公司财务管理基础05-PPT课件讲义.ppt

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1、E-mail: 第三、存货管理第三、存货管理 存货是指公司在日常生产经营过存货是指公司在日常生产经营过程程中为生产或销售而储存的物资，包中为生产或销售而储存的物资，包括原材料、燃料、包装物、低值易括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、耗品、在产品、半成品、产成品、外购商品、委托加工材料等。外购商品、委托加工材料等。 本节主要内容：本节主要内容： 1. 存货及其管理的意义存货及其管理的意义 2.存货的功能与成本存货的功能与成本 3.存货经济批量模型存货经济批量模型 4.存货日常管理存货日常管理E-mail: 1. 存货及其管理的意义存货及其管理的意义 存货是公司生产的必备条

2、件，公存货是公司生产的必备条件，公司持有充足的存货，不仅有利于生司持有充足的存货，不仅有利于生产过程顺利进行，节约采购费用与产过程顺利进行，节约采购费用与生产时间，而且能迅速满足客户各生产时间，而且能迅速满足客户各种订货的需求，为公司生产与销售种订货的需求，为公司生产与销售提供较大的机动性，避免因存货不提供较大的机动性，避免因存货不足而带来的机会损失。但是存货过足而带来的机会损失。但是存货过多必然占用更多资金，使持有成本多必然占用更多资金，使持有成本增加，同时存货储存与保管费用也增加，同时存货储存与保管费用也会增加，直接影响获利能力。这样，会增加，直接影响获利能力。这样，就需要在存货功能与成本

3、之间权衡，就需要在存货功能与成本之间权衡，找出一个最佳的组合，这就是存货管找出一个最佳的组合，这就是存货管理的意义理的意义E-mail: 2.存货的功能与成本存货的功能与成本 这第这第2个问题个问题 是讲两个方面，一是公司是讲两个方面，一是公司持有存货有什么用？二是持有存货应该发生那些持有存货有什么用？二是持有存货应该发生那些成本，也称为代价。下面分别讲述：成本，也称为代价。下面分别讲述： （1）存货的功能：）存货的功能： 公司都保持一定量的存货，是因为存货具有以公司都保持一定量的存货，是因为存货具有以下四个功能：下四个功能： 防止停工待料防止停工待料 保持适量的原材料、在制品和半成品是公司生

4、产保持适量的原材料、在制品和半成品是公司生产正常进行的前提和保障。从外部看，公司的供应商正常进行的前提和保障。从外部看，公司的供应商往往会因某种原因发生暂停或推迟供货；从内部看，往往会因某种原因发生暂停或推迟供货；从内部看，适量的半成品储备能使生产各环节调度合理，生产适量的半成品储备能使生产各环节调度合理，生产工序步调协调，不致于因等待半成品而停工。工序步调协调，不致于因等待半成品而停工。E-mail: 适应市场变化适应市场变化 存货储备能增强公司在生产和销售方面的机动性以及存货储备能增强公司在生产和销售方面的机动性以及适应市场变化的能力。有了足够的库存商品，才能供应市适应市场变化的能力。有了

5、足够的库存商品，才能供应市场，满足客户需求。相反，要是某种畅销商品库存不足，将场，满足客户需求。相反，要是某种畅销商品库存不足，将会坐失推销良机，并有可能失去顾客。遇通货膨胀时，库存会坐失推销良机，并有可能失去顾客。遇通货膨胀时，库存存货能使公司获得物价上涨带来的持产收益。存货能使公司获得物价上涨带来的持产收益。 降低进货成本降低进货成本 大批量进货可以获得低价或者商业折扣；通过每次增加大批量进货可以获得低价或者商业折扣；通过每次增加进货数量，减少进货次数，可以节省采购费用。在推崇进货数量，减少进货次数，可以节省采购费用。在推崇“零零库存库存”的今天，仍有不少公司采取大批量进货，原因就是这的今

6、天，仍有不少公司采取大批量进货，原因就是这种方式有助于降低采购成本。种方式有助于降低采购成本。E-mail: 维持均衡生产维持均衡生产 对于生产的商品属于季节性商品，生产所需原材料属于对于生产的商品属于季节性商品，生产所需原材料属于季节性供应（农副产品）的公司，为了保持均衡生产，降低生产成季节性供应（农副产品）的公司，为了保持均衡生产，降低生产成本，必须储备一定数量的原材料和保持一定数量的半成品。本，必须储备一定数量的原材料和保持一定数量的半成品。 （2 2）储备存货的有关成本）储备存货的有关成本 公司储备存货要发生三种成本，即：取得成本、储存成本、缺货公司储备存货要发生三种成本，即：取得成本

