投资理财入门基础知识：投资理财基础知识.docx

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1、投资理财入门基础知识：投资理财基础知识投资理财入门基础知识：投资理财基础知识 xxxx分享的投资理财基础知识。供大家参考 投资理财基础知识 价格预测对套期保值同样重要 根据价格短期走势预测，计算出基差(即现货价格和期货价格之间的差额)预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。 市场判断与基金的选择 投资股票或投资基金，是直接或间接参与证券市场的两种途径。与自己亲自上阵直接投资股票最大的不同，选择基金本质上是选择了被服务。但人们往往不能够完全放下心，听任基金经理按照自己的方式去管理，总是希望通过自己的判断，在时机选择上做得更好。最理想的情况就是能够高抛低吸，最大程度实现资产

2、增值。这种想法在最近会变得愈加强烈，因为从时间上来讲更接近20XX年，能否对20XX年的市场形势有个正确判断，将决定我们在基金投资上的直接收益。但这只是一个基础，我们在对市场形势进行判断之后，还需要对基金品种的选择策略加以调整。如果看得远一些，对品种的选择其重要性还将大于一时的市场判断。 首先从外围市场谈起。因为投资者都感受到20XX年国内A股市场与国际市场的联系似乎突然间紧密了起来。20XX年的国际金融市场并不太平，源头在于美国次级抵押贷款市场出的空前危机，而且这次危机还蔓延至全球金融市场，并造成大幅波动，直到目前为止余波未平。这期间，国内市场跟随下跌联动性增强的原因，在于市场担忧如果美国经

3、济明显减慢甚至衰退，可能导致我国出口增速急剧下降，从而造成我国经济增长放缓，以及上市公司利润增速下降等一系列后果。从这个角度来看，20XX年外围市场对国内市场的影响偏负面。 虽然外围市场火情四起，国内形势仍然比较乐观。20XX年国内宏观经济整体表现十分强劲，三季度我国P同比增速达到115，从拉动P的三驾马车投资消费出口这三方面的数据都显示出我国经济活动健康运行。 从投资看，由于目前银行1年期的贷款利率仍然低于企业的总资产回报率，因此企业的投资冲动依旧强烈。同时，受到5年一次的换届影响，根据经验数据，20XX年各地方的投资冲动应该会对投资的增长起到推波助澜的作用。因此，20XX年上半年投资增长反

4、弹的可能性较大从外贸出口看，20XX年国内出口面临的不确定性主要来自于美国经济增长和世界经济增长超预期下滑。但我国整体上的贸易优势并未消失，所以20XX年最有可能的情况就是原有趋势继续延伸从消费方面看，目前国内低中高端消费启动的迹象非常明显，20XX年消费在拉动经济方面起到的作用应该更大。总之，来自国内的信号是偏正面的。 上市公司业绩是很关键的因素。按可比公司口径，前三季度利润增长了6761，仍然保持了高速增长的态势。而第三季度净利润增长了4639，慢于第二季度的721，更慢于第一季度的976，利润增速逐渐回落。主流机构普遍预期20XX年上市公司整体利润增速仍有望保持在30左右的水平，虽和20

5、XX年前三季度6761的速度相比有较大回落，但仍处于一个较高水平。 资金供给方面，美联储降息，未来中美两国息差会进一步缩小。为了控制升值幅度，将更多地动用行政手段控制流动性，而不是持续加息的方式，这将导致国内在20XX年仍保持负利率状态，储蓄资金将继续分流，这意味着市场的资金供给状况将比较乐观。 综合来看，20XX年国内市场总体是乐观的，但变数也不少，因此震荡会成为常态，还可能进一步加剧。牛市仍然会继续，但涨速一定不会很快。因为目前市场平均估值水平已经较高，不太可能再次出现在资金推动下股指大幅飙升的情况。同时，20XX年几次大调整给了投资者很直接的风险教育，市场中的投资行为逐渐折射理性色彩。因

6、此，20XX年最可能出现的情况是震荡盘升的慢牛行情。 基金长投有策略 近段时期以来，沪深股市出现大幅调整，许多投资者权衡不定，手中的基金究竟该卖出还是继续持有理财专家认为，从长期投资的角度看，市场短期震荡是长期行情的一个小变动，股市长期牛市的格局并未变化。对投资者而言，更重要的是要选择风格稳定信誉良好的基金公司，以及适合自己风险偏好的基金品种，并坚持长期投资。 不过，由于投资者情绪易受行情波动影响，因此大部分人很难长期持有。对此，专家建议可采取两种办法。 其一，定期定投。即投资者在每月固定的时间，以固定的金额持续投资到指定的开放式基金中。定投好处在于不论市场行情如何波动，都定期买入固定金额的基

7、金。当基金价格走高时，买进的份额较少而在基金价格走低时，买进的份额较多，长期累积，成本及风险便会摊低。 股票市场涨跌变化很快，一般大众或投资新手可能没有足够的时间每日看盘，更没有足够的专业知识来分析判断股指高点低点，因此无法正确掌握市场走势。而基金定投则可以让投资者无须担忧股市的涨跌，安心理财。 其二，预先设定投资年限。即干脆抛开股市涨跌，根据投资者自己的投资目标来设定赎回时间。国外有一种较为流行的生命周期基金，就属于目标型的基金。目前，国内一些基金公司也先后推出了自己的生命周期基金。比如给投资者做一个15年的投资目标。如果15年后投资者需要给子女一大笔教育费用，或者准备自己的养老金，甚至储备

8、一笔创业资金，都可以选择这种目标理财规划的基金。生命周期基金在早期投资股票的资产比例较高，重在获利。随着目标日期的临近，固定收益类的投资比率会逐步增加，重在保值，从而帮助投资者轻松实现投资目标。 怎样用评价指数选基金 投资学理论告诉我们，构建合理的投资组合，能在同等风险条件下获得更好的收益。投资基金最好能根据自己的风险承受能力投资偏好建立一个核心组合，在此基础上根据市场情况进行调整。 核心组合，首选业绩稳定长期波动性不大的基金。前一年回报为前几名第二年却跌至倒数几名的基金，就不能作为你的核心，因为这样的品种，对心理影响太大，不容易长期坚持持有。大多数人风险承受力并没有自己想像得高，所以在核心组

9、合中应该有债券型基金的一席之地，因为它将在股市下跌时，给你最坚定的支持。 核心组合的比例至少应该占全部基金投资的一半，剩下的部分可以根据市场变化进行调整：行情好，加大激进的股票型基金投资，行情不好，转成债券基金或者货币基金。 同一种类下，具体品种如何选择，可以参考以下4个常用的指数。 贝塔指数：这个指数反映了你的基金与整个市场相对的表现情况。绝对值越大，表明其收益变化幅度相对于大盘越大。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘相反。在震荡市或者跌市中，应该选择贝塔指数较小的基金。这段时间来，在牛市中最不显眼的配置型基金债券型基金货币型基金开始纷纷显露出优势。 夏普指数：这个指数反映你的基金收益情况超过无风险收益率的程度，代表你每多承担一分风险，可以拿到较无风险收益率(定存利率)高出几分的收益。 特雷诺指数：这个指数反映的是基金在投资中冒的风险，是否对你有利。特雷诺指数越大，说明你的基金经理管理的绩效越好。 詹森指数：这个指数反映基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。大于零，表明基金的业绩表现优于市场基准组合，大得越多，业绩越好。投资基金可能在某一段时期收益是一个负值，但这并不表示这个基金不好。只要在这一阶段詹森指数为正，尽管基金的收益是负的，我们还是可以认为这个基金是优秀的。 4