011.【简七股票训练营】估值分析模板.xlsx

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1、简七读财公司估值分析报告分 析 人 ：分析时间：评估公司：股票代码：所属行业：上市时间：总 股 本 ：估值结果：高估/合理/低估综合分析（完成3步评估后，请做一个总结）建议可填写以下内容：-你选择了哪几个估值方法？理由是什么？所选估值方法是否覆盖全面？-选择假设数据（增长率、折现率等）的时候，你是从保守还是乐观角度出发的？-如果只用了区间法或加权法一种，谈谈你选择的理由-如果同时用了区间法和加权法2种，2个结果是否接近？如果差别较大，你最终参考了哪个方法做的判断？-根据综合估值结果，给出你的结论：是否考虑买入-如果有能力的话，对比其他网站的估值结果，思考一下它的估值是否合理更多精彩内容欢迎扫码

2、关注更多精彩内容欢迎扫码关注（单位：亿） 简七读财公司估值分析报告高估/合理/低估综合分析（完成3步评估后，请做一个总结）建议可填写以下内容：-你选择了哪几个估值方法？理由是什么？所选估值方法是否覆盖全面？-选择假设数据（增长率、折现率等）的时候，你是从保守还是乐观角度出发的？-如果只用了区间法或加权法一种，谈谈你选择的理由-如果同时用了区间法和加权法2种，2个结果是否接近？如果差别较大，你最终参考了哪个方法做的判断？-根据综合估值结果，给出你的结论：是否考虑买入-如果有能力的话，对比其他网站的估值结果，思考一下它的估值是否合理1.分析报告使用说明建议首先回顾训练营第10课的内容，了解综合分析

3、的过程请按照顺序依次填写本报告：1）第一页报告目录：填写所分析公司的基本信息2）第二页选择公式：对应估值课程第1课，结合3个价值来源和2种眼光，选择合适的估值公式3）第三页估值计算：对应估值课程第2-9课，查询并输入相关数据，自动生成估值结果4）第四页综合结果：对应估值课程第10课，用区间法或加权法进行综合估值，判断当前股价高估还是低估分析填写完成后，请返回报告目录，做整体点评小结。2.相关数据查询网站中证指数官网http:/ 【注意事项】请在白色方框内填入相关信息，请勿修改黄黄底底方方框框1.结合财报内容，分析企业的3个价值来源1）资产的账面价值和实际价值是否相差较大？定性分析角度：资产是否

4、容易贬值、是否有较多特殊资产（比如人、品牌等）没有计入报表中，等等。2）公司的盈利能力情况使用同花顺软件，查询近3年公司的盈利趋势：2017年营业收入同比增长率（%）净利润（亿元）净利润同比增长率（%）查询方法：1）打开同花顺客户端，输入公司代码2）点击进入最左侧菜单栏的“个股资料”3）在“个股资料”版块顶部，点击“财务概况”4）在“财务概况”的页面里，在主要指标一栏中选择“成长能力”5）在其中寻找营业收入增长率、净利润、净利润增长率等数据3）公司的历史分红情况如公司有分红记录，请填写公司的分红情况（金额、分红率等）过去5-10年的股利增长率：单位：元2013年（可改）每股分红查询方法：可参考

5、新浪财经网站的数据，若决定选取其他时间区间（如5年），可自行修改默认数值5）现金流组合情况根据现金流量表，填写以下各类现金流的情况（不用填具体数字，填+-即可）年份经营现金流净额2017年2016年2015年根据组合类别可以判断，目前公司处于：* 填写课程中讲解的公司发展周期，如成长期、成熟期等2.七大估值公式梳理及选择1）适用范围表结合估值公式适用范围，选择合适的估值方法：估值方法是否选取（请填写是/否）市盈率PE（比较法&乘数法）是/否市净率PB（比较法&乘数法）是/否简化版股利折现法是/否升级版股利折现法是/否净净估值法（“超便宜”法）PEPB乘积法（“双保险”法）成长股估值法是/否自由

6、现金流折现法是/否2）使用“估值工具箱”，检查你用的方法是否覆盖全面核对你所选择的估值方法，并将其颜色改为红色：净利润历史眼光未来眼光市盈率乘数法成长股估值法根据上表，确认你选择的估值方法是否全面（如果不全，请在方框内记录原因）全面/不全面差别较大/差别不大2016年2015年2018年年数（可改）年复合增长率5#DIV/0!更多精彩内容欢迎扫码关注* 【注意事项】请在白色方框内填入相关信息，请勿修改黄黄底底方方框框定性分析角度：资产是否容易贬值、是否有较多特殊资产（比如人、品牌等）没有计入报表中，等等。4）在“财务概况”的页面里，在主要指标一栏中选择“成长能力”5）在其中寻找营业收入增长率、

