货币革命——改变经济未来的虚拟货币.pdf

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1、2015年 第 6期106百万庄书屋Bookstore虚拟 货 币 现 在 已 经 渗 透 到 了 世 界 的每 个 角 落 。 从 暗 黑 破 坏 神 3里 的 金 币 、 Facebook的 积 分 ， 到 飞 行 常客 里 程 数 ， 都 是 虚 拟 货 币 的 多 种 形 式 。虚 拟 金 融 世 界 与 真 实 世 界 比 以 往 更 为 交融 。 人 们 开 始 猜 测 未 来 是 否 存 在 这 样 一种 可 能 ： 虚 拟 货 币 最 终 取 代 由 政 府 发 行的美元、欧元等实际货币。货币会消亡还是兴旺如 果 将 货 币 看 作 一 种 社 会 制 度 ， 那么 当 面 临

2、 进 化 压 力 时 ， 这 种 制 度 是 会 消亡 还 是 会 兴 旺 ？ 在 一 个 协 调 场 景 中 ， 当所 有 人 的 选 择 完 全 匹 配 时 ， 那 么 所 有 人都 将 获 益 。 货 币 也 是 一 场 协 同 博 弈 的 产物 ： 如 果 其 他 人 都 把 一 种 特 定 形 态 的 货币 视 为 有 价 值 ， 那 么 每 个 个 体 也 理 所 当然 地 要 把 这 种 货 币 视 为 有 价 值 ； 如 果 所有 人 都 认 为 这 种 货 币 没 有 价 值 ， 那 么 每个 个 体 最 合 理 的 反 应 也 是 将 其 当 作 没 有价 值 的 事 物

3、看 待 。 当 我 们 观 察 到 某 种 特定 形 态 的 货 币 在 某 一 地 区 被 广 泛 使 用时 ， 我 们 发 现 其 实 就 是 一 种 制 度 在 起 作用 。 至 于 货 币 的 特 定 形 态 到 底 给 哪种 商 品 贴 上 “ 货 币 ” 的 标 签 则 是 社会 成 员 的 选 择 达 成 均 衡 状 态 之 后 的 结果 。 有 的 社 会 成 员 做 出 的 选 择 比 其 他 成员 的 更 加 重 要 。 美 国 政 府 做 出 的 选 择（ 宣 布 用 美 元 纸 币 作 为 法 定 货 币 ， 使 用美 元 开 展 所 有 金 融 事 务 ， 以 及 按

4、 照 一 定速 率 发 行 美 元 ） 当 然 会 对 美 元 的 价 值 产生 重 大 影 响 。 而 我 想 说 的 是 ， 美 国 政 府的 决 策 并 不 代 表 全 部 影 响 因 素 。 美 元 价值 的 均 衡 状 况 是 所 有 人 的 选 择 共 同 决 定的 ： 政 府 当 然 重 要 ， 但 普 通 老 百 姓 的 选择同样有影响力。普 通 人 到 底 有 哪 些 选 择 呢 ？ 首 先 ，他 们 可 以 选 择 是 否 要 把 一 种 物 品 视 为 货币 ； 其 次 ， 他 们 可 以 判 断 一 个 单 位 的 货币 的 购 买 力 到 底 有 多 少 。 这 两

5、个 层 次 中发 生 的 变 化 是 显 而 易 见 的 。 比 如 说 ， 某货 币 革 命改变经济未来的虚拟货币虚拟货币会摧毁经济，还是会掀起财富革命？2015年 第 6期 107百万庄书屋 Bookstore种 物 品 可 能 今 天 还 是 货 币 ， 但 第 二 天 就失 去 了 这 种 地 位 。 当 然 ， 货 币 的 购 买 力也 可 能 逐 渐 发 生 变 化 ， 就 如 同 我 们 已 经解 释 过 的 通 胀 一 样 。 通 胀 实 际 上 是 一 个比 较 有 趣 的 进 化 博 弈 论 案 例 。 当 所 有 人都 涨 价 3%的 时 候 ， 个 体 的 最 佳 策

6、略 也 是涨 价 3%。 在 一 个 持 续 通 胀 的 经 济 体 中 ，维 持 自 己 的 价 格 不 变 是 一 种 不 合 理 的 策略 ， 因 为 个 体 从 销 售 行 为 中 获 得 的 收 入总 额 不 变 ， 但 是 商 品 的 价 值 下 降 了 。 当整 体 经 济 通 胀 时 ， 单 位 价 格 也 应 随 之 上涨 。 这 就 如 同 选 择 在 右 侧 道 路 行 驶 一样 ， 是 一 种 能 够 通 过 结 果 观 测 到 决 策 是否 合 理 的 情 况 。 因 此 ， 我 们 可 以 把 通 胀率 看 作 是 一 场 货 币 贬 值 速 率 究 竟 有 多 快

