2022年技术指标概念、分类与局限性 .pdf

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1、技术指标概念拼音: ji shu zhi biao 英文: math index 该指标类要考虑市场行为的各个方面, 建立一个数学模型 , 给出数学上的计算公式 , 得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。指标值的具体数值和相互间关系 , 直接反映股市所处的状态 , 为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。技术指标分析， 是依据一定的数理统计方法，运用一些复杂的计算公式， 来判断汇率走势的量化的分析方法。主要有动量指标、相对强弱指数、随机指数等等。由于以上的分析往往需要一定的电脑软件的支持，所以对于个人实盘买卖交易的投资者，只作为一般

2、了解。但值得一提的是，技术指标分析是国际外汇市场上的职业外汇交易员非常倚重的汇率分析与预测工具。目前, 证券市场 上的各种技术指标数不胜数。 例如, 相对 强弱指标 (RSI) 、随机指标 (KD)、趋向指标 (DMI)、 平滑异同平均线 (MACD) 、能量潮（OBV) 、心理线 、乖离率 等。这 些都是很著名的技术指标 , 在股市应用中长盛不衰。而且, 随着时间的推移 , 新的技术指标还在不断涌现。包括：MACD（平滑异同移动平均线） DMI趋向指标 （趋向指标）DMA EXPMA（指数平均数 ）TRIX （三重指数平滑移动平均）TRIX（三重指数平滑移动平均）1BRAR CR VR（成交

3、量 变异率） OBV （能量潮）ASI（振动升降指标） EMV （简易波动指标） WVAD（威廉变异离散量） SAR （停损点）CCI（顺势指标 ）ROC （变动率指标） BOLL （布林 线）WR （威廉 指标）KDJ（随机指标） RSI（相对强弱指标） MIKE （麦克指标） . KDJ 一用途：KD是在 WMS 的基础上发展起来的，所以KD就有 WMS 的一些特性。在反映股市价格变化时，WMS 最快， K其次， D最慢。在使用 KD指标时，我们往往称K指标为快指标， D指标为慢指标。 K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。二、使用方法：1从 KD的取值方面考虑， 80

4、以上为超买区， 20 以下为超卖区， KD超过 80就应该考虑卖了，低于 20 就应该考虑买入了。2KD指标的交叉方面考虑， K上穿 D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2 次为最少，越多越好。3KD指标的背离方面考虑（1）当 KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。（2）当 KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。4J 指标取值超过 100 和低于 0，都属于价格的非正常区域， 大于 100 为超买，小于 0 为超 卖，并且， J 值的讯号不会经常出现，一

5、旦出现，则可靠度相当高。三使用心得精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 8 页1股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、 卖 在低点的窘境， 此时须放弃使用 KD随机指标，改用 CCI、ROC 、BOLLINGER BANDS?等指标。但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。2极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形， 应该参 考 VR 、ROC 指

6、标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买卖功能将失去作用。3以 D 值来代替 K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常态行情，D值大于 80时，股价经常向下回跌；D值低于 20 时，股价容易向上回升。在极端行情中， D值 大于 90时，股价容易产生瞬间回档； D值低于 15 时，股价容易产生瞬间反弹。四计算公式1产生 KD以前，先产生未成熟随机值RSV 。其计算公式为： N日 RSV= (Ct-Ln)/(Hn-Ln) 100 2 对 RSV 进行指数平滑， 就得到如下 K值： 今日 K值=2/3昨日 K值+1/3今日 RSV 式中，1/3 是平滑因子，是可以

7、人为选择的，不过目前已经约定俗成，固定为 1/3 了。3 对 K值进行指数平滑， 就得到如下 D值： 今日 D值=2/3昨日 D值+1/3今日 K值式中， 1/3 为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3 也已经固定。4在介绍 KD时，往往还附带一个 J 指标，计算公式为： J=3D-2K=D+2(D-K)可见 J 是 D加上一个修正值。 J 的实质是反映 D和 D 与 K的差值。此外，有的书中 J 指标的计算公式为： J=3K-2D 编辑本段 14 种技术指标介绍1. BIAS乖离率乖离率表现个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。正的乖离率愈大， 表示短期获利愈大，则获利回吐的可能