7、、储存成本、缺货成本，下面分别说明：成本，下面分别说明： 取得成本。取得成本。 这是指为取得某种存货而指出的成本，通常用这是指为取得某种存货而指出的成本，通常用 TCaTCa表示，它又分为表示，它又分为进货成本和购置成本。进货成本和购置成本。 进货成本进货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮电费等。这里指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮电费等。这里面有些费用与进货次数无关，如常设采购机构的基本开支，属于固定费面有些费用与进货次数无关，如常设采购机构的基本开支，属于固定费用，用用，用F1F1表示；另一部分与进货次数有关，如差旅费、邮电费等，称为表示；另一部分与进货次数有关，如差旅费、邮

8、电费等，称为E-mail: 进货的变动成本。每次进货的变动成本用进货的变动成本。每次进货的变动成本用K表示；公司表示；公司进货次数等于存货年需要量进货次数等于存货年需要量D与每次进货量与每次进货量Q之商。计之商。计算公式如下：算公式如下： 进货成本进货成本 = F1+ (D/Q) K 购置成本购置成本是指存货本身的买价，经常用数量与单价的乘积表示。如是指存货本身的买价，经常用数量与单价的乘积表示。如果存货年需要量用果存货年需要量用D表示，单价用表示，单价用U表示，购置成本就为表示，购置成本就为DU。 存货进货成本加上购置成本，就是取得成本。所以，可以得出：存货进货成本加上购置成本，就是取得成本

9、。所以，可以得出： 取得成本进货成本购置成本取得成本进货成本购置成本 进货固定成本进货变动成本购置成本进货固定成本进货变动成本购置成本 购置成本（购置成本（ DU ）=年需要量年需要量单价单价 （取得成本）（取得成本）TCa = F1+(D/Q)K+DUE-mail: 储存成本储存成本 储存成本是指为保存存货而发生的成本，包括存货占用储存成本是指为保存存货而发生的成本，包括存货占用资金的利息、（若公司用自有资金购买存货，则是其存放银行资金的利息、（若公司用自有资金购买存货，则是其存放银行或者购买有价证券的利息，因为其失去这个应得利息机会；如果或者购买有价证券的利息，因为其失去这个应得利息机会；

10、如果公司是借款购入存货，便是需要实际付出的利息）仓库费用、保险费公司是借款购入存货，便是需要实际付出的利息）仓库费用、保险费用、存货破损和减斤、变质损失等等。用、存货破损和减斤、变质损失等等。 储存成本也分为固定成本与变动成本，固定成本与存货储存多少无储存成本也分为固定成本与变动成本，固定成本与存货储存多少无关，每期固定要发生如此多，如仓库折旧、保管人员工资、福利费等；关，每期固定要发生如此多，如仓库折旧、保管人员工资、福利费等；变动成本与储存数量有关，随存货储存数量变动而变化。如存货占用资变动成本与储存数量有关，随存货储存数量变动而变化。如存货占用资金利息、保险费、存货破损与变质、减斤等损失

11、。金利息、保险费、存货破损与变质、减斤等损失。 缺货成本缺货成本 这是指存货供应中断而造成的损失。包括原材料供应不上停工待料损这是指存货供应中断而造成的损失。包括原材料供应不上停工待料损失、所生产的商品供应不上拖欠发货违约损失、丧失销售机会损失、估失、所生产的商品供应不上拖欠发货违约损失、丧失销售机会损失、估计的商誉损失、紧急采购而带来的损失等。计的商誉损失、紧急采购而带来的损失等。E-mail: 3.存货经济批量模型存货经济批量模型 存货经济批量是指能够使一定时期存货经济批量是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的存货数量。存货的相关总成本达到最低点的存货数量。 存货决策通常涉及四项内

12、容：决定进货项存货决策通常涉及四项内容：决定进货项目、选择供应商、确定进货数量和进货时目、选择供应商、确定进货数量和进货时间，后两项是公司财务部门的职责。决定存间，后两项是公司财务部门的职责。决定存货经济进货数量的成本因素主要包括变动性货经济进货数量的成本因素主要包括变动性进货成本、变动性储存成本以及允许缺货时进货成本、变动性储存成本以及允许缺货时的缺货成本。的缺货成本。 如何协调各项成本间的关系，使其总和保如何协调各项成本间的关系，使其总和保持最低水平，是公司组织进货过程需要解决持最低水平，是公司组织进货过程需要解决的主要问题的主要问题。E-mail: 经济进货批量基本模式以如下假设为前提：

