运用BSC与EVA相结合的公司财务绩效评价体系的探析(共13页).docx

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1、精选优质文档-倾情为你奉上运用BSC与EVA相结合的公司财务绩效评价体系的探析以华能煤业有限公司为例摘要：随着全球经济经济一体化迅速发展的不断深入，企业资源优化和性能良好的管理机制，为了提高企业竞争力，从而进行相应的企业整合。有效的绩效评价体系是提高企业竞争力的有效途径。企业只有科学整合不同的绩效评价体系，在众多成熟的绩效评价理论中不断创新、整合出适应本企业发展的绩效评价体系。EVA和BSC是目前企业绩效评价中较为成熟的两种评价体系，都遵循价值导向的绩效评价理念，是考核企业价值的有效评价工具。而将二者相结合，进行优劣互补来发挥更大的绩效评价作用。因此，本文提出了平衡计分卡和经济增加值两种绩效评

2、价方法，建立两者结合的绩效评价体系。本文的研究目的是将平衡计分卡和经济增加值二者的优缺点进行整合，对华能煤业公司进行具体的绩效评价体系方法实践，构建绩效评价体系的具体方法，建立BSC和EVA结合的绩效评价体系。关键词：绩效评价；平衡计分卡（BSC）；经济增加值（EVA）英文摘要Abstract: With the rapid development of the global economy and accelerated pace of economic integration, contemporary enterprises begin to enhance their competit

3、iveness through resource optimization, performance management system as well as corporate integration. An effective performance evaluation system serves as an effective way for enterprises to improve their competitiveness. This can be achieved through the integration of different scientific performa

4、nce evaluation system and the adaptation of innovated and renovated existing performance evaluation system. Following the value-oriented performance evaluation conception, EVA and BSC are the most mature enterprise performance evaluation evaluation systems to date. The efficiency of these systems ca

5、n be enhanced by complementary advantages of their combination. Therefore, this paper proposes to build a new performance evaluation system based on BSC and EVA. The research objective of this paper is to integrate BSC and EVA systems advantages by regarding to the case study of Huaneng Coal Company

6、 and to build a combined performance evaluation system.Keywords: Performance evaluation; Balanced Scorecard (BSC); Economic value added (EVA)前 言如何使公司每一个部门都能够各司其职，关联企业之间，互相协调和有效运作？为了实现管理控制的形式具体落实到每一个工作岗位和每一名员工，应该怎样运作？这些都成为公司经营过程中需要解决和面对的公司运营问题。特别是近年来，规模迅速扩张的中国企业的竞争环境中，集团的战略管理，企业管理和控制等问题日益突出。如何加强集团的管理

7、和控制能力？如何使公司上、下运营相互协调？对企业战略管理问题的研究是极其有必要的。此外，企业集团是在快速增长的这个过程之中，如果它存在有关于企业管理和单位员工方面的不利条件，将限制企业良好的发展进程。为了实现公司的可持续发展，绩效评估系统的研究是一个非常重要的问题，有时甚至是致命的。在大多数公司正在迅速成长的社会环境下，实施有效的管理，是对企业管理的一项重要资源的建立。绩效评价和管理是集团控制的重要内容，是企业管理者监管企业经营管理制度的重要部分。随着市场经济的不断发展，中国建立市场经济体制和现代企业制度，我们必须适应市场经济的现代企业管理和市场经济的要求建立相配套的企业绩效评价体系。中国企业

8、普遍应用的绩效评价方法是平衡计分卡和经济增加值，二者的优点和缺点都不相同。如果这两种绩效评价方法结合，不仅可以利用两个绩效评价方法的组合来克服各自的局限性，还可以利用经济增加值完善平衡计分卡的财务维度，通过融合两种评价方法进行计算，从一个企业的多方位出发，企业的每一层都实现综合性的评价，有利于实现企业价值最大化的目标。在本文中，建立“BSC+ EVA”相结合的绩效评价体系，通过对华能煤业有限公司的实践案例的具体分析，同时结合绩效评价体系的现状探析，以确保所设计的绩效评价体系的可行性，可用性，建立评价过程的绩效评价体系的研究价值。基于相同的指标范围包括EVA的同时建立一个财务维度，客户维度，安全