8、性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性愈高。按个股收盘价与不同天数的平均价之间的差距，可绘制不同的 BIAS线。参数：系统绘制三条BIAS线，分别为收盘价与L1 日、L2 日、L3 日移动平均价的差。2.DMI 趋向指标 (标准)DMI中文名称趋向指标， 是一种相当常用的指标。 其基本用法是看 +DI 和-DI交叉。+DI 由 下往上交叉 -DI ，为买进信号； +DI 往下交叉 -DI 为卖出信号。 ADX在 20 以下，代表股价处于整理期， 应离场观望；ADX突破 20-30 向上爬升，将 有精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第

9、2 页，共 8 页一段相当幅度的涨跌； ADX高于 50以上，忽然转弯向下反折，无论此时是上涨或下跌，都表明行情即将反转。参数：N 统计天数； M 间隔天数，一般为 14、6。ADXR 线为当日 ADX 值与M日前的 ADX 值的均值。3.EXPMA 指数平滑移动平均线为了解决移动平均线落后的问题，分析学家另外寻求EXPMA 均线指标 用 于取代移动平均线。 EXPMA 可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效的解决讯号落后的问题。 当第一条 EPMA 由下往上穿越第二条EXPMA 时，将对股 价造成推升力道。当第一条 EXPMA 由下往上穿越第二条EXPMA 的，将对股价造成推降的力道。股价

10、由下往上碰触EXPMA 时，很容易遭遇大压力回档。股价由上往下碰触EXPMA 时，很容易遭遇大支撑反弹。参数：收盘价的 P1日、P2日、P3日、P4日指数平滑移动平均线。一般取5日、10 日、20 日、60 日。4.KDJ 随机指标K值在 20左右，向上交叉D值为短期买进信号。 K值在 80 左右，向下交叉D值为短期卖出信号。 K 值形成一底比一底高的现象， 并且在 50 以下的低水平，由下往上连续两次交叉D值时，股价涨幅会较大。 K值形成一顶比一顶低的现象，并且在 50 以上的高水平，由上往下连续两次交叉D值时，股价跌幅会较大。参数： N、M1 、M2 天数，一般取 9、3、3。使用法则：1

11、.D 值在 80 以上时，市场呈现超买现象。D值在 20 以下时，市场则呈现超卖现象。2. 当随机指数与股价出现背离时，一般为转势的信号。3. 当 K值大于 D值，显示目前趋势是向上涨， 当 D值大于 K值，显示目前趋势是向下跌。4.K 线向上突破 D线时，为买进信号，即为KDJ 金叉。此种买入信号在70以上形成准确性较高。5. 反之 K线向下跌破 D线，为卖出信号，即为KDJ死叉。此种买入信号在30 以下形成准确性较高。6. 该指标在 50 附近徘徊或交叉时，参考意义较小。7. 当 K值和 D值上升或下跌的速度减弱， 倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。8.KD不适用于发行量太小，交易太小的

12、股票；但对指数以及热门大型股有极高的准确性。5.MACD 指数平滑异同平均线该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。 该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高， 属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。图中柱线由绿翻红是买入信号，由红翻绿是卖出信号。 MACD 曲线由高档二次向下交叉时，则股价下跌幅度会较深。MACD 曲线由低档二次向上交叉时，则股价上涨幅度会较大。 股价高点 比前一次高点高， 而 MACD 指标的高点却比前一次高点低时，为牛背离，暗示股价会反转下跌。参数： SHORT( 短期) 、LONG(

13、长期) 、M 天数，一般为 12、26、9。应用法则：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 8 页1.DIF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF 向上突破 DEA ，可 作买，如果 DIF 向下跌破 DEA ，只可作为平仓信号。2.DIF 与 DEA 均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF 向下跌破 DEA ，可 作卖。3. 当 DEA线与 K线趋势发生背离时为反转信号。4.DEA在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及 KD ，可以适当弥补缺憾。5. 分析 MACD 柱形图，由正变

