亚克力板材生产加工项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/亚克力板材生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景一直以来，国内亚克力板由于质量稳定，价格更合理得到了国内同行业的认可，市场销量飙升。因此无论外观还是内部质量都无法与新材料产品相比。然而，由于亚克力板良心服务带来的市场增长迅速，产品供不应求。亚克力又称特殊处理的有机玻璃，是有机玻璃换代产品，用亚克力制作的灯箱具有透光性能好、颜色纯正、色彩丰富、美观平整、兼顾白天夜晚两种效果、使用寿命长、不影响使用等特点。此外，亚克力板材与铝塑板型材、高级丝网印等可以完美结合，满足商家的需求，亚克力吸塑是提高营业店面档次，统一企业形象最好的户外广告形式。亚克力是一个音译词，英文是ACRYLIC。它是一

2、种化学材料。化学名叫做PMMA属聚丙烯酸酯类，俗称经过特殊处理的有机玻璃，在应用行业亚克力的原材料一般以颗粒、板材、管材等形式出现。亚克力由英文Acrylic音译而来,Acrylic丙烯酸类和甲基丙烯酸类化学品的通称。包括单体、板材、粒料、树脂以及复合材料，亚克力板由甲基烯酸甲酯单体（MMA）聚合而成，即聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）板材有机玻璃，“有机玻璃”源自商品名“Oroglas”（一种PMMA板），取自“OrganicGlass”(即称有机玻璃)。亚克力的化学名称为聚甲基苯烯酸甲酯，英文名称为Acrylic，简称PMMA是由甲基苯烯酸甲酯（MMA）在交联剂、催化剂等作用下，经过聚合反应而

3、形成。近两年来国产压克力(亚克力)板材由于质量较稳定、价格较合理，已得到国内亚克力工艺行业认可，市场销量猛增。但是目前零售价15元kg以下的压克力板材全部是二次回收料浇铸而成，性能无法达到国家标准。二次料加工生产投资小，基本是小作坊式生产，规模小，设备简陋，所以无论外观还是内在品质都与新料产品无法比拟。但是由于价格低，市场增长迅猛，产品供不应求，亚克力厂家在追求产量时便疏忽品质标准，产品质量问题不断，如板面尺寸不足，厚度公差大，板面有灰尘和碎屑物，板面明显有划痕、气泡等；有些商家以非常低的价位在市场销售，实际是多在厚度上做文章。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资52

4、26.50(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1981.48万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7207.98万元，其中：固定资产投资5226.50万元，占项目总投资的72.51%；流动资金1981.48万元，占项目总投资的27.49%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2169.81万元，占项目总投资的30.10%；设备购置费1821.77万元，占项目总投资的25.27%；其它投资1234.92万元，占项目总投资的17.13%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5226.50+1

5、981.48=7207.98（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6030.00万元，总成本5527.53万元，利润总额3255.57万元，净利润2441.68万元，增值税178.08万元，税金及附加101.81万元，所得税813.89万元；第二年负荷70.00%,计划收入9380.00万元，总成本7801.78万元，利润总额5416.91万元，净利润4062.68万元，增值税277.02万元，税金及附加113.68万元，所得税1354.23万元；第三年生产负荷100%，计划收入13400.00万元，总成本10530.8

6、7万元，利润总额2869.13万元，净利润2151.85万元，增值税395.74万元，税金及附加127.93万元，所得税717.28万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入13400.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=395.74万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10530.87万元，其中：可变成本9096.98万元，固定成本1433.89万元，具体测算数据详见

7、总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加127.93万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2869.13（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2869.1325.00%=717.28（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2869.13（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2869.1325.00%=717.28（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2869.13万元，缴纳企业所得税717.28万元，其正常经

8、营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2869.13-717.28=2151.85（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=39.80%。（2）达产年投资利税率=47.07%。（3）达产年投资回报率=29.85%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入13400.00万元，总成本费用10530.87万元，税金及附加127.93万元，利润总额2869.13万元，企业所得税717.28万元，税后净利润2151.85万元，年纳税总额1240.95万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.85年。本期工程项目全部投资

