摩托车生产加工项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/摩托车生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景如今的摩托车行业可以说是鱼龙混杂，各地经销商都是在硬着头皮往前走。上有低端汽车，高速电动四轮车，低速电动四轮车，下有两轮电动车。受到四面夹击的摩托车行业该如何走下去。中国摩托车行业面临很大挑战，过去三年中年销量降幅均超过10%。北极星工业有限公司亚洲区总经理周云飞认为，销量递减一方面是因为电动车和汽车逐渐替代摩托车成为代步出行工具，禁限摩托法律法规也对摩托产业多有限制；另一方面，产品同质化竞争严重，厂商无力也不愿意投入市场推广重新定位摩托车用户群，作为交通工具的摩托车市场不断向边缘城镇和乡村退缩。日系车早已经对大陆市场虎视眈眈，宝马310

2、上市，已经报露出德国摩托车企业要侵占大陆市场的端倪；哈雷摩托车的小排量摩托车开发，继750之后，500,250太子系列的摩托车开发，拉力摩托车的开发，都是借用自身品牌，为开发大陆市场做好准备。众所周知，国内汽车市场竞争十分激烈，为了寻找出路，很多合资企业都选择通过降价或减配来压低价格，进入国产车市场。凯旋、宝马、五菱宏光等知名摩托车品牌也不甘示弱，纷纷推出自己的爬坡车型，近日来，随着国家开始扶持地摊经济，原本在普通人眼中相对低端的地摊这个词也开始火起来。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14794.96(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金6578.

3、58万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资21373.54万元，其中：固定资产投资14794.96万元，占项目总投资的69.22%；流动资金6578.58万元，占项目总投资的30.78%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4746.45万元，占项目总投资的22.21%；设备购置费4629.93万元，占项目总投资的21.66%；其它投资5418.58万元，占项目总投资的25.35%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14794.96+6578.58=21373.54（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经

4、济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入29465.40万元，总成本24525.08万元，利润总额9268.75万元，净利润6951.56万元，增值税994.34万元，税金及附加320.89万元，所得税2317.19万元；第二年负荷80.00%,计划收入39287.20万元，总成本30809.53万元，利润总额14118.87万元，净利润10589.15万元，增值税1325.79万元，税金及附加360.66万元，所得税3529.72万元；第三年生产负荷100%，计划收入49109.00万元，总成本37093.99万元，利润总额12015.01万元，净利润901

5、1.26万元，增值税1657.24万元，税金及附加400.44万元，所得税3003.75万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入49109.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1657.24万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用37093.99万元，其中：可变成本31422.28万元，固定成本5671.71万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金

6、及附加400.44万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12015.01（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=12015.0125.00%=3003.75（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12015.01（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12015.0125.00%=3003.75（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额12015.01万元，缴纳企业所得税3003.75万元，其正常经营年份净利润：企业净利润

7、=达产年利润总额-企业所得税=12015.01-3003.75=9011.26（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=56.21%。（2）达产年投资利税率=65.84%。（3）达产年投资回报率=42.16%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入49109.00万元，总成本费用37093.99万元，税金及附加400.44万元，利润总额12015.01万元，企业所得税3003.75万元，税后净利润9011.26万元，年纳税总额5061.43万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.87年。本期工程项目全部投资回收期3.87年

8、，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率56.21%，投资利税率65.84%，全部投资回报率42.16%，全部投资回收期3.87年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。项目

9、建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析日系车早已经对大陆市场虎视眈眈，宝马310上市，已经报露出德国摩托车企业要侵占大陆市场的端倪；哈雷摩托车的小排量摩托车开发，继750之后，500,250太子系列的摩托车开发，拉力摩托车的开发，都是借用自身品牌，为开发大陆市场做好准备。所以，2019年，国内摩托车行业第一大契机，就是准备好销售大贸摩托车，维修和售后大贸摩托车，提前研究这些车的设计风格，准备好落地后的改

10、装件，装备市场，等等。随着国四环保政策对摩托车行业的限制，加上国家对知识产权的保护，没有外观专利，独立知识产权的国产摩托车，国家不再审批国四手续。假使某些国内摩托车生产企业侥幸通过审批，知识产权人的申诉和巨额赔款，也让一些没有研发能力的摩托车工厂闻风丧胆。目前，这样的案例，已经在江浙摩托车工厂出现。曾经在广州沿海一带，从事进口二手摩托车工作的人们，开始走进内陆市场。从事进口摩托车大贸店，进口摩托车维修店，国产大排量摩托车形象店，等等。可以说是，深入全国各地摩托车市场，开始了身份转型后，诸多的逆袭之举。一下子从以前的老鼠过街，到现在的在全国各地引领摩托车行业发展。2019年，国内摩托车市场发展的

