我国P2P借贷法律问题研究.pdf

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1、 1学校代码： 10276 学 号： 121130978 East China University of Political Science and Law 专业学位硕士学位论文 MASTERS THESIS 论文题目： 我国 P2P 借贷法律问题研究 姓名 张菲菲 学科、专业 法律硕士（法学） 研究方向 法律与金融 指导教师 陈岱松 教授 论文提交日期 2014 年 4 月 15 日 1我国 P2P 借贷法律问题研究 （硕士论文摘要） 专 业：法律硕士（法学） 研究方向：法律与金融 作者姓名：张菲菲 指导教师：陈岱松 教授 从 2005 年第一家 P2P 网络借贷平台在英国创立开始到现在，

2、P2P 网络借贷行业迅速发展，带来了极大的经济效益，但是这个模式从引入国内之初，就一直饱受各方的争议，由于 P2P 网络借贷是一种金融创新，所以我国目前尚没有明确对该模式的监管机构或监管制度， 因此目前最重要的是如何将 P2P 网络借贷纳入规范化合法化发展之途。 本文通过介绍 P2P 借贷国内外的发展现状，并着重介绍了国内 P2P 网络借贷的三种主要模式，分析了 P2P 网络借贷各种模式中的法律关系，然后对 P2P借贷存在的主要风险进行了剖析， 在此基础上提出了加强对我国 P2P 借贷风险防范的法律对策和监管建议。 本文第一部分，介绍了 P2P 网络借贷的起源，在国外的发展现状以及在国内的发展

3、现状，在了解其起源与发展的基础上，将 P2P 网络借贷模式与传统商业银行借贷模式以及小额贷款公司模式进行了比较，从而突出 P2P 网络借贷的特点。 第二部分，介绍了我国国内目前最主要的三种网络借贷模式，第一种是中介模式，第二种是小贷担保模式，第三种是专业放贷人与债权转让模式，列举了三种模式的代表性网贷平台，分析了三种模式中所包含的法律关系。 第三部分，介绍了我国 P2P 网络借贷存在的主要风险，包括立法不完善带来的政策性风险，缺乏监管带来的违规操作风险和因信息不对称等导致的信用风险。 第四部分， 在第三部分的基础上提出了加强对我国 P2P 借贷风险防范的法律对策，充分发挥行业自律组织与行业标准

4、的作用，建立完善的征信体系，允许有2条件使用征信系统，制定相关法律法规，构建多层次的监管体系，将 P2P 网络借贷纳入到监管中来的对策。 关键词 P2P 网络借贷 主要模式 法律对策 1Research on the Legal System of P2P Lending in domestic (Abstract of Masters thesis ) Peer to peer lending (P2P lending) was created in 2005 in British. After it, P2P platforms mushroomed in large numbers in

5、 the domestic. This new thing brings huge potential risks as well as vitality and prosperity for our lending market. As a financial innovation, timely regulatory and legal follow-up is very urgent. By introducing the overview of the P2P lending, the main modes of P2P lending , the main risks of P2P

6、lending ， this paper aims to propose suggestions to improve the legal and regulatory system of P2P lending. The first part mainly introduces the overview of P2P lending. It describes the historical evolution of P2P lending from the rise and development about it. Then, it analyses the features about

7、the P2P lending. The second part introduces three main modes of Peer to peer lending (P2P lending) in the domestic. At the same time, it analyses the legal relationship of different modes among the P2P lending. The third part analyses the three main kinds of risks that P2P lending is faced with. The

8、 fourth Part, on the basis of the third part, presents the proposals to improve legal regulation of P2P lending, such as improving self-regulation of P2P lending platform; improving our personal credit system construction, establishing a set of legal system, bringing the P2P lending platforms and it

