净水器项目立项核准报告（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /净水器项目立项核准报告净水器项目立项核准报告目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6四、 主要结论及建议7五、 项目选址原则8六、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表9七、 公司的目标、主要职责10八、 高级管理人员11九、 设备选型方案14主要设备购置一览表14十、 项目建设期原辅材料供应情况15十一、 员工技能培训15十二、 项目进度安排16项目实施进度计划一览表16十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息18建设期利息估算表19十五、 流动资金20流动资金估算表20十六、 项目总投资21总投资及构成

2、一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十二、 经济评价结论32二十三、 项目招标范围33二十四、 项目风险对策33二十五、 总结35二十六、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表38建设期利息估算表38固定资产投资估算表39流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增

3、值税估算表43综合总成本费用估算表43固定资产折旧费估算表44无形资产和其他资产摊销估算表45利润及利润分配表46项目投资现金流量表46借款还本付息计划表48建筑工程投资一览表48项目实施进度计划一览表49主要设备购置一览表50能耗分析一览表51报告说明净水器是使用各种物理、化学或生物手段对水质进行深度过滤、净化处理的水处理设备。一般而言，市面上净水器根据净水效果主要分为：微滤、超滤、纳滤、反渗透四种。水是生命之源、生产之要、生态之基，作为人体正常代谢所必需的物质，正常情况下成年人每天摄入的饮水量为2500-3500ml；在生活中水是工农业生产必不可少的原料；在自然界中水为无数生灵提供栖息地。

4、可以说水资源相当，我国政府为保护水资源推出了一系列政策如水污染防治行动计划等，这其中对于居民饮用水安全问题更是格外关注。因此作为改善水质的有效手段，净水器行业的发展自然能够享受国家政策的助力。根据谨慎财务估算，项目总投资17555.58万元，其中：建设投资14016.55万元，占项目总投资的79.84%；建设期利息199.26万元，占项目总投资的1.14%；流动资金3339.77万元，占项目总投资的19.02%。项目正常运营每年营业收入40000.00万元，综合总成本费用30876.63万元，净利润6681.52万元，财务内部收益率31.05%，财务净现值15666.77万元，全部投资回收期4

5、.67年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及项目单位项目名称：净水器项目项目单位：xx集团有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约52.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、一般工业项目可行性研究报告编制大纲;2、建设项目经济评价方法与参数(第三版);3、建设项目用地预审管理办法;4、投资项目可行性研究指南;5、产业结构调整指导目录。（二）技术原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项

6、目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积34667.00约52.00亩1.1总建筑

7、面积54861.191.2基底面积20106.861.3投资强度万元/亩262.472总投资万元17555.582.1建设投资万元14016.552.1.1工程费用万元12151.882.1.2其他费用万元1446.882.1.3预备费万元417.792.2建设期利息万元199.262.3流动资金万元3339.773资金筹措万元17555.583.1自筹资金万元9422.683.2银行贷款万元8132.904营业收入万元40000.00正常运营年份5总成本费用万元30876.636利润总额万元8908.707净利润万元6681.528所得税万元2227.189增值税万元1788.8610税金及

8、附加万元214.6711纳税总额万元4230.7112工业增加值万元14077.4613盈亏平衡点万元13835.00产值14回收期年4.6715内部收益率31.05%所得税后16财务净现值万元15666.77所得税后四、 主要结论及建议项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。五、 项目选址原则1、符合城乡建设总体规划，应符合当地工业项目占地使用规划的要求，并与大气污染防治、水

9、资源和自然生态保护相一致。2、项目选址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其它特别需要保护的敏感性目标。3、节约土地资源，充分利用空闲地、非耕地或荒地，尽可能不占良田或少占耕地。4、项目选址选择应提供足够的场地以满足工艺及辅助生产设施的建设需要。5、项目选址应具备良好的生产基础条件，水源、电力、运输等生产要素供应充裕，能源供应有可靠的保障。6、项目选址应靠近交通主干道，具备便利的交通条件，有利于原料和产成品的运输。通讯便捷，有利于及时反馈市场信息。7、地势平缓，便于排除雨水和生产、生活废水。8、应与居民区及环境污染敏感点有足够的防护距离。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积5486