11、第三契机，无论在摩托车行业的任何一个环节发展，只要你正规，有能力，有实力，都会呈现逆势上扬的趋势。一些在原来位置上的摩托车从业者，制造车制造不好，卖车卖不掉，修车修不好，做摩托车媒体只为厂家广告费，这些人，势必被淘汰出局。众所周知，国内汽车市场竞争十分激烈，为了寻找出路，很多合资企业都选择通过降价或减配来压低价格，进入国产车市场。凯旋、宝马、五菱宏光等知名摩托车品牌也不甘示弱，纷纷推出自己的爬坡车型，近日来，随着国家开始扶持地摊经济，原本在普通人眼中相对低端的地摊这个词也开始火起来。地摊经济带动摩托车发展正当摩托车表示对地摊经济的发展要发力时，其它相关行业如摩托车配件等生产品牌也纷纷在股市上做

12、出反应，希望跟随摩托车发展产业，分一杯羹。那让我们想到，在地摊经济的推动下，摩托车是否已经走上了C位，这一现象，在我们心中不难想像，在地摊经济的带动下，摩托车又该如何起步，这是很多人心中的疑惑，虽然答案还不清楚，但相对于其它车辆，摩托车有它自己的优势，以前由于汽车的发展，我们原本以为应该离开历史舞台的摩托车，在这次地摊经济的推动下，有了更好的发展，就目前摩托车行业的表现而言，摩托车不仅不会过时，反而会对我国经济起到很大的促进作用，并且是一个很重要的力量。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6593.538791.378163.427849.4431

13、397.762主营业务收入5778.747704.997154.636879.4527517.812.1摩托车(A)1906.982542.652361.032270.229080.882.2摩托车(B)1329.111772.151645.571582.276329.102.3摩托车(C)982.391309.851216.291169.514678.032.4摩托车(D)693.45924.60858.56825.533302.142.5摩托车(E)462.30616.40572.37550.362201.422.6摩托车(F)288.94385.25357.73343.971375.89

14、2.7摩托车(.)115.57154.10143.09137.59550.363其他业务收入814.791086.391008.79969.993879.95上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元31397.76完成主营业务收入万元27517.81主营业务收入占比87.64%营业收入增长率（同比）11.65%营业收入增长量（同比）万元3275.99利润总额万元9370.58利润总额增长率12.52%利润总额增长量万元1042.52净利润万元7027.93净利润增长率25.51%净利润增长量万元1428.29投资利润率61.84%投资回报率46.38%财务内部收益率22.40%企业总资产

15、万元43489.39流动资产总额占比万元32.61%流动资产总额万元14182.35资产负债率44.37%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50391.8575.55亩1.1容积率1.181.2建筑系数78.75%1.3投资强度万元/亩195.831.4基底面积平方米39683.581.5总建筑面积平方米59462.381.6绿化面积平方米3225.30绿化率5.42%2总投资万元21373.542.1固定资产投资万元14794.962.1.1土建工程投资万元4746.452.1.1.1土建工程投资占比万元22.21%2.1.2设备投资万元4629.932.1.2.1设备投

16、资占比21.66%2.1.3其它投资万元5418.582.1.3.1其它投资占比25.35%2.1.4固定资产投资占比69.22%2.2流动资金万元6578.582.2.1流动资金占比30.78%3收入万元49109.004总成本万元37093.995利润总额万元12015.016净利润万元9011.267所得税万元1.188增值税万元1657.249税金及附加万元400.4410纳税总额万元5061.4311利税总额万元14072.6912投资利润率56.21%13投资利税率65.84%14投资回报率42.16%15回收期年3.8716设备数量台（套）11717年用电量千瓦时559716.7

17、118年用水量立方米46813.8819总能耗吨标准煤72.7920节能率23.86%21节能量吨标准煤21.7422员工数量人1077区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元197121.84同期产值万元164432.63同比增长19.88%从业企业数量家957规上企业家26从业人数人47850前十位企业产值万元78850.28去年同期71029.89万元。1、xxx公司（AAA）万元19318.322、xxx有限公司万元17347.063、xxx公司万元10250.544、xxx投资公司万元8673.535、xxx科技公司万元5519.526、xxx（集团）有限公司万元5125.27