9、s business into the scope of government regulation. Key Words P2P Lending, Main modes , Legal Supervision 1目 录 导言 . 1一选题的目的和意义 . 1二现有文献综述 . 2三研究方法 . 4 第一章 P2P 借贷概况及其特点 . 6第一节 P2P 借贷的发展现状 . 6一、 P2P 的起源及兴起 . 6二、 P2P 网络借贷在国外的发展现状 . 6三、 P2P 网络借贷在国内的发展现状 . 8第二节 P2P 借贷呈现的特点 . 9一、与传统的商业银行贷款的区别 . 9二、与小额贷款公司

10、的区别 . 11第二章 P2P 借贷主要模式及其法律关系分析 . 11第一节 P2P 借贷基本模式（中介模式） -拍拍贷 . 12第二节 基于 P2P 的小贷担保模式 -红岭创投 . 13第三节 专业放贷人与债权转让模式 -宜信 . 14第三章 P2P 借贷存在的主要风险 . 15第一节 立法不完善带来的法律风险 . 15一、可能涉及非法集资或者非法吸收存款 . 15二、可能涉及洗钱犯罪 . 17第二节 缺乏监管带来的违规操作风险 . 18一、可能造成个人信息泄露 . 18二、贷款用途无法监管 . 19第三节 因信息不对称等导致的信用风险 . 20一、借款人违约风险 . 20二、借款人或网络平

11、台欺诈风险 . 20第四章 加强对我国 P2P 借贷风险防范的法律对策 . 21第一节 利用行业自律与监管，建立行业自律组织 . 21第二节 建立完善的征信体系，允许有条件使用征信系统 . 23第三节 制定专门规范民间借贷和网络借贷的法律法规 . 24第四节 构建完善监管体系，采取多方监管方式 . 25结 语 . 26参考文献 . 28后 记 . 321我国 P2P 借贷法律问题研究 导言 一选题的目的和意义 2005 年 3 月， 英国首都伦敦创立了世界第一家 P2P 网络借贷平台 “Zopa” ，2006 年国内第一家 P2P 网络借贷平台人人贷正式上线，从 2006 年到现在，国内P2P

12、 网络借贷平台迅速发展， 到现在保守估计有上千家， 其中规模较大的有宜信、拍拍贷、红岭创投等，目前从保守角度估计 P2P 网络借贷行业的规模可能已经超过 500 亿元。 虽然 P2P 网络借贷行业迅速发展，带来了极大的经济效益，但是这个模式从引入国内之初，就一直饱受各方的争议。有人认为它是一种金融创新，满足了小额资金需求，是 “普惠金融”的有效组成部分。也有人认为它是在打着法律的“擦边球”，带有“非法集资”的嫌疑。 在2011年8月份的时候， 银监会向各大商业银行和相关金融机构发布了 关于人人贷有关风险提示的通知，在这份通知中，“人人贷”提供的服务被银监会认为至少存在七大问题，因此网络借贷一时

13、处在风口浪尖。 不可否认，P2P 网络借贷的兴起与发展的确给投资者带来了风险，给市场秩序的稳定带来挑战，由于 P2P 网络借贷是一种金融创新，所以我国目前尚没有明确对该模式的监管机构或监管制度。面对目前尚无监管的处境，很多 P2P 网络借贷平台的创始人也纷纷表示他们希望能得到政府的监管， 希望政府能出台相关法律法规来监管和规范这个行业的发展。 因此，当前最重要的是如何将 P2P 网络借贷纳入规范化合法化发展之途。 笔者认为，P2P 网络借贷模式是一种能促进民间闲置资本有效流动的经济手段，是普惠金融的一部分，为大众投资提供了新的渠道，现在 P2P 网络借贷需要的就是纳入监管，出台相关政策法规为其

