马先生综合理财规划方案(答案).doc

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1、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above the crowd: a little bit more.-author-date马先生综合理财规划方案(答案)马先生综合理财规划方案(答案)案例参考答案:外企中层成长型家庭理财规划马先生与董女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩，夫妇俩的税后家庭年收入约为40万元。2001年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，马先生没有提前还贷的打算。夫妇俩在股市的投资约为70万（现值）。银行存

2、款25万左右；每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元，家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元左右。 夫妇俩对保险不了解，希望得到专家帮助。董女士有在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在30万。夫妇俩想在十年后（2015年）送孩子出国念书，综合考虑各种因素后每年需要10万元各种支出，共6年（本科加硕士）。请为马先生家庭设计理财规划综合方案。1、客户财务状况分析：（1）编制客户资产负债表 客户

3、资产负债表日期： 2005-12-31 姓名：马先生与董女士家庭资产金额负债金额现金与现金等价物小计250，000住房贷款100，000活期存款250，000其他负债0 现金 0负债总计100，000其他金融资产700，000个人资产900，000净资产1，750，000资产总计1，850，000负债与净资产总计1，850，000（2）编制客户现金流量表客户现金流量表日期：2005-1-1至2005-12-31 姓名：马先生与董女士家庭收入金额百分比支出金额百分比工资奖金400，000100%按揭还贷24，00023%投资收入日常支出36，00034%收入总计（+）400，000100%补贴父

4、母24，00023%教育费用10,00010%旅游费用12,0009%支出总计（-）106，00026%支出总计106，000100%结余294，00074%（3）客户财务状况的比率分析客户财务比率表结余比率0.74投资与净资产比率0.4清偿比率0.95负债比率0.05即付比率2.5负债收入比率0.25流动性比率28客户财务比率分析：从以上的比率分析中，我们可以看出：结余比率高达0.74，说明客户有很强的储蓄和投资能力可以进一步提高。投资与净资产比率一般在0.5左右，这位客户的投资略显不足。清偿比率高达0.95，一方面说明客户的资产负债情况及其安全，同时也说明客户还可以更好的利用杠杆效应以提高

5、资产的整体收益率。负债收入比率为0.05，低于参考值0.4，说明客户的短期偿债能力可以得到保证；即付比率2.5，高于参考值0.7，客户随时变现资产偿还债务的能力很强，但过高的数值显示该客户过于注重流动资产，财务结构仍不尽合理，流动性比率也同样说明了这个问题。（4）客户财务状况预测客户现在处于事业的黄金阶段，预期收入会有稳定的增长，投资收入的比例会逐渐加大。同时，现有的支出也会增加，随着年龄的增长，保险医疗的费用会有所增加。另外，购车后，每年会有一笔较大的开销。目前按揭贷款是唯一的负债，随着时间的推移，这笔负债会越来越小。（5）客户财务状况总体评价 总体看来，客户偿债能力较强，结余比例较高，财务

6、状况较好。其缺陷在于活期存款占总资产的比例过高，投资结构不太合理。该客户的资产投资和消费结构可进一步提高。2、确定客户理财目标（1）、现金规划：保持家庭资产适当的流动性（2）、保险规划：增加适当的保险投入进行风险管理。（短期）（3）、消费支出规划购车：近期内购买一辆总价在30万的车。（短期）（4）、消费支出规划购房：在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。（中期）（5）、子女教育规划：十年后（2015年）送孩子出国念书，每年需要10万元各种支出，大约6年（本科加硕士研究生），共需60万元。（长期）（6）、马先生和董女士夫妇的退休养老规划。（长期）3、制定理财规划方案（1）、

7、现金规划客户现有资产配置中，现金/活期存款额度偏高，对于马先生董女士夫妇这样收入比较稳定的家庭来说，保持三个月的消费支出额度即可，建议保留30，000元的家庭备用金，以保障家庭资产适当的流动性。这30，000元的家庭备用金从现有活期存款中提取，其中10，000元可续存活期，另外，20，000元购买货币市场基金。货币市场基金本身流动性很强，同时收益高于活期存款，免征利息税，是理想的现金规划工具。（2）、保险规划建议客户每年购买不超过4.5万元的保险费用（家庭可支配收入的15%），具体如下：A. 寿险：寿险保障约500万，预计年保费支出30，000元。B. 意外保障保险：保障额约250万（意外保障