18、7、xxx公司万元394.258、xxx投资公司万元3232.869、xxx科技公司万元3075.1610、xxx（集团）有限公司万元2365.51区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元42742.091.1同期增加值万元37102.511.2增长率15.20%2行业净利润万元22125.482.12016年净利润万元19994.112.2增长率10.66%3行业纳税总额万元18978.513.12016纳税总额万元16624.483.2增长率14.16%42017完成投资万元64991.294.12016行业投资万元15.65%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目20

19、18年2019年2020年1产值231305.39262847.03298689.812利润总额66191.6275217.7585474.723净利润30470.2634625.3039346.934纳税总额20678.7123498.5326702.875工业增加值87606.7499553.11113128.536产业贡献率14.00%17.00%19.43%7企业数量114814011793土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28056.2928056.2939178.3139178.313440.051.1主要生产车间1

20、6833.7716833.7723506.9923506.992132.831.2辅助生产车间8978.018978.0112537.0612537.061100.821.3其他生产车间2244.502244.502272.342272.34206.402仓储工程5952.545952.5413184.6513184.65841.952.1成品贮存1488.131488.133296.163296.16210.492.2原料仓储3095.323095.326856.026856.02437.812.3辅助材料仓库1369.081369.083032.473032.47193.653供配电工程3

21、17.47317.47317.47317.4722.813.1供配电室317.47317.47317.47317.4722.814给排水工程365.09365.09365.09365.0920.404.1给排水365.09365.09365.09365.0920.405服务性工程3769.943769.943769.943769.94240.745.1办公用房1800.191800.191800.191800.19134.925.2生活服务1969.751969.751969.751969.75133.616消防及环保工程1063.521063.521063.521063.5276.406.1

22、消防环保工程1063.521063.521063.521063.5276.407项目总图工程158.73158.73158.73158.73-16.747.1场地及道路硬化10015.572343.562343.567.2场区围墙2343.5610015.5710015.577.3安全保卫室158.73158.73158.73158.738绿化工程3452.60120.84合计39683.5859462.3859462.384746.45节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤72.791.1年用电量千瓦时559716.711.2年用电量吨标准煤68.791.3年用水量立方米4681

23、3.881.4年用水量吨标准煤4.002年节能量吨标准煤21.743节能率23.86%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15153.961.1完成比例70.90%2完成固定资产投资万元11137.602.1完成比例73.50%3完成流动资金投资万元4016.363.1完成比例26.50%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人7321.2人均年工资万元5.451.3年工资额万元2974.172工程技术人员工资2.1平均人数人1622.2人均年工资万元6.132.3年工资额万元991.203企业管理人员工资3.1平均人数人433.2人均年工资万元7.7

24、33.3年工资额万元315.084品质管理人员工资4.1平均人数人864.2人均年工资万元5.414.3年工资额万元483.595其他人员工资5.1平均人数人545.2人均年工资万元5.795.3年工资额万元398.076职工工资总额万元5162.11固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4746.454629.93195.8314794.961.1工程费用万元4746.454629.9331397.111.1.1建筑工程费用万元4746.454746.4522.21%1.1.2设备购置及安装费万元4629.934629.9321.6

25、6%1.2工程建设其他费用万元5418.585418.5825.35%1.2.1无形资产万元2912.352912.351.3预备费万元2506.232506.231.3.1基本预备费万元1446.441446.441.3.2涨价预备费万元1059.791059.792建设期利息万元3固定资产投资现值万元14794.9614794.96流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元31397.1119202.1629354.1331397.1131397.1131397.111.1应收账款万元9419.135651.487535.319419.139419

26、.139419.131.2存货万元14128.708477.2211302.9614128.7014128.7014128.701.2.1原辅材料万元4238.612543.173390.894238.614238.614238.611.2.2燃料动力万元211.93127.16169.54211.93211.93211.931.2.3在产品万元6499.203899.525199.366499.206499.206499.201.2.4产成品万元3178.961907.372543.173178.963178.963178.961.3现金万元7849.284709.576279.427849

27、.287849.287849.282流动负债万元24818.5314891.1219854.8224818.5324818.5324818.532.1应付账款万元24818.5314891.1219854.8224818.5324818.5324818.533流动资金万元6578.583947.155262.866578.586578.586578.584铺底流动资金万元2192.841315.711754.292192.842192.842192.84总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元21373.54144.47%144.47%100.0

