公司财务管理基础04--ppt课件讲义.ppt

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1、E-mail: 第二、应收账款管理第二、应收账款管理 应收账款是公司对外赊销商品、原应收账款是公司对外赊销商品、原材料等其他货物以及提供劳务应向购货材料等其他货物以及提供劳务应向购货方或接受劳务单位收取的款项。公司应方或接受劳务单位收取的款项。公司应收款项应该包括应收账款、应收票据、收款项应该包括应收账款、应收票据、其他应收款、预付账款等。但财务管理其他应收款、预付账款等。但财务管理课程一般都以应收账款作为研究对象。课程一般都以应收账款作为研究对象。 本节主要内容： 1.应收账款及其管理的意义 2.应收账款的功能与成本 3.应收账款信用政策 4.应收账款日常管理E-mail: 1.应收账款及其

2、管理的意义 公司为扩大销售而采取赊销而产生的尚公司为扩大销售而采取赊销而产生的尚未收回的销货款以及没有实行赊销的正在未收回的销货款以及没有实行赊销的正在结算过程中的应收回的货款，都称为应收结算过程中的应收回的货款，都称为应收账款。账款。 公司利用信用政策进行赊销，能扩大销公司利用信用政策进行赊销，能扩大销售，增加销售收入，很多财务效益指标都售，增加销售收入，很多财务效益指标都是使用销售收入计算的，扩大销售对企业是使用销售收入计算的，扩大销售对企业的若干财务指标计算都会有意义。的若干财务指标计算都会有意义。 扩大销售可以降低存货的库存数量，加扩大销售可以降低存货的库存数量，加速资金周转速度。速资

3、金周转速度。E-mail: 但任何问题都有正反两个方面，应收账款的发但任何问题都有正反两个方面，应收账款的发生，也增加发生坏账的几率；同时，应收账款占用的资生，也增加发生坏账的几率；同时，应收账款占用的资金也会产生机会成本；加之催收应收账款也要多付收帐金也会产生机会成本；加之催收应收账款也要多付收帐费用。费用。 这样，为了应对应收账款产生的应计现金流入量与实际这样，为了应对应收账款产生的应计现金流入量与实际现金流入量的时间差，防止坏账损失发生，就必须加强管现金流入量的时间差，防止坏账损失发生，就必须加强管理理应收账款，积极催收，采取销售折扣等鼓励政策，尽快收应收账款，积极催收，采取销售折扣等鼓

4、励政策，尽快收回回应收账款，保证公司资金的充足性与流动性。应收账款，保证公司资金的充足性与流动性。 应收账款管理在整个公司财务管理中占据十分重要的地应收账款管理在整个公司财务管理中占据十分重要的地位，应收账款周转速度直接关系到公司的经济效益。位，应收账款周转速度直接关系到公司的经济效益。E-mail: 2.应收账款的功能与成本应收账款的功能与成本（1）应收账款的功能）应收账款的功能 应收账款具有两大功能：即：应收账款具有两大功能：即： 促进销售促进销售 减少存货减少存货（2）应收账款的成本）应收账款的成本 机会成本机会成本应收账款机会成本应收账款机会成本=应收账款占用资金应收账款占用资金资本成

5、本资本成本应收账款占用资金应收账款占用资金=应收账款平均余额应收账款平均余额销售成本销售成本率率应收账款平均余额应收账款平均余额=日销售额日销售额平均收款期平均收款期 例如：某公司预测年度赊销收入例如：某公司预测年度赊销收入3600万元，应万元，应收账款平均收账天数收账款平均收账天数60天，如果销售成本率天，如果销售成本率60，资本成本资本成本10，则可以计算如下：，则可以计算如下：E-mail: 应收账款平均余额应收账款平均余额360036060600（万元）（万元） 应收账款占用资金应收账款占用资金60060360（万元）（万元） 应收账款机会成本应收账款机会成本3601036（万元）（万

