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1、泓域咨询 /一次性洗脸巾项目投资计划目录一、 市场分析3二、 项目概述4三、 项目提出的理由4四、 研究结论5五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 项目背景分析7七、 建设规模及主要建设内容7八、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8九、 创新驱动发展9十、 公司经营宗旨9十一、 公司发展规划9十二、 项目进度安排11项目实施进度计划一览表11十三、 防范措施12十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理16主要原辅材料一览表16十五、 建设投资估算17建设投资估算表18十六、 建设期利息19建设期利息估算表19十七、 流动资金20流动资金估算表20十八、 项目总投资21总投资及
2、构成一览表22十九、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23二十、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十一、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十二、 财务生存能力分析31二十三、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十四、 经济评价结论33二十五、 项目风险对策33二十六、 总结35一、 市场分析一次性洗脸巾是近年兴起的用于面部清洁护理、美容卸妆等的一次性无菌卫生用品,具有卫生、无菌、柔软、便捷的优点。相对于传统毛巾,一次性洗脸巾可有效避免多次重复洗涤后带来的柔软度欠佳的问题,且不会出现长期处
3、于湿润状态从而引发细菌等微生物快速滋生的健康危害。相对于普通纸巾,一次性洗脸巾可干湿两用,湿润时不易破损,使用中可保持较好的完整性,且不会出现掉毛、掉渣等现象。相对湿巾,一次性洗脸巾无化学成分添加,且不易变形,更加安全、健康、方便。因此,在消费者个人护理理念持续升级的当下,一次性洗脸巾在脸部护理方面已成为传统毛巾和纸巾、湿巾的理想替代品。我国一次性洗脸巾市场几乎被国产品牌占据,国产品牌主要有全棉时代、健美创研、洁丽雅、心相印、欧亿姿、蒙丽丝、柔丽洁等,总体上看,我国一次性洗脸巾行业品牌集中度高。另外,2020年我国一次性洗脸巾行业TOP10品牌市场占有率超过50%,因此该行业市场集中度比较高。
4、从渠道方面来看,近年,随着直播带货、社群营销的兴起,电商平台在营销渠道中的重要性越发凸显。对于一次性洗脸巾行业,电商已成为其销售的主要渠道。2020年,电商渠道一次性洗脸巾销售占比最高,达49.5%;其次是商超,一次性洗脸巾销售占比为25.4%;化妆品专卖店一次性洗脸巾销售占比为8.2%,其他领域一次性洗脸巾销售占比合计为16.9%。我国是一次性洗脸巾产品的主要产地之一,一次性洗脸巾行业产业化规模正在扩大,未来随着行业内企业逐步加强技术创新和新品研发、积极进行品牌建设和推广,我国一次性洗脸巾行业的应用规模将会得到有效拓展。总体而言,当前我国一次性洗脸巾行业市场仍有很大发展空间,未来一次性洗脸巾
5、消费需求增长将会推动一次性洗脸巾行业快速成长,因此一次性洗脸巾行业发展前景较好。二、 项目概述1、项目名称:一次性洗脸巾项目2、承办单位名称:xx有限责任公司3、项目性质:技术改造4、项目建设地点:xxx(待定)5、项目联系人:韦xx三、 项目提出的理由总体来看,“十三五”时期我省将向中高收入发展时期和工业化中后期阶段迈进,我省仍然处于大有作为的重要战略机遇期,但也面临诸多矛盾和严峻挑战,经济社会发展突出表现为“六期融合”的阶段性特征,即迈向全面小康的决胜期、经济转型升级的关键期、区域开放融合的深化期、生态文明建设的提升期、全面深化改革的攻坚期、法治江西建设的推进期。全省上下务必适应新常态、把
6、握新常态、引领新常态,保持战略定力,抓住用好机遇,应对风险挑战,不断开创发展新局面。四、 研究结论本期项目技术上可行、经济上合理,投资方向正确,资本结构合理,技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积33333.00约50.00亩1.1总建筑面积61548.961.2基底面积18666.481.3投资强度万元/亩364.482总投资万元24853.482.1建设投资万元18578.182.1.1工程费用万元16149.452.1.2其他费用万元1912.732.1.3预备费万元
7、516.002.2建设期利息万元383.602.3流动资金万元5891.703资金筹措万元24853.483.1自筹资金万元17025.023.2银行贷款万元7828.464营业收入万元51800.00正常运营年份5总成本费用万元41393.776利润总额万元10150.857净利润万元7613.148所得税万元2537.719增值税万元2128.2110税金及附加万元255.3811纳税总额万元4921.3012工业增加值万元16517.6413盈亏平衡点万元18460.25产值14回收期年5.9315内部收益率22.11%所得税后16财务净现值万元11521.53所得税后六、 项目背景分析