14、正身，采取有效措施防控相关风险。本文的写作目的正是通过 P2P 网络借贷模式的理论依据、中外实践现状、希望通过2自己的研究，发掘这种模式目前面临的困境，为规范该模式的相关法规政策的制订以及把这种模式引入中国“正统”的金融体制献出自己的“微薄之力”。 二现有文献综述 P2P 网络借贷平台无论是在国内还是在国外发展时间都不是很长，整个行业发展步调不一致，运营模式各有特色，学界对其研究不多，缺少相关著作或者编著，在图书馆等书库查阅不到直接研究 P2P 网络借贷的书籍，所以笔者只能从一些信贷和征信方面的书籍获取一些关于信贷和征信方面的借鉴 ，魏国雄所著的信贷风险管理，全面细致地归纳了我国商业银行在过渡

15、期内信贷风险管理的具体实践，同时探讨和研究了国外有代表性的银行风险管理的实践案例，在进行历史研究和对国内外实践进行比较中分析信贷管理存在的问题和如何规避以及从成功和失败案例中获得的经验启示。徐连金主编的贷款管理新办法介绍了市场经济规律、市场法则渗透于信贷资金运动的各个环节，并制约着信贷资金运动的全过程。商业银行必须遵循信贷资金“二重支付和二重归流”的运动规律办理相关贷款业务，并严格执行国家有关法律、法规，以及中国人民银行、中国银监会的有关政策、制度，依法合规经营。 这两本书为笔者分析我国目前有关贷款法律法规以及监管情况提供了参考。此外，龙西安著的个人信用、征信与法研究了个人信用制度，着重于探讨

16、了个人信用保护问题，介绍了中国个人信息保护的制度缺失以及国内由于制度缺失在征信活动出现尴尬的情况， 因此国家应该从法律角度确定征信机构在收集和披露个人信用信息方面的权利和义务责任， 满足社会经济发展需要， 在合理范围内最大限度地利用信息资源。 张利胜主编的 征信前沿问题研究分为三个篇章，主要对征信前沿问题作了探讨和研究，具体内容包括个人征信与隐私权的保护 浅议个人征信活动中信用信息的规范利用和法律保护征信活动中信息主体合法权益保护的措施关于日本征信业发展情况的介绍等。对本文中关于有条件使用征信系统，建立完善的征信体系提供了参考支持。 本文关于 P2P 网络贷款较为直接的文献 资料主要是期刊文章

17、，分为国外和国内两部分。国外期刊综述：Steelman （2006)认为网络借贷匿名性是借款人和出借人信息不对称，作为纯信用借贷的网络借贷会存在很大的信用风险。Sunday 3Telegraph (2006)认为 P2P 网络借贷模式有两个问题最值得关注，一是缺乏足够的资金，二是缺乏相关法规政策。Jentzsch（2007）认为网络借贷平台拥有借款人资料，这些个人资料会涉及到借款人的隐私，网路借贷为了降低风险会要求尽量披露借款人的隐私信息，这可能会与保护个人隐私权的法律法规相冲突。国内期刊综述：王艳（2009)研究认为国内的 P2P 网络借贷平台根据服务对象不同可以分为：专门提供个人对个人小额

18、贷款的“拍拍贷”，专为学生提供贷款的“齐放网”，专为农户提供小额借贷的“wokai 网”等。尤瑞章和张晓霞(2010)在分析国内外具有代表性的 P2P 网络借贷平台的基础上形成了较为详细的“P2P 在线借贷中外比较表”，描述了国内外 P2P 平台的运营模式。辛宪（2010）：认为国内外民间网络借贷平台的运营模式分成非盈利公益借款平台、 单纯中介型和复合中介型。陈初（2010）认为 P2P 网络借贷存在包括个人信息泄露，贷款用途不明，资金可能流入高风险投资领域等问题。陈俊岭（2011）认为 P2P 网络借贷处于起步，处境日显尴尬，处于监管的“灰色地带”，网贷中存在的风险开始逐渐浮出水面，根据银监

