商业集团企业资金管理存在的问题与优化策略.docx

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1、商业集团企业资金管理存在的问题与优化策略商业集团企业资金管理存在的问题与优化策略 黄小玲 摘 要 随着我国市场经济的深入发展，集团企业以其特有的优势跻身成为普遍存在的市场主体，参与愈加激烈的市场竞争，其经营的不确定性逐渐显现出来。企业必须管理好作为生存根本的资金，才能以良性的状态躬身入局，直面严峻的市场竞争形势。本文介绍资金管理对商业集团企业的重要性，剖析当前集团企业在资金管理方面存在的主要问题，并据此提出集团企业在资金管理方面的优化策略。 关键词 集团企业 资金管理 风险控制 一、商业集团企业资金管理概述 （一）商业集团企业资金管理的主要内容 商业集团企业通常包含若干个大型商业企业，各企业间

2、通常以股权关系为纽带而联结，它们以商业活动为中心，通过共享资源与合作互补共同对抗外部市场竞争及风险。资金是企业重要的资源之一，而良性循环的资金流是企业生存并可持续发展的基本保证。集团企业资金管理就是对集团内一切与资金有关的经济活动进行统筹规划、科学管理，其具体内容包括： 首先，根据集团总体战略目标和规划，结合年度全面预算，制定筹资方案，明确所筹资金的投放规模、结构和方式等重要内容，充分地估计和考量筹资成本及筹资相关的潜在风险，针对筹资风险制定总体应对策略及具体应对措施。 其次，在集团企业具备竞争优势的领域中科学选定投资项目，制定投资目标及规划，合理安排资金投放结构和进度。重点监控投资项目的收益

3、实现情况及相关风险因素。 最后，对资金运营过程进行管理。组织协调资金调配，利用科学的管理方法为集团内资金的综合平衡提供合理保证，防范资金运营风险。 （二）资金管理对商业集团企业的重要性 在资金筹集方面，为了防止企业出现筹资成本过高或债务危机等风险，可以通过资金管理流程制度，对筹资方案进行充分的可行性论证，科学地估计筹资成本及筹资相关的潜在风险，合理地安排还本付息或股利支付，实现企业筹资活动的稳健有序开展。 在资金投放方面，集团企业合理安排资金投放结构尤为重要，可以比较多个备选投资项目的风险与回报，将资金有效利用在自身最具竞争优势的领域。 在资金营运与回收方面，全面预算管理能够为资金综合平衡提供

4、保证，按照预算组织资金调度、及时组织资金收付，有利于提高资金的使用效率，保证资金的良性循环。同时，还可以通过定期开展资金安全检查，尽早发现异常情况，及时采取合理的处理措施，完善相关内部控制的漏洞，切实防范资金安全风险。 二、目前商业集团企业在资金管理上存在的主要问题 （一）资金管理意识薄弱 在目前市场竞争激烈的形势下，很多企业的注意力集中在如何使商品或服务获得市场的认可上，从而获得尽可能多的市场份额和利润，往往忽略了资金管理的重要性，资金风险防控意识薄弱，导致在资金预算管理工作方面的重视度不足，编制的资金预算方案缺乏科学性，可行性差，甚至形同虚设。如今的市场环境风险无处不在、无孔不入，企业长期

5、处于资金管理无效状态是十分危险的。 （二）资金筹集与投资决策不当 企业的自有资金有限，要想拥有竞争优势进而把企业做大做强，获得外部资金的支持十分关键。一些企业为了抢占市场先机，在未对投资项目进行充分的可行性论证之前过于急切地争取项目所需资金，草率制定不当的融资决策，导致资本结构不合理或筹资成本过高。例如与战略投资者约定了过于乐观的对赌条款，而企业经营的不确定性增加了企业的债务危机风险。 （三）资金调度不合理 对于多元化经营的商业集团企业来说，要在各类项目中合理分配及调度资源，在很大程度上取决于对项目所处生命周期的正确认识。企业错误的决策往往表现为资金调度的不合理，造成资金使用效率低或资金冗余，

6、出现浪费和损失。例如具有市场潜力但处于成长期的产品，市场效益不突出，此时期需要企业投入大量资金支持其成长，但是资金迟迟不能到位，导致产品无法形成竞争力，丧失发展的机遇。而生命周期处于成熟期的产品，短期市场销量高且效益表现好，企业容易产生“恋战”情绪，不但未及时采取收割策略，甚至继续盲目追加投入，造成资金沉淀而蒙受损失。 （四）资金活动管控不严格 企业的资金活动随着业务活动开展而发生，业务的多样化要求资金活动应当始终得到严格、谨慎的管控。一些企业盲目追求业务活动的高效、快捷，而忽略了管控资金活动的重要性。例如企业为了追求销售业绩的快速增长，在给予客户赊销额度之前未对客户进行必要的信用审查，事后又

