解决我国中小企业融资难问题的分析毕业论文.doc

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1、 成绩 本科生毕业论文 题目：解决我国中小企业融资难问题的分析 年 级 : 2009级 专 业 : 财务管理 学 号 : 20090018614 姓 名 ： 指导老师 ： 2013年 5 月 10日诚信声明 本人郑重声明：本人所呈交的毕业论文（设计）是在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。毕业论文（设计）中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或在网上发表的论文。特此声明 论文作者签名： 日 期： 年 月 日目 录摘要IAbstractII引言11中小企业的融资意义11.1中小企业融资的概念1 1.2中小

2、企业融资的特点1 1.3中小企业融资的意义3 2我国中国小企业融资现状32.1中小企业融资渠道过于狭窄42.2资金来源缺乏42.3直接融资规模小42.4非正规金融机构发挥重要作用5 2.5信息不对称52.6融资成本高5 3我国中小企业融资难的原因分析6 3.1中小企业融资难内部因素分析63.2中小企业融资难外部因素分析74解决我国中小企业融资难设想94.1加强中小企业自身建设9 4.2完善中小企业外部环境建设11结束语13参考文献13摘 要中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在发展社会主义市场经济和构建社会主义和谐社会进程中起着重要促进作用 ，中小企业的快速发展在促进我国国民经济增长、提高就

3、业率、增强我国经济实力有重要作用。但由于中小企业自身的规模小、管理不规范、财务制度不健全、自有资本少、可供抵押资产少、信用等级偏低、企业结构不太完善、科技含量偏低、受传统金融体制和又有外部的金融机构“惜贷”、信用担保制度不完善、资本市场不健全、法律法规不完整、政府扶持力度不够、信息不对称等原因。我国中小企业当前经济形势下发展困难重重，陷入了资金荒的困境，很多企业面临着倒闭，究其根本原因在于中小企业融资难。本论文，首先介绍了中小企业融资的概念、特点、意义，接着针对中小企业融资的现状，分析了融资难的内外原因，并提出了解决中小企业融资难的设想。本文采用了综合分析、调查研究、逻辑推理等方法来分析了我国

4、中小企业融资困难的现状及存在的原因，并提出一些建议来改善我国中小企业融资难的设想。关键词：中小企业 融资难 对策Abstract Small and medium-sized enterprises is an important part of our national economy, the development of socialist market economy and building a harmonious socialist society plays an important role in the process, the rapid development of s

5、mall and medium-sized enterprises in promoting the national economic growth, increase employment, enhance economic strength play an important role in our country. But duing to the small and medium-sized enterprise own small scale, nonstandard management, imperfect financial system, and their own cap

6、ital less, less available for mortgage assets, weak anti-risk ability, the credit rating is low, the enterprise structure is not perfect, low content of science and technology, the traditional financial system and financial institutions and external hoarding, credit guarantee system is imperfect, im

7、perfect capital market, laws and regulations is incomplete, insufficient government support, information asymmetry and so on.Keywords: Small and medium-sized enterprises Financing difficulty countermeasures14引言中小企业关乎民生、就业和社会稳定的大局。资料显示，中小企业提供了近80%的城镇就业岗位，创造的产值占GDP的约60%，上缴税收占全国总税收的约50%，全国65%的发明专利和80%的

8、新产品都是由中小企业研发的。帮助、支持中小企业摆脱眼前困境，意义深远而重大，任务繁重而艰巨。但是当今中小企业生产经营状况困难重重，造成该局面的原因是多方面的，既有外在环境的严峻性，如世界经济不景气、外需疲弱；国内通胀压力较大、货币政策取向由积极转向稳健；劳动力、资金等主要生产要素“涨”声一片等，也有中小企业本身技术水平、管理水平、市场竞争力水平不高，转型升级进展缓慢等内在原因。 中小企业困难的主要集中表现为以下三点:一是“用工荒”和劳动力使用成本的大幅度提高。有关调查资料显示，今年小企业特别是劳动密集型小企业用工平均缺口在15%-20%，用工成本较去年平均提高20%左右。二是“用电荒”和原材料

