【在企业财务分析中现金流量表的运用】现金流量表excel模板.docx

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1、【在企业财务分析中现金流量表的运用】现金流量表excel模板 摘要本文主要探讨了现金流量表在企业财务分析中的应用。关键词企业财务分析现金流量表一、现金流量的意义和作用1.分析企业资产的流动性，评价企业财务的适应性。资产的流动性是指企业的资产在生产经营正常情况下的流入和流出。财务的适应性是指企业目前的现金流量状况能否适应企业生产经营发展的需要，能否适应财务状况变化的需要。企业经营活动的现金流动速度越快、流动量越大，财务的适应性和流动性就越强。 2.分析企业的收益能力，评价企业的直接效益。衡量企业收益能力有生产能力、营销能力、收取现金和控制支出的能力、回避风险的能力等，其中收取现金和控制支出的能力

2、是最直接的经济效益。因此，收回现金和控制支出能力的强弱，直接体现了企业经济效益的好坏，评价企业的经济效益首先要看企业的现金净流量。 3.分析企业的财务风险，评价企业抗风险能力。财务风险是企业利用现金归还到期债务的不确定性。企业债务到期而没有足够的现金归还，积累到一定程度将会导致企业破产。因此，企业应保持良好的偿债能力。偿债能力的好坏取决于现金流动效益的高低，所以，企业必须随时了解和掌握自身的现金流动信息，提前做出安排，尽量避免随时可能发生的财务风险。 二、现金流量表在财务分析中的运用 1.现金净增加额的作用。对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模

3、不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。换句话说，如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的，可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般也不错；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产引起的，这可能反映出企业生产经营能力衰退，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构，还须结合资产负债表和损益表作深入分析；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，这意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能能承受较大的财务风险。

4、现金流量净增加额也可能是个负数，即现金流量净减少，这一般是一个不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场，那么，现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。当然一个较短时

5、期内过多的现金用于偿债，也可能会引起企业资金周转困难。 2.利用现金流量表进行财务分析。 (1)分析企业短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。 (2)分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量=财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。 (3)分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一

6、比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。 (4)分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金本期营业收入100。此项比率一般应在100左右，如果低于95，说明销售工作不正常；如果低于90，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。 (5)支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过

7、大；如比率过小，反映职工的收益偏低。 (6)分析企业固定付现费用的支付能力。固定付现费用支付能力比率=(经营活动现金注入购买商品接受劳务支付的现金支付各项税金的现金)各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。 (7)分析企业自身创造现金能力的比率。创造现金能力比率=经营活动的现金流量+现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能

8、力，尽管企业可以通过对外筹资的途径取得现金，但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。 (8)分析现金流量资本支出比率。现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量资本支出总额。公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力。其值越大，说明企业发展能力越强，反之则越弱。另外，该比率也可用于评价企业的偿债能力，因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时，其余部分可用于偿还债方。 (9)分析现金流入对现金流出比率。现金流入流出比率=经营活动的现金流入累计

9、数经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金开支的程度。一般来讲，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产。它体现了企业经营活动产生有利现金流量的能力。在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大，说明企业上述各方面的状况越好，反之则说明企业上述各方面的状况越差。 (10)分析净现金流量偏离标准比率。净现金流量偏离标准比率=经营活动的净现金流量(净收益+折旧或摊销额)。这个比率表示经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度，其标准值应为1。它说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的效果。其值大于1时，说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当，产生了有利于企业的现金流量；其值小于1时，说明企业在应收账款、管理等方面措施不力，产生了不利的现金流量。 第 6 页 共 6 页