可转换公司债券 36.存托凭证 37.利率互换 38.货币互换39.认股权证 40.可转换债券 41.有效市场假说 42.二级市场43.初级市场 44.期权交易 45.期货合 46.到期收益率 47.货币市场基金1.金融市场：通常是指以市场方式买卖金融工具的场所，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。（包括四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场

3、的总和。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的 金额自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场）2.离岸金融市场：非居民在货币发行国以外交易该货币的市场。（不受所在国金融监管机构的管制）。3. 资产证券化：把流通性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押来发行证券，实现相关债权的流动。4.机构投资者：用自有资金或者从分散的公众手中筹集资金专门进行有价证券投资活动的法

4、人机构。5.货币经纪人：是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商。分为货币中间商（靠佣金获利）、票据经纪人（佣金和差价）、短期证券经纪人（差价+转期收益+变动证券规模和平均偿还价）。6.证券经纪人：是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。包括佣金经纪人、居间经纪人、专家经纪人、证券自营商、零股经纪人。7.证券承销人：是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。8.外汇经纪人：是指在外汇市场上充当充当交易双方中介收取佣金的中间商。9.货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后，资金的过剩或不足的数量。10票据：票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支

5、付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。11.汇票：是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。当事人有三方：出票人、付款人和收款人。出票人对于付款人来说是债权人，对于收款人来说是债务人。按照签发主体不同，可以分为商业汇票和银行汇票。商业汇票是收款人或付款人签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的票据。银行汇票是银行向客户收妥款项后签发给客户持往异地办理转账结算或支取现金的票据。12本票：是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。当事人

6、有三方：出票人和收款人。也有商业本票和银行本票之分，商业本票在我国不常见，银行本票是银行向客户收妥款项后签发给在同城范围办理转账结算或支取现金的票据。13.支票：是由出票人签发，委托银行见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。当事人有三方：出票人、付款人和收款人，付款人只能是银行。14可转让大额定期存单：是商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以转让流通的存款凭证。15. 货币市场：是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。主要包括同业拆借市场、国库券市场、票据市场、可转让大额定期存单市场。16.同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融

7、通活动的市场；17.回购市场：回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。18.回购协议：是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。19. 银行承兑汇票：是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。20.商业票据：是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的承诺凭证。21.短期政府债券市场：是发行和

8、流通短期政府债券所形成的市场。短期政府债券：是政府作为债务人，承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。主要是中央政府债券，属于国家信用范畴。是回购协议交易的主要标的物。22.共同基金：是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一中金融组织形式。23.债券：是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，该合同载明发行者在指定日期交付利息并在到期日偿还本金的承诺，其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权。24.债券市场：是一种直接融资的市场，即不通过银行等金融机构的信用中介，资金的需求者

9、与资金的供给者，或者说资金短缺者与资金盈余者直接进行融资的市场。25.股票：是股份公司发行的可以证明股东在公司中拥有所有者权益的一种凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价股票，是资本市场上最重要的金融商品或金融工具。26.股票市场：也称权益市场，股票的发发行和流通，构成了股票市场。27.证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者分散的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金份额持有人的集合投资方式。28.外汇：是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。（包括外国货币、以外国货币表示的外国信用工具和有价

10、证券）。29.外汇市场：广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。30.汇率：一种货币用另一种货币表示的价格，其实质是两国货币价值的比值。31.衍生金融工具：是指在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融产品。32.金融期货：是允许持有人将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。最主要、最典型的金融期货交易品种：33.金融期权：是一种权利合约，他给予期权的持有人在一定时间按照约定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也称为金融选择权。34金融互换：交易双方

11、交易资产现金流的行为。35.可转换公司债券：即公司安装在法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转化成股份的公司债券。36.存托凭证：是一种可以流通转让的，代表投资者对境外证券所有权的证书，是为了方便证券跨国界交易和结算而设立的原证券的替代形式。37.利率互换：指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币同样的名义交换现金流，其中一方现金根据浮动利率计算出来，另一方现金流根据固定利率计算。38.货币互换：是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。39.认股权证：是指由一公司发行的赋予持有人在一个较长的时期内以约定的价格认购该公司若干股份的权利的金融凭证。40.可转换债