9、价格、汇率等的直线上升。三是“用钱荒”和资金使用成本的急剧攀升。货币政策的适度收紧，使相当比例的资质较差、可抵押品少的中小企业告贷无门，被迫转入非正常渠道高息融资。据有关资料,目前黑市融资利率有的已经升至50%甚至更高，但这三者中最重要的第三方面的资金荒。中小企业融资难成为中小企业发展得瓶颈。1中小企业的融资意义1.1企业融资概念所谓融资,是资金融通的简称,它是指资金在供给者和需求者之间流动,以实现资金供求平衡的一种经济行为，这是广义的融资概念,它包括资金的融入和融出两个方面,即它是资金双向互动过程。狭义企业融资,是指企业根据其生产经营活动、对外投资活动调整资金结构和其他需要,通过合理的渠道,

10、采用适当的方式获取所需资金的一种行为。融资既是企业生产经营活动的前提,也是企业再生产顺利进行的保证，同时,融资又为投资提供了基础和前提,没有资金融通,就无法进行资金的投放和使用。1.2中小企业融资的特点1.2.1融资数额少,融资频率高中小企业主要依靠当地资源优势,市场的门槛低,经营的规模小,面向一部分市场组织生产,经营方式特别灵活,涉及面较广,以规模和数量的多样化和小批量著称。因此,资金的需求一次性小、频率高,相应的对融资的要求小、面广、借期短、具有很强的时效性,发生借贷频繁。1.2.2融资方式单一，直接融资较难实现融资高度依赖借贷由于中小企业的规模较小,股票和债权方式融资门槛高,因此,借贷融

11、资是主要融资的形式。据中国人民银行苏州市中心支行对中小企业的一项调查表明:在2010 年一季度，34家样本中小企业的融资总量为86334万元，但在其融资总额中，仅银行贷款就达到了84923万元，其他融资只有1412万元，仅占融资总量的1.6%，另一项统计表明,我国中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右,民营企业直接上市数量小到上市公司总数的6%,经国家认定的高新技术企业上市数量只占其总量的1%左右,商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了融资总量的50%以上。 1.2.3融资成本高中小企业融资的成本高，目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮2%到3%,加上登记费、评估费、公证费、担保费等

12、,估计中小企业的融资总成本高达12%,比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。这么高的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12%才不亏本,而我国工业平均利润率能达到12%的行业是很少的。这样中小企业就不得不向民间融资，中小企业通过民间融资,遭受层层的政治障碍,很多的民间融资也确实违规违法,各种现象长期存在，通过调查,以山西为例,如果是通过私募年利息高达15%,通过小额贷款年利息高达21%,通过典当的月息5分,如果按现在浙江、福建、厦门民间的行情,基本上已经突破月息5分,远远高出正规银行利息6倍左右,也就是说民营企业面临非常渠道下沉重的利息负担,这就是我们民营企业融资最沉重的一个问题。1.2

13、.4信息不对称不透明信息不对称不透明从本质上说是源于其自身的经营特点和竞争需要，我国的资源分布结构决定了大多数中小企业是劳动密集型企业,处于技术和市场相对比较成熟的行业中,它们之间的竞争,往往取决于一些特定的经销渠道(比如与特定大企业之间的供货关系)、专有技术,这些竞争优势所依托的资本和技术门槛较低,一旦公开,很容易被竞争对手复制或模仿。从这个意义上说,中小企业信息不透明是其保持竞争优势的重要条件,然而也正是这种信息不透明给企业的融资带来困难。因为企业一般可以通过公开的信息,随时了解和掌握银行的信贷政策、信贷制度，信贷监管等信息,而银行却不可能拥有和掌握每个贷款企业的全部信息，这种信息的不对称