19、会的人人贷有关风险提示的通知，网贷存在有可能演变为非法金融机构甚至涉嫌非法集资等七大风险。 李爱君(2011)认为个人对个人网络借贷模式( P2P)是一种创新性金融工具,应该将 P2P 网络平台的性质定位为准金融机构。莫易娴（2011)认为目前国外 P2P 网络借贷平台大体可以分为两种模式：一种是以盈利为目的的模式， 一种是偏向扶贫的非营利模式。吴晓光（2011）在对国内外有代表性的 P2P 网络借贷平台深入研究的基础上分别从监管原则、 模式以及内容三方面提出对国内 P2P 网络借贷的监管建议。马翘楚（2011）通过对我国国内 P2P 网络借贷平台的产生背景和营运方式的深入分析， 认为应该将其

20、认定为从事金融、理财业务的准金融机构，并在此借鉴欧美法律和监管制度的基础上提出完善我国网贷法律监管制度的建议。黄震和何璇（ 2012）认为应将 P2P网络借贷平台界定为借贷双方提供服务的“信贷服务中介机构”，对于 P2P 网络借贷平台存在问题应该通过完善征信体系；制定法律法规，构建多层次的监管来解决。朱琳（2012）认为 P2P 网络借贷平台的法律地位和监管措施均未明确，处于事实上的监管真空状态， 对于其研究应建立在对网络借贷不同的运营模式基础上，根据不同模式来确定网贷法律地位和监管方式。张职（2012）经过分析认为国内 P2P 网络借贷平台的营运模式大致可以分为五种：一是单纯中介型；二是从网

21、下到网上的中介模式；三是从网上到网下的中介模式；四是纯粹公益型；五是4简单网下型。张金艳（2012）通过对借贷平台承担的责任大小来划分我国国内目前网络借贷模式，经过分析认为国内的网贷模式主要有三种：一是无抵押无担保模式；二是无抵押有担保模式；三是有抵押有担保方式。同时其指出 P2P 网络借贷最主要的风险有三种，分别是政策性风险、违规操作风险以及信用风险。唐婧（2012）通过对美国证券发行委员会对全球最 大网络借贷平台“Prosper”性质的认定的研究，结合我国国内网络借贷平台的实际情况，提出应当将我国的 P2P网络借贷平台定性为非金融机构的观点。 针对对我国目前 P2P 网络借贷平台监管存在的

22、空白， 其通过研究美国网贷监管的历史， 结合我国网络借贷平台发展现状，提出了进行多层次的监管的建议。张承惠（2013）以美英两国为例，介绍了美国的 Prosper ， LendingClub， Kiva 和英国的 Zopa，指出美国将 P2P 网络借贷纳入了证券监管，英国则是由公平交易办公室监管，但是仍然是以网络借贷平台自律管理为主， 同时指出目前全球还没有对 P2P 网络借贷平台进行监管的最佳模式。李钧（2013）认为目前国内的 P2P 网络借贷平台模式十分复杂，对于其性质的判定，要考虑两个关键因素，一是出借人与借款人是否直接签订借款合同，二是网络借贷平台是否为投资者提供保证。 鲁 丹,丁晓

23、斐(2013)认为目前我国国内法律法规对 P2P 网络借贷平台的行业准入资格、信息披露制度、管理制度等都没有任何规定，导致国内 P2P 网络借贷平台身份模糊，监管部门不明确，监管措施空白，在很大程度上不利于 P2P 的正常发展,因此我国应该尽快制定专门针对 P2P 网络借贷的相关法律法规。 三研究方法 (1)归纳分析法：介绍事物发展现状，并 总结存在的问题，针对问题提出方案。笔者从历史的角度，通过对 P2P 起源和发展道路的分析，看到 P2P 借贷平台的诞生，一方面弥补借贷市场的单一性，符合市场发展的需求，是普惠金融的有益补充， 另一方面同样发现了我国 P2P 网络借贷平台在实际运营中存在很多