6、元） 管理成本管理成本 主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。 坏账成本坏账成本 坏账成本一般与应收账款数量和收现期同方向变化，即应收账款越坏账成本一般与应收账款数量和收现期同方向变化，即应收账款越多，收现期越长，坏账成本就越大。为避免发生坏账成本给公司生产多，收现期越长，坏账成本就越大。为避免发生坏账成本给公司生产经营活动稳定性带来的不利影响，公司应合理计提坏账准备。经营活动稳定性带来的不利影响，公司应合理计提坏账准备。 3.应收账款信用政策应收账款信用政策 信用政策指公司对商业信用进行规划和控制而确定的基本原则和行为规信用政策指公司对商业信用进

7、行规划和控制而确定的基本原则和行为规范。包括信用标准、信用条件和收账政策三方面的内容，制定合理信用政范。包括信用标准、信用条件和收账政策三方面的内容，制定合理信用政策是公司加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。策是公司加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。 E-mail: 信用标准信用标准 信用标准是客户获得公司商业信用所应具备的最低条件，信用标准是客户获得公司商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。公司把信用标准定的过高，将通常以预期的坏账损失率表示。公司把信用标准定的过高，将有许多客户因信用品质达不到所设的标准而被拒之门外。其结果尽有许多客户因信用品

8、质达不到所设的标准而被拒之门外。其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于公司市场竞争能力提高和管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于公司市场竞争能力提高和销售收入扩大。相反，如果公司信用标准较低，虽然有利于公司扩大销销售收入扩大。相反，如果公司信用标准较低，虽然有利于公司扩大销售，提高市场竞争能力和市场占有率，但同时会导致坏账损失风险加售，提高市场竞争能力和市场占有率，但同时会导致坏账损失风险加大，收账费用增加。大，收账费用增加。 这样，就要求公司必须根据公司的实际情况，恰当其分的制定信用这样，就要求公司必须根据公司的实际情况，恰当其分的制定信用政策。制定信用政策主要考虑下列五个因素

9、：政策。制定信用政策主要考虑下列五个因素： 信用品质信用品质(Character)(Character)。这是指客户履约和赖帐的可能性，是决这是指客户履约和赖帐的可能性，是决定是否给予客户信用的首要因素，这是通过调查客户以往与他人交定是否给予客户信用的首要因素，这是通过调查客户以往与他人交易中的记录来进行评价。易中的记录来进行评价。E-mail: 偿付能力偿付能力(Capacity)。客户偿付能力取决于其流客户偿付能力取决于其流动资产数量、质量及其与流动负债的比率关系，我们可以动资产数量、质量及其与流动负债的比率关系，我们可以通过客户财务报表分析出来。通过客户财务报表分析出来。 资本资本(Ca

10、pital)。资本反映了客户的经济实力与财务状况，是客资本反映了客户的经济实力与财务状况，是客户偿还债务的最终保证。户偿还债务的最终保证。 抵押品抵押品(Collateral)。这是指客户能够提供的可作为抵押品或者担这是指客户能够提供的可作为抵押品或者担保物品，它应为客户拥有，并且有较高的变现性。保物品，它应为客户拥有，并且有较高的变现性。 经济状况（经济状况（Conditions）。）。这是指是否有外界经济环境影响带来这是指是否有外界经济环境影响带来客户偿债能力明显降低或者客户的变现能力降低等情况发生。如果客户偿债能力明显降低或者客户的变现能力降低等情况发生。如果客户生产经营状况良好，盈利水

11、平很高，就不会赖帐不还。客户生产经营状况良好，盈利水平很高，就不会赖帐不还。 这五个因素所述信息资料可以由公司自行市场调查；花费用聘请这五个因素所述信息资料可以由公司自行市场调查；花费用聘请中介机构进行调查；委托银行等信用部门了解；与其他客户交换财中介机构进行调查；委托银行等信用部门了解；与其他客户交换财务信息得到。务信息得到。E-mail: 信用期限信用期限 信用期限是指允许客户从购货到支付货款的时信用期限是指允许客户从购货到支付货款的时间间隔。间间隔。公司商品销售量与信用期限之间有一定的依存公司商品销售量与信用期限之间有一定的依存关系。通常，延长信用期限可以扩大销售，但不适当的延长关系。通