14、不透明很可能导致贷款之前的逆向选择和贷款之后的道德风险。银行对要及时掌握包罗万象的中小企业的市场信息而感到力不从心，因此,银行从自身资产安全性考虑,会减少对中小企业的融资额度。1.2.5民间借贷多,融资成本高在其他融资渠道不顺畅或者遇到紧急情况时,中小企业融资往往会选择民间借贷,民间借贷的比例大大超过大型企业的民间借贷比例,这是中小企业融资的又一显著特点。这种民间借贷行为在很大意义上是在地下状态下完成的,企业要支付比正规借贷利率高得多的利息,融资成本高。但是,这种民间借贷双方彼此了解程度较深,易于被双方接受,特别是在早期阶段所发生的借贷行为半径非常小,信息不完全对称对双方的约束并不大,由此而生

15、成的借贷风险被大大降低。1.2.6资金需求波动大对中小企业而言,经营易受外部环境的影响,或者说企业存续的变数大。风险大,其资金具有明显的季节或临时性的特点;资金需求一次性量小、频率高,导致融资复杂性加大,融资的成本和代价高,因而强调资金的有效服务气反观当前,我国银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷，同时国有商业很行的垄断地位。信贷决策程序的限制都使得其不可能提供所要求的金融支持。1.3中小企业融资的意义解决好中小企业融资难问题，意义重大：首先，有利于提高中小企业的投资积极性和经营积极性，促进其健康营运，增强其自主创新能力，实现经济增长方式的转变和“走出去”的发展战略

16、，同时创 造了许多的就业岗位，缓解了社会就业压力。其次，能遏制地下金融和非正常金融进一步泛滥，降低金融风险。再次，有利于加快国有企业改革和国有资产重组。因为融资难问题不存在了，中小企业便于参与国有企业改革和资产重组，投资改制中的国有企业，便于中小企业为大型国有企业配套服务，也便于吸纳国企改革过程中分流出来的职工就业等等。最后，有利于中小企业持续快续健康发展，人民的生活水平的提高和福利的普遍改善，建成和谐社会的目标才能最终得以实现。解决了中小企业融资难的问题，也就解决了中小企业健康发展壮大的问题。这样就更能激发中小企业在经济活动及在人民生活中 的作用，就更能满足人们消费的需要，吸纳城镇的闲散人口

17、，增加地方的税收，优化产业的升级，推进科技创新，保持社会稳定的大局，促进区域经济的协调发展。2我国中小企业融资的现状 2.1中小企业融资渠道过于狭窄 中小企业直接融资渠道狭窄而不畅通。中小企业在资本市场上直接融资的途径有证券市场，包括中小板和创业板，还有私募股权基金、产业投资基金、创业投资基金、风险投资基金，以及债券市场等等，这些作为市场经济的重要组成部分，具有向社会筹资，促进产权流动，优化资源配置等作用的现代企业的孵化器，但这些融资途径往往对企业的盈利能力，经营规模等条件要求比较高，以中小企业尤其是小型企业目前的经营状况很难达到，因此，在不具备相应政策环境支持的情况下，中小企业采取直接融资的

18、方式很难行得通。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30和26，公司债券和外债股权融资不足1。目前我国中小企业难以通过证券市场筹资，其主要原因是中小企业缺乏上市的条件和政策环境支持而不能够上市：一是企业发行股票上市必须根据公司法和证券法的规定通过规范的公司制改造，确立法人治理机构，而中小企业改制后的形式往往不具有规范性；二是小企业即使改制为股份公司，也仅限于内部职工入股，公司股权不易流动，也难以向企业注资；三是受我国上市规模限制；四是竞争上市的企业多，现阶段国有企业普遍资金紧张，尤其是一些大型国有企业，占用各地区大部分指标，使中小企业上市困难，综上原因，除

19、了一些优秀的中小企业之外，我国的大部分中小企业至今尚无法与资本市场结缘。2.2缺乏资金来源中小企业自有资金缺乏，在发展中缺乏稳定的资金，我国非公有制中小企业从无到有、 从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，缺乏稳定的资金来源，从而极大地制约了企业的快速做大做强。部分中小企业仍存在产权不明晰、缺乏现代化的企业管理制度等问题，缺乏自负盈亏、自我积累的意识。企业只靠自我积累进行融资将影响自身的发展规模，但是缺乏自我积累机制，高度依赖银行信贷，将会出现自有资金的严重不足，对利率、价格等经济参数反应不敏感，企业也不可能健康发展。为了获得企业生存和发展的资金，中小企业往往互相担保，申请贷