24、无法忽略的风险，比如存在监管漏洞，在此基础上提出 P2P 网络借贷健康有序发展应采取的措施。 （2）比较研究的方法：笔者对 P2P 网络借贷平台的各种模式进行对比，将国内网络平台的经营方式分为纯中介模式， 基于 P2P 的小贷担保模式, 专业放贷5人与债权转让模式， 分类比较分析。 在以上分析的基础上， 研究分析了英国 “Zopa”和美国“Prosper”的运营模式和英美对 其的监管态度和方式，并将其与国内的一些主要网络借贷平台进行对比，在此基础上，面对国内网络借贷平台监管的空白现状，本文作者将在美国和英国的相关措施中寻找可借鉴的地方。 (3) 规范阐释的方法： 本文研究的目的在于探讨我国国内

25、 P2P 网络借贷平台的风险防范和监管方法，国内目前的法律对此还没有做出具体的规定，仍然是一片空白，我国金融监管机构的职能已经明确，国内 P2P 网络借贷平台究竟由哪个部门负责监管，以何种方式监管都是需要出台相关法律法规或者政策来进行规定。本文作者通过对国内不同 P2P 网络借贷模式的分析，借鉴国外经验，最后提出了立法监管方面的建议，希望我国国内网络借贷平台能够健康发展。 6第一章 P2P 借贷概况及其特点 第一节 P2P 借贷的发展现状 一、 P2P 的起源及兴起 1974 年， 经济学教授尤努斯在孟加拉开始进行小额信贷扶贫试验， 1983 年，他成功创建了格莱珉银行，格莱珉银行被称为乡村银

26、行，是小额信贷的先驱者，首创了无需抵押也可以贷款的小额信贷模式， 即将极小数额的资金聚集起来借贷给需要资金数额较小的需求者的商业模式， 这种小额信贷模式和理念在全球范围内得到推广，乡村银行在 100 多个国家得到创建，使很多发展中国家的贫困人口摆脱贫困，同时乡村银行自身也创造了利润，这种新型的金融业务模式成功展现了扶贫者与被扶贫者双双获利的局面，弥补了弱势群体的金融需求。教授尤努斯也因此被称为小额信贷之父，并成为 2006 诺贝尔和平奖的获得者。 格莱珉银行的小额信贷模式就是 P2P 网络借贷的雏形。 随着社会经济和科学技术的发展。互联网逐渐普及，甚至成为大多数人日常生活和工作的必需品，人与人

27、之间因为互联网的存在而联系得更加紧密且更加方便， 传统的小额信贷与互联网相结合产生了一种新型的依靠网络平台进 行借贷业务的小额信贷模式-P2P 网络借贷。 P2P,是英文 Peer-to-Peer 的缩写,它的意思就是是 “点对点” , 这个词发源于计算机网络技术，是指互联网中的一种传输协议，其中无论是数据的下载方还是提供方都是个人；在小额信贷领域 ,P2P 延伸出新的含义，即Peer-to-Peer Lending,意思是“个人对个人借贷”。 二、 P2P 网络借贷在国外的发展现状 传统小额信贷与互联网技术的首次结合是在 2005 年 3 月，第一家网络贷款平台 Zone of Possib

28、le Agreement（可达成协议的空间）-简称为 Zopa，在英国伦敦创立。Zopa 成立之后，通过互联网广泛发展自己的会员，采取的是个人对个人借贷的小额模式， 金额一般是在 1000 英榜到 15000 英镑之间,借款期7限通常是 2-5 年。借款人和出借人都在该网站进行注册，然后借款人提供自己详细的个人信用情况和提出自己的借款请求以及能提供的回报率， 网站会在二十四小时之内对借款人提供的情况进行核实，并对借款人进行等级的划分；另一方面出借人会在网站上详细的列出自己想要出借的资金数额、 期望的利率和想要出借的时间。通过 Zopa 这个网络平台，借款者和出借人可以进行自由的配对交易，借款者