9、回收期4.85年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率39.80%，投资利税率47.07%，全部投资回报率29.85%，全部投资回收期4.85年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析亚克力的化学名称为聚甲基苯烯酸甲酯，英文名称为Acrylic，简称PMMA是由甲

10、基苯烯酸甲酯（MMA）在交联剂、催化剂等作用下，经过聚合反应而形成。20世纪30年代末，亚克力开始进行规模化生产，其最先运用于飞机挡风玻璃、坦克视野镜等产品的制造。1948年，世界第一只亚克力浴缸的诞生，标志着亚克力的应用进入了新的里程碑。随着亚克力卫生洁具生产工艺发展，亚克力应用范围逐步扩展到坐便器、浴室柜等卫生洁具产品领域，目前亚克力浴缸已成为全球浴缸产品的主流。20世纪90年代初，我国开始生产亚克力浴缸，随后亚克力卫生洁具产品扩展到坐便器、浴室柜、淋浴房等。亚克力是目前继陶瓷以后用于制造多类卫生洁具产品最好的新型材料，可用于生产坐便器、浴缸、浴室柜、淋浴房、浴足器等卫生洁具。亚克力卫生洁

11、具主要有下列优点：耐冲击性强，不易破损；洁净性好，易清洁；修复性强，轻微划痕等可通过打磨方式加以修复；保温性优良，冬季使用无冰凉感；色彩丰富，可满足消费者不同的个性需求。随着科技进步、生产技术和生产工艺的进一步发展，亚克力板的运用范围越加广泛，除卫生洁具领域外，还广泛运用于装修装饰、机械仪表、光学等行业，如用于制造广告灯箱、橱窗、隔音门窗、声屏障、车辆门窗、仪表面板、导光板、液晶显示屏等。近年来，随着PMMA改性及复合材料技术进步，PMMA在医用高分子材料、光学显示材料、塑料光纤等方面的应用得到拓展，发展前景广阔。我国从20世纪70年代开始小规模生产PMMA粒料。20世纪80年代末，黑龙江中盟

12、龙新化工有限公司从美国聚合物技术公司（PTI）引进了溶液法生产技术，装置产能为1.20万吨/年，实现了我国PMMA的规模化生产。“十五”和“十一五”期间，三菱丽阳高分子材料（南通）有限公司、上海泾奇高分子材料有限公司、镇江奇美化工有限公司、惠州惠菱化成有限公司等外资企业相继成立，成为我国PMMA行业一线企业。另外，我国大约有500多家从事PMMA裂解料生产的厂家，主要分布在华东、华南、华北等地，这些厂家主要将PMMA制品回收料、边角料、机头料重新裂解生产PMMA。目前，国内PMMA主要终端消费领域为卫生洁具、声屏障、建筑用材（如扶栏、安全门、装饰顶等）、广告灯箱、标牌、仪表、生活用品、家具等。

13、随着我国建筑行业、装修装饰业、交通运输业等的持续发展，我国对PMMA相关产品的市场需求量还将持续增长。而特种PMMA产品，如防辐射PMMA、光学纤维及太阳能光伏电池等尚属空白，国外广泛应用于高纯度光盘级PMMA在我国才刚起步。未来，随着液晶显示器制造业的发展，将带动导光板材料需求的增长，光学级PMMA的消费市场巨大。近两年来国产压克力(亚克力)板材由于质量较稳定、价格较合理，已得到国内亚克力工艺行业认可，市场销量猛增。但是目前零售价15元kg以下的压克力板材全部是二次回收料浇铸而成，性能无法达到国家标准。二次料加工生产投资小，基本是小作坊式生产，规模小，设备简陋，所以无论外观还是内在品质都与新