20、款。一旦一家企业的经营出现问题，面临资金链断裂和破产倒闭风险，就会引起连锁反应。若急需短期资金，中小企业之间会相互拆解，或通过内部融资的方式解决。2.3直接融资规模小在银行贷款方面，由于中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业，银行贷款给中小企业要承担更大的风险。这就使得部分商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理的条件更高。 能符合这些条件、具有合格资信等级的中小企业为数很少，这实际上将大多数中小企业排除在支持对象之外，同时也限制了基层银行支持中小企业发展的积极性。实际情况表明，即使在流动性十分宽裕的情况下，中小企业贷款难问题依然突出。在2009 年上半

21、年我国7.37万亿元的贷款总量中，大型企业占47%多，中等规模企业占44%多，而小企业贷款仅占8.5%。有资料表明，目前，我国的企业债券规模仅占我国金融市场的4%，2008年我国企业债券规模也只占GDP的1.4%。 2.4非正规金融机构发挥重要作用由于我国资本市场不发达以及中小企业的自身特点，中小企业靠发行股票或者债券筹集资金的空间很小。中小企业因资信等级低、缺乏抵押资产、融资成本高等原因，难以得到银行资金支持，使中小企业也很难从金融机构获得发展所需要的资金。 鉴于正式金融体系无法满足中小企业的融资需求，民间融资活动较活跃，但处于“非法”状态，部分中小企业在其发展过程中都不得不从非正式金融市场

22、上寻找融资渠道。中小企业转向民间借贷市场融资，成为民间借贷市场的主要参与者，特别是对于不具备一定规模的微小企业，更要依靠民间借贷市场来融资。由于在这一领域金融监管基本是空白，民间融资活动大体呈现自发和不规范发展状况。不仅市场发育程度很低，仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动，而且在一定程度上扰乱了金融秩序。此外，由于民间融资风险很大又得不到保障，有些地下钱庄已经引入了黑社会势力来帮助收贷。民间融资活动缺乏真正的金融监管，因此易引发社会问题。 2.5信息不对称信息不对称也加剧了融资的难度，所谓信息信息不对称是指经济活动中的利益相关人对有关信息的掌握程度不对

23、等，一方可以利用信息优势损害对方利益。在融资过程中，企业一般可以通过公开的信息，随时了解和掌握银行的信贷政策，信贷制度，信贷监管等信息，而银行却不可能拥有和掌握每个贷款企业的全部信息，形成了信贷关系中的信息不对称，会造成贷款之前的逆向选择和贷款之后的道德风险。此外，中小企业在多家银行开设账户的现象较为普遍，财务管理制度不健全，财务报告随机性大，真实性差。银行对要及时掌握包罗万象的中小企业的市场信息而感到力不从心，因此，银行从自身资产安全性考虑会减少对中小企业的融资额度。2.6融资成本高信贷利率偏高，贷款利率高是导致中小企业融资难的直接原因之一。以河南永城市中小企业融资情况为例，调查显示：该市中

24、小企业正常的融资利率承受极限为 9%左右。如果采用民间借贷，其最高利率为一般为18%( 个别达到30%) ，最低利率10%，平均利率14%，高出基准利率将在10%。即使向正规金融机构贷款，目前金融机构的一年期最高利率也已达到10.8% 。如果再加上公证费、评估费、担保费及其他相关费用，中小企业融资成本最低也要在12%左右。这远远超出了中小企业融资能够承受的利率极限。但中小企业为了融到所需的资金，不得不冒这样大的高成本。3我国中小企业融资难的原因分析3.1中小企业自身内部因素的分析3.1.1中小企业自身规模小中小企业自身规模小，资产较少，可供抵押的资产不够且变现能力较差，导致了中小企业负债能力有