9、和环境方面，内部流程层面，学习与成长维度共同集成的企业绩效评价体系，评价体系考虑到企业战略管理和可持续发展，同时综合各种影响企业绩效评价业务因素。整合系统实施中的一些具体问题，并得出相关结论。本文总共分为四个部分：第一部分和第二部分是对经济增加值，平衡计分卡在保证论文研究基础上的理论分析；第三部分是构建“EVA+BSC”相结合的绩效评价体系，介绍了经济增加值和平衡计分卡相结合评价体系的评价理念及其可行性；第四部分是利用华能煤有限公司的实证案例分析EVA+BSC”相结合的绩效评价体系，同时进行适用于华能煤业有限公司“EVA+ BSC”相结合的绩效评价体系的设计和考核评价分析。一、经济增加值（EV

10、A）的理论分析（一）经济增加值（EVA）的含义EVA（经济增加值）是一种用来衡量企业创造的股东财富多少的财务类绩效评价指标, 是由税后营业净利润减去包括所有的资本成本后的经济利润。经济增加值是在会计利润对经济利益调整的基础上，并从权衡管理者可以为股东创造财富的角度，考虑资金成本，为了最大程度保持所有者权益的角度反映管理者经过生产经营创造的新增股东价值。经济增加值是价值的总指标数值，计算结果能够反映经济增加值是不是在经营业务中为股东创造财富。在绩效考核的实践中，经济增加值（ EVA）指标逐渐取代回报净资产率（ROE ）指标的比率。经济增加值考核指标可以产生下列影响：1.提高运营效率（通过降低成本

11、，在相同条件下增加资本利得）2.改善资产管理（由回收的资产收益率低于资本资产投资成本低） 3.提高利润率（通过赢得新的投资的资本收益更高的回报） 4.减少资本成本（通过最有效的财务、投资者关系战略的实施） 5.增强可持续发展能力（引导企业更加注重价值创造）（二）经济增加值（EVA）的优势和不足1.运用EVA进行业绩评价的优势EVA作为新的绩效评价体系，引导，激励和企业财富增加的过程控制。(1) EVA考虑了权益资本成本来解决委托代理问题，同时EVA的“激励”作用，企业可以产生双赢的结果。通过EVA 管理系统设计一种有效的激励机制，促进良好“股东”文化的形成，成为管理者和所有者之间的代理问题的好

12、办法。(2)EVA较全面的考虑到了资本成本，可以正确地衡量企业的价值。经济增加值的基本思想是利用最少的增益可以补偿投资者的危机，上市公司偏好股权融资的不合理现象会得到有效的改变，真正衡量企业是否创造了价值，实现与企业价值策略的最大化相一致。(3)EVA着眼于企业的长期发展。EVA能够帮助企业明确目标，理顺企业的治理机制,有利于培养企业长远的发展战略观，有利于形成企业的长期竞争优势，促进企业的长期发展。(4)不易被操纵，EVA激励机制也避免了企业讨价还价传统的利润指标容易被管理层操纵，造成会计信息失真，不利于激励管理层的行为。而EVA的这种做法也避免了传统激励方式下因协商目标所带来的管理层讨价还

13、价的行为，能够更好的激励管理层。2.运用EVA进行业绩评价的不足(1)EVA作为成果指标，容易使投资项目短期化。EVA是仍然只是财务指标，具有滞后性，没有评估客户，内部流程，学习与成长过程指标，片面追求容易造成短视行为，而忽略过程的影响公司业绩。(2)EVA具有应用上的局限性。EVA的评价是静态的，片面的，没有办法实现价值创造的管理和评价，没有办法创建结合股东价值的企业经营管理战略，EVA经常适用于对管理层的考核，EVA层层下放到员工比较困难如果EVA只是考察管理层的业绩，员工无法获知自己的工作对企业的价值，员工的积极程度将受到很大影响。二、平衡计分卡（BSC）的理论分析（一）平衡积分卡（BS