14、料产品无法比拟。但是由于价格低，市场增长迅猛，产品供不应求，亚克力厂家在追求产量时便疏忽品质标准，产品质量问题不断，如板面尺寸不足，厚度公差大，板面有灰尘和碎屑物，板面明显有划痕、气泡等；有些商家以非常低的价位在市场销售，实际是多在厚度上做文章。由于是小规模原始加工，厂家在生产中都是采用模板浇铸，供料胶管随着亚克力板材的厚度增加而增大，占用了更多的板材空间，所以相同模板浇铸出来的亚克力板材厚度越厚，成品板材的尺寸越小。但是厂家在书写清单时只统一书写模板的尺寸，而不是各厚度亚克力板材的具体尺寸，在产品的规格上便有误差出现，因此厂家全部采用称重的方式结算。若复称与厂家提供的重量相差0.3kg视为合

15、理。但是在销售中大家为了方便，基本上是以理论计算为主，简易计算公式为：实际长度(米)实际宽度(米)实际厚度(毫米)比重(1.2)二公斤数。理论计算的重量和称重的误差在较厚的压克力板材中要特别注意，一般厚度15毫米以上的板面测量应计算到毫米，才能保证重量不至于与实际相差过大。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2677.003569.333314.383186.9112747.622主营业务收入2271.553028.732812.392704.2210816.892.1亚克力板材(A)749.61999.48928.09892.393569.572

16、.2亚克力板材(B)522.46696.61646.85621.972487.882.3亚克力板材(C)386.16514.88478.11459.721838.872.4亚克力板材(D)272.59363.45337.49324.511298.032.5亚克力板材(E)181.72242.30224.99216.34865.352.6亚克力板材(F)113.58151.44140.62135.21540.842.7亚克力板材(.)45.4360.5756.2554.08216.343其他业务收入405.45540.60501.99482.681930.73上年度主要经济指标项目单位指标完成营

17、业收入万元12747.62完成主营业务收入万元10816.89主营业务收入占比84.85%营业收入增长率（同比）22.55%营业收入增长量（同比）万元2345.89利润总额万元2645.29利润总额增长率13.83%利润总额增长量万元321.44净利润万元1983.97净利润增长率16.05%净利润增长量万元274.34投资利润率43.79%投资回报率32.84%财务内部收益率22.81%企业总资产万元17288.50流动资产总额占比万元27.78%流动资产总额万元4802.31资产负债率32.57%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米20110.0530.15亩1.1容积率

18、1.301.2建筑系数57.53%1.3投资强度万元/亩173.351.4基底面积平方米11569.311.5总建筑面积平方米26143.061.6绿化面积平方米1843.40绿化率7.05%2总投资万元7207.982.1固定资产投资万元5226.502.1.1土建工程投资万元2169.812.1.1.1土建工程投资占比万元30.10%2.1.2设备投资万元1821.772.1.2.1设备投资占比25.27%2.1.3其它投资万元1234.922.1.3.1其它投资占比17.13%2.1.4固定资产投资占比72.51%2.2流动资金万元1981.482.2.1流动资金占比27.49%3收入万

19、元13400.004总成本万元10530.875利润总额万元2869.136净利润万元2151.857所得税万元1.308增值税万元395.749税金及附加万元127.9310纳税总额万元1240.9511利税总额万元3392.8012投资利润率39.80%13投资利税率47.07%14投资回报率29.85%15回收期年4.8516设备数量台（套）9717年用电量千瓦时1161418.2818年用水量立方米12716.1919总能耗吨标准煤143.8320节能率25.48%21节能量吨标准煤58.7522员工数量人264区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元109794.70同期产值万

20、元95731.71同比增长14.69%从业企业数量家696规上企业家19从业人数人34800前十位企业产值万元46459.68去年同期39509.89万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元11382.622、xxx有限公司万元10221.133、xxx（集团）有限公司万元6039.764、xxx（集团）有限公司万元5110.565、xxx科技公司万元3252.186、xxx（集团）有限公司万元3019.887、xxx（集团）有限公司万元232.308、xxx（集团）有限公司万元1904.859、xxx科技公司万元1811.9310、xxx（集团）有限公司万元1393.79区域内行业营业能力