12、常，延长信用期限可以扩大销售，但不适当的延长可能会带来苦果：引起机会成本增加；平均收款期延长，如可能会带来苦果：引起机会成本增加；平均收款期延长，如果公司不是资金特别充足，很可能引起资金周转断链；坏账果公司不是资金特别充足，很可能引起资金周转断链；坏账损失和收账费用增加等等。损失和收账费用增加等等。 因此，赊销期限要由延长信用期限的边际收入增加是否因此，赊销期限要由延长信用期限的边际收入增加是否大于增加的边际成本而定。大于增加的边际成本而定。 现金折扣现金折扣 许多公司为了加速周转，及时收回应收账款，减少坏账损许多公司为了加速周转，及时收回应收账款，减少坏账损失，制定在一定时间提前承付货款给予

13、一定的比率折扣。失，制定在一定时间提前承付货款给予一定的比率折扣。 E-mail: 销售折扣一般都是一个月付款的，如果销售折扣一般都是一个月付款的，如果10日日内付款，将给予内付款，将给予2折扣，如果折扣，如果20日付款则给日付款则给予予1折扣，折扣，30天付款，正常全额付款。天付款，正常全额付款。 这对于客户十分有利，客户可以计算，提前这对于客户十分有利，客户可以计算，提前20天付款，天付款，得到得到2优惠，一年优惠，一年360天要有天要有18个个20天，一个天，一个20天得到天得到2好处，全年相当利率好处，全年相当利率36，宁可贷款也要取得这项优惠。，宁可贷款也要取得这项优惠。 收账政策收

14、账政策 这是指客户违反信用条件，不履约付款或者拒绝付款时这是指客户违反信用条件，不履约付款或者拒绝付款时公司所采取的收账策略与措施。公司所采取的收账策略与措施。 履约付款是客户不容置疑的责任与义务，在全公司有权履约付款是客户不容置疑的责任与义务，在全公司有权力通过法律要求客户付款。如果公司对所有拖欠客户均采取力通过法律要求客户付款。如果公司对所有拖欠客户均采取诉诸法律解决，往往不是最有效的办法，因为解决于客户的诉诸法律解决，往往不是最有效的办法，因为解决于客户的E-mail: 纠纷，其目的不是争论谁是谁非，而是怎样纠纷，其目的不是争论谁是谁非，而是怎样最有成效的收回货款。实际上，各个客户拖欠货

15、最有成效的收回货款。实际上，各个客户拖欠货款的原因是不一样的，许多信用很好的客户也可能遇到款的原因是不一样的，许多信用很好的客户也可能遇到真正困难而不能如期付款，绝不是赖帐。如果公司直接向法真正困难而不能如期付款，绝不是赖帐。如果公司直接向法院起诉，不仅浪费诉讼费，除非法院裁决客户破产，否则效院起诉，不仅浪费诉讼费，除非法院裁决客户破产，否则效果都不会太理想。如果与客户协商，给予一定的债务重组政果都不会太理想。如果与客户协商，给予一定的债务重组政策，实行信用期限宽延，都会很好解决问题。策，实行信用期限宽延，都会很好解决问题。 所以，公司要具体情况具体分析，采取不同的政策取解决所以，公司要具体情

16、况具体分析，采取不同的政策取解决问题，实在没有办法再使用法律武器。问题，实在没有办法再使用法律武器。E-mail: 4.应收账款日常管理 对于已经发生的应收账款应该强化日常管理工对于已经发生的应收账款应该强化日常管理工作。作。日常管理主要包括应收账款追踪分析、应日常管理主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和建立收账款账龄分析、应收账款收现率分析和建立应收账款坏账准备制度。应收账款坏账准备制度。 日常管理的目的是及时收回应收账款，加速应收账款周转率，提高资金利用效益。 应收账款追踪分析应收账款追踪分析 追踪分析主要关注客户的信用品质以及客户现金的持有量与调剂程度。 客户

17、买回公司的商品，去向是什么？如果是销售，其销路如何，销路好，就能及时承付应E-mail: 收账款，如果他也销不出去，那归还应收账款收账款，如果他也销不出去，那归还应收账款就要发生问题。另外还取决其信用，诚实守信的就要发生问题。另外还取决其信用，诚实守信的单位为了信誉，自己没有销出去，也会及时付款。如果单位为了信誉，自己没有销出去，也会及时付款。如果客户购买回去是作为原材料的，要看起生产的商品销售是否客户购买回去是作为原材料的，要看起生产的商品销售是否顺畅，其销路很好，一般还款都有保证，销路不好，就会资顺畅，其销路很好，一般还款都有保证，销路不好，就会资金紧张，不能及时归还应收账款。金紧张，不能