8、一次性洗脸巾是近年兴起的用于面部清洁护理、美容卸妆等的一次性无菌卫生用品,具有卫生、无菌、柔软、便捷的优点。相对于传统毛巾,一次性洗脸巾可有效避免多次重复洗涤后带来的柔软度欠佳的问题,且不会出现长期处于湿润状态从而引发细菌等微生物快速滋生的健康危害。相对于普通纸巾,一次性洗脸巾可干湿两用,湿润时不易破损,使用中可保持较好的完整性,且不会出现掉毛、掉渣等现象。相对湿巾,一次性洗脸巾无化学成分添加,且不易变形,更加安全、健康、方便。因此,在消费者个人护理理念持续升级的当下,一次性洗脸巾在脸部护理方面已成为传统毛巾和纸巾、湿巾的理想替代品。七、 建设规模及主要建设内容(一)项目场地规模该项目总占地面
9、积33333.00(折合约50.00亩),预计场区规划总建筑面积61548.96。(二)产能规模根据国内外市场需求和xx有限责任公司建设能力分析,建设规模确定达产年产xxx一次性洗脸巾,预计年营业收入51800.00万元。八、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积61548.96,其中:生产工程37891.07,仓储工程14391.85,行政办公及生活服务设施6746.06,公共工程2519.98。建筑工程投资一览表单位:、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程9893.2337891.074768.171.11#生产车间2967.9711367.321430.451.22#生产车
10、间2473.319472.771192.041.33#生产车间2374.389093.861144.361.44#生产车间2077.587957.121001.322仓储工程5599.9414391.851514.962.11#仓库1679.984317.56454.492.22#仓库1399.983597.96378.742.33#仓库1343.993454.04363.592.44#仓库1175.993022.29318.143办公生活配套1213.326746.061018.483.1行政办公楼788.664384.94662.013.2宿舍及食堂424.662361.12356.474
11、公共工程1866.652519.98266.27辅助用房等5绿化工程5613.2896.28绿化率16.84%6其他工程9053.2427.257合计33333.0061548.967691.41九、 创新驱动发展适应国际经济发展新趋势,积极融入“一带一路”国家战略,以打造高水平开放合作平台为载体,加快实施全方位开放,调整对外贸易结构,提高利用外资水平,发展更高层次的开放型经济。构建全方位开放新格局,成为开放合作的战略高地。大力推进重点园区开发开放。配套完善园区公共基础设施和服务功能,着力打造专业化特色优势,加大招商引资力度,形成开放型经济新的增长点。十、 公司经营宗旨公司经营国际化,股东回报
12、最大化。十一、 公司发展规划(一)战略目标与发展规划公司致力于为多产业的多领域客户提供高质量产品、技术服务与整体解决方案,为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。(二)措施及实施效果公司立足于本行业,以先进的技术和高品质的产品满足产品日益提升的质量标准和技术进步要求,为国内外生产商率先提供多种产品,为提升转换率和品质保证以及成本降低持续做出贡献,同时通过与产业链优质客户紧密合作,为公司带来稳定的业务增长和持续的收益。公司通过产品和商业模式的不断创新以及与产业链企业深度融合,建立创新引领、合作共赢的模式,再造行业新格局。(三)未来规划采取的措施公司始终秉持提供性价比最优的产品和技术服务的理念,充分发
13、挥公司在技术以及膜工艺技术的扎实基础及创新能力,为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。在近期的三至五年,公司聚焦于产业的研发、智能制造和销售,在消费升级带来的产业结构调整所需的领域积极布局。致力于为多产业的多领域客户提供中高端技术服务与整体解决方案。在未来的五至十年,以蓬勃发展的中国市场为核心,利用中国“一带一路”发展机遇,利用独立创新、联合开发、并购和收购等多种方法,掌握国际领先的技术,使得公司真正成为国际领先的创新型企业。十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况,xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为24个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、
14、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位:月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 防范措施1、防自然灾害措施(1)建筑物室内地坪高于室外地坪,防止暴雨积水浸入室内,雨水排水管网按当地暴雨公式设计。(2)厂区场址标高设计考虑不低于该地区历年最高洪水水位。(3)防雷击、接地保护:本工程高于15米以上的建筑物(构筑物)均设有避雷针或避雷带,其接地冲击电阻小于10;建筑防雷设计符合国标GB500