21、分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元41775.411.1同期增加值万元36995.581.2增长率12.92%2行业净利润万元13337.942.12016年净利润万元11842.262.2增长率12.63%3行业纳税总额万元24929.383.12016纳税总额万元20979.033.2增长率18.83%42017完成投资万元32439.394.12016行业投资万元14.04%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值127570.89144966.92164735.142利润总额34129.8738783.9444072.663净利润13932.2

22、715832.1217991.044纳税总额10040.3911409.5312965.385工业增加值39848.1445281.9851456.796产业贡献率9.00%12.00%14.32%7企业数量83510191304土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8179.508179.5019434.6619434.661774.331.1主要生产车间4907.704907.7011660.8011660.801100.081.2辅助生产车间2617.442617.446219.096219.09567.791.3其他生产车间

23、654.36654.361127.211127.21106.462仓储工程1735.401735.404360.464360.46289.532.1成品贮存433.85433.851090.121090.1272.382.2原料仓储902.41902.412267.442267.44150.562.3辅助材料仓库399.14399.141002.911002.9166.593供配电工程92.5592.5592.5592.556.913.1供配电室92.5592.5592.5592.556.914给排水工程106.44106.44106.44106.446.184.1给排水106.44106.4

24、4106.44106.446.185服务性工程1099.081099.081099.081099.0872.985.1办公用房581.71581.71581.71581.7142.135.2生活服务517.37517.37517.37517.3732.166消防及环保工程310.06310.06310.06310.0623.166.1消防环保工程310.06310.06310.06310.0623.167项目总图工程46.2846.2846.2846.28-45.177.1场地及道路硬化3185.58524.26524.267.2场区围墙524.263185.583185.587.3安全保卫室

25、46.2846.2846.2846.288绿化工程1196.9841.89合计11569.3126143.0626143.062169.81节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤143.831.1年用电量千瓦时1161418.281.2年用电量吨标准煤142.741.3年用水量立方米12716.191.4年用水量吨标准煤1.092年节能量吨标准煤58.753节能率25.48%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6041.481.1完成比例83.82%2完成固定资产投资万元4663.782.1完成比例77.20%3完成流动资金投资万元1377.703.1完成比例22.8

26、0%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1801.2人均年工资万元5.321.3年工资额万元747.432工程技术人员工资2.1平均人数人402.2人均年工资万元5.252.3年工资额万元218.903企业管理人员工资3.1平均人数人113.2人均年工资万元6.063.3年工资额万元70.634品质管理人员工资4.1平均人数人214.2人均年工资万元5.604.3年工资额万元115.295其他人员工资5.1平均人数人125.2人均年工资万元4.065.3年工资额万元81.136职工工资总额万元1233.38固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费

27、其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2169.811821.77173.355226.501.1工程费用万元2169.811821.778673.511.1.1建筑工程费用万元2169.812169.8130.10%1.1.2设备购置及安装费万元1821.771821.7725.27%1.2工程建设其他费用万元1234.921234.9217.13%1.2.1无形资产万元662.23662.231.3预备费万元572.69572.691.3.1基本预备费万元231.44231.441.3.2涨价预备费万元341.25341.252建设期利息万元3固定资产投资现值万元5226.505226

28、.50流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8673.514153.426298.648673.518673.518673.511.1应收账款万元2602.051170.921821.442602.052602.052602.051.2存货万元3903.081756.392732.163903.083903.083903.081.2.1原辅材料万元1170.92526.92819.651170.921170.921170.921.2.2燃料动力万元58.5526.3540.9858.5558.5558.551.2.3在产品万元1795.42807.