14、负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。6.ROC变动速率当 ROC 向下跌破零，卖出信号； ROC 向上突破零，买入信号。股价创新高，ROC 未配合上升，显示上涨动力减弱。股价创新低，ROC 未配合下降，显示下跌动力减弱。 股价与 ROC 从低位同时上升， 短期反弹有望。 股价与 ROC 从高位同时下降，警惕回落。参数： N ，间隔天数； M ，计算移动平均的天数。一般取12、6。7.RSI 相对强弱指标 (Relative Strenth Index)短期 RSI 在 20 以下水平，由下往上交叉长期RSI，为买进信号。短期RSI在 80 以上水平，由上往下交叉长期RSI，为卖出信号。股价一

15、波比一波低，相反的，RSI却一波比一波高时，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，相反的，RSI却一波 比一波低时，股价很容易反转下跌。RSI 在 50 以下为弱势区，50 以上为强势区。由下向上突破50 线为由弱转强，由上向下突破50 线为由强转弱。一般认为 RSI 在 50 以上准确性较高。参数： N1 、N2 、N3 统计天数，一般取6、12、24。8.TRIX 三重指标平滑平均线该指标是一种三重指数平滑平均线，长线操作时采用本指标的讯号， 可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失，但该指标在盘整行情中不适用。TRIX向上交叉其 MA线为买

16、入讯号， TRIX向下交叉其 MA 线为卖出讯号。有种看法认为该指标在判断卖出时可能会失真。参数： N、M 天数，一般为 12、9。9.W&R 威廉指标 (Williams %R)低于 20，超买，即将见顶，应及时卖出。高于80，超卖， 即将见底，应伺机买进。这个指标与RSI、MTM 指标配合使用，效果更好。参数： N 统计天数一般取 14 天。10.ARBR人气意愿指标AR是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是是股民经一夜冷静思考后，共同默契的一个合理价格， 那么，从开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价位都会损耗一分能量。当AR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺乏推升力道的股价

17、， 很快的就会面临反转危机。 相反地，股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。BR是一种“ 情绪指标”就是以“反市场心理”的立场为基础。AR人气指标，介于 80 至 100，盘整；过高，回落；过低，反弹。BR意愿指标，介于 70 至 150，盘整；高于 300，回档；低于 50，反弹。参数： N 天数，一般取 26 11.CR能量指标精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 8 页该指标用于判断买卖时机。 能够测量人气的热度和价格动

18、量的潜能；显示压力带和支撑带，以辅助 BRAR的不足。 a、b 两线所夹的区域称为“副地震带”，当 CR由下往上欲穿越副地震带时， 股价相对将遭次级压力干扰； 当 CR欲由上往下贯穿副地震带时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。c、d 两线所夹成的区域称为“主地震带”，当CR由下往上欲穿越主地震带时，股价相对将遭遇强大压力干扰；当 CR由上往下欲贯穿主地震带时，股价相对将遭遇强大支撑干扰。 CR跌至 a、b、c、d 四条线的下方，再度由低点向上爬升160% 时，为短线获利卖出时机。 CR下跌至 40 以下时，股价形成底部的机会相当高。CR高于 300400 之间时，股价很容易向下反转。参数：N 统计

19、天数M1 、M2 、M3 计算移动平均的天数，一般为5、10、20。12.ASI 振动升降指标当 ASI 向下跌破前一次低点时为卖出讯号， 当 ASI 向上突破前一次高点时为买入讯号，价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。 如果 ASI 领先股价， 提早一步， 通过相对股价的前一波ASI 高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处， 尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果 ASI 领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波 ASI 低点，则次一日之后， 可以确定股价将随后跌

20、破价点支撑区。股价走势一波比一波高，而ASI 却未 相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。股价走势一波比一波低，而ASI 却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。13.BOLL布林带该指标利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内，当股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽，涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用1、2 两个使用方法，可靠度相当高。如果，带状区朝右上方或右下方移动时，则属于脱离常态，另

21、外有特别的意义存在。波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。参数： N 设定统计天数，一般为 26。P 设定 BOLL带宽度，一般为2。14.MIKE 麦克指标该指标是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，股价上方的压力称为“上限”，股价下方的支撑称为“下限”。第一条“上限”和第一条“下限”之间， 我们设一条假想的中界线， 股价位于中界线的上方时， 参考“上限”压力值；股价位于中界线下方面，则参考“下限”支撑值。当股价脱离盘整，朝上涨的趋势前进时，股价上方三条“上限”为其压力参考价。当股价脱离盘整，朝下跌的趋势前进时，股价下方三条“下限”为其支撑参考价。盘整时，股价若高于其中界线，则选