15、87建筑物防雷设计等规程要求。(4)正常非带电设备金属外壳、构架等均可靠接地。接地电阻不大于4,管道防静电接地电阻不大于10;插座选用带保护接地的安全插座。(5)防地震:本工程所在地的地震基本烈度为6度,新建房屋按地震基本烈度6度设防。(6)防暑、防冻措施:控制室、操作室、计算机室内设置空调机组降温,在冬季,地面以上的各种管道、水池等处设计防冻保温层。地下管道埋藏深度应大于当地冻土深度(65厘米)。2、电气安全保障措施(1)生产过程中大量动力设备需要使用电力作为能源,一旦漏电,就有可能造成员工触电,发生伤亡事故。为减少停电带来的不安全因素,本项目采用两路电源供电,同时,还设有保安电源。(2)各
16、种电气设备的非带电金属外壳,如控制屏、高、低压开关柜、变压器等,设置可靠的接地、接零,防止发生人员触电事故;有爆炸危险的气体管道等,其防静电接地电阻小于4。(3)重要场所如主控室、变压器室等,除正常设置220V照明灯外,同时还装备事故照明灯。携带式照明灯具的电压不得超过36V,在金属容器内或潮湿外的灯具电压不得超过12V;爆炸危险的工作场所,使用防爆型电气设备。(4)除对所有的电气设备设置防触电接地外,还在高处的建筑物和设备上安装避雷装置。3、机械设备安全(1)所有运转设备的裸露部分,或设备在运转中操作者需要接近的可动零部件,应在适当位置设置防护罩或防护栏。(2)生产装置有较多的操作平台,如防
17、护措施不当,有可能造成跌落,导致员工伤亡。因此,对所有的走廊、平台应设置防护栏,防止操作人员跌落。(3)各种坑、井、池均设防护栏杆,沟设置盖板。所有交叉动作的机械设备均设有安全连锁装置。4、安全供水(1)该项目厂外供水由C镇D村工业区自来水站提供。(2)厂内供水泵房采用两路独立电源供电,并设有备用泵,备用率为100%。(3)循环冷却水系统设有水压、水温、水位监控和报警装置。5、通风、防尘、防毒(1)生产过程中有许多加热设备,使用蒸汽对物料进行加热,如对加热设备和热管道保温不好,有可能造成员工的烫伤。所以,对加热设备及其热管道进行保温处理,在防止烫伤的同时,节能降耗。还应对高温室采用机械通风,从
18、室外吸进新鲜空气经过滤后由风机送入室内,吸收室内热量后,自然排放。(2)生产过程中有粉尘产生,这些粉尘一旦被吸入人体,有可能造成员工的结膜、呼吸系统受损。为此,所有可能产生粉尘等有害物质的场所,都要安装吸尘装置,同时,做到增湿降尘,而且要对容易产生粉尘的燃煤进行洒水减尘。锅炉采用微负压操作,防止粉尘泄漏,同时为操作人员配备口罩等劳保用品,确保其粉尘浓度符合TJ3679工业企业设计卫生标准的规定。(3)在容易发生有害气体泄漏的区域应加强通风,并设置有害气体自动报警装置和便携式报警仪,工人操作时应配戴防护面具和氧气呼吸器。对中毒者应迅速离开现场,呼吸新鲜空气,取半卧位休息,严重者送医院治疗。6、噪
19、声控制生产过程中使用了较多的运转设备,如输送物料的机械设备、制造真空的真空泵、空气压缩机、风机等,均有较强的噪声产生,这些设备产生的噪声在5585dBA之间。如对噪声的防范措施不当,有可能造成接触噪声员工的听力下降、神经衰弱。在优先选用噪声低的优质机械产品的同时,对于产生噪音较大的设备尽量配置消声器。在管道配置中避免管道共振长度,使由于震动产生的噪音降到最低。同时,为保障工人的身体健康,避免操作人员长期置身于噪声环境中,该区域的值班室、休息室采取双层门窗等独立设置的隔音效果良好的房间,必要时配置降噪耳塞防护措施。7、厂区绿化为给生产及生活创造良好的环境,设计考虑了绿化投资,在主、辅厂房的四周、
20、道路两侧及成块空地上植树种草,绿化不仅可美化环境,而且可以吸有害气体、净化环境、降低噪声、改善小气候、有利于工人的身心健康。十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理(一)主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购,xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。(二)主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量(等级)要求贮存在原料仓库内,同时,对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要,不合格原材料不得进入公司仓库,应严把原材料质量关,确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况,原料存储时间约为20天至30天
