货币金融学第十章ppt课件.ppt

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1、Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.第第10章章银行业与金融机构的银行业与金融机构的管理管理Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-2银行的资产负债表银行的资产负债表 负债 支票存款:签发支票，用于交易 非交易存款：储蓄和定期，不能用于交易，可以支取 借款：贴现贷款，拆借，欧洲美元 银行资本：净值，自有资本Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-3

2、银行的资产负债表银行的资产负债表 资产 准备金 ：法定，超额，库存现金 托收中款项 银行同业存款：代理行业务 以上占比很低 证券：债券 贷款：占比最大 其他资产Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-4表表1 所有商业银行的资产负债表(占总额的百分比，2008年12月)Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-5银行的基本业务银行的基本业务: 现金存款现金存款 银行是将储蓄存款(储户的资产)转换为抵押贷款(银行的资产)。第一国民银

3、行第一国民银行第一国民银行第一国民银行资产负债资产负债库存现金+$100支票存款+$100准备金+$100支票存款+$100Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-6银行的基本业务银行的基本业务: 支票存款支票存款第一国民银行第一国民银行第二国民银行第二国民银行资产负债资产负债准备金+$100支票存款+$100准备金-$100支票存款-$100第一国民银行第一国民银行资产负债应收现金+$100支票存款+$100当一家银行存款增加时，当一家银行存款增加时，准备金也等额增加；存准备金也等额增加；存款减少时，准备金同

4、样款减少时，准备金同样等额减少。等额减少。Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-7银行的基本业务银行的基本业务: 盈利盈利 资产转换资产转换:银行持有支票存款这样的短期负债，并将银行持有支票存款这样的短期负债，并将资金用于购买贷款等利息较高的长期资产资金用于购买贷款等利息较高的长期资产 银行银行“借短贷长借短贷长”第一国民银行第一国民银行第一国民银行第一国民银行资产负债资产负债法定准备金+$10支票存款+$100法定准备金+$10支票存款+$100超额准备金+$90贷款+$90Copyright 2010 P

5、earson Addison-Wesley. All rights reserved.10-8银行管理银行管理 流动性管理：保持流动性应付提现需要 资产管理：安全性资产和组合搭配 负债管理：低成本获得资金 资本充足性管理：足够的资本 信用风险：违约风险 利率风险：利率变动Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-9 流动性管理与准备金的作用流动性管理与准备金的作用: 设定银行的法定准备金为10% ，假设流出10M存款 这时有多少超额准备金？ 如果银行有足额的准备金，存款外流就不一定会引起资产负债表其他项目的调整资

6、产负债资产负债准备金$20M存款$100M准备金$10M存款$90M贷款$80M银行资本$10M贷款$80M银行资本$10M证券$10M证券$10MCopyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-10流动性管理流动性管理: 准备金短缺准备金短缺 准备金是法定要求，因此必须避免准备金短缺 解决办法：拆借，借款；出售证券；央行借款；回收贷款资产负债资产负债准备金$10M存款$100M准备金$0存款$90M贷款$90M银行资本$10M贷款$90M银行资本$10M证券$10M证券$10MCopyright 2010 Pears

7、on Addison-Wesley. All rights reserved.10-11流动性管理流动性管理: 借款借款 成本就是借款的利息资产负债准备金$9M准备金$90M贷款$90M向其他银行或企业借款$9M证券$10M证券$10MCopyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-12流动性管理流动性管理: 证券出售证券出售 银行出售证券时需要支付经纪人手续费和其他一些交易成本资产负债准备金$9M存款$90M贷款$90M银行资本$10M证券$1MCopyright 2010 Pearson Addison-Wesle

8、y. All rights reserved.10-13流动性管理流动性管理: 联邦储备联邦储备 贴现贷款的成本就是需要支付给美联储的利息资产负债准备金$9M 存款$90M贷款$90M 向美联储借款$9M证券$10M 银行资本$10MCopyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-14流动性管理流动性管理: 减少贷款减少贷款 减少贷款是银行为获取准备金所采取的成本最高的方法。 贷款未被展期，引起客户流失 其他银行连续低价收购 所以，银行会保有超额准备金。超额准备金是对存款外流所引起的成本的保险。资产负债准备金$9M存款