12、券：是一种附加可转换条款的公司债券。它允许持有人在规定期限内按规定的价格转化为发债公司的普通股。41.有效市场假说：指市场中的股价可以完全反应在得的信息，投资者不可能利用这些可获得信息长期获得超额收益。42.二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场43.初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。44.期权交易：又称选择权交易，是交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。45.期货合约：交易所为进行期货交易而制订的标准化合同。46.到期收益率：是让债券未来的现金流的现值正好等于债券现在的价格的利率。47

13、.货币市场基金：是以货币市场工具为投资对象的投资基金。1.股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。2.债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。3.票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。 4.增资：已成立的股份公司发行新股票，称为增资。5.汇率：亦称汇价或外汇行市，是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即以一种货币表示的另一种货币的价格。6.利息：是指借款人由于借入资金而付给投资人的代价或者报酬，也是贷款人 ( 投资人 ) 由于让渡资金使用权而索取的

14、报酬。 7.利率：是指投资期内所形成的利息金额与本金的比率 8.终值：所谓终值，是现金流在一个时期或多个时期之后的价值，即本利和 . 9.现值：所谓现值，是未来某一时点上有一定金额的资金，按现行利率计算出它相当于现在的多少本金 . 10.风险：所谓风险，就是未来结果的不确定性，不确定程度越高风险越大 . 11.投资：关于投资，可以理解为个人或机构投资者对自己现在所拥有资金的一种非消费性使用 . 12.本票：是同业拆借市场上最常用的支付工具之一。资金短缺的银行开出本票，资金盈余银行接到本票后将中央银行的资金支付凭证交换给资金拆入行，以抵补其当日所缺头寸。13.国库券：政府为弥补国库资金临时不足而

15、发行的短期债务凭证。14.会员制：会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的，不以赢利为目的的法人团体。15.公司制：公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的，交易所收取发行者的“上市费”，并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。16.期权费：由期权合约的买方向卖方支付的，也就是购买期权合同的价格。17.审批制：是指证券监管当局按照有关法律的规定，对基金的设立进行实质性审查，并决定是否同意设立该基金的制度 . 18.注册制：指基金的发起人只需向证券监管当局报送法律规定的有关材料，进行登记注册即可发起设立开放式基金的制度 . 19.贴现率：就是计算未来现金流现值时所使用

16、的利率 20.金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。21.金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。22.金融工具：金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，因此也被称为金融工具。 23.普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。24.优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。25.金融债券：银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。26.基金证券：又称投资基

17、金证券，是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，它是股票，债券及其他金融产品的某些权益组合的产物。27.自由外汇：无需经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖，自由兑换为其他国家的货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。28.记账外汇：未经有关外汇管理部门的批准，则不能转换为别国货币，通常只能根据有关协定在协定国之间使用。 29.货币市场：以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。30.回购协议：证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相

18、等数量的同品种证券。31.信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。32.卖出发行：事先不确定发行总额，在发行截止日期内随买随卖，卖多少算多少，截止日后停止发行，金融债券大都采用这种方式。其一般适用于直接发行。33.定额发行：事先确定发行总额，不到发行日期卖完了也不能追加发行额，发行期内卖不出去由承销商认购下来。其一般适用于间接发行的包销。34.掉期交易：外汇交易者在买进（或卖出）即期外汇的同时，卖出（或买入）数额基本相同的远期外汇。35.黄金市场：金融市场的重要组成部分，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。36.远期合