21、,存放在原料仓库内;本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库,以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储;库内原辅材料的保管应按批号分存,建立严格的入库、分发制度,坚决杜绝分发差错,坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十五、 建设投资估算本期项目建设投资18578.18万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(一)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计16149.4
22、5万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑工程费为7691.41万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7960.75万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为497.29万元。(二)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1912.73万元。(三)预备费本期项目预备费为516.00万元。建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7691.417960.75497.2916
23、149.451.1建筑工程费7691.417691.411.2设备购置费7960.757960.751.3安装工程费497.29497.292其他费用1912.731912.732.1土地出让金737.57737.573预备费516.00516.003.1基本预备费234.49234.493.2涨价预备费281.51281.514投资合计18578.18十六、 建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为24个月,其中申请银行贷款7828.46万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息383.60万元。建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息383.6095.90
24、287.701.1.1期初借款余额3914.231.1.2当期借款7828.463914.233914.231.1.3当期应计利息383.6095.90287.701.1.4期末借款余额3914.237828.461.2其他融资费用1.3小计383.6095.90287.702债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计383.6095.90287.70十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后,为进行正常运营,用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用
25、分项详细测算法或扩大指标法,根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点,该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数,采用分项详细测算法进行测算。根据测算,本期项目流动资金为5891.70万元。流动资金估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0028760.6732869.3441086.671.1应收账款0.0012942.3014791.2018489.001.2存货0.0010066.2311504.2614380.331.2.1原辅材料0.003019.873451.284314.101.2.2燃料动力0.00150.9917
26、2.56215.701.2.3在产品0.004630.465291.966614.951.2.4产成品0.002264.902588.463235.571.3现金0.002300.852629.543286.931.4预付账款0.003451.283944.324930.402流动负债0.0024636.4828155.9835194.972.1应付账款0.008869.1310136.1512670.192.2预收账款0.0015767.3518019.8222524.783流动资金0.004124.194713.365891.704流动资金增加0.004124.19589.171178.3
27、45铺底流动资金0.008628.209860.8012326.00十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资24853.48万元,其中:建设投资18578.18万元,占项目总投资的74.75%;建设期利息383.60万元,占项目总投资的1.54%;流动资金5891.70万元,占项目总投资的23.71%。总投资及构成一览表单位:万元序号项目指标占总投资比例1总投资24853.48100.00%1.1建设投资18578.1874.75%1.1.1工程费用16149.4564.98%1.1.1.1建筑工程费7691.4130.95%1.1.1.