7、的协调博弈的结果。这 又 让 我 们 回 到 了 协 调 博 弈 情 景 的一 个 最 重 要 特 征 上 ， 也 就 是 心 理 预 期 所扮 演 的 重 要 角 色 。 货 币 价 值 可 能 异 常 脆弱 ， 因 为 这 个 价 值 完 全 建 立 在 其 他 人 的行 为 基 础 之 上 。 预 期 只 不 过 是 人 的 一 种心 理 活 动 ， 而 心 理 活 动 随 时 都 会 发 生 改变 ， 可 能 有 明 确 的 动 因 ,也 可 能 完 全 没 有原 因 。 在 选 择 右 侧 道 路 行 驶 的 案 例 中 ，预 期 可 能 受 到 历 史 习 惯 和 特 定 信 号

8、的 影响 。 即 便 你 某 天 早 上 选 择 左 侧 道 路 行驶 ， 各 种 交 通 信 号 以 及 来 自 其 他 驾 驶 者的 反 馈 信 息 都 会 迫 使 你 转 变 到 右 侧 道 路行 驶 。 在 货 币 领 域 ， 人 们 接 受 的 信 息 就是 “ 印 刷 ” 在 每 张 纸 币 上 的 字 样 ： “ 这张 纸 质 票 据 是 法 定 货 币 ” ， 也 就 是 说“ 你 持 有 的 是 社 会 中 的 通 货 ， 而 不 仅 仅是 一 张 纸 ” 。 政 府 这 种 武 断 的 权 力 是 相当 强 大 的 。 政 府 通 过 这 种 宣 言 使 得 纸 张变 成

9、了 货 币 ， 并 不 是 如 果 你 把 美 元 看 作纸 张 就 会 有 警 察 来 拘 捕 你 ， 而 是 说 这 种宣 言 改 变 了 人 们 对 美 元 在 经 济 活 动 中 所能 发 挥 的 作 用 的 预 期 。 历 史 也 很 重 要 ，如 果 某 种 商 品 在 一 段 历 史 时 期 内 都 被 视为 通 货 ， 那 么 其 作 为 货 币 的 地 位 通 常 都会 先 入 为 主 地 被 民 众 接 受 。 货 币 之 所 以具 有 价 值 ， 完 全 是 因 为 我 们 预 期 它 具 有价 值 。 这 是 一 场 宏 大 的 协 调 博 弈 达 成 的均衡状态。如

10、果 以 上 分 析 成 立 ， 那 么 货 币 就 能够 被 定 义 为 一 种 制 度 ， 也 就 可 以 用 进 化博 弈 论 帮 助 我 们 理 解 货 币 未 来 将 朝 什 么方 向 发 展 。 根 据 进 化 博 弈 论 的 理 论 ， 当民 众 改 变 个 人 的 策 略 时 ,将 导 致 制 度 发生 变 革 。 人 们 之 所 以 改 变 策 略 ， 有 时 是根 据 自 己 得 到 的 反 馈 ， 而 有 时 则 是 与 他人 获 得 的 反 馈 进 行 比 对 之 后 才 做 出 的 决策 。 只 要 人 与 人 之 间 一 直 保 持 着 相 互 关注 、 相 互 比

11、较 ， 那 么 个 人 采 取 的 策 略 就会发生变化，社会制度也会随之改变。在 货 币 的 案 例 上 ， 如 果 人 们 对 货 币价 值 的 预 期 发 生 改 变 ， 那 么 这 套 制 度 也就 会 随 之 变 化 。 那 么 ， 如 果 我 们 想 要 寻找 货 币 发 展 可 能 发 生 改 变 的 迹 象 ， 我 们首 先 就 应 该 审 视 近 期 是 否 发 生 过 历 史 性事 件 或 者 出 现 过 新 迹 象 ， 可 能 导 致 人 们对 货 币 本 质 和 功 能 的 预 期 发 生 变 化 。 我本 人 可 以 预 想 到 两 种 发 生 改 变 的 情 况 ：

12、一种是渐变；另一种则是突变。虚拟经济体与虚拟货币不 可 否 认 的 是 ， 我 们 生 存 的 环 境中，各种有趣的货币越来越多。游 戏 玩 家 使 用 虚 拟 货 币 其 实 已 经 有一 段 时 间 了 。 任 何 一 个 参 与 在 线 多 人 游戏 的 玩 家 都 预 期 这 个 游 戏 当 中 存 在 某 种形 式 的 虚 拟 货 币 /要 么 是 某 种 金 币 ， 要 么是 某 种 信 用 值 ， 它 们 的 功 能 就 是 计 算 玩家 在 游 戏 中 积 攒 的 财 富 。 这 已 经 成 为 在线游 戏不可分割的一个核心组件。如 今 ， 你 不 必 登 录 在 线 游 戏