7、缺乏对赊销客户信用情况的跟踪和及时反馈，造成公司坏账风险增加。 （五）资金管理风险控制机制不健全 企业的资金活动存在风险是必然的，无法避免，如果企业不重视风险管理，缺乏行之有效的资金管理风险控制机制，就不能有效地发现资金流通、运转过程中潜在的风险。企业处于变幻莫测的市场环境中，需要与时俱进、调整经营方向，当生产经营情况发生变化、需要资金时，不能有效协调处理，无法给予必要的资金支持，可能会造成生产秩序混乱，竞争力降低，失去发展机会。如仓促筹措资金，极易造成资本结构不合理，筹资成本过高，减损投资收益，增加财务风险。 （六）财会部门在资金管理活动中未发挥应有的作用 通常情况下企业将资金管理的日常工作

8、安排在财会部门，但是财会部门对企业投融资方案的决策过程的参与度较低，特别是在一些家族式集团企业中，权力过于集中在实际控制人手中，使得已经立项的投融资方案未经过科学的考量，缺乏财务合理性论证，埋下资金风险隐患。财会部门被动完成日常资金管理工作，缺乏适当的授权，相关控制制度执行不严谨，不能有效发挥其对资金活动的管理和监督职能。 三、商业集团企业加强资金管理的方法 （一）自上而下强化企业各层级的资金管控意识 在集团治理层面构建规范的治理结构和内部控制制度，明确重大事项议事决策规则，向下属成员公司明确资金管理的目标，明确重大资金活动的决策、执行、监督等方面的职责权限。提高资金管理控制制度执行力，明确各

9、环节流程、职責分工和制衡机制。企业的董事、监事、经理以及其他高级管理人员应当深化资金管理意识，在资金管理工作中发挥主导作用，企业的财务负责人应当具备独立性、良好的职业操守和专业的胜任能力。 （二）执行全面预算管理制度 通过全面预算管理，对企业的经营活动、投资活动、财务活动做出合理的预算安排。在预算管理中，首先要关注资金活动的主要风险因素，围绕风险部署安排好各环节的进度，以将风险置于可控范围内，减少经营的不确定性。所编制的预算应当按照议事决策规则进行充分的论证，并经过审批程序后才可下达。严格按照经批准下达的预算开展各项活动，及时组织资金收付，协调资金收付平衡。经批准的预算不得随意调整，对于超预算

10、或预算外的资金支付，应当执行严格的审批制度。 （三）加强对下属成员企业资金活动的管控 统一协调资源是商业集团企业的优点，资金管理是集团企业管理的核心内容。第一，既要对集团企业下属成员企业进行资金集中管理，保证集团内资金平衡，从整体上把控可能存在的资金风险，又要有的放矢，提高资金的使用效率。第二，由集团主导融资活动，限制子公司对外融资和对外担保的权力。根据集团总体发展战略规划，采用适宜的融资方式，利用集团资源进行融资，以形成规模效应，降低资本成本。第三，加强对重大投资项目的可行性研究及论证，并按照规定的权限和程序实行集体决策或联签制度，杜绝盲目立项。集团总会计师或分管会计工作的负责人应当参与重大

11、项目的投融资决策过程。 （四）加强资金安全管理 保持對下属成员企业的联系与监督对于集团企业资金安全管理十分重要。可以通过内部审计，检查各单位执行集团内部控制制度的情况。通过加强信息系统控制，统一规范下属成员企业资金的收支条件、审批程序和权限，禁止账外设账、收入不入账、设立“小金库”等。检查投资合同或协议、出资证明、资产权属证明等资料的保管情况，对投资回收、转让、核销等决策和审批制定明确规定。对于拟关、停或转让的业务模块，应加强处置环节的控制。 （五）优化资金管理风险控制机制 企业的资金风险管理工作需要强大的行政权力才能得到保证执行，因此应当在企业较高层级如治理层面构建风险管理组织架构，并制定合

12、理的风险管理程序。企业应当明确风险管理组织的职责、风险预警机制、议事规则、处事流程、管理工具等。生产经营活动是形成企业资金活动的源头，因此资金风险管理的第一责任人应当确定为开展生产经营活动的第一行动人，这样才能在源头直接对风险因素进行识别、分析并加以行之有效的管理。财会部门和内审部门在风险控制制度中承担监督职能，应当与营运部门保持有效的信息沟通，为营运部门有效执行相关的控制制度提供指引。 （六）有效发挥财会部门在资金管理活动中的作用 集团财会部门领导首先应当高度重视资金管理工作，集团总会计师或财务工作负责人应当参与集团投融资活动的决策过程。财会部门根据预算制度的要求，按照权限及程序安排资金收付

13、，根据国家相关的会计政策和制度对投融资项目进行记录、核算和反馈。对于重大筹资方案，财会部门还应当依据集团的经营战略方向、全面预算情况和资金状况，进行财务合理性论证，同时针对重要财务事项与相关业务部门进行沟通、协调及确认。对于投资项目，财会部门需要重点关注投资收益及资金风险，按经批准的投资方案，跟踪、记录有关事项，妥善保管投资合同、出资证明等权属材料，及时处理投资项目的回收及核销工作。在日常资金运营方面，应当重视全面预算对资金综合平衡的作用，严格按照预算组织协调资金调度，规范执行资金收付程序。财会部门还应当与营运部门保持信息沟通与协调合作，充分展现监督与服务并行的工作作风。 （作者单位为广东溢华汽车集团有限公司） 5