25、限、实力弱小、融资能力差，一旦出现亏损就有可能出现资不抵债。现实中很多中小企业的资金都不到其总资产的 40%，其负债能力也就相当有限，再加上其向银行申请贷款时常常缺乏足够的抵押品，因此，金融机构一般都不敢轻易进行放贷，这是导致中小企业外源性融资难的根本原因之一。3.1.2中小企业管理不规范企业管理水平低、风险大。中小企业所从事的大多都是竞争充分的劳动密集型行业，生产技术落后，产品结构单一且科技含量低。企业抗风险能力小，稳定性差。这些企业往往经不起产品价格的波动，淘汰率非常高，市场风险非常大。据有关部门调查：据美国统计全国近 2000 万家不同类型的中小企业， 其中1/3 甚至 1/2 的企业将

26、在 3 年内倒闭，特别在经济衰退期，小企业关闭率更高，这说明中小企业经营的易变性和巨大的经营风险。在资金资源紧张、明显存在买方市场、信息又不对称的情况下，金融机构选择竞争力强的大企业，也是难免的。目前我国有 30% 的中小企业一般在2 年内就会破产，有70% 的中小企业在 5 年内就会消失。而大多数中小企业一般都是家族式管理，决策上的家长制作风、用人上的任人唯亲现象，更导致内部管理非常混乱，这又必然会产生较高的经营风险。这种高风险显然不符合银行贷款的安全性要求，必然会加大企业融资的难度。3.1.3中小企业财务制度不健全中小企业财务信息透明度差，有的甚至财务不透明，银行难以全面掌握企业财务的真实

27、情况，从而影响银行的贷款和决策。 由于部分中小企业的财务报告制度落后，很难得到审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，管理不规范，普遍存在“以单代账”、“账外经营”、“现金结账”的现象，信息缺乏客观和透明。此外，中小企业在多家银行开设账户的现象较为普遍，财务报告随机性大，真实性差。而企业等级评定、贷款审批及银行授信等都主要依据企业财务信息来进行。从某种程度上来说，企业财务信息披露充分与否将直接决定融资的成败。而且有些财务报表不能真实反映其财务信息和经营状况，并且一些企业弄虚作假行为严重，导致银行信贷人员很难对其资信状况做出全面而准确的评价。这就大

28、大增加了银行对企业财务信息的审查难度，使银行的监督成本上升，银行经营面临的风险加大，就必然会不愿与之建立借贷合作关系。3.1.4中小企业信用水平低中小企业信用等级偏低、企业形象不佳的状况也是中小企业融资难的一个重要原因。市场经济在一定意义上是信用经济，企业与银行、企业与企业在打交道的过程中主要是一种信用关系。中小企业信用水平低，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠账款、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。尽管目前不守信用的中小企业并不是全部，但是不守信用却成为注资方对中小企业的总体印象。似乎讲信用就等于吃亏，结果导致中小企业信用问题的恶性循环。导致企业形象的破坏和资源

29、的大量低效率配置，使得道德风险发展到极致，信贷市场失效并损害经济运行，企业和银行两败俱伤。这样银行就为了增加放贷资金的安全性，提高贷款信用等级，而这些等级的确定，中小企业的信用等级是很难达到的。据调查，在现实生活中银行的放款对象有80% 以上都集中在3A 和2A 类企业，而我国60% 以上中小企业的信用等级却大都在 3B 或 3B 以下。3.2中小企业融资难外部因素的分析3.2.1缺乏为中小企业服务的资本市场专门为中小企业服务的中小商业银行和金融机构仍未全面建立，从金融机构的设置来看，缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行，我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上是与以大企业为主的国有经济相

30、匹配目前我国虽然有股份制商业银行，地方性商业银行，但资金实力根本不能与国有独资商业银行相匹配，特别是广大的县域基本上就没有区域性地方商业银行，随着改革的深入与经济结构的调整，如今，迫切需要有与中小企业相配套的地方性中小金融机构。目前虽然逐步在农村建立村镇银行，小额贷款公司，但是由于受种种条件、规模、数量的限制，很难满足中小企业发展和融资的需要。3.2.2完整的扶持中小企业发展政策体系仍未建立健全从金融政策上来看，还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。我国目前的经济，金融政策，主要还是依据所有制类型，规模大小和行业特征而制定的。这几年来，针对中小企业贷款难，担保难的问题，国家虽然颁布了一些新