29、941256.791795.421795.421795.421.2.4产成品万元878.19395.19614.74878.19878.19878.191.3现金万元2168.38975.771517.862168.382168.382168.382流动负债万元6692.033011.414684.426692.036692.036692.032.1应付账款万元6692.033011.414684.426692.036692.036692.033流动资金万元1981.48891.671387.041981.481981.481981.484铺底流动资金万元660.49297.22462.346

30、60.49660.49660.49总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7207.98137.91%137.91%100.00%2项目建设投资万元5226.50100.00%100.00%72.51%2.1工程费用万元3991.5876.37%76.37%55.38%2.1.1建筑工程费万元2169.8141.52%41.52%30.10%2.1.2设备购置及安装费万元1821.7734.86%34.86%25.27%2.2工程建设其他费用万元662.2312.67%12.67%9.19%2.2.1无形资产万元662.2312.67%12.67

31、%9.19%2.3预备费万元572.6910.96%10.96%7.95%2.3.1基本预备费万元231.444.43%4.43%3.21%2.3.2涨价预备费万元341.256.53%6.53%4.73%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5226.50100.00%100.00%72.51%5建设期间费用万元6流动资金万元1981.4837.91%37.91%27.49%7铺底流动资金万元660.4912.64%12.64%9.16%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6030.009380.0013400.0013400.001340

32、0.001.1万元6030.009380.0013400.0013400.0013400.002现价增加值万元1929.603001.604288.004288.004288.003增值税万元178.08277.02395.74395.74395.743.1销项税额万元2144.002144.002144.002144.002144.003.2进项税额万元786.721223.781748.261748.261748.264城市维护建设税万元12.4719.3927.7027.7027.705教育费附加万元5.348.3111.8711.8711.876地方教育费附加万元3.565.547.9

33、17.917.919土地使用税万元80.4480.4480.4480.4480.4410税金及附加万元101.81113.68127.93127.93127.93折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2169.812169.81当期折旧额1735.8586.7986.7986.7986.7986.79净值433.962083.021996.231909.431822.641735.852机器设备原值1821.771821.77当期折旧额1457.4297.1697.1697.1697.1697.16净值1724.611627.451530.29143

34、3.131335.963建筑物及设备原值3991.58当期折旧额3193.26183.95183.95183.95183.95183.95建筑物及设备净值798.323807.633623.683439.733255.783071.834无形资产原值662.23662.23当期摊销额662.2316.5616.5616.5616.5616.56净值645.67629.12612.56596.01579.455合计：折旧及摊销3855.49200.51200.51200.51200.51200.51总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7063

35、.113178.404944.187063.117063.117063.112外购燃料动力费万元587.00264.15410.90587.00587.00587.003工资及福利费万元1233.381233.381233.381233.381233.381233.384修理费万元22.079.9315.4522.0722.0722.075其它成本费用万元1424.80641.16997.361424.801424.801424.805.1其他制造费用万元691.33311.10483.93691.33691.33691.335.2其他管理费用万元313.50141.08219.45313.5

36、0313.50313.505.3其他销售费用万元524.25235.91366.97524.25524.25524.256经营成本万元10330.364648.667231.2510330.3610330.3610330.367折旧费万元183.95183.95183.95183.95183.95183.958摊销费万元16.5616.5616.5616.5616.5616.569利息支出万元-10总成本费用万元10530.875527.537801.7810530.8710530.8710530.8710.1可变成本万元9096.984093.646367.899096.989096.989

37、096.9810.2固定成本万元1433.891433.891433.891433.891433.891433.8911盈亏平衡点49.48%49.48%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13400.006030.009380.0013400.0013400.0013400.002税金及附加万元127.93101.81113.68127.93127.93127.933总成本费用万元10530.875527.537801.7810530.8710530.8710530.875增值税万元395.74178.08277.02395.74395.74395

38、.746利润总额万元2869.133255.575416.912869.132869.132869.138应纳税所得额万元2869.133255.575416.912869.132869.132869.139企业所得税万元717.28813.891354.23717.28717.28717.2810税后净利润万元2151.852441.684062.682151.852151.852151.8511可供分配的利润万元2151.852441.684062.682151.852151.852151.8512法定盈余公积金万元215.19244.17406.27215.19215.19215.1913可供投资者分配利润万元1936.662197.513656.411936.661936.661936.6614