13、也 能 注意 到 虚 拟 货 币 的 存 在 。 长 期 以 来 ， 虚 拟货 币 一 直 以 低 调 的 形 态 存 在 于 我 们 的 生活 当 中 ， 比 如 说 飞 行 常 客 里 程 数 、 积 分兑 换 绿 邮 票 ， 以 及 客 户 回 馈 积 分 等 ， 还有 买 满 10杯 咖 啡 ， 第 11杯 就 可 以 免 费 。随 着 全 球 信 息 化 程 度 的 提 高 ， 任 何 人 都可 以 更 加 便 捷 地 发 起 并 管 理 一 套 复 杂 的积 分 系 统 。 目 前 ， 许 多 企 业 都 已 经 开 始了 这 方 面 的 尝 试 。 市 场 上 任 何 一 家 大

14、 型银 行 所 发 行 的 信 用 卡 都 有 一 套 积 分 系统 ， 任 何 一 家 大 型 零 售 商 ， 乃 至 任 何 一个 社 交 媒 体 应 用 程 序 都 可 能 有 自 己 的 积分 。 数 年 前 ， 商 户 可 能 指 望 顾 客 保 留 一张 特 殊 制 作 的 卡 片 ， 以 此 展 示 作 为 其 俱乐 部 会 员 的 身 份 。 假 设 你 愿 意 加 入 任 何一 个 免 费 入 会 的 俱 乐 部 ， 完 全 可 以 加 入上 千 家 俱 乐 部 ， 拥 有 上 千 家 俱 乐 部 的 积分 ， 而 且 口 袋 里 可 能 也 塞 满 了 上 千 张 积分 卡

15、 片 。 但 现 在 我 们 对 卡 片 的 需 求 彻 底消 失 了 只 需 在 商 家 注 册 ， 以 后 每 次再 到 同 一 商 家 购 物 时 ， 你 的 回 馈 积 分将 会 自 动 累 积 。 无 论 你 买 的 是 沙 拉 、 图书 、 鞋 子 、 啤 酒 或 是 虚 拟 农 田 在 当代 经 济 体 系 内 ， 只 要 你 发 生 任 何 经 济 行为 ， 你 就 可 能 在 某 个 地 方 累 积 了 积 分 。只 有 当 你 兑 现 积 分 时 ， 这 些 原 本 无 用 的点数才能发挥作用。但 “ 兑 现 ” 并 不 意 味 着 你 一 定 要 把这 些 点 数 兑 换

16、 成 美 元 、 欧 元 或 日 元 。 在这 里 所 说 的 “ 兑 现 ” ， 是 指 积 分 的 持 有人 用 这 些 点 数 购 买 其 他 有 价 值 的 东 西 ，比 如 说 一 杯 咖 啡 或 一 本 新 书 。 但 如 果 持有 人 用 积 分 兑 换 一 块 虚 拟 农 田 ， 这 算 不算 兑 现 ？ 这 是 否 是 仅 仅 用 本 来 就 虚 无 缥缈 的 东 西 兑 换 了 另 一 种 无 意 义 的 东 西 ？如 果 用 信 用 卡 积 分 兑 换 了 一 张 游 戏 点卡 ， 这 张 点 卡 可 以 让 玩 家 多 玩 一 个 月 的在 线 游 戏 ， 这 又 算

17、不 算 兑 现 ？ 或 者 用 积分 兑 换 了 游 戏 内 使 用 的 金 币 ， 这 算 是 兑现 吗 ？ 从 不 同 的 角 度 来 看 ， 积 分 持 有 人完 全 可 以 将 游 戏 内 的 金 币 兑 换 成 信 用 卡积 分 ， 然 后 用 信 用 卡 积 分 购 买 一 个 硬 面包 圈 。 这 种 现 实 其 实 离 我 们 已 经 不 远了 。 我 所 要 强 调 的 是 ， 并 不 是 只 有 游 戏玩 家 才 会 遇 到 虚 拟 货 币 。 虽 然 虚 拟 货 币源 自 在 线 游 戏 ， 但 实 际 上 已 经 渗 透 到 了世界 的每个角落。本文摘编自货币革命一书，文字有删节。作者爱德华卡斯特罗诺瓦，著名经济学家、美国印第安纳大学教授，因对虚拟世界经济的研究而知名本文编辑：陈小慧。如对本文有任何意见或其他精彩观点，请加大众理财顾问读者QQ群：320188318进行即时交流