31、的政策，诸如要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业信贷部，人民银行总行颁布了向中小企业倾斜的信贷政策等，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，致使中小企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。3.2.3银行信贷体制制约银行经营管理模式与民营中小企业发展需要不协调的问题仍然存在，随着银行商业化不断加深，防范风险机制也不断增强，国有商业银行上收了基层机构的审批权，审批环节多，手续复杂，无法满足中小企业贷款小、急、频的特点，然而地方商业银行和农村信用社规模较小，无法再拿出大量资金来满足中小企业日益扩大的贷款需求，银行为了控制风险，基本上采用不动产抵押方式发放贷款，而民营中小企业一般不动产规

32、模较小，缺乏足值有效的抵押质押物而被银行拒贷的比例很高。由此可见银行缺乏信贷产品创新以适应民营中小企业的经营特点，也成为一个重要的制约因素，从银行信贷管理方面看，贷款出现风险时，对债务人的惩罚力度不够，而对债权人特别是贷款签批人的责任追究却十分严厉，在不能很好地区分贷款市场风险与道德风险的状况下，银行对贷款发放慎之又慎，也间接形成了金融市场对民营中小企业的挤出效应。3.2.4金融机构“惜贷”第一，金融机构向中小企业放贷成本较高。金融机构向中小企业放贷所涉及的经营成本大大高于大型企业。由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而每户中小企业平均获得的贷款规模大大低于大企业，因而中小企业每笔

33、贷款的经营成本对金融机构来说相对较高。据不完全调查，大额贷款的运作费用为款总额的0.3%0.5%，而向中小企业的贷款金额较少，运作费用却高达2.6%2.7%。贷款管理的成本高，一定程度上制约了金融机构放贷的积极性。第二，金融机构“亲大远小”倾向突出。金融机构为了降低信贷风险，制定了一些政策措施来降低坏账的发生率。如授信规模的规定就限制了银行向中小企业融资。 国有银行的授信，一般是对较大企业，大企业的各项信用指标是中小企业无法相比的，这种状况客观上对中小企业形成了信用标准歧视。由于金融机构向中小企业放贷获得的收益相对较低，而承担的风险相对较高，使其收益与放贷所承担的风险不相称，导致“亲大远小”倾

34、向突出。第三，金融机构组织体系存在结构性缺陷。目前，在我国的金融机构组织体系中，缺乏民间融资机构。 中国资本市场发育迟缓且十分不规范，因此，居民手中的货币只能通过银行等金融机构实现增值，而专门的民间融资机构在我国目前还没有出现，就是出现一些小额贷款公司，但极其不完善，这在一定程度上也限制了中小企业的发展。 发展民间融资机构，可以有效地引导居民资金流向效益高的投资领域，从而实现资金的最佳配置和运用，如果民间融资机构能够发展并逐步壮大，就会有效地缓解中小企业融资难的问题。3.2.5政府扶持政策不够第一，在我国缺乏相应的法律、法规保障体系，我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构

35、、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。另外，法律的执行环境也很差，一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的恐贷心理。第二，缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系，就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多，收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘登记等，极为繁琐，资金的短缺严重制约着中小企业的发展。第三，社会中介服务机构体系

36、不够合理，服务质量有待提高。只有完备的社会中介服务机构体系以及高质量的服务水平，才能为中小企业融资创造良好的条件。但是，现有的会计师、审计师事务所等社会中介服务机构为中小企业融资发挥的作用却十分有限，有的为了自身利益，还提供虚假信息。这就使中小企业信息不对称问题、诚信度问题、中小企业与金融机构沟通问题、透明度问题等得不到有效解决。因此，要解决中小企业的融资问题，完善和规范社会中介服务体系已成当务之急。4解决我国中小企业融资难的设想4.1加强中小企业自身建设的设想第一，规范企业公司治理结构。公司的治理结构的优劣直接影响着这家公司的资金筹措情况。如管理效率、内部凝聚力和运行绩效，都影响着中小企业的