14、C）的含义BSC（平衡计分卡）最重要的设计在于它建立了四个维度指标之间的因果关系，寻找驱动未来业绩水平的业绩驱动因素，将员工行动与企业前景联系起来。是从企业制度的多角度出发进行评价的综合绩效评价方法。（二）运用BSC进行业绩评价的优势和不足1.运用BSC进行业绩评价的优势平衡计分卡可以显示出业绩的改善和动因之间的关系，综合反映出企业的管理绩效，是企业绩效评价方法的一次重大革新。平衡计分卡的评价是动态的，综合的，使财务指标和非财务指标相结合。（1）BSC 可以全面地反映公司的业务经营业绩。有着内部和外部因素影响的平衡计分卡评价方法，同时包含着长期和短期因素，财务和非财务因素，从而达到一种平衡，企

15、业绩效的综合反映，关注企业的长期发展。（2）BSC制订的长期战略目标紧密围绕企业发展。平衡计分卡把战略转化为行动，同时结合战略和绩效驱动因素。企业管理可以修改不利于创造价值的驱动程序，鼓励发展有利于促进价值创造的驱动因素，从而指导改进经营活动。2.运用BSC进行业绩评价的不足（1）BSC容易造成指标混乱。基于四个层面的平衡计分卡考核指标，一个维度常常会多个指标，从而影响企业的绩效指标指过多了，企业领导的判断力、注意力与精力也会受到各个指标之间互相冲突的影响 。而且，传统的财务指标在平衡计分卡体系中太多了，很容易混淆，所以很难相互平衡，无法实现企业价值的最大化。（2）BSC中的定性指标不易操作。

16、平衡计分卡包含了许多不能客观定量的指标，如客户满意度，客户保持率。这些指标因技术困难等原因很难获得客观的结果，可能会导致管理通过人为操作达到薪酬回报的实现。此外，平衡计分卡的财务指标是不考虑资金成本的，是传统的财务指标。（3）BSC没有为股东创造更大的价值是整个BSC绩效评价体系中较大的弊端，同时也缺少准确的评价企业的经营绩效和有效激励。三、构建“EVA+BSC”绩效评价的体系 （一）“EVA+BSC”相结合的绩效评价理念EVA与BSC相结合是发挥各自指标的优势，弥补各自的劣势，通过管理工具整合完善业绩考核体系的一种方法。EVA与BSC进行结合的基本思路是基于BSC，以EVA的基本思想为核心。

17、EVA指标体现了以价值创造为核心的指导理念，而BSC作为建立战略目标与战略驱动因素关系的工具，实现了战略的战术转化。EVA和BSC的有机结合并把EVA引入到BSC系统中，从EVA和非财务层面，研究和反映企业的业绩，股东财富最大化和企业的战略目标得以实现，从而为企业的战略目标提供更好的服务。这有助于明确战略目标，才能使企业的终极目标、每个链条密切相关的特定的目标结合在一起。更重要的是，能够解决复杂的平衡计分卡指标和未知的、难以实现的战略定位。（二）“EVA+BSC”相结合的可行性经济增加值、平衡计分卡具有一定的理论和实用价值，但两者都有自己的优点和缺点。EVA和BSC两种应用到企业的绩效评价的独

18、立，双方共同和互补的“BSC + EVA ”的绩效评估方法，可以互相学习，会达到更好的效果。1.EVA与BSC都是以价值创造为绩效评价结果的终极目标，所以对EVA和BSC进行整合的前提是以价值创造为目标。EVA和BSC都没有出现在现代企业管理绩效评价方法中，这两者都属于较为传统的绩效评价体系。BSC从企业管理对价值创造的原因进行分析，认为管理者只看重完全同他们的利益相联系的，同时可以促进实现企业价值最大化的因素。EVA 强调股东至上, EVA的评价结果反映企业管理通过正常的业务活动，为股东创造财富，但不会否认利益相关者。在其看来，股东和其他与企业利益的相关者，虽然有利益的短期冲突，但他们的最终