29、通过这个平台获得了自己需求的资金， 出借人则通过这个平台获得了超过同期银行存款利息的收益。在借款者和出借人交易的整个过程之中，Zopa 只是充当一个中间人的角色，负责审核借款者的信用等级，提供相应的法律文件等。该网站的主要收入就是从借款人和出借人那里获得的中介手续服务费。Zopa 的模式在英国推出后不久，就取得了很大的成功,在 2007 年被 Webby Award 授予“最佳金融支付网站”称号，同年被 Banker Award 颁发 “最佳在线项目”奖,并且 2010 至 2012 年连续三年获得 Moneywise Customer Service Awards 的“最值得信赖的个人贷款提

30、供商”奖。 在 Zopa 成立的同年 11 月， 另一家 P2P 网络借贷平台 Kiva 在美国成立了，不同于 Zopa 的营利性，Kiva 是一个非营利性的网络借贷平台，其总部设在美国加利福利亚州的旧金山市， 该平台服务的借款者都是发展中国家中低收入的企业和个人， 其将通过联系人们进行借款从而帮助发展中国家的贫困人口摆脱贫困作为自己的使命,Kiva 在网站上向人们提出倡议-只要愿意借出 25美元的借款,就有机会帮助发展中国家的贫困人口减轻贫困 。 一个季度之后，在 2006 年 2 月的时候，网络借贷平台 Prosper 在美国成立，它是美国当时第一家以营利为目的的 P2P 网络借贷平台，这

31、个平台发展迅速，注册用户已经超过 143 万,贷款数额超过 3. 7 亿美元,并且在美国许多州拥有发放贷款的注册许可证，一跃成为世界上最大的 P2P 网络借贷平台，这个地位一直保持至今，没有一家借贷平台可以撼动。该网络平台提供的贷款金额一般是在在 2000 美元至 25000 美元之间,期限分为 1 年、3 年和 5 年三种。与英国 Zopa 不同的是,Prosper 不再仅仅是一个审核借款人信用等级和提供相关法律文件的中介机构， 借款人和出借者不再直接形成借贷关系,而是 Prosper 发行每张面值是 25 美元的票据， 让出借者购买这些票据， 然后 Prosper 再将出售票据获得的资金借

32、给需要不同数额和不同借款期限的借款者。随后美国证券交易委员会对 Prosper 的性质 进行了认定，认为Prosper 利用网络借贷平台发行的借款票据属于美国证券法所规定的证券种类8范围之内，因此在 2008 年 11 月向 Prosper 发布禁令。随后 Prosper 按照美国证券交易委员会要求进行整改， 获得发行证券资格后重新营业并被正式纳入美国证券交易委员会的监管范围之内。在此之后，美国证券交易委员也把几家美国的网络借贷平台，如 Lending Club，纳入其监管范畴。 除了上述几家 P2P 网络借贷平台，国外著名的网络借贷平台德国的 Auxmoney，西班牙的 Comunitae，

33、冰岛的 Uppspretta，日本的 Aqush，韩国 popfunding，巴西的 Fairplace 等等。就目前而言， P2P 网络借贷模式已经快速地从英美向世界各地传播发展，其发展趋势越来越引人注目。 三、 P2P 网络借贷在国内的发展现状 被称为“尤努斯学徒”唐宁在 2006 年最早将 P2P 网络借贷这一商业模式引入国内，但是由于其创办的宜信一开始的业务是对工薪阶层的培训，后来才推出“宜信 P2P 信贷服务平台”， 因此，晚于宜信成立的拍拍贷，才是国内第一个 P2P 网络借贷平台 。拍拍贷创立于 200 7 年 8 月,总部位于上海,该网络借贷平台的创始人来自微软、麦肯锡、中国银行