37、融资实力，所以要加强中小企业企业的治理结构管理，首先要理顺产权关系，积极推动中小企业制度的建设，建设多元化和社会化的中小企业制度。体制落后的国有中小企业，要走改制重组道路。家族式管理企业，要积极采用现代管理制度，建立现代企业制度。中小企业在进行体制改革时，要注意不能盲目的模仿大企业采取不适合自身的改革办法，一切要从自身实际情况出发。经营者素质的高低也对公司的治理机构的有效性有很大影响，在日益激烈的市场竞争中，经营者作为中小企业的掌舵者，其自身管理水平和素质在定程度上决定着中小企业的生存和发展状况,因此中小企业经营管理者必须努力学习，积极构建一企业合理的治理结构，面对困难要勇于解决问题，逐步提高

38、融资能力。致力于实施科学化管理,做决策时应仔细分析研究多方听取意见，不能盲目拍板定案。第二，完善财务会计制度，加强财务管理。财务管理在我国中小企业经营管理中处于薄弱环节。因此要合理设置财务机构,配备称职的专职财会人员，按照有关部门的要求，及时，全面，系统地输出会计信息，保证输出的会计信息真实可靠。加强财务管理，规范财务制度，增加财务信息的真实性，重内部财务管理，财务管理不仅仅停留在对企业经营简单记录、核算等例程管理，更要采取现代财务决策管理方法。提高财务信息质量，从而提高企业的融资能力。第三，强化信用观念，提高信用水平。中小企业强化企业的信用观念，就要诚实守信，规范经营，不断加强与大企业的联系

39、，借助大企业的信用为其担保，获得银行贷款，加强与金融机构的联系，让银行能把握企业资金的流向，获得银行合作记录，取得银行的信任，另外按银行信用等级评定标准规范企业的各项制度及指标，积极争取提高银行的信用等级评定。除了以上，健全信息披露机制，这样既能使银行更好地了解企业的经营和发展状况，有利于银行降低审贷成本，又能够帮助中小企业在更高级的资本市场上进行融资。在披露中，注意披露经营失败的风险可能，还要反映无形资产对于核心技术，以及可以披露其所有权具体比例，该技术在专业市场上的地位，以及竟争对手的替代技术情况等。对于人力资源，可以披露其货币化信息和非货币化信息，对于高薪重要员工，应单独分析投入产出比，

40、投资收益率等指标。中小企业管理者应遵循诚信、公平的竞争原则，积极配合金融、税务、工商和其它相关部门的监督管理，定期向金融机构、税务、工商管理部门提供真实、完整、准确的财务信息。第四，提升自身金融知识，改变融资观念。中小企业经营者要提升自身的融资知识。我们要脱离传统的银行贷款形式，广泛使用目前金融机构推出的诸如应收账款抵押贷款、合同质押贷款、知识产权贷款、融资租赁贷款等金融创新产品既不熟悉也很少使用。即使向银行借贷，有的人也搞不清楚银行贷款的种类及审批流程。再加上融资过程中难以承受的担保费、抵押资产评估费等相关费用，常常使一些中小企业主对外部融资望而却步。第五，拓宽融资渠道。针对中小企业经营不稳

41、定可抵押资产有限等特点，通过信贷、担保这些间接的融资手段很难从根本上解决融资瓶颈问题，才能给中小企业提供长期的、稳定的又有较高风险承担性特点的股本型资金。 同时，资本市场有一个杠杆放大的效应。 通过这样进入资本市场以后， 形成以资本市场为纽带的中小企业金融支持体系。 积极创新融资方式，拓宽融资渠道，营造良好环境，鼓励中小企业通过股票融资、资产证券化、兼并重组、发行短期融资券和集合债券、股权私暮等多种融资方式进行融资，不断提高直接融资的比重。 要抓住国家推出创业板的良好机遇， 切实加大上市培育力度，充分发挥财政资金的引导作用，用好财政扶持企业上市专项引导资金，鼓励和扶持一批优质中小企业到创业板直