22、择“上限”价位为参考依据；股价若低于其中界线，则选择“下限”价位为参考依据。（注意！在某些股市软件中，改以“表格”的方式表现，直接将压力和支撑的数据显示的表格中，并且会标明现阶段应参考“上限”或“下限”价位。 但我们觉得画成图形更能体现这个指标的变动趋势。）参数： N 一般为 26。 编辑本段 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 8 页技术指标分类技术分析 的指标相当多，缺省的系统指标就有近百种，即使是专业的分析师有时也容易混淆。 为了解决这种困扰， 钱龙 Windows版分析系统根据指标的设计原理和应用法则，将所有指标划分

23、为“大势型”、“超买超卖型”、“趋势型”、“能量型”、“成交量型”、 “均线型”、 “图表型”、“选股型”、 “路径型”、“停损型”等十大类型。用户只要知道指标属于哪一类的、就差不多知道了该指标的应用法则；同样，用户只要明白自己的需求（例如，是判断趋势呢还是要寻找超买超卖区域），就可以方便地在相应类别中找到合适的技术指标。技术指标的这种分类，也便于用户对指标原理的学习、理解和记忆。1. 大势型包括：ABI、ADL 、ADR 、ARMS 、BTI、C&A 、COPPOCK、MCL 、 MSI、OBOS 、TRIM 、STIX、TBR 。钱龙软件将各种类型、 专用于判断 大盘的走势的指标归于此类，

24、 大势型指标一般无法在个股画面中使用 (COPPOCK指标除外 ) 。2. 超买超卖型包括：CCI、DRF 、KDJ 、K%R 、KAIRI、MFI、MOM、OSC 、 QIANLONG 、ROC 、RSI、SLOWKD、VDL 、W%R、BIAS、BIAS36、布林极限、极限宽。大约有五分之一的指标属于这种类型，完全精当地应用、解释，相当复杂，但只要掌握它的“ 天线”和“地线”的特征，各种难题就可以迎刃而解了。天线和地线都于中轴线平行，天线位于中轴线上方、地线位于中轴线下方，两者离中轴线有相同的距离。 天线可视为指标压力或是常态行情中的上涨极限。地线可视为指标支撑或常态行情中的下跌极限。这里

25、的常态行情是指涨跌互见、走势波动以 波浪理论 的模式 进行、并且促使指标持续上下波动与固定的范围里面的情形，连续急涨急跌或瞬间的暴涨暴跌都不能算是常态行情。3. 趋势型包括： ASI、CHAIKIN 、DMA 、DMI 、DPO 、EMV 、MACD 、 TRIX、终极指标、VHF 、VPT 、钱龙长线、钱龙短线、 WVAD。本类型指标至少有两条线，指标以两条线交叉为信号：趋向类指标的讯号发生， 大致上都是以两条线的交叉为准，把握这个重点就可以运用自如。4. 能量型包括： BRAR 、CR 、MAR 、梅斯线 、心理线、 VCI、VR 、MAD 。本类型指标是股价热度的温度计，专门测量股民情绪

26、高亢或沮丧。指标数据太高，代表高亢发烧；指标数据太低，代表沮丧发冷；5. 成交量型包括： ADVOL 、成交值、负量指标、 OBV 、正量指标、 PVT 、成交量、 SSL 、邱氏量法、成本分布。成交量型有 N字波动型和 O轴穿越型。信号发生的标志有：6. 均线型包括： BBI、EXPMA、MA 、VMA 、HMA 、LMA 。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 8 页即各种不同算法的平均线。 主要通过 短期均线 穿越长期均线的结果， 判断是否为买卖信号。7. 图表型包括： K线、美国线、 压缩图 、收盘价线、等量线、 LO

