上汽集团(600104)财务报表分析ppt课件.ppt

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1、“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。股票代码股票代码(600104)(600104) “雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。1公司简介2报表摘要分析3偿债能力分析4营运能力分析5盈利能力分析6综合财务分析目录CONTENTS“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全

2、视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。Part 1主讲人：杨祎悦主讲人：杨祎悦“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以

3、区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。Part 2主讲人：李思颖主讲人：李思颖“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信

4、息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。营业收入营业收入 营业成本营业成本 净利润净利润“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。应收账款应收账款 资产总额资产总额“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化

5、管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。Part 3 主讲人：主讲人：黄媛黄媛“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。0501存货周转率、周转期存货周转率、周转期02应收账款周转率、周转期应收账款周转率、周转期03固定资产周转率固定资产周转率04总资产周转率总资产周转率营运能力

6、分析小结营运能力分析小结“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 存货周转率存货周转率 存货周转期存货周转期 从存货周转率和存货周转期的图表可见从存货周转率和存货周转期的图表可见, ,上海汽车和长安汽车的存货上海汽车和长安汽车的存货周转率整体上呈下降趋势周转率整体上呈下降趋势, , 长安汽车存货周转期变化幅度比较大，长安汽车存货周转期变化幅度比较大，10-10-1212年逐年增长，年逐年增长，12-1412-14年逐年减少，并且周转期很长，上海汽车存货周年逐年减少，并且

7、周转期很长，上海汽车存货周期变化幅度小，且周转期与长安汽车相比更短，这说明上海汽车的存货期变化幅度小，且周转期与长安汽车相比更短，这说明上海汽车的存货周转速度明显要比长安汽车快周转速度明显要比长安汽车快. . 也就是说，也就是说，长安汽车的存货周转速度以长安汽车的存货周转速度以及发展态势比不上上海汽车及发展态势比不上上海汽车. .“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。应收账款周转率应收账款周转率 应收账款周转期应收账款周转期 由两个图表我们可以看出由两个图表我们可以看

8、出,上海汽车的应收账款周转率先降后升，上海汽车的应收账款周转率先降后升，而长安汽车的应收账款周转率而长安汽车的应收账款周转率整体呈下降趋势，明显低于上海汽整体呈下降趋势，明显低于上海汽车，上海汽车应收账款周转期呈上升趋势车，上海汽车应收账款周转期呈上升趋势.,周转期在周转期在11年后明显年后明显高于长安汽车高于长安汽车.总体上看长安汽车的发展有超过上海汽车的趋势总体上看长安汽车的发展有超过上海汽车的趋势.“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。固定资产周转率固定资产周转

9、率 由图表可知由图表可知,上海汽车的固上海汽车的固定资产周转率定资产周转率逐年增长，而逐年增长，而长安汽车固定长安汽车固定资产周转率逐资产周转率逐年下降。年下降。从这从这方面来说方面来说, 长长安汽车的发展安汽车的发展态势比不上上态势比不上上海汽车海汽车.“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。总资产周转率总资产周转率 由图表可以看出由图表可以看出,上海汽车的总资产周转率总体呈上升趋势上海汽车的总资产周转率总体呈上升趋势,说说明明上海汽车的总资产周转速度在不断加快上海汽

10、车的总资产周转速度在不断加快.而长安汽车的总资而长安汽车的总资产周转率先降后升产周转率先降后升,说明说明长安汽车的总资产速度时快时慢长安汽车的总资产速度时快时慢,波动波动大大,不稳定不稳定.总体来看长安汽车发展态势不及上海汽车总体来看长安汽车发展态势不及上海汽车.“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。20102011201220132014营运能力分析小结 随着市场竞争的激烈和人们对汽车需求随着市场竞争的激烈和人们对汽车需求的增加的增加, ,以上两家汽车公司在营运能力

11、方面以上两家汽车公司在营运能力方面对比起来对比起来, ,上汽集团的发展态势总体上要比上汽集团的发展态势总体上要比长安汽车要好。长安汽车要好。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。Part 4主讲人：匡颖主讲人：匡颖“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。0504030201CONTENTS目 录 是指企业在一定条件下获取利润的能力。企业从事生产

12、经营盈利水平的高低反映着企业经营业绩的好坏。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。资产报酬率资产报酬率 总资产报酬率反应企业利用全部资金为股东创造收益的效率。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。从图中可以看出上汽集团总体发展平稳 ，13年以前远高于长安汽车，但长安汽车14年销量大增，远高于行业平均水平，所以有大幅上涨的趋势。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑

13、、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。股东权益报酬率股东权益报酬率这表明上汽集团的自有资本获取收益的能力逐年下降，可能造成对投资人和债权人利益保证能力的下降，这与行业的背景相关以外，公司的资产管理和市场销售情况可能出现问题。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。毛利率毛利率2010201120122013毛利率体现企业因产品盈利特点创造收益的能力计算结果表明，该公司的毛利率连续小幅下降，处于行业亚健康状态。随着行业背景和竞争环

14、境的恶化，公司为了夸大市场销售份额，降低销售价格。这就直接造成了公司利润的下降，营运及获利能力下降，但长安汽车处于上升状态。2014“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 销售净利率反映企业通过经营活动获得最终盈利的能力，净利率越高说明获取利润的能力越强。通过图可以看到上汽集团发展一直都较平稳，长安汽车在14年有明细上升，这与它销量上升有关。销售净利率“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全