18、及时归还应收账款。 追踪分析的目的是针对性的制定收回账款政策。追踪分析的目的是针对性的制定收回账款政策。 账龄分析账龄分析 账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构，即考察研究各账龄账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构，即考察研究各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。 在一张表格上，将全部应收账款按超过信用期限时间分组，没有在一张表格上，将全部应收账款按超过信用期限时间分组，没有超过时间的为一组，超过一个月的、超过三个月的、超过六个月的、超过时间的为一组，超过一个月的、超过三个月的、超过六个月的、超过一年的，超过二年的、计算出各组所占比例。超过一

19、年的，超过二年的、计算出各组所占比例。 通过账龄分析，提示管理人员重视过期应收账款催收，对于超过时间太通过账龄分析，提示管理人员重视过期应收账款催收，对于超过时间太长长的要重点调查，制定特殊政策。的要重点调查，制定特殊政策。 E-mail: 应收账款收现实现保证率分析应收账款收现实现保证率分析 公司的现金支付需要量与应收账款收现额之间公司的现金支付需要量与应收账款收现额之间存在着一定的非对称性矛盾，并呈现出预付性与滞后性存在着一定的非对称性矛盾，并呈现出预付性与滞后性差异特征。比如公司必须先支付赊销商品生产成本费用，差异特征。比如公司必须先支付赊销商品生产成本费用，还要垫付增值税和所得税，而应

20、收账款收回是非常滞后还要垫付增值税和所得税，而应收账款收回是非常滞后的。这就决定公司必须有一个应收账款最高控制指标，即应收账款的的。这就决定公司必须有一个应收账款最高控制指标，即应收账款的收现保证率。收现保证率。 应收账款收现保证率是为适应公司现金收支匹配关系的需要，所确应收账款收现保证率是为适应公司现金收支匹配关系的需要，所确定的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的定的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最最低比例。公式为：低比例。公式为： 应收账款收现保证率应收账款收现保证率=当期应收账款收现总额当期应收账款收现总额(当期必要现金支付当期必要现金支付

21、总总 额当期其他稳定可靠的现金流入总额额当期其他稳定可靠的现金流入总额) 公司中的其他稳定可靠的现金流入总额是指从应收账款以外途径取公司中的其他稳定可靠的现金流入总额是指从应收账款以外途径取得的各种稳定现金流入额，包括有价证券变现和短期融资数额。得的各种稳定现金流入额，包括有价证券变现和短期融资数额。E-mail: 建立应收账款坏账准备制度建立应收账款坏账准备制度 公司无论采取如何的信用政策，只要存在公司无论采取如何的信用政策，只要存在商业信用行为，就会有坏账损失发生。公司必须商业信用行为，就会有坏账损失发生。公司必须按国家的按国家的企业会计准则企业会计准则规定，确定每年预提规定，确定每年预提

22、的坏账准备计提比率，预先提取，一旦发生坏账的坏账准备计提比率，预先提取，一旦发生坏账损失，用坏账准备金核销，核销的原则是：损失，用坏账准备金核销，核销的原则是： 因债务人破产或死亡，一起破产财产和遗产清因债务人破产或死亡，一起破产财产和遗产清偿后，仍不能规还的部分；偿后，仍不能规还的部分； 债务人逾期没有履行偿债义务，且有明显特征债务人逾期没有履行偿债义务，且有明显特征表明无法收回。表明无法收回。E-mail: 三、存货管理三、存货管理 存货是指公司在日常生产经营过程存货是指公司在日常生产经营过程中为生产或销售而储存的物资，包中为生产或销售而储存的物资，包括原材料、燃料、包装物、低值易括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、耗品、在产品、半成品、产成品、外购商品、委托加工材料等。外购商品、委托加工材料等。 本节主要内容：本节主要内容： 1. 存货及其管理的意义存货及其管理的意义 2.存货的功能与成本存货的功能与成本 3.存货经济批量模型存货经济批量模型 4.存货日常管理存货日常管理