19、利益是一致的。2. EVA和BSC共同服务的长期经营战略，强调战略管理的重要性。EVA通过会计调整事项考虑了研发支出、商誉、培训支出等因素，有利于企业战略的实现，建立企业长久的竞争优势。而BSC则是从公司战略出发，通过最终目标层层分解战略驱动因素，体现了驱动企业未来持续发展的无形资本的价值。两者的最终目标是促进长远发展，从而有助于企业战略的推动。3.EVA与BSC二者可以被看作战略管理工具。因为二者都能够被当作战略管理工具，所以二者能够在战略经营过程中联系起来。 4.EVA与BSC的结合体现在财务方面的改善。EVA引入平衡计分卡，更全面的财务考核指标形成的财务维度，从而增加股东价值，或不将经济

20、增加值来反映。（三）“EVA+BSC”相结合的意义1.“EVA+BSC”相结合后，以EVA作为最终目标，终止了BSC多种指标的混乱情况，所以会强化管理者的绩效驱动行为，又可以将进行驱动因素分解成若干细分财务指标，再通过因果关系进一步分解成非财务指标，最终企业的所有指标都是旨在增加EVA水平，这样就有利于管理层明确业绩考核的核心因素，从而增加了EVA通过各种驱动程序来为企业创造价值。2.“EVA与BSC” 的结合不只考虑利益相关者的利益，同时也弥补了缺乏财务指标的单一性。可以使战略，以创造价值为基础，并进行了基于价值的战略来运行，此外，结合考虑股东，债权人，员工，客户考虑社会效益，企业利益相关者

21、创造价值的综合评价。3.BSC的思想与EVA的合作实现了考核对象向下渗透。BSC与EVA相结合后，实现战略目标的转换策略后，将战略目标与驱动因素相结合，很好的建立了价值驱动因素之间的关系的建立，从而清除员工的EVA贡献，这将大大提高员工为企业创造价值的积极性。4.“EVA+BSC”绩效评价体系是指导企业的文化组织建设、提高内部流程和外部流程的工具。价值取向和实施总体战略，可以帮助企业，也有利于有效地平衡财务和非财务指标，所以这两个评价方法BSC与EVA的结合，取其精华去其糟粕，构成绩效评价体系的一个比较完整的体系，积极推进企业进行长期投资，同时注重企业经营过程的可持续发展，“BSC+EVA”体

22、系建立的过程中解决了BSC绩效指标体系由于指标繁多复杂造成的评价标准重点不突出、企业各部门之间利益相冲突等问题。四、华能煤业有限公司“EVA+BSC”绩效评价体系的运用（一）华能煤业有限公司概况华能煤业有限公司是中国华能集团进一步加强煤炭行业管理，集中的煤炭资源，发挥规模优势，成立于2011年12月27日。华能煤业有限公司竭力建立一个以电为中心、煤为基础、金融支撑、科技领先、产业相互协调的具备国际竞争力的综合能源集团。华能煤业有限公司注册资本10亿元，由集团公司按照二级产业公司直接管理，跟随煤炭事业部与集团公司部门实施“两个品牌，一个团队”的管理模式，负责所属企业的全面管理工作，受托管理其他产

23、业公司、区域公司煤炭企业，随着行业的不断发展，最终实现煤炭公司和业务单位的只能统一。（二）华能煤业有限公司现行绩效评价及考核系统为了科学合理地考核企业效益绩效，正确引导集团公司生产经营行为，确保实现年度效益绩效目标，华能煤业有限公司每年都会对企业的财务状况、业务能力和效率情况进行的综合考核和评价。使用评价指标和预算目标效益评价是统一的，评估和标杆管理，结合考核结果与薪酬分配原则与评价。据华能煤炭有限责任公司绩效管理法规，效益绩效考核指标分为关键指标和控制指标。公司每一年依据具体情况，从绩效管理指标档案中动态提取调整考核指标。效益绩效综合反映企业经营管理成果，包括财务层面、业务层面和效率层面等三