7、净利润、净利润增长率等数据如公司有分红记录，请填写公司的分红情况（金额、分红率等）查询方法：可参考新浪财经网站的数据，若决定选取其他时间区间（如5年），可自行修改默认数值投资现金流净额筹资现金流净额附：选择估值法的参考思路适用的公司不适用的公司盈利稳定的公司盈利不稳定的公司（盈利高速增长or业绩亏损等）账面价值稳定的公司（银行、保险、证券公司等）账面价值不稳定的公司（拥有很多容易贬值的资产）依赖个人创造力的公司（如互联网、文化传媒等行业）分红稳定的公司不分红或分红较少的公司大熊市期间（建议分散投资）震荡市或牛市期间大熊市或震荡市期间（建议分散投资）牛市期间盈利高速增长的公司（未来7-10年业绩

8、增速在7%20%之间）盈利稳定的公司自由现金流比较稳定、容易预测、未来能做到永续经营的公司自由现金流不稳定、不容易预测、无法做到永续经营的公司根据现金流量表，填写以下各类现金流的情况（不用填具体数字，填+-即可）* 填写课程中讲解的公司发展周期，如成长期、成熟期等净资产现金流市净率乘数法简化版股利折现法升级版股利折现法自由现金流折现法2）使用“估值工具箱”，检查你用的方法是否覆盖全面根据上表，确认你选择的估值方法是否全面（如果不全，请在方框内记录原因）更多精彩内容欢迎扫码关注第二步：用所选的估值方法计算估值* 【注意事项】请在白色方框内填入纯纯数数字字，请勿修改黄黄底底方方框框 （如该估值公式

9、为“否”，可不用填写）1.市盈率乘数法1）行业滚动市盈率查询方法：可参考中证指数官网的数据。2）预测每股收益查询方法：可参考同花顺软件的数据。 3）估值结果2.市净率乘数法1）行业市净率查询方法：可参考中证指数官网的数据。2）最新季度每股净资产查询方法：可参考挖优狗的数据。3）估值结果3.简化版股利折现法1）最近年度每股分红2）折现率3）估值结果4.升级版股利折现法1）最近年度每股分红2）永续增长率（3%g折现率）3）折现率4）估值结果5.成长股估值法1）最近年度每股收益2）未来7-10年预期收益增长率提示：可根据未来3年的业绩预测作适当调整。3）10年期国债收益率查询方法：“财经日历”网站。

10、4）估值结果6.自由现金流折现法1）最近年度自由现金流最近年度经营活动现金流量净额购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金最近年度自由现金流2）未来10年自由现金流年复合增长率3）永续增长率4）折现率*下表可自动抓取和计算，无需填写未来10年自由现金流（亿元）年份当年自由现金流0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.00永续年金价值（亿元）0.00永续年金价值折现（亿元）0.00估值结果（元）#DIV/0!7.估值计算结果1.市盈率乘数法2.市净率乘数法3.简化版股利折现法0.000.000.00是/否（倍）（元）0.00（自

11、动计算，无需填写）是/否（倍）（元）0.00（自动计算，无需填写）是/否（元）1.5%（参考一年期银行存款利率，可改）更多精彩内容欢迎扫码关注0.00（自动计算，无需填写）是/否（元）（可参考过去5-10年股利增长率）12%（参考沪深300指数长期回报率，可改）0.00（自动计算，无需填写）是/否（元）（去掉百分号）3.5（去掉百分号）0.00（自动计算，无需填写）是/否（亿元）（亿元）0（自动计算，无需填写）3%（参考长期通货膨胀率，可改）8%（范围8%12%，可根据自己的思考做调整）自由现金流年复合增长率折现自由现金流0%0.000%0.000%0.000%0.000%0.000%0.00

12、0%0.000%0.000%0.000%0.004.升级版股利折现法5.成长股估值法6.自由现金流折现法0.000.00#DIV/0!0.000.00#DIV/0!更多精彩内容欢迎扫码关注（参考沪深300指数长期回报率，可改）（范围8%12%，可根据自己的思考做调整）第三层：综合估值，判断高估还是低估* 【注意事项】请在白色方框内填入纯纯数数字字，请勿修改黄黄色色底底框框1.区间法请参考第二步的估值结果填写：单位：元区间下限区间上限估值区间请填写请填写注：1）可参考第10课方法，先剔除极端值，再进行分析，得出你认为合理的估值区间；2）如果区间上下限范围过大，可对上限加一层安全边际；3）如果区间

13、范围合理，则无需加安全边际，可直接参考该区间。2.加权法单位：%1.市盈率乘数法2.市净率乘数法估值结果0.000.00权重比例（可改）0%0%当前股价请填写3.简化版股利折现法4.升级版股利折现法5.成长股估值法6.自由现金流折现法0.000.000.00#DIV/0!0%0%0%0%加权估值结果#DIV/0!折扣数0.7安全边际买入价#DIV/0!当前股价请填写更多精彩内容欢迎扫码关注第三层：综合估值，判断高估还是低估* 【注意事项】请在白色方框内填入纯纯数数字字，请勿修改黄黄色色底底框框1）可参考第10课方法，先剔除极端值，再进行分析，得出你认为合理的估值区间；3）如果区间范围合理，则无需加安全边际，可直接参考该区间。更多精彩内容欢迎扫码关注