19、约：是相对简单的一种金融衍生工具，合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产。37.执行价格：由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价格。38.零售市场：是指这种银行与客户之间的外汇买卖活动，就是银行 ( 或其他金融机构）对客户的外汇交易.其中，对法人的外汇交易多采用转帐结算，而对居民个人的外汇交易通常在银行柜台上结算，由于金额较小，笔数较多，故称为零售外汇交易。 39.批发市场：银行与银行或其他金融机构之间的外汇交易就称为批发性外汇交易。 40.固定利率：是在整个借贷期限内，利率不随资金供求状况变动的利率，主要适用于短期借贷 . 41.市场利率：是

20、由资金的供求关系决定的利率，随市场供求规律自由变动，其水平高低由市场供求的均衡点决定。 42.官定利率：是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，是国家实现宏观调控目标的一种政策手段。 43.公定利率：是由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率 44.永续年金：是年金的一种特殊形式，为没有终止期的现金流 45.基础分析：基础分析的基本观点是认为有价证券存在内在价值，证券价格围绕价值波动 因此基础分析的工作就是采用适当的方法寻找证券内在价值。 46.技术分析：是另一种分析识别证券价格变动规律的方法，但是它的基本思想方法与基础分析截然不同 技术分析相信证券未来的价格表现完全可以从过去

21、的价格表现中推测出来 . 47.金融监督：金融主管当局对金融机构实施全面的，经常性的检查和督促，并以此促使金融机构依法稳健经营，健康发展。 48.国债市场：是以国家信用为保证的国库券，国家重点设置债券，财政债券，基本建设债券，保值公债，特种国债等的发行和交易场所 49.内幕交易：又称知内情者交易，指公司董事，监事，经理，职员，主要股东，证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目的，利用地位，职务等便利，获取发行人未公开的可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券或泄露该信息的行为 50.欺诈客户：是指获取非法利益为目的，在证券发行，交易及相关活动中违反证券管理法规，从事欺诈等行

22、为 51.金边债券：即政府债券，具有最大的安全性，由政府保证债券的本息，因债券镶有金边而得名，是政府对国家财政赤子提供融资的一种重要手段 52.互换交易：是指交易双方在预先约定的期限内，通过中介机构实现相互交换的付款业务。 53.金融互换：是交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率（利率，股票指数收益率等）相互交换一系列现金流的合约 54.议价市场 ：是指金融资产交易价格通过买卖双方协商形成的市场。55.抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。56.信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。 57.转换

23、公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。58.重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。59.预发行市场：现实中有一种国库券交易并不是在发行完成以后进行，而是在宣布发行的消息后立即交易，这种交易市场也称为预发行市场。如美国的WI交易。60.证券交易所：按照一定方式和规则组织起来的集中进行证券交易的场所，又称场内交易市场。61.佣金经纪人：接受客户委托，在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金的经纪人。62.两元经纪人：又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人再委托，并代为买卖，收取一定的佣金。63.特种经纪人：又称专业

24、经纪人，是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易的经纪人。64.证券自营商：又称交易厅交易商，他们只办理自营业务，不办理委托业务。65.零股交易商：专门从事不足一个成交单位的股票交易的证券商。66.黄金输送点：由于黄金是可以自由熔化，自由铸造和自由输出入的，因此，外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定的界限内，这个界限就是黄金输送点。67.直接标价法：即以一定单位的外国货币为标准，用折算成若干本国货币的数量来表示的汇率的标价法，又称“应付标价法”其中心内容是“外币不动本币动” 68.间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，用折合多少外国货币来表示汇率的标价法,又称“应收标价法”其中

25、心内容是“本币不动外币动” 69.基金托管人：又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人 70.成长型基金：又称长期型基金，这种证券投资基金注重资本的长期增值，也兼顾为投资者带来一定的经常性收益，但基金的投资对象主要集中于升值潜力较大的股票，特别把市场表现良好的绩优股作为投资的首选目标 .71.技术指标法：是技术分析中极为重要的分支，就是按事先规定好的固定方法对原始数据进行处理，将处理后的结构制成图表，并用制成的图表对市场进行行情研判（原始数据是指开盘价，最高价，最低价收盘价，成交量和成交金额）72.衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。73.同业拆

