商业银行利率市场化论文2篇-精品文档.docx

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1、商业银行利率市场化论文2篇第一篇一、对商业银行意味着什么？只等一个时机，存款利率上限就可能放开！取消了存款利率的上限管理，在利率上的最后一道管制也就解除了，然后是不是能够讲，中国的利率市场化就算完成了呢？对于商业银行又意味着什么？利率作为最重要的要素价格，其在经济运行中具有举足轻重的作用。通俗的讲，利率市场化就是放开对利率的管制，让自由浮动的利率引导金融资源优化配置，也就是通过市场化改革，改变过去在利率管制下的金融压抑，让利率真正能够反映出市场供求的真实情况，同时利率价格的变动都能够反过来调整供求的关系。对于利率市场化的核心内容，央行曾用9个字概括：“放得开、形得成、调得了，这9个字基本把货币

2、当局眼中的利率市场化讲清楚了，即利率构成机制、利率传导机制和利率调控机制。假如讲伴随利率管制在形式上的取消，那么后期重点应该就是利率的构成机制、传导机制和调控机制等方面的进一步完善了。毕竟与利率市场化已经完成且成熟的国家相比，我们如今还缺少利率锚及传导机制还不是很顺畅，进而影响了货币政策意图的实现。对于商业银行而言，利率市场化形式上的完成，能否意味着其影响也进入尾声，还是讲刚刚开场呢？目前，固然除了存款利率还受上浮幅度限制之外，其他利率基本已经都实现了市场化，但对于商业银行而言，我以为利率市场化带来的挑战恐怕才刚刚显现出来，这里面包括四个层次的变化：一是商业银行的压舱石要变了。目前在银行资产端

3、，剔出商业银行上存到央行的备付金之外，其各类资产价格基本都已实现了市场化，但在其负债端，仍有六成左右的资金来源于利率被管制的存款部分，因而存款利率是我国利率体系中最为重要的基准利率，由于存款利率是决定商业银行资金底线的最重要、份量最重的因素。而伴随利率市场化的完成，将来存款利率必将彻底放开，这就意味过去由央行制订的这条资金底线消失了，需要商业银行到市场中去寻找，所以我讲商业银行的压舱石要动了，由此将带来商业银行资产端定价基础的变化，甚至是中国金融体系定价基础的变化。二是商业银行面临的风险要变了。利率市场化完成后，对于商业银行而言，无论是资产端，还是负债端，都将面临愈加复杂多变的市场风险，而且风

4、险在各类金融市场间的表现形式、传递方式等也将出现根本性变化，其中最大的一个变化就是波动性的增加。从已经完成利率市场化国家的历史来看，在利率市场化完成初期，利率波动性均出现了显著上升，而在一定程度上，也正是对这种变化的不适应，在一些国家利率市场化推进经过中，或多或少出现了银行集中倒闭的现象。三是商业银行的盈利方式要变了。正是由于压舱石要动了，面临的风险复杂了，愈加不可捉摸了，一个直接的影响就是商业银行盈利形式需要调整，所以能够看到近两年来，各家商业银行都在规划本人的转型之路。由于，伴随利率市场化，商业银行单纯依靠吃存贷差的盈利形式已经式微，当然多年前，商业银行就提出提高中间业务的比重，但到目前为

5、止，中间业务收入更多的也是存贷差收入的变种罢了。利率市场化完成后，这些都需要调整，针对存贷差收入的下降，怎样继续保持商业银行的持续盈利能力，是摆在商业银行面前的现实问题。四是商业银行身处的金融业态要变了。近年来包括理财、互联网金融、影子银行等一些新的金融业态都在快速发展，相应包括存、贷、汇、兑等，这些过去完全是商业银行主导的金融市场均出现了不小的变化。通俗地讲，过去我们把商业银行称作是金融行业的老大哥，如今从资产规模来看，固然他还是老大哥，但这些年包括证券、保险、信托等在内的非银行金融行业的金融创新走得很快，换句话讲，商业银行身边的小兄弟越来越不安分，商业银行怎么办，是不是也需要不安分起来，值

6、得认真考虑。二、商业银行该怎样应对正是上述四个正在发生的变化，使商业银行均面临将来怎么实现良性持续发展的问题，这也就是商业银行究竟应该怎样应对。一，风险偏好的先导性愈加显现。其一，商业银行首先要明确本人的风险态度。在利率市场化完成后，利率风险必将成为商业银行面对的主要风险，商业银行要赚什么样的钱，首先一点就要明晰认清本人的风险承受能力，明确本人的风险态度。其二，商业银行运营中风险处于先导性地位。通俗地讲，商业银行要特别清楚，本人处在什么样的市场环境、同业采取的是什么经营策略、客户有什么服务诉求、监管机构是什么政策导向，对这些因素的评判，实际上就是对风险的评判，只要明确这些之后，商业银行才能决定

7、本人要做什么，即风险认识在前，经营策略在后。其三，商业银行的资产配置必须精细化。二，避险工具使用需求的客观上升。其一，商业银行将面临真正的利率风险敞口。过去由于存款利率处于管制状态，所以更多地是面临货币当局调控变化带来的政策风险。而当利率市场化之后，商业银行必将面临真正的利率风险敞口，相应管理这些风险敞口，就需要商业银行运用一些避嫌工具进行对冲，因而从商业银行本身而言，对于风险对冲性的金融衍生工具的需求将会有很大的上升。其二，商业银行客户的避险需求上升。这既是商业银行的机遇，同时也是挑战，由于客户需求的变化，要求商业银行提供的服务更趋于综合化、反响更快速。三，提升资产负债表主动管理能力。其一，

8、商业银行已告别资产负债快速扩张发展时期。商业银行多年来依靠规模扩张的盈利形式很难维系，相应来源于增量资产负债的利润也会快速下降，这就需要商业银行寻找新的增长点。中央已经提出“用好增量，盘活存量，对于商业银行而言，实际上就是提升资产负债的主动管理能力，通过增量的布局，存量的构造调整，来实现风险的最小化和盈利的持续性。其二，商业银行必须算大账、算总账，把账算精、算细。伴随利率市场化和金融脱媒，对于商业银行而言，一个最为显著的变化就是客户的金融需求愈加多元化，经济诉求也愈加高级化。商业银行在对客户的金融服务方面，更多要依靠总分行之间、境内外之间、母子公司之间的协同作战，这样就需要商业银行要从整个集团

9、的角度，统筹考虑其资产负债的管理，即必需要算大账、算总账，而且要把账算精、算细，依托客户分层市场，借助大数据的挖掘，确立本身的优势，克制当前金融服务同质化的缺乏。四，重视金融市场各类价格信号间关联度的研究。其一，蝴蝶效应在加强。金融自由化的一个副产品，就是单个小事件会通过在不同市场之间的传染，被不断放大，有的甚至演变为系统性风险。而利率市场化本身就是金融自由化，与之同行的就是金融市场各类价格信号的关联度会上升，商业银行假如不能全面、及时的把握这一变化，那么在经营中很可能会做出错误的判定，进而产生难以估量的损失；反之假如能够做出正确的判定，对于一家商业银行而言，则是千载难逢的好机遇。其二，定价体系要重建。伴随各类金融市场风险关联度上升，风险更难识别和管理，利率市场化之后，商业银行原先基于存款基准利率的金融资产定价方式将被打破，旧有的定价机制丧失定价基准，需要寻找新的市场化的参照系，建立新的定价估值模型，并有效计量和监控风险。