28、2设备购置费7960.7532.03%1.1.1.3安装工程费497.292.00%1.1.2工程建设其他费用1912.737.70%1.1.2.1土地出让金737.572.97%1.1.2.2其他前期费用1175.164.73%1.2.3预备费516.002.08%1.2.3.1基本预备费234.490.94%1.2.3.2涨价预备费281.511.13%1.2建设期利息383.601.54%1.3流动资金5891.7023.71%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24853.48万元,其中申请银行长期贷款7828.46万元,其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位:万元序
29、号项目数据指标占总投资比例1总投资24853.48100.00%1.1建设投资18578.1874.75%1.2建设期利息383.601.54%1.3流动资金5891.7023.71%2资金筹措24853.48100.00%2.1项目资本金17025.0268.50%2.1.1用于建设投资10749.7243.25%2.1.2用于建设期利息383.601.54%2.1.3用于流动资金5891.7023.71%2.2债务资金7828.4631.50%2.2.1用于建设投资7828.4631.50%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算(一)营业收入估
30、算本期项目达产年预计每年可实现营业收入51800.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0036260.0041440.0051800.002增值税0.001673.041912.052128.212.1销项税0.004713.805387.206734.002.2进项税0.003040.763475.154605.793税金及附加0.00200.76229.44255.383.1城建税0.00117.11133.84148.973.2教育费附加0.0050.1957.36
31、63.853.3地方教育附加0.0033.4638.2442.56(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2128.21万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综
32、合总成本费用41393.77万元,其中:可变成本35631.83万元,固定成本5761.94万元。达产年项目经营成本39995.86万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0023390.4626731.9633414.952工资及福利费0.002216.882216.882216.883修理费0.00368.41368.41368.414其他费用0.003995.623995.623995.624.1其他制造费用0.00275.93275.93275.934.2其他管理费用0.00389.5338
33、9.53389.534.3其他营业费用0.003330.163330.163330.165经营成本0.0029971.3733312.8739995.866折旧费0.00999.57999.57999.577摊销费0.0014.7514.7514.758利息支出0.00383.59383.59383.599总成本费用0.0031369.2834710.7841393.779.1其中:固定成本0.005761.945761.945761.949.2可变成本0.0025607.3428948.8435631.83(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根
34、据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加255.38万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10150.85(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=10150.8525.00%=2537.71(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10150.85万元,缴纳企业所得税2537.71万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=10150.85-2537.71=7613.
35、14(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0036260.0041440.0051800.002税金及附加0.00200.76229.44255.383总成本费用0.0031369.2834710.7841393.774利润总额0.004689.966499.7810150.855应纳所得税额0.004689.966499.7810150.856所得税0.001172.491624.942537.717净利润0.003517.474874.847613.148期初未分配利润0.000.003165.727236.519可供分配的利润0.0035
36、17.478040.5614849.6510法定盈余公积金0.00351.75804.061484.9611可供分配的利润0.003165.727236.5113364.6812未分配利润0.003165.727236.5113364.6813息税前利润0.006246.048508.3113072.15二十一、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=22.11%。本期项目投资财务内部收益率22.11%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目
37、对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=11521.53(万元)。以上计算结果表明,财务净现值11521.53万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收
38、期:投资回收期(Pt)=5.93年。本期项目全部投资回收期5.93年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0036260.0041440.0051800.001.1营业收入0.000.0036260.0041440.0051800.002现金流出9289.099289.0934296.3234131.4845553.772.1建设投资9289.099289.092.2流动资金0.004124.19589.175
39、302.532.3经营成本0.0029971.3733312.8739995.862.4税金及附加0.00200.76229.44255.383所得税前净现金流量-9289.09-9289.091963.687308.526246.234累计所得税前净现金流量-9289.09-18578.18-16614.50-9305.98-3059.755调整所得税0.001561.512127.083268.046所得税后净现金流量-9289.09-9289.09791.195683.583708.527累计所得税后净现金流量-9289.09-18578.18-17786.99-12103.41-8394.89计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):30.15%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):22.11%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=11%):21511.27万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=11%):11521.53万元;5、项目投资回收期(所得税前):5.26年;6、项目投资回收期(所得税后):5.93年。
限制150内