10、1.19，其中：生产工程41166.79，仓储工程5227.79，行政办公及生活服务设施5303.81，公共工程3162.80。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程11661.9841166.795385.811.11#生产车间3498.5912350.041615.741.22#生产车间2915.4910291.701346.451.33#生产车间2798.889880.031292.591.44#生产车间2449.028645.031131.022仓储工程5026.725227.79551.922.11#仓库1508.021568.34165.5

11、82.22#仓库1256.681306.95137.982.33#仓库1206.411254.67132.462.44#仓库1055.611097.84115.903办公生活配套1111.915303.81799.413.1行政办公楼722.743447.48519.623.2宿舍及食堂389.171856.33279.794公共工程2211.753162.80319.36辅助用房等5绿化工程5463.52108.15绿化率15.76%6其他工程9096.6239.057合计34667.0054861.197203.70七、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，

12、优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、净水器行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期

13、发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和净水器行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内净水器行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。八、 高级管理人员1、公司设总裁一名，由董事会聘任或者解聘。公司设副总裁，由董

14、事会根据总裁的提名聘任或解聘。2、本章程第九十三条规定的不得担任董事的情形，同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。在公司控股股东单位担任除董事、监事以外其他行政职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。3、总裁、副总裁每届任期三年，连聘可以连任。4、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制订公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（7

15、）决定聘任或解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟订公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘任和解聘；（9）在董事会授权范围内，代表公司对外签订合同和处理业务；（10）本章程和董事会授予的其他职权。5、总裁列席董事会会议，非董事总裁在董事会上没有表决权。6、总裁应当根据董事会或者监事会的要求，向董事会或者监事会报告公司重大合同的签订、执行情况、资金运用情况和盈亏情况。总裁必须保证该报告的真实性。7、总裁拟订有关职工工资、福利、安全生产以及劳动保护、劳动保险、解聘（或开除）公司职工等涉及职工切身利益的问题时，应当事先听取工会和职工代表大会的意见。8、总裁应制订总裁工作细则，

16、报董事会批准后实施。总裁工作细则包括以下内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。9、总裁可以在任期届满以前提出辞职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳务合同规定。总裁在任职期间离职的，公司独立董事应当对总裁离职原因进行核查，并对披露原因与实际情况是否一致以及该事项对公司的影响发表意见。独立董事认为必要时，可以聘请中介机构进行离任审计，费用由公司承担。10、副总裁由总裁提名，经董事会聘任或解聘。副总裁协助总裁工作

17、。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计91台（套），设备购置费4663.79万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备643264.652辅助生成设备7373.103研发设备8419.744检测设备5279.833环保设备5233.193其它设备293.28合计914663.79十、 项目建设期原辅材料供应

18、情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术

19、人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121

20、可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 建设投资估算本期项目建设投资14016.55万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12151.88万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7203.70万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，

21、同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4663.79万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为284.39万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1446.88万元。（三）预备费本期项目预备费为417.79万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7203.704663.79284.3912151.881.1建筑工程费7203.707203.701.2设备购置费4663.794663.791.3安装工程费284.39284.392其他费用1446.

22、881446.882.1土地出让金567.12567.123预备费417.79417.793.1基本预备费182.03182.033.2涨价预备费235.76235.764投资合计14016.55十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8132.90万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息199.26万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息199.26199.260.001.1.1期初借款余额8132.901.1.2当期借款8132.908132.900.001.1.3当期应计利息199.26199.260.001.1

23、.4期末借款余额8132.908132.901.2其他融资费用1.3小计199.26199.260.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计199.26199.260.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测

24、算。根据测算，本期项目流动资金为3339.77万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产18799.4221691.6423137.7428922.181.1应收账款8459.749761.2410411.9813014.981.2存货6579.797592.078098.2110122.761.2.1原辅材料1973.942277.622429.463036.831.2.2燃料动力98.70113.88121.47151.841.2.3在产品3026.713492.353725.184656.471.2.4产成品1480.451708.211822.102

25、277.621.3现金1503.951735.331851.022313.771.4预付账款2255.932602.992776.533470.662流动负债16628.5719186.8120465.9325582.412.1应付账款5986.296907.257367.749209.672.2预收账款10642.2812279.5613098.1916372.743流动资金2170.852504.832671.823339.774流动资金增加2170.85333.98166.99667.955铺底流动资金5639.826507.496941.328676.65十六、 项目总投资本期项目总投

