2021-2022年收藏的精品资料证劵资金管理.doc

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1、股票资金管理方法资金管理的7条黄金原则1 下任何一张单，都要有止损把损失降低到最低是长期获利的根本保证。所以为了使你的损失最小化，下的任何一张单都要有止损。 2 风险/获利的比例至少应该是1：1.5 当你要下一张单时，一定要想清楚获利和损失的可能性。假设获利的空间是￥4000，而损失的空间只是￥2000，那么风险/获利比是1：2，则值得一试。3 不要让你的账户负荷过重审慎的投资者痛常会把每一次的最大损失控制在10%以内，则利润就会是稳定而长期的。所以我们的目标应该是一个好的投资者，而不是一个投机商。 4 接受失败，尽快转移注意力到下一次交易这个世界上没有人能保证他的每一笔交易都是赚钱的，所以当

2、你的某次交易亏钱时，尽快忘掉它，并且把注意力转移到下一次交易中。否则，你就会亏得越来越多而无法自拔。 5 制定一个切实可行的活力目标不要把感情和金钱牵扯到一起。简简单单地把每一次做单看作是一次商业交易，不要牵扯感情。如果有损失，学会接受它，并且朝前看。学会如何接受失败比成功更重要，它就类似于我们中国的一句古话，失败是成功之母。无感情因素，遵照交易原则去交易一开始是很难适应和习惯的，但你不得不去适应它，因为它是赚钱的不二法则。 6 当你的交易获利时，保护你赢得的利润 保护你的利润是另一个是你获得稳定，长期利润的重要因素。当你处于一个获利的位置时，很重要的一点是把你得止损点相应的提高。这样尽管你希

3、望持有这个仓为更长时间，获得更多的利润，至少你的最小盈利获得了保证。7 交易的规模控制在你能承受的损失范围之内尽管每一个人都知道交易的金额超过你能承受的范围是一件愚蠢的事情，但这种蠢事在我们交易人当中还是非常普遍。我们做外汇交易的目的是让我们的生活品质提高，所以我们不应该动用那些我们不该动用的钱，例如：每个月的生活费，养老储蓄，以及不要借钱来进行外汇交易。因为如果你这样做，你的心态就与一般赌徒无异，最终的结果痛常是输得倾家荡产。例如：你在50元买进一支股票，然后下跌到你的止损位47元，你止损出局，此时你R的风险为3（50-47=3）,可能出现的情况. (1)你想你的损失更小，利润更大。当市场反

4、向跳空开盘，你的损失可能已超出了你的止损点位，损失大于1R，或是到止损位后，你心智不愿出局，造成损失大于1R，或是交易成本过高，使损失大于1R，那么上述情况可能会大于1R。 (2)当你持有盈利的股票时，你希望它的盈利大于1R，例如：1R是3元，那15元的利润就是5R利润。假设你现在有一套准确率25%的交易系统，当你赢，你赢5R，当你输，你输1R，在这个交易系统中4次交易才对1次，但你最终还是盈利6元（15-3*3=6），想一想25%的准确率你都可以赚钱，这就是为什么截住损失，并放足盈利如此重要的原因。一些最好的交易系统准确率却在25%-40%。 例如：你在50元买入一支股票，然后在下跌1元后卖

5、出，而盈利时却长期持有，赚了15元，想一想输只输1元，赚时赚15元，哪怕你交易系统只有30%的准确率最终还是赚钱。走进我的交易室中的资金管理方法一是2%原则，将你任何一笔损失控制在帐户中自有资本金的2%以内，每个月都要重新计算资本金，这可以保护我们在做错一笔交易日不至于遭受重大损失；二是6%规则，一旦本月帐户资金损失达到了上月末帐户总资产的6%，就立马停止交易，本月剩余的日子好好反省.我们应该严格遵守以下的资金管理步骤：1、在每个月初，计算你的资金帐户总资产；2、计算你的资本金的2%，这就是你在接下来一个月内任何一笔交易可以用来冒风险的最大值；3、计算你资本金的6%，这是你任何一个月能被允许亏

6、损的最大值，到了那时之后，你必须关掉所有的交易，并在当月余下的日子里停下交易。4、决定好你每一笔交易的进场点和止损点；用具体的金额来表达每只股票或每张合约的风险；5、用你资本金的2%除以你每只股票的风险来计算你可以交易多少股数；6、将入场点到当前的止损位之间的距离乘以股票的数量来计算你所有敞口头寸的风险。如果处于风险中的资产总量小于等于你资金帐户的4%，你就可以再开另一个头寸，因为你新开的头寸会带来额外2%的风险，使得总风险为6%，但也不必每笔交易都冒2%的风险，可以少冒一些。实例:月初总资金是20万,按照2%原则和6%原则,每次交易最大亏损金额是4000元,这个月最多亏损金额是12000元.

7、有个交易者发现一只极具吸引力的股票A ，并计划在何处设置止损，然后买了一个头寸，将2 ，000 美元或总资本的2 作为风险资金。几天以后，他又盯上了股票B ，并做了一笔类似的交易，使另外的2，000 美元处于风险之中。快到周末时，他又看好股票c 并买进，又使2 ，000印美元处干风险之中。下周，他看到了股票D ，它比前三只股票中任何一只都更具吸引力。他应该买进吗？不，因为他的帐户已经有6 处于风险中了。他已经建立了三个头寸，每一个的风险为2 % ，也就是说如果市场对他不利的话，他将亏损6。此时，6 规则禁止他再继续冒险。几天后，股票A 反弹，交易者把止损位移动到无亏损位之上几天前不允许交易的股