24、部分内容。 评价指标财务方面主要反映公司资产管理效率和效果，为综合评价指标，主要指标一般包括：利润总额设定的根据国务院国有资产监督管理委员会要求，净资产收益率，流动资产周转率，资产负债率，经济增加值（EVA）等指标;与集团公司内部管理需要相衔接，设置营业收入、四项费用、融资成本率等指标。依据集团公司的特点设置国家拨资金额度、国家财政资金投入、财政贴息贷款等指标。 业务层面考核指标主要反映集团公司生产和运营业务情况设立煤炭类企业设置煤炭产量、煤炭供应量、煤炭运输量等指标。 效率层面考核指标主要反映企业管理效率情况，按煤炭企业行业情况企业设置 。（三）构建华能煤业有限公司“EVA+BSC”相结合的

25、绩效评价指标体系1.考核指标体系设计华能煤业有限公司“EVA+BSC”的指标体系是经济增加值和平衡计分卡中五个维度为框架的结合，经济增加值为核心的基础上，财务动因指标由EVA分解出并进一步分解出其他各层面的考核指标。该指标体系包括五个方面：财务，客户，安全和环境指标，内部流程，学习与成长。五个方面中，财务指标指数是结果，其他四个方面指标是过程。提高财务指标可以显示帮助企业的战略及其实施和执行操作的结果，提高其他角度是手段而不是最终目标。所以这些方面的指标之间的内在逻辑关系是：通过内部运营效果，使客户更满意，市场份额得以扩大，盈利增加，最终取得较好的经营效果。2.指标体系的主要特点(1)“EVA

26、+BSC”相结合的指标体系在明确华能煤业有限公司的企业战略的基础上，根据关键成功因素为实现战略目标的设计，每个指标的推进战略实施的重要作用。(2)“EVA+BSC”指标体系的结合中EVA为主要的核心基础。因为EVA作为一个重要参考评价指标，不仅强调了所有者的权益而且有效避免了国有企业所有者权益不被重视，甚至被侵蚀的问题。(3) 统筹短期目标和长期目标，根据企业绩效评价的财务指标，加强对非财务指标的评价。为了追求企业财务成果的同时关心影响企业未来增长的因素，需要从客户，安全与环境、内部流程及学习与成长等方面相结合评价企业的绩效。(4)“EVA+BSC”相结合的指标体系尽可能把每一个指标简单化，尽

27、可能的把整个指标体系中各指标所占的权重量化，提高绩效评价指标的可操作性。3.绩效评价体系的设计内容（1）EVA及财务维度指标：企业以EVA增量为指标体系中的主要指标和重要基础，并以EVA相关的驱动因素指标作为财务维度中的相关辅助指标。经济增加值（EVA）税后净营业利润资本成本 =税后营业净利润- 加权平均资本成本率资本 总额。（3.1）其中, 税后营业净利润和资本总额是在对资产负债表的有关数据进行相应调整后得出的结果; 税后净营业利润净利润+（支付利息+研发费用调整项 非经常性损益调整50%）75%（3.2）非经常性收入调整=营业外收入营业费用 + 汇兑收益 （坏账准备年末数坏账准备年初数）

28、（固定资产折旧减值准备年末数固定资产折旧减值准备年初数）（3.3）资本成本=总资本成本额加权平均资本成本率（3.4）资本总额（即调整后资本）平均所有者权益+平均负债合计 平均无息流动负债平均在建工程（3.5）其中：无息流动负债=应付票据+应付账款+预收款项+应交税费+应付利息 +应付股利+其他应付款+其他流动负债+应付职工薪酬（3.6）加权平均资本成本率=债务资本成本率( 债务资本/资本总额) +股本资本成本率( 股本资本/资本总额) （3.7） 股本资本成本率是根据资本资产定价模型确定的, 即:股权资本成本率=无风险收益率+（市场风险溢价） （3.8） 由以上计算公式及过程可以看出，EVA和

29、EVA的财务驱动因素为提高盈利能力、降低成本费用、加强资金周转以及优化资本结构等。为实现EVA及相关财务指标的驱动因素，在“EVA+BSC”相结合的指标体系中需设计下列财务指标。EVA企业资本成本率设为5.5%。 如果EVA0,则表明公司为股东创造价值，企业的收入大于资本成本。相反，如果EVA0，则表明资本成本大于企业的收入，减少股东财富削弱了企业的价值。如果将EVA=0，那么该企业的利润可以满足债权人和投资者的预期，投资者的财富并没有增加或减少。吨煤成本是指每吨煤炭生产的成本消耗。这里是成本的材料制造，开采成本，合同的职工工资福利，电力，折旧的提取，提取道路建设成本，维护成本，维护成本，以弥