27、GB 、 LOGH 、LOGK 、等量 K线、图、新三价线、宝塔线、新宝塔线。是以 K线为基础派生出来的价格图形， 通过图形的特征形态及其组合， 来判断买卖信号和预测涨跌。8. 选股型包括： CSI、DX 、PCNT%、TAPI、威力雷达、 SV 。主要用途是用于筛选有投资价值股票的一类指标。9. 路径型包括：布林线、 ENVELOPE、MIKE 、风林火山。也称为压力支撑型。 图形区分为上限带和下限带， 上限代表压力， 下限代表支撑。其指标图形特点是：股价向上触碰上限会回档；股价向下触碰下限会反弹；不同指标有特殊的不同含义。10. 停损型包括： SAR 、VTY 。此类指标不仅具备停损的作用

28、而且具有反转交易的功能，所以，不能单纯以停损的观念看待这个指标，而是一个会产生交易信号的相对独立的交易系统。股价上涨则停损圈圈（红色）位于股价下方；股价下跌则停损圈圈（红色）位于股价上方；收盘价由下往上突破圈圈（绿色）为买进信号；收盘价由上往下跌破圈圈（绿色）为卖出信号。动量指标 :MTM一、MTM 原理及其计算MTM 是当日的收盘价V与 N日前的收盘价 VN之差 M,将依次计算的各个M值连接起来 , 即为 MTM线 MTM 的计算式为 : M VVN 这里， 两个固定时间间隔的收盘价参数之差包含了速度变化的概念。如果持续地 VVN ，且其差值 M愈来愈大，则意味着市势正加速上升; 如果持续地

29、 VVN ，且其差值M 愈来愈大，则意味着市势正加速下降。同样的，从M值的变化，可以看出减速和方向逆转等过程。这就是动量指标曲线能够测量市势升降方向和速度的道理。二、MTM 的应用、一般取 N 10。、一般而言， MTM 上穿 0 轴为买入信号，下穿0 轴为卖出信号。但如果M0，则 VVN,那么 N日其间，市势或可能平移，或可能上升后回，或可能下降后回升。因此， O 轴附近的买卖信号需要小心处理，包括：调整市道 MTM 在 0 轴附近的上上下下可以不予理会；上升趋势逆转， MTM 下穿 0 轴为卖出信号；下降趋势逆转， MTM 上穿 0 轴为买入信号；上升当中， MTM 下穿 0 轴可能是假突

30、破，回档结束后续上升；下降当中， MTM 上穿 O轴可能是假突破，反弹结束后复下降。可见， MTM 操作宜有其它指标帮助判明趋势。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 8 页、通常在市势完成快速发展，开始减速时（但并未见顶或底），MTM 指标已率先掉头向下或向上。因此， MTM 指标领先于价格变动。经验表明，领先时间约达天左右。这样，MTM 的上下拐点是价格拐点的早期警告信号。 编辑本段 技术指标的局限性技术指标的变化和发出的买卖信号，是行情反映到指标中的数值， 也是行情的事先变化。假若行情不发生变化，则指标也不会显示和发出信

31、号。如在此刻发出的是买进信号，而下一刻有可能发出卖出信号，二种可能性都存在。因此，技术指标的变化和发出的买卖信号仍然是一个随机过程。所以，技术指标反映的是行情的过去，预测的是未来行情走势的可能性。很多技术指标容易产生钝化， 常发出一些错误的买卖信号。因此，股市上不少反转信号的错误发出都是因为技术指标的钝化造成的，特别是股价发生顶背离或底背离时，其灵敏度和可靠度较差。每一种技术指标都是局部的和片面的指标。每一指标所选的参数和变量太简单，只能反映股价局部的走势，不能真实地反映股票市场的资金面、基本面、技术面 、政策面和投机操作手法。已知的技术指标有上千种， 几乎都使用移动平均线原理， 都采用一根短期快速移动平均线上穿一个根长期慢速移动平均线，产生交叉发出买卖信号，在预测技术上没有任何新意和突破。作者对几十种技术指标作过动态买卖股票统计，发现所有做过统计的技术指标都不能指导投资者投资，原因很简单，就是当它们发出买入信号，投资者买进股票，股票价格升的概率仅是50% ，还有 50% 的下跌的概率。技术指标如与趋势线理论结合， 可统计出当股价在上升通道运行，技术指标发出买卖股票信号时，股价上升的概率可大于50% 。在下跌通道中股票价格上升的概率要小于 50% 。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 8 页