13、经济进货批量基本模式以如下假设为前提： 公司一定时期的进货总量可以较为准确地公司一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测，即为常数；予以预测，即为常数； 存货的耗用或者销售比较均衡；存货的耗用或者销售比较均衡； 存货价格稳定，且不存在销售折扣和现金折扣，即为常存货价格稳定，且不存在销售折扣和现金折扣，即为常数；数； 公司能够及时补充存货，即需要进货时就可以立即取得存公司能够及时补充存货，即需要进货时就可以立即取得存货，进货交易时间为零；货，进货交易时间为零； 存货一次入库，即送货时间为零；存货一次入库，即送货时间为零； 公司现金充足，不会因现金短缺而影响进货也不会因仓储条公司现金充足，不会因现

14、金短缺而影响进货也不会因仓储条件而影响储存存货；件而影响储存存货； 要素市场完善，存货供应充足要素市场完善，存货供应充足 不允许缺货，即无缺货成本，不允许缺货，即无缺货成本，TCTCs s为零。为零。 其流转模型如下：其流转模型如下：E-mail: 数量进货批量进货间隔时间时间Q/2TC(Q)=(Q/2)Kc+(D/Q) KE-mail: 基本模型的相关计算公式 2( )2/12ccKDQKTCQKDKND QIQ U经 济 订 货 量 ：最 小 相 关 成 本 ：最 佳 订 货 次 数 ：经 济 订 货 量 占 用 资 金 ： E-mail: 4.存货日常管理存货日常管理 日常存货管理目的就

15、是保证公司生日常存货管理目的就是保证公司生产经营正常进行的前提下尽量减少库产经营正常进行的前提下尽量减少库存，防止积压。实践中有许多有效的存，防止积压。实践中有许多有效的方法，如库存定额管理、存货供应时方法，如库存定额管理、存货供应时点控制、分类管理、存储期控制等等。点控制、分类管理、存储期控制等等。由于教学时间所限制，我今天只介绍由于教学时间所限制，我今天只介绍存货储存期控制。存货储存期控制。 所谓储存期控制就是指存货储存多所谓储存期控制就是指存货储存多少时间保本，过了这个时间就不会有利少时间保本，过了这个时间就不会有利润，所以必须保本期之前卖出或者耗用润，所以必须保本期之前卖出或者耗用E-

16、mail: 无论商品流通公司还是制造公司，商品入无论商品流通公司还是制造公司，商品入库后都面临着一个尽快销售出去的问题，因为储存库后都面临着一个尽快销售出去的问题，因为储存一天就会因占压资金而支付利息，同时公司又急需资金，一天就会因占压资金而支付利息，同时公司又急需资金，会产生机会成本；存货在库里放一天就要支付仓储保管费。会产生机会成本；存货在库里放一天就要支付仓储保管费。因此必须缩短储存时间，加速存货周转，节约资金占用、节因此必须缩短储存时间，加速存货周转，节约资金占用、节省储存保管费用，才能提高公司经济效益。省储存保管费用，才能提高公司经济效益。 公司不储存一定量的存货不行，前面我们已经讲

17、述了存公司不储存一定量的存货不行，前面我们已经讲述了存货的功能；但储存存货要占用资金、支付费用、发生保管损货的功能；但储存存货要占用资金、支付费用、发生保管损失等，就是说多了也不行。失等，就是说多了也不行。最好是最好是“零库存零库存”，此时效益最，此时效益最好，但绝大多数公司办不到，因为一旦缺货所带来的成本也好，但绝大多数公司办不到，因为一旦缺货所带来的成本也是很可观的。是很可观的。 下面我们来分析储存期控制问题：下面我们来分析储存期控制问题：E-mail: 储存存货所发生的费用，可以分为固定费储存存货所发生的费用，可以分为固定费用与变动费用两大类。用与变动费用两大类。 固定费用是指进货费用、

18、管理费用等，它与存货储存固定费用是指进货费用、管理费用等，它与存货储存时间长短没有直接关系，也不与储存数量直接相关；时间长短没有直接关系，也不与储存数量直接相关； 变动费用是指储存存货占用资金费用（利息与机会成本）变动费用是指储存存货占用资金费用（利息与机会成本）、仓储保管费、仓储损耗等，其金额随存货储存期变动而变、仓储保管费、仓储损耗等，其金额随存货储存期变动而变动。动。 基于此种分析，就可将量本利平衡关系表示为：基于此种分析，就可将量本利平衡关系表示为： 利润毛利固定存储费销售税金及附加利润毛利固定存储费销售税金及附加 （每日变动存储费（每日变动存储费储存天数）储存天数） 从公式可见，存储