30、补地面沉降，和其他费用。总资产周转率 总资产周转率是在一个特定的时间内公司获得平均总资产除以主营业务收入净额的比率。企业的企业管理质量和性能的全部资产所需要的总资产周转率为主要指标的综合评估。总资产报酬率总资产报酬率是指企业在一定时间内的平均总资产的计算结果与利润总额的比率。用于评价企业的整体盈利能力是企业资产运营效率评价的重要指标。全部资产先进回收率 全部资产现金回收率是指经营性净现金流获得的所有资产与现金流量的比例结果。本指标旨在评估的转换为所有现金形式资产的能力。销售增长率销售增长率是指国有煤炭企业当年销售增长额除以上一年销售额得到的比率结果，反映出国有煤炭企业增加或下降的情况。是考核业

31、务增长及业务发展能力的销售增长的主要指标状况评估。 （3）客户维度在客户维度方面，想要实现华能煤业有限公司的战略目标，应针对老客户，做好销售网络拓展和渠道优化，提高产品质量，保有行业优质客户；对于新客户，加大营销力度，扩大市场份额，提高新客户获取率，所以需要建立以下两个指标。客户保持率客户保持率是指企业对于其原有客户流量的维护与保持。要保持企业市场份额相对水平的关键是维护市场中的企业拥有的老客户群，该指标反映企业保持现有的客户的情况。但对于企业的长远发展，仅仅有合作的老客户关系是不够的，要保持基于客户的保护率，试图获得新客户。为了充分反映了公司的客户状态，客户获取率的指标是至关重要的。客户获得

32、率客户获取率是衡量企业赢得新客户，有多少能力（4）安全与环境由于煤炭行业的特殊行业特点，在安全环保和节能减排方面，华能煤业有限公司应从源头做好安全和环保水平的保障和提升，提高安全管理的效率，节约能源。为了实现与需要建立以下评价这些战略目标。 百万吨死亡率百万吨死亡率是指煤炭行业发生事故的工人人数同在生产过程中的原煤产量的比重，基本指标反映工作事故和死亡的其他原因。该指数主要是从安全角度反映了生产企业，死亡人数较少，多产出，指数越小，安全形势良好。但是对于这个指标，在以产量增加基础，的目的，同时减少死亡人数是最重要的，否则单纯提高产量，降低指数将设置指标变得毫无意义。该指数的计算，应根据煤炭生产

33、地区死亡人数为准，不应包括煤炭生产经营单位发生的其他非致命意外。井巷失修率 井巷失修率是煤矿企业巷道矿山安全生产的质量和规格的重要指标。“三废”综合利用率煤炭挖掘过程当中排出大量的废水，废渣和废气，空气，土壤和水受到了污染，破坏生态环境并积累了重金属，有毒化学物质和其他有害甚至形成成分危害人们的身体健康。三废综合利用是一个综合性的指标，它可分为具体的综合利用废物利用，废物和废物利用，我们可以计算出，根据国有煤炭企业需要选择一个特定的指数。（5）内部流程对公司内部生产经营过程，提高了产品的产量和质量，提高产品合格率较低的煤，生产成本为目标，建立以下评价。商品煤合格率 商品煤合格率是指每批商品煤质

34、量合格率（包括灰分，水分，等），与国家规定的商品煤的总重量百分比线合格率。全员效率 全员效率是指单位时间内或完成价值量煤炭的员工数量，本文使用了大量的反映指标的方法。该指数是一个生产技术和管理水平的综合反映，是一个重要的指标，在煤炭生产过程中。 回采率 回采率是指回采率是指在同行业中的存储容量的过程中，计划或实际产生的储量占工业类的比重。它是体现煤炭企业管理水平和煤炭资源的利用及挖掘技术的一个重要技术经济指标。吨煤科技创新支出科技创新指标反映企业在商品品种创新程度，以及技术和管理系统上的创新程度。该指标是个不确指指标。因为企业在不同阶段，创新的主要趋势是不一样的，有时产品创新，有时在采矿，深加