26、资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17555.58万元，其中：建设投资14016.55万元，占项目总投资的79.84%；建设期利息199.26万元，占项目总投资的1.14%；流动资金3339.77万元，占项目总投资的19.02%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资17555.58100.00%1.1建设投资14016.5579.84%1.1.1工程费用12151.8869.22%1.1.1.1建筑工程费7203.7041.03%1.1.1.2设备购置费4663.7926.57%1.1.1.3安装工程费284.391.62%1.1.2工程

27、建设其他费用1446.888.24%1.1.2.1土地出让金567.123.23%1.1.2.2其他前期费用879.765.01%1.2.3预备费417.792.38%1.2.3.1基本预备费182.031.04%1.2.3.2涨价预备费235.761.34%1.2建设期利息199.261.14%1.3流动资金3339.7719.02%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资17555.58万元，其中申请银行长期贷款8132.90万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资17555.58100.00%1.1建设投资14016.5579.

28、84%1.2建设期利息199.261.14%1.3流动资金3339.7719.02%2资金筹措17555.58100.00%2.1项目资本金9422.6853.67%2.1.1用于建设投资5883.6533.51%2.1.2用于建设期利息199.261.14%2.1.3用于流动资金3339.7719.02%2.2债务资金8132.9046.33%2.2.1用于建设投资8132.9046.33%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入40000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估

29、算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入26000.0030000.0032000.0040000.002增值税1085.321286.341386.841788.862.1销项税3380.003900.004160.005200.002.2进项税2294.682613.662773.163411.143税金及附加130.24154.36166.43214.673.1城建税75.9790.0497.08125.223.2教育费附加32.5638.5941.6153.673.3地方教育附加21.7125.7327.7435.78（二）

30、达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1788.86万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用30876.63万元，其中：可变成本26052.56万元，固

31、定成本4824.07万元。达产年项目经营成本29740.13万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费15949.4118403.1619630.0424537.552工资及福利费1515.011515.011515.011515.013修理费513.72513.72513.72513.724其他费用3173.853173.853173.853173.854.1其他制造费用224.52224.52224.52224.524.2其他管理费用223.32223.32223.32223.324.3其他营业费用2

32、726.012726.012726.012726.015经营成本21151.9923605.7424832.6229740.136折旧费726.65726.65726.65726.657摊销费11.3411.3411.3411.348利息支出398.51398.51398.51398.519总成本费用22288.4924742.2425969.1230876.639.1其中：固定成本4824.074824.074824.074824.079.2可变成本17464.4219918.1721145.0526052.56（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附

33、加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加214.67万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8908.70（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8908.7025.00%=2227.18（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8908.70万元，缴纳企业所得税2227.18万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8908.70-2227.18=6681.5

34、2（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入26000.0030000.0032000.0040000.002税金及附加130.24154.36166.43214.673总成本费用22288.4924742.2425969.1230876.634利润总额3581.275103.405864.458908.705应纳所得税额3581.275103.405864.458908.706所得税895.321275.851466.112227.187净利润2685.953827.554398.346681.528期初未分配利润0.002417.365620.41

35、9016.889可供分配的利润2685.956244.9110018.7515698.4010法定盈余公积金268.59624.491001.881569.8411可供分配的利润2417.365620.419016.8814128.5612未分配利润2417.365620.419016.8814128.5613息税前利润4875.106777.767729.0711534.39十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=31.05%。本期

36、项目投资财务内部收益率31.05%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=15666.77（万元）。以上计算结果表明，财务净现值15666.77万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年

37、份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.67年。本期项目全部投资回收期4.67年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0026000.0030000.0032000.0040000.001.1营业收入0.0026000.0030000.0032000.0040000.002现金流出14016.5523453.0824094.0827336.8930956.73

38、2.1建设投资14016.550.002.2流动资金2170.85333.982337.841001.932.3经营成本21151.9923605.7424832.6229740.132.4税金及附加130.24154.36166.43214.673所得税前净现金流量-14016.552546.925905.924663.119043.274累计所得税前净现金流量-14016.55-11469.63-5563.71-900.608142.675调整所得税1218.781694.441932.272883.606所得税后净现金流量-14016.551651.604630.073197.00681

39、6.097累计所得税后净现金流量-14016.55-12364.95-7734.88-4537.882278.21计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：40.48%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：31.05%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：25044.47万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：15666.77万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.10年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.67年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法