8、票D , 现在看起仍旧很迷人。现在是否可以买进呢？是的，可以，因为目前他的风险只占帐户资本的4 % 。股票b 和股票c 的风险均为2 % ，而由于止损位已经高于无亏损位，所以股票人已经处于零风险状态交易者买进股票D ，使又一个2. 000 美元或2 处于风险之中。在那一周的晚些时候，交易者发现了股票E ，看起来绝对是个牛市。他应该买进吗？按6 规则，不应该买进，因为在股票B 、C 和D （在股票A 中，它的本金已经不承担任何风险）中，他的帐户已经有6 处于风险之中他必须放弃股票E.几天后股票B 下跌，引发其止损股票E 看起来仍旧迷人他应该买进吗？不，因为在股票B 上，他已经亏损了2 % ，在股

9、票C 和D 中，还有4 暴露于风险之中，此时增加任一个头寸，都会使他本月的帐户风险金额超过6 %资金管理的交易系统1亚力山大法则当股价上升了X%之后，就买入,持有该股,等它一路上升,该股升到尽后由高位下跌,跌幅是距离高位的X%时,就要沽出。如果刚买入即下跌,当跌去X%时,立即卖出。一般将X定为10 如：如某股由10元升至11元时,买入,如果升至15元后下跌,跌至13.5元就立即卖出,因为下跌10%证实了跌势已成;但若一日未跌至13.5元2、程式买卖计划系统 首先将一笔资金分成两半,用其中一半买入股票,如股票升了25%,就立即将这25%的利润了结,变成现金:相反,如果股价下跌了20%,就动用另一

10、半现金买入市值为20%的同一种股票3、金字塔买卖系统越升越买,越买越少,看对时才加码。如某股现价10元时买入100手,涨至12元时又买入50手,涨至15元时又买入20手。因为害怕追涨带来的风险,又想博到尽,只能涨得越高,买得越少。卖出时采取倒金字塔卖出法,如上述该股涨至20元时卖出2000股,再涨至22元时又卖出5000股,再涨至25元时又卖出10000股。因为害怕过早地卖出,而涨得越高,见顶的危险就越大,只能涨得越高,卖得越多。4、均价买入法 运用此法的首要条件是将资金分成很多份,若买入就被套,越跌越买,使手中投资成本平均价格摊低,等到股价回升时,不需等到第一次买入的价位便可解套并获利。这种

11、方法更适合长线投资。三、实际股票交易中常见的资金运用1.满仓交易法：这是斗士的做法。他们一旦认为捕捉到行情，便毫不犹豫地满仓吃进或抛出。2.金字塔加注法适合追涨 ：所谓金字塔加注法，用简单例子说明，就是在第一次投入5 万元购买某品种，第二次投入4 万元买同一个品种，第三次投入3 万元再买一个品种，每次投入数额都比上一次少。由于此法多半用于追涨，所以每次加仓的价位都比上一次高，购买的数量也比上一次少，画出来就像一个底部大顶尖小的金字塔实例:如果一个投资者有10 万元资金，按等额追涨方法，分别在此股票5 元、6 元、7 元、8 元各买入2.5 万元，平均成本为6.5 元，此后走势证明8 元是顶部，

12、股价再次回到7 元，其收益为7.7%。但如改用金字塔加注法追涨，分别在5 元、6 元、7 元、8 元各买入4 万、3 万、2 万和1 万元，那么其平均成本为6 元，收益率可以提高到16.7%。 3.倒金字塔法可抄底：对下跌中的股票，倒金字塔加仓法相比金字塔加仓法，无疑更具实战价值。所谓倒金字塔加仓法，就是每次加仓的数量都比上一次要多。 4.死抗交易法：不管做多做空，不管所做的交易订单盈利还是被套，总是死死地持有自己的交易头寸，直到自己认为该出仓或不得不出仓时才有所行动。这类投资者的理论根据是，被套时，认为价格有一涨就必有一跌，有一跌就必有一涨，价格总有回来的时候。盈利时，认为趋势不可能在短时间

13、内结束，要让利润充分增长。5.概率交易法：第一次交易失败，以自己制定的少量的亏损限额平仓出局；第二次交易失败，仍以自己制定的少量的亏损限额平仓出局。第三次、也许是第四次应当获利。因为概率，笔者把它称为概率交易法。 专业投机原理专业投资者资金管理方法：如果你是一位年轻而又初来乍到的投机者,并拥有5万元人民币的资金交易A股股票，最初的头寸不会超过总资本的20%1万元并设定止损而将潜在的损失局限在15%至20%之间1500元至2000元之间的损失。换言之，根据这项设计，我的亏损绝对不会超过总风险资本的3%至4%。如果第一笔交易发生1000元的损失，则次笔交易的头寸将减至9000元，并将潜在的损失设定

14、在1350元至1800元之间（15%20%），依次类推。 就另一方面来说，如果我第一笔交易获利3000元，我将1000元视作本金的增加，并将次一个交易头寸增至12000元，这将增加我的起始风险资本（1万元）达20%。依此方式，即使我下一笔交易发生亏损，就整个期间来说还是有获利（这是指下一笔交易最多亏损20%而言）。这就是职业金融机构市场投机的本金管理方法。全世界选择权店头市场的最大交易商雷纳选择权公司（Ragnar Optinos Corp）便是以此种一致性的交易策略管理着自己庞大的交易公司； 三、资金管理的要领和交易策略较重要的方面。 1顺应中等趋势的方向交易。 2在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。 3让利润充分增长，把亏损限于小额。4始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损 5分散投资，但须注意，“过犹不及”。6.报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。7当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。b.只能在盈利的头寸上加码。c.不可以在亏损头寸上再增加头寸。d. 把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。8、在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。 7