26、借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。74.中央银行票据：由中国人民银行发行的短期债券，期限从3个月到1年不等。75.债券信用评级：专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准，独立对债券的信用等级进行评定的行为。76.远期利率协议：交易双方承诺在约定的时期按照确定的利率借贷一笔确定金额的名义本金的交易。77.证券投资基金：一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 78.即期外汇交易：

27、又称现汇买卖是指交易双方按照当天的外汇牌价成交，并于当日或第二个交易日办理有关货币支付的外汇买卖活动。 79.远期外汇交易：又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是约定在未来某一时间,按约定的币种,汇价,数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动 80.远期利率协议：是交易双方对一定期限内或一段时间后将要支付的浮动利率提前约定一个基准利率，到期时，如果当时的市场利率与约定的利率存在差异，则由其中一方向另一方补足 . （实际为浮动利率向固定利率转变） 81.金融市场管理：金融市场管理是国家金融管理当局和有关自律性组织对金融市场的各类参与者及其融资，交易活动所作出的各种规定，以及对市场运行

28、的组织，协调和监督措施及办法 . 82.证券市场监管：证券市场监管是证券管理机构运用法律的，经济的 以及必要的行政手段，对证券的募集，发行，交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理 83.外汇市场管理：是指一国政府授权金融当局或其他政府机构，依据有关法令对外汇的收支，买卖，借贷，转移及国际间结算，外汇汇率等实行的调节和控制 84.平行货币市场：主要由银行同业拆借市场，定期存单市场及地方政府信贷市场构成 85.票据发行便利：是银行根据与借款人签定的协议，在约定的期限内（一般3到5年）内，通过承购以循环周转方式连续发行的短期票据想借款人提供现金，票据期限短者 7 天，长者可达1年但以3

29、个月或6个月为常见 86.短期金融市场：是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。87.长期金融市场：资本市场 是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。88.有形拆借市场 ：是指有固定的交易场所 ，有专门的中介记过作为媒体，媒体资金供求双方资金融通的拆借市场。89.无形拆借市场 ：是指没有固定交易场所，不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网，或者通过兼营或代理中介进行资金拆借的市场。90.证券投资基金：是指一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的

30、资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资 . 并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式 . 91.金融市场主体：金融市场的主体即金融市场的交易主体。金融市场的交易主体包括资金需求者、资金攻击者和金融中介。92.广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。93.狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金

31、融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。94.偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。95.债券的现货交易：买卖双方根据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，即卖者交出债券，买者支付现金。96.债券的期货交易：买卖成交后，买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期进行交割清算。97.提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。98.债券等价收益率：由于现金流每半年支付一次，在投资领域，人们习惯上是通过用半年到期收益率乘以

32、2来计算年到期收益率，这种依据市场惯例计算出来的到期收益率也称做债券等价收益率。99.货币的时间价值：就是在一定时间内由于投资而带来的货币增值 100.资本市场有效性：按照市场效率假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力101.有担保拆借市场：是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。102.无担保拆借市场：是指拆机期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在中央银行的帐户直接转账的拆借市场。论述103.股票指数期货交易：以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风险，增加股票投资的吸引力。104.股票指数期权交易：买卖以股票价格指数为基

33、础的期权合约。105.金融衍生工具市场：是各种金融衍生工具的交易场所，它可以是有形的，也可以是无形的 . 106.信息持续披露制度：是公开原则在证券市场的集中表现，信息持续披露文件包括证券公司的年度报告书，中期报告书等定期报告文件，临时报告书和为执行证券交易所及时公开政策而公开的其他各类报告文件107.金融衍生工具市场：是各种金融衍生工具的交易场所，它可以是有形的，也可以是无形的。108.附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。109.债券的回购协议交易：债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时间再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。110.可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。111.证券市场中的操纵行为：是指某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目的利用其资金，信息等优势或滥用职权，操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序 -