35、工技术创新，有时是基于创新的管理体系，有时它们的组合三个方面将起来，所以该指数在不同阶段或不同的创新理念应该显示评估的类型。如技术创新的消费吨煤，是一个典型的技术创新指标。（6）学习与成长在学习与成长方面，企业应重点强化责任意识，组织员工定期培训，提升员工的理论素养和业务水平，以达到安全、高效生产。吨煤教育培训费随着科学技术的创新，员工培训指标，不再是一个明确的指标。这表明，企业员工培训的重视和投入的程度，因为不同的阶段，煤炭企业，培训方式不同，具体业绩指标不应该是一样的。如每吨煤的教育和培训成本，操作容易，便于计算指数。学习型组织建设企业在生产经营实践中逐步建立一个学习型组织，是一种共识，即

36、所有员工和遵守的使命，组织特征，精神，价值观和原则，哲学视野，在生产和管理的实践哲学，各项管理制度，员工行为与企业对外形象的总和反映了集聚效应。该指数是一个典型的定性指标。（四）华能煤业有限公司BSC绩效评价表1：BSC四维度数据分析与处理层面指标指标类型目标值当期值指数计算公式单项指标值财务吨煤成本逆指标245260.13=0.9481总资产周转率正指标60%13%=0.2167总资产报酬率正指标9%1.85%=0.6+0.4【（-0%）（-0%）】0.6822全部资产先进回收率正指标13%-9.08%=0.6+0.4【（-0%）（-0%）】0.3206销售增长率正指标30%24%=0.8客

37、户客户保持率正指标100%100%=1客户获得率正指标32%29%=0.9063安全与 环境百万吨死亡率逆指标00=0.6+0.4【（1%-）（1%-）】0井巷失修率逆指标00.13%=0.9987“三废”综合利用率正指标55%43%=0.7818内部 流程商品煤合格率正指标100%100%=1全员效率正指标130114=0.8769回采率正指标100%75%=0.6+0.4【（-80%）（-80%）】0.5吨煤科技创新支出适度指标3000024525.3=0.8175学习与 成长吨煤教育培训费适度指标30002880%=0.9599学习型组织建设区间指标809084.531表2：BSC总分计

38、算过程层面权重指标权重单项指标值计算个评指标数得分计算总分财务0.4973吨煤成本0.19140.94180.18030.3327总资产周转率0.12180.21670.0263总资产报酬率0.58650.68220.4001全部资产现金回收率0.03720.32060.0119销售增长率0.06310.80.0505合计1客户0.0704客户保持率0.2510.250.0655客户获得率0.750.90630.6797合计10.9297安全与环境0.1237百万吨死亡率0.792810.79280.1216井巷失修率0.13120.99870.131“三废”综合利用率0.0760.78180

39、.0594合计10.9832内部流程0.2668商品煤合格率0.235810.23580.1784全员效率0.07790.87690.0683回采率0.61820.50.3091吨煤科技创新支出0.06810.81750.0557合计10.6689学习与成长0,0418吨煤教育培训费0,83330.95990.79990.0404学习型组织建设0.166710.1667合计10.9666合计10.7386（1）财务层面得分为0.6691(0.60.66910.7)，从各项财务比率及财务层面得分来看，2012年华能煤业有限公司高负债运行，公司损失的程度较大，低偿债能力和盈利能力。集团经营能力较低

40、，强劲的增长和扩展能力。综合来看，企业属于粗放式管理经营模式，发展较快，整体绩效能力较低，资产负债率较高。 (2)客户层面得分0.9297(0.90.92971)，华能煤业有限公司对于客户群的选择为华能集团公司内部发电企业和其他外部企业客户群，户群相对稳定，客户保留率很高，相对较新的客户获取得到增强的能力。(3)安环与环境层面得分0.9832(0.90.98321)，华能煤业有限公司在战略实施中安全与环境层面的工作完善的较好。公司始终将安全生产放在工作重心的首位，但是“三废综合利用率得分相对较低。(4) 内部业务流程层面的得分是0.6689（0.60.66890.7）内部的操作水平应该基于业务