15、视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。每股收益每股收益是股东每持一股所获得的利润，从图上可以看到，上汽集团的发展态势比较平稳且不断增长，长安汽车总体也在增长，说明两家业绩都有提高。在股份没有变化的情况下，每股收益反映企业的盈利能力。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。20102011201220132014“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治

16、安防控工程”。Part 5偿债能力分析偿债能力分析主讲人：黄萍主讲人：黄萍“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 短期偿债能力，是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：流动比率、速动比率等。短期偿债能力短期偿债能力“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平

17、台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 流动比率体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业拥有的营运资金多，可以抵偿债务，且企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。 按照西方企业的长期经验，一般认为流动比率1-2的比例比较适宜。从上表可以看出，上汽集团的流动比率基本在1.2左右，是比较适宜的，而长安汽车虽然在2011-2014年的流动比率有所提高总但体小于1，较低的流动比率表明长安汽车的短期偿债能力较低。由此可知“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治

18、信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 速动比率是指企业速动资产与流动负债的比值，体现企业变现能力强的资产覆盖流动负债的程度。 根据经验，一般认为速动比率为1：1较为合适。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。长期偿债能力 长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。对长期负债偿还能力应进行分析，要预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。然而，在分析长期偿债能力时，必须同时考虑短期偿债能力。因为一个企业短期偿债

19、能力出现问题时，对长期债务的清偿也必然受到影响。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 资产负债率反映了在总资产中负债资金所占的比重，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力越强。 “雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 长期资本负债率是指企业长期债务与长期资本的比率。 由表中数据可知2011-2014年上汽集团的长期资本负

20、债率是先降后升趋势，总体是下降的，而长安汽车的长期资本负债率先升后降总体是上升的，并且高于上汽集团，说明上汽集团的长期负债水平总体是下降的，而且比长安汽车低。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。偿债能力分析小结20102011201220132014“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。Part 6综合综合财务分析财务分析主讲人：王国斌主讲

21、人：王国斌“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。报告期：2014年12月31日“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 净资产收益率净资产收益率反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。 总资产总资产净利净利率率是指公司净利润与平均资产总额的百分比。反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平。 指标降低，原因应该

22、是成本费用的提高，因此企业应当提高资产运营效率，加强对的控制。 权益乘数权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高。由表可知，从2010年到2014年权益乘数由2.8下降到2.2左右，说明企业负债程度有所降低，负债给企业带来的风险在降低。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区

23、（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。上汽集团财务分析总结上汽集团财务分析总结 通过对上汽集团20102014年这五年的财务数据的分析,我们可以看出，20102012年各项数据整体呈下降趋势，但2012年后保持平稳健康发展,究其原因应该是2010年以来国内汽车市场的低迷,而在2012后企业逐渐走出了低迷态势。通过与长安汽车和行业数据的比较,我们发现上汽集团的各方面能力总体上是比较强的,在乘用车市场是处于领先地位的。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以

24、综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。第八小组2013级会计双学位指导老师：陈红花“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。 杜邦分析图提供了下列主要的财务指标关系的信息： （1）净资产收益率净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析系统的核心。它反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。决定净资产收益率高低的因素有三个方面-权益乘数、销售净利率和总资产周转率，它们分别反映

25、了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。 净资产收益率=税后利润/所有者权益（2）权益乘数权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多杠杆利益，同时也给企业带来了较多风险。 （3）总资产净利率总资产净利率是指公司净利润与平均资产总额的百分比。该指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。体现出企业管理水平的高低。 总资产净利率=净利润/平均资产总额100% 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）2 销售净

26、利润率反映公司销售收入的盈利水平。销售净利润率比较高或提高，说明公司的获利能力较高或提高；销售净利润率比较低或降低，说明公司的成本费用支出较高或上升，应进一步分析原因是营业成本上升还是公司降价销售，是营业费用过多还是投资收益减少，以便更好地对公司经营状况进行判断。要想提高销售净利率：一是要扩大营业总收入；二是降低总成本费用。而降低各项成本费用开支是企业财务管理的一项重要内容。通过各项成本费用开支的列示，有利于企业进行成本费用的结构分析，加强成本控制，以便为寻求降低成本费用的途径提供依据。 销售净利率=(净利润/销售收入)100%企业资产的营运能力，既关系到企业的获利能力，又关系到企业的偿债能力

27、。一般而言，流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力；非流动资产体现企业的经营规模和发展潜力。两者之间应有一个合理的结构比率，如果企业持有的现金超过业务需要，就可能影响企业的获利能力；如果企业占用过多的存货和应收账款，则既要影响获利能力，又要影响偿债能力。为此，就要进一步分析各项资产的占用数额和周转速度。对流动资产应重点分析存货是否有积压现象、货币资金是否闲置、应收账款中分析客户的付款能力和有无坏账的可能；对非流动资产应重点分析企业固定资产是否得到充分的利用。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为

28、重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。“雪亮工程是以区（县）、乡（镇）、村（社区）三级综治中心为指挥平台、以综治信息化为支撑、以网格化管理为基础、以公共安全视频监控联网应用为重点的“群众性治安防控工程”。