28、0%2项目建设投资万元14794.96100.00%100.00%69.22%2.1工程费用万元9376.3863.38%63.38%43.87%2.1.1建筑工程费万元4746.4532.08%32.08%22.21%2.1.2设备购置及安装费万元4629.9331.29%31.29%21.66%2.2工程建设其他费用万元2912.3519.68%19.68%13.63%2.2.1无形资产万元2912.3519.68%19.68%13.63%2.3预备费万元2506.2316.94%16.94%11.73%2.3.1基本预备费万元1446.449.78%9.78%6.77%2.3.2涨价预备

29、费万元1059.797.16%7.16%4.96%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14794.96100.00%100.00%69.22%5建设期间费用万元6流动资金万元6578.5844.47%44.47%30.78%7铺底流动资金万元2192.8614.82%14.82%10.26%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元29465.4039287.2049109.0049109.0049109.001.1万元29465.4039287.2049109.0049109.0049109.002现价增加值万元9428.9312571.901

30、5714.8815714.8815714.883增值税万元994.341325.791657.241657.241657.243.1销项税额万元7857.447857.447857.447857.447857.443.2进项税额万元3720.124960.166200.206200.206200.204城市维护建设税万元69.6092.81116.01116.01116.015教育费附加万元29.8339.7749.7249.7249.726地方教育费附加万元19.8926.5233.1433.1433.149土地使用税万元201.57201.57201.57201.57201.5710税金及

31、附加万元320.89360.66400.44400.44400.44折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4746.454746.45当期折旧额3797.16189.86189.86189.86189.86189.86净值949.294556.594366.734176.883987.023797.162机器设备原值4629.934629.93当期折旧额3703.94246.93246.93246.93246.93246.93净值4383.004136.073889.143642.213395.283建筑物及设备原值9376.38当期折旧额7501.

32、10436.79436.79436.79436.79436.79建筑物及设备净值1875.288939.598502.808066.017629.227192.434无形资产原值2912.352912.35当期摊销额2912.3572.8172.8172.8172.8172.81净值2839.542766.732693.922621.112548.315合计：折旧及摊销10413.45509.60509.60509.60509.60509.60总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元25283.8915170.3320227.1125283.8

33、925283.8925283.892外购燃料动力费万元2189.331313.601751.462189.332189.332189.333工资及福利费万元5162.115162.115162.115162.115162.115162.114修理费万元52.4131.4541.9352.4152.4152.415其它成本费用万元3896.652337.993117.323896.653896.653896.655.1其他制造费用万元878.61527.17702.89878.61878.61878.615.2其他管理费用万元598.18358.91478.54598.18598.18598.1

34、85.3其他销售费用万元2135.271281.161708.222135.272135.272135.276经营成本万元36584.3921950.6329267.5136584.3936584.3936584.397折旧费万元436.79436.79436.79436.79436.79436.798摊销费万元72.8172.8172.8172.8172.8172.819利息支出万元-10总成本费用万元37093.9924525.0830809.5337093.9937093.9937093.9910.1可变成本万元31422.2818853.3725137.8231422.2831422.

35、2831422.2810.2固定成本万元5671.715671.715671.715671.715671.715671.7111盈亏平衡点51.52%51.52%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元49109.0029465.4039287.2049109.0049109.0049109.002税金及附加万元400.44320.89360.66400.44400.44400.443总成本费用万元37093.9924525.0830809.5337093.9937093.9937093.995增值税万元1657.24994.341325.791657.

36、241657.241657.246利润总额万元12015.019268.7514118.8712015.0112015.0112015.018应纳税所得额万元12015.019268.7514118.8712015.0112015.0112015.019企业所得税万元3003.752317.193529.723003.753003.753003.7510税后净利润万元9011.266951.5610589.159011.269011.269011.2611可供分配的利润万元9011.266951.5610589.159011.269011.269011.2612法定盈余公积金万元901.136

37、95.161058.91901.13901.13901.1313可供投资者分配利润万元8110.136256.409530.248110.138110.138110.1314应付普通股股利万元8110.136256.409530.248110.138110.138110.1315各投资方利润分配万元8110.136256.409530.248110.138110.138110.1315.1项目承办方股利分配万元8110.136256.409530.248110.138110.138110.1316息税前利润万元12015.019268.7514118.8712015.0112015.0112015.0117息税折旧摊销前利润万元12524.619778.3514628.4712524.6112524.6112524.6118销售净利润率%18.35%23.59%26.95%18.35%18.35%18.35%19全部投资利润率%56.21%43.37%66.06%56.21%56.21%56.21%20全部投资利税率%65.84%65.84%65.84%65.84%21全部投资回报率%42.16%