41、流程评价对财务目标的实现影响最大为核心，在商品煤质量控制方面做的较好。回采率指标得分相对较低，说明企业应该更加完善采煤置换技术的应用。此外企业一直以来都很重视技术创新对企业的推动作用，成立了相关煤化工技术研究站点，推动产品技术的形成。 (5)学习与成长层面得分为0.9666(0.90.96661)，企业一直倡导“以人为本”，尊重员工的同时提高员工的劳动生产率，这与企业一直倡导知识就是力量、协调就是动力的理念是分不开的。（五）华能煤业有限公司EVA分析表3：华能煤业公司EVA计算表（单位：万元）净利润利息支出研究开发费用当期确认无形资产研究开发支出营业外收入营业外支出所得税率税后净营业利润201

42、1年23908000312770.25240002012年-1866000647570.25-1606平均所有者权益平均负债平均无息负债平均在建工程2011年2012年平均工程物资调整后资本资金成本率调整后资本成本2011年152430.05576692012年41430.05519698税后净营业利润调整后资本成本经济增加值2011年240007669163312012年-16061969821304经济增加值是经营者的资本与利润形成的综合效应的税后成本的结果。在华能煤业有限公司的EVA的结果分析中，公司的净利润2011年较低，在2012年的净利润为负，净利润反应了企业经营成果的好坏，从而税

43、后净营业利润从中起着很大的作用，同时在2011年和2012年营业外支出均大于业外收入，导致华能煤业公司的税后经营业利润很低，反映了较低的资产盈利能力在华能煤业公司的结果分析中。资本成本在华能煤业公司2011年和2012年的财务数据分析的结果中，2011年和2012年的资本成本都比较高，所以体现出企业经营价值不佳，运营效果较差。调整上述财务因素分析和净利润进行的调整项后获得华能煤炭有限公司的净经营利润后，再减去调整后的资本成本，计算出华能煤业有限公司的EVA。2011年为公司成立初期，资本成本较低EVA为正，2012年公司亏损EVA为负。综上所述，华能煤业有限公司的企业创造价值、经营能力较薄弱。

44、（六）华能煤业有限公司“BSC+EVA”综合评价考核结果分析1.以BSC综合绩效评价分析 华能煤集团公司绩效评价指标体系涵盖财务，客户，安全和环境，内部流程，学习与成长五个方面，包括财务和非财务因素，从分级指标逐一考核打分得出企业各层面的表现得分。综合得分较低，表明它是在全国采掘工业，接近一个良好的水平。 2.以EVA为核心的“BSC+EVA”绩效评价分析 由于公司首次采用EVA+BSC综合的绩效指标， 华能煤业公司采用“BSC+EVA”指标体系和EVA专项评价相结合的绩效评价方式，逐渐加大EVA和BSC相综合和互补的权重和考核力度。 华能煤业有限公司实施绩效评价模式，对核心指标EVA进行了专

45、门计算、分析和评价，在BSC与EVA指标合理融合的基础上，得出综合评价结论：2012年集团净利润为负1800万元，其他指标也比较好，但公司的经济增加值（EVA0）均为负，公司合计EVA为负2.1亿元。华能煤业有限公司的收益率远小于企业综合资金成本，经济增加值（EVA0），企业经营业绩和公司价值不理想，没有达到股东的期望值（EVA0），需要提高公司的盈利能力，提高工作能力，改变现状的损失情况。3.综合分析从BSC综合绩效评价考核到对企业EVA进行专项计算和分析，从而进行“BSC+EVA”绩效评价考核。华能煤业有限公司，每年在理论和实际工作中“BSC+ EVA”绩效考核进行了尝试和实践数据为 “BSC+ EVA”绩效评估方法在实际性能评估验证，得出结果“BSC+ EVA”的评价方法比单一的经济增加值和单一的平衡计分卡指标的评价方法更加客观，公司的企业价值为股东创造的整体状况得到真实的反映。结