9、$90M贷款$81M银行资本$10M证券$10MCopyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-15 资产管理资产管理: 三个目标三个目标 寻求贷款和证券的最高回报率 降低风险 提供足够的流动性Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-16资产管理资产管理: 四个工具四个工具 努力寻找那些既愿意支付高利率，又不可能对贷款违约的借款人。 购买高回报和低风险的证券。 通过多样化来降低风险。 在流动性需求和因持有贷款等流动性较差的资产所增加的收

10、益之间做出权衡。Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-17负债管理负债管理 第一阶段：支票存款不付息，占60% 第二阶段，大银行的出现，可转让存单出现， 隔夜贷款市场的扩张与可转让定期存单(诞生于1961年)等新型金融工具的问世，CDs占47% 银行不再依赖支票存款作为资金的主要来源 区别：第一阶段，有多少负债，运用多少资产；第二阶段，积极运用资产，需要资金时发行负债筹集Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-18资本充足性管

11、理资本充足性管理 银行资本可以预防银行破产 资本的规模影响了银行所有者(股东)的回报 监管要求Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-19资本充足性管理资本充足性管理:预防银行破产预防银行破产高资本金银行高资本金银行低资本金银行低资本金银行资产负债资产负债准备金$10M存款$90M准备金$10M存款$96M贷款$90M银行资本$10M贷款$90M银行资本$4M高资本金银行高资本金银行低资本金银行低资本金银行资产负债资产负债准备金$10M存款$90M准备金$10M存款$96M贷款$85M银行资本$5M贷款$85M

12、银行资本-$1MCopyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-20资本充足性管理资本充足性管理: 股权回报股权回报Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-21资本充足性管理资本充足性管理: 股权回报股权回报Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-22银行资本要求银行资本要求 降低资本规模的办法： 回购股份 增加股利分配 发行存单获取新资金 提高资本规模

13、的办法： 发行股份 减少股利支付 减少贷款，出售证券Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-23资本充足性管理资本充足性管理: 安全安全 Benefits the owners of a bank by making their investment safe Costly to owners of a bank because the higher the bank capital, the lower the return on equity Choice depends on the state of t

14、he economy and levels of confidenceCopyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-24应用：应用： 2008年的资本困境如何导致信贷紧缩年的资本困境如何导致信贷紧缩 信贷增长速度大幅放缓，导致了信贷紧缩的出现 银行经营损失，导致资本萎缩 要么增加资本，要么减少贷款 银行提高了放贷标准，削减贷款。 Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-25信用风险信用风险:克服逆向选择和道德风险克服逆向选择和道德风险

15、 甄别和监督甄别借贷特别要求限制性条款的监督Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-26信用风险信用风险:克服逆向选择和道德风险克服逆向选择和道德风险 长期客户联系 贷款承诺 抵押品和补偿余额 信用配给Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-27利率风险管理利率风险管理如果银行的利率敏感型负债高于利率敏感型资产，利率上升会减少银行利润，而利率下降会增加银行利润。第一国民银行第一国民银行资产负债资产利率敏感型资产$20M利率敏感型

16、负债$50M可变利率贷款和短期贷款可变利率定期存单短期证券货币市场存款账户固定利率资产$80M固定利率负债$50M准备金支票存款长期贷款储蓄存款长期证券长期存单股权资本Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-28利率风险：缺口分析利率风险：缺口分析 基本缺口分析: (利率敏感型资产-利率敏感型负债）x利率= 银行利润 期限队列分析：衡量的是若干个期限子区间(被称为期限队列)的缺口. 标准化缺口分析：考虑了不同利率敏感型资产和负债的利率敏感度的差别。. Copyright 2010 Pearson Addison

17、-Wesley. All rights reserved.10-29利率风险：久期分析利率风险：久期分析久期分析的基础是麦考利提出的久期概念，它衡量了证券支付流的平均生命期。麦考利久期D的数学定义如下：DN =1CP （1+i）/N =1CP （1+i）其中，为现金支付发生的时间；CP为时期的现金支付(利息与本金之和)；i为利息率；N为距离证券到期日的时间。Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-30表外业务表外业务 贷款出售(二次参与贷款) 费用收入的产生. Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-31表外业务表外业务 交易活动与风险管理工具 在外汇市场上进行交易。在这些市场上的交易不会影响银行的资产负债表. 问题Copyright 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.10-32表外业务表外业务 减少风险的内部控制制度 交易活动与记账业务的完全隔离 风险缺口设置上限 在险价值 压力测试