34、等知名企业。拍拍贷从一开始就明确自己的经营模式， 即只做纯粹的中介平台， 不吸收存款,不发放贷款,不提供任何担保, 该网站只是单纯扮演一个借款者和出借人的信息交流的中间人的角色， 出借人和借款人彼此自主达成合意并进行交易，不存在平台以外的审核环节，平台也不会对任何一笔借款提供任何形式的担保服务， 该网络借贷平台是目前国内是第一个拿到金融信息服务资质的网络借贷平台 。自从拍拍贷成立以来，国内 P2P 网络借贷平台如雨后春笋般大规模涌现出来，包括红岭创投、青岛贷款网、搜好贷、人人贷、e 借通，目前类似的网站已有千家。我国网络借贷平台在原来民间借贷的基础之上，发展十分迅速。但是，在迅速发展过程中也出

35、现了不少问题。 2011 年 7 月 21 日，曾被称为“中国最严谨网络借贷平台”的哈哈贷因为信用问题，管理问题和资金问题等一系列的问题而宣告关闭，一时之间这个事件掀起巨大波澜。 2011 年 9 月 “贝尔创投” 的老板在一些网络平台故意骗取借款，同时还诱骗投资者在他的平台上充值，随后他关闭了网站携款逃跑。2012 年 6 月，“淘金贷”涉嫌诈骗被取缔。在这一系列违约诈骗事件中以优易网事件最为轰动，其涉及诈骗金额高达 2000 多万元。与此同时，2011 年 8 月 23 日，银9监会办公厅向各大商业银行和相关金融机构下发了 关于人人贷有关风险提示的通知。在这份 通知中，银监会认为人人贷中介

36、服务存在大量问题和风险。1同时在通知中银监会要求其各分 支机构和各家商业银行要及时采取有效措施，建立与人人贷中介公司之间的“防火墙”，严防人人贷中介公司帮助放款人从银行获取资金后用于民间借贷，防 止民间借贷风险向银行体系蔓延。2这是政府监管部门首次对 P2P 网络借贷进行表态， P2P 网络借贷模式的合法性及所存在的风险，顿时吸引了各方的注意力。 第二节 P2P 借贷呈现的特点 一、与传统的商业银行贷款的区别 P2P 网络借贷的本质是互联网时代的金融脱媒，所谓脱媒，是指资金的盈余者和资金短缺者不通过银行等金融中介机构而直接进行资金交易的现象。3目前而言，商业银行仍然是最主要的金融媒介，一般来说

37、，商业银行最基本也最重要的职能是信用中介。P2P 网络借贷 直接跳过了商业银行这一吸存放贷的传统媒介，通过建立一个网络平台来实现借款人与出借人的自行配对，可以看到在 P2P网络借贷平台上，平台这一借贷模式已经部分实现了对银行信用中介职能的替换。 P2P 借贷与传统商业银行借贷模式相比具有以下鲜明特点： （1）个人信贷条件低，贷款门槛低。目 前国内无论是四大国有商业银行还是一般性的区域性银行对个人无担保的信用贷款的门槛要求很高， 个人要从银行方面获得融资存在很多困难。各个商业银行在放贷方面，仍然倾向于寻找大的企业和集团，积极吸引大的客户，并不是非常重视和关注很多中小企业以及个人的贷款需求， 使得

38、很多中小企业以及个人在有借款需求时很难从商业银行获得其所需的资金；而 P2P 网络借贷平台上个人进行贷款的门槛很低，网络借贷平台其客1一是影响宏观调控效果；二是容易演变为非法金融机构；三是业务风险难以控制；四是不实宣传影响银行体系整体声誉；五是监管职责不清，法律性质不明；六是信用风险偏高；七是人人贷公司开展房地产二次抵押业务存在风险隐患。 2杨凌：银监会：“人人贷”存在七大风险， 证券日报2011 年 9 月 14 日 。 3封延会;贾晓燕： “人人贷”的法律监管分析兼谈中国的影子银行问题 ， 华东经济管理，2012年9月 。 10户群的定位就是定位于银行忽略的中小企业和个人群体， 网络借贷平台上的借款基本上都是小额的借款，因此资金需求者只需在网站上注册并提供相应的信息，一般都会获得不同等级的贷款。 （2）涉及金额小，借款期限短。商业