19、成本之所以不断增加，从公式可见，存储成本之所以不断增加，主要是变动存储主要是变动存储费随着储存期延长而不断增加。费随着储存期延长而不断增加。我们可以得出结论：我们可以得出结论：E-mail: 在销售毛利和销售税金、储存固定费用一在销售毛利和销售税金、储存固定费用一定的条件下，利润与储存变动费用是此增彼减的关系。定的条件下，利润与储存变动费用是此增彼减的关系。随着存储期的延长，利润也随之减少，当利润等于随着存储期的延长，利润也随之减少，当利润等于“零零”时，也就是变动费用随时间延长而把利润抵扣完毕时，就是时，也就是变动费用随时间延长而把利润抵扣完毕时，就是存货储存的保本点。存货储存的保本点。时间

20、上又称为保本期。时间上又称为保本期。越过这个时间，越过这个时间，就会因保存而发生亏损；在这个时间以上，就有利润可赚。就会因保存而发生亏损；在这个时间以上，就有利润可赚。 下面我用实例说明保本储存天数：下面我用实例说明保本储存天数： 某商业公司购进某商业公司购进A A商品商品10001000件，不含税单位进价件，不含税单位进价100100元，元，单位售价单位售价120120元（不含增值税），经销该批商品一次费用元（不含增值税），经销该批商品一次费用10001000元，购货资金从银行贷款，年利率元，购货资金从银行贷款，年利率10.810.8，该批商品月，该批商品月保管费用率保管费用率3 3 ，销售

21、税金及附加，销售税金及附加800元。元。要求：要求：E-mail: 计算该批商品保本储存期计算该批商品保本储存期 欲想获得欲想获得3投资报酬率，计算保利期投资报酬率，计算保利期 该批存货储存该批存货储存200天后，能否实现天后，能否实现3利润目标，利润目标，差额是多少差额是多少 该批商品亏损该批商品亏损2000元，求实际储存天数元，求实际储存天数 计算如下：计算如下： 每天变动储存费购进数量每天变动储存费购进数量购进单价购进单价日变动储存费率日变动储存费率 1000100（10.8360 3 3 30） 100 0000.0004 40（元）（元） 保本储存天数（毛利固定储存费销售税金及附加）

22、保本储存天数（毛利固定储存费销售税金及附加） 每天变动储存费每天变动储存费 （120100）100010 00080040 230（天）E-mail: 目标利润投资额目标利润投资额投资利润率投资利润率 100010033 000（元）（元） 保利储存天数保利储存天数毛利固定储存费销售税金及附加目标利润毛利固定储存费销售税金及附加目标利润 每天变动储存费每天变动储存费 （120100）100010 000800300040 155（天）（天）200天后批进批出该批商品实际获利天后批进批出该批商品实际获利 每天变动储存费每天变动储存费（保本天数实际储存天数）（保本天数实际储存天数） 40（2302

23、00）1200（元）（元） 没有实现投资目标利润率没有实现投资目标利润率3的利润的利润3000元，计算差额：元，计算差额： 利润差实际利润目标利润利润差实际利润目标利润120030001200（元）（元）求亏损求亏损2000元时实际储存天数：元时实际储存天数： 因：获利额每天变动储存费因：获利额每天变动储存费（保本天数实际储存天数）则：（保本天数实际储存天数）则： 实际储存天数保本天数（获利额实际储存天数保本天数（获利额每天变动储存费）每天变动储存费） 230（200040）280（天）（天） E-mail: 通过上述分析，及时将信息传递给通过上述分析，及时将信息传递给决策层，他们就可以利用保

24、本期或保利期决策层，他们就可以利用保本期或保利期控制存货的储存时间，及时决定如何处理。控制存货的储存时间，及时决定如何处理。 一般说来，过了保本期的商品就是积压商品，一般说来，过了保本期的商品就是积压商品，应尽快查明原因，尽快处理。即使低价处理，也能应尽快查明原因，尽快处理。即使低价处理，也能盘活资金，让其参与周转，增加效益。盘活资金，让其参与周转，增加效益。 有些商品，没过保本期，但其销路不畅，也要有些商品，没过保本期，但其销路不畅，也要提早采取措施，不要等到过了保本期才处理。提早采取措施，不要等到过了保本期才处理。E-mail: 四、短期负债融资四、短期负债融资 短期负债是指一年内或者超过

25、一短期负债是指一年内或者超过一年的一个营业期内偿还的债务。在会计上年的一个营业期内偿还的债务。在会计上称为流动负债，称为流动负债，具体包括具体包括: 短期借款、应付票短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款项等据、应付账款、预收账款、其他应付款项等。 短期负债具有如下特点：短期负债具有如下特点： 第一，融资速度快，容易取得；第一，融资速度快，容易取得； 第二，融资成本低，富有弹性；第二，融资成本低，富有弹性； 第三，风险较高，需要短期偿还，一但没有第三，风险较高，需要短期偿还，一但没有还款能力，风险就要来临。还款能力，风险就要来临。 公司愿意短期融资，因为其有好处：公司愿意短期融资，因为其有好处：