42、接融资。 第六，与金融机构建立新型关系。各银行业金融机构要进一步加强与中小企业信用担保机构的合作。在控制风险的前提下，根据中小企业信用担保机构资本金规模合理确定放大倍数和授信额度，共同做大中小企业融资规模。银行要发挥信贷风险控制优势，为中小企业信用担保机构提供企业信用评级和风险评估等技术支持，共同加强担保贷款的贷后管理。在出现风险时加大对第一还款来源的追索力度，降低中小企业信用担保机构风险。完善中小企业融资的信贷支持机制。各商业银行要合理确定基层支行的信贷审批权限，简化审批流程，提高服务效率。对中小企业信用担保机构提供担保的中小企业，可以在授信额度内采取“一次授信、分次使用、循环担保”方式，提

43、高担保和放贷效率。4.2完善中小企业外部环境建设的设想第一，不断完善多层次的资本市场。尽快完善创业板市场，研究推动场外交易市场的发展除中小板市场和创业板市场外，场外股权交易市场也能缓解中小企业的资本性短缺，它实际上也可成为投资基金退出的第二渠道，通过股权交易，其他企业收购等方式，风险投资与产业投资者可收回投资并获取相应收益场外交易市场成为多层次资本市场中不可或缺的一个关键环节。银行等金融机构要积极改善与创新小企业的金融服务方式加大金融产品的创新与开发。首先，开办保本理财业务，对资产负债表不好，但其中一个产品有销路的小企业，可以对其应收账款做保理业务，或做其它类型的应收账款融资业务。比如票据贴现

44、业务、封闭贷款等等。其次，在小企业中推广主办银行制度，选择一些小企业推行主办银行制度，这样可以增强小企业融资的有效性，降低银行的服务成本与风险。再次，对一些小企业试行商业性的信用风险，小企业可以资产作抵押(如应收账款)，投保小企业信用险或产品销售信用险.这样可以增强小企业融资的有效性。最后，开办租赁融资业务，对小企业的设备投资。第二，创建科学完善的中小企业信用等级评估体系。创建中小企业的信用等级评估，必须考虑企业贷款规模小、流转快、周期难以准确测算、逾期可能性相对较高等特点，减少对企业报表的过分依赖，突出实地检查，随时关注企业经营状况的变化，重点掌握企业的贷款使用、存贷增减、贷款回笼等情况，最

45、后由权威公正的评估机构采取有别于大企业的标准，实事求是地评价中小企业的贷款风险，并根据企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，综合评出不同等级，作为银行对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。第三，政府要不断完善中小企业融资的法律体系。地方政府部门要加大推动扶持力度，一是加大管理。充分发挥职能部门作用，制定对中小企业的优惠政策，督促中小企业诚实守信、依法经营，树立良好社会形象。二是加强金融生态环境建设。创造政府、企业、银行相互促进，工商、税务、保协调配合的有效机制，统一企业信用度评定标准，定期向社会发布并接受社会公众监督，打造良好社会信用环境。三是发展中小企

46、业直接融资。鼓励中小板上市，逐步培育风险投资基金、创业投资公司等多种主体满足中小企业发展需要。四是加大中小企业市场退出机制建设，建立中小企业贷款风险补偿制度，确保银行不良贷款及时核销，使银行能够更好地支持经营管理良好的新生中小企业。第四，建立健全中小企业的信贷担保体系。首先，对于小额的贷款，可以以企业自身的资产和项目作抵押担保，并逐步尝试使中小企业自身形成相对完备的贷款制度；其次，尝试由政府带头、企业为核心、金融机构为后盾联合成立担保机构，并设立担保基金，对中小企业融资进行担保；最后，可以尝试按地区、分行业成立商会等自律性组织，建立中小企业联合会。根据不同区域建立各地区中小企业联合会，中小企业联合会的组成人员由中小企业最高法人代表组成，中小企业联合会领导人有中小企业联合会选举产生，选举一位联合会会长，两名副会长，同时建立相应的部门，选出评优组成员，必须严格按照既定评选方案评选优秀企业，联合会定期召开中小企业评优大会，为了保护中小企业