8、额度等于未来支出的总额）。预计年保费支出5，000元。C. 医疗保障保险（主要是重大疾病保险，额度夫妇每人约40万，孩子约20万，采用年交型，购买消费型保险）。预计年保费支出4，000元。D. 住院医疗和手术费用保障（作为重大疾病的保险补充保险，额度按住院每天80元的标准，收入按照每人每次1万元，其他费用保障依据依据具体需求分析）。预计年保费支出4，000元。 （3）、消费支出规划购车以客户目前的经济状况来看，建议客户在半年内买车，可以从存款中支取220，000元，另外80，000从半年的收入结余中支取。购车后，预计每年的汽车花费为30，000元。 （4）、子女教育规划儿子接受高等教育共需要6

9、00,000元的资金，假定投资回报率为6%，则每年投入50，000元即可。 （5）、消费支出规划购房由于客户每年结余较大，建议五年半后一次性付清第二套房的房款80万元，假定投资收益率3%，半年后开始五年内每年需投入150，000用于短期债券市场基金。 （6）、退休养老规划在接下来的五年半里，除最初的半年付购车款外，每年会有19，000元的现金结余，可用选择偏股型基金进行长期投资。期初的700，000金融资产及每年的19，000持续投入在10年之后会有1，640，000元的资金（预期未来10年股票类资产的收益率为7%），五年半之后房贷还完，会有150，000的闲置资金，可以将它再投资于平衡型基金

10、（预期收益率为5%），在5年后会有830，000的资金。那么，客户在十年之后会有2，470，000元的资金，可以用作养老。：4、理财方案的预期效果分析（1）、现金流量预测客户现金流量表(一)日期：2006-1-1至2006-12-31 姓名：马先生与董女士家庭收入金额百分比支出金额百分比工资奖金400，000按揭还贷24，000投资收入日常支出36，000收入总计（+）400，000其他支出46，000+45000+15000+80000+50000+75000=265000支出总计（-）106，000支出总计106，000+45000+15000+80000+50000+75000=2650

11、00结余2,9000 客户现金流量表（二）日期：2007-1-1至2010-12-31 姓名：马先生与董女士家庭收入金额百分比支出金额百分比工资奖金400，000按揭还贷24，000投资收入日常支出36，000收入总计（+）400，000其他支出46，000支出总计（-）106，000支出总计106，000+45000+30000+50000+150000=结余19，000（2）资产负债情况预测客户资产负债表日期： 2006-12-31 姓名：马先生与董女士家庭资产金额负债金额现金住房贷款60，000活期存款10，000其他负债0货币市场基金20，000现金与现金等价物小计30，000负债总计

12、60，000短债基金7，5000偏股型基金7，9000股票700，000其他金融资产小计85，4000房产900，000净资产2，024，000车产300，000个人资产小计1，200，000资产总计2，084，000负债与净资产总计2，084，000（3）财务状况变动的综合评价 通过以上规划的执行，客户的理财目标基本可以得到实现，财务安全得到保障的同时，整体资产的收益率在客户的风险承受范围内也比较理想。如果客户财务状况稳定，客户可于一年后对本理财规划建议进行调整。宁波某上市公司2010年第一季度每股收益为0.17元，预计10年每股收益为0.6元。其总资产为378亿，流动资产为249亿，总负债

13、为111亿，流动负债为96亿，存货为3亿。目前股票价格是15元。请分别计第一季度算其市盈率、资产负债率、流动比率、速动比率、股东权益比率 市盈率=普通股每股市场价格普通股每年每股盈利 =15 0.17=88.24 资产负债率=（负债总额/资产总额）*100=111378=29.37% 流动比率=流动资产流动负债=249/ 96=2.59 速动比率=速动资产/流动负债=（249- 3）/96=2.46 其中：速动资产=流动资产-存货 股东权益比率=(股东权益总额/资产总额)*100 =(378-111)/378=70.63% 教育资金的主要来源和规划工具 1、教育资金的主要来源（除客户自身收入外） （1）政府教育资助；（2）奖学金；（3）工读收入；（4）教育贷款（助学贷款、学生贷款）； （5）留学贷款（房产抵押、质押、信用担保三种方式）。 2、教育规划的工具 （1）短期教育规划工具 学校贷款；政府贷款；资助性机构贷款；银行贷款。（2）长期教育规划工具 传统教育规划工具：教育储蓄；教育保险。其他教育规划工具： 政府债券；股票与公司债券；大额存单；子女教育信托；投资基金。 其他与个人理财相关的税种l 增值税、消费税、营业税、城市维护建设税及教育费附加、印花税、契税、车船税遗产税-