现代农业示范园经济评价.doc

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1、现代农业示范园经济评价1.1 经济评价说明(1)本项目经济评价参照国家计委和建设部发布的建设项目经济评价方法与参数（第三版）的有关原则和方法，对项目成本效益进行财务评价。(2)本项目营业收入包括饮食、住宿、娱乐休闲等。根据某南岳寿岳农业科技生态休闲山庄建设和开发情况，结合当地的社会消费指标，并参照本地区同行业的收费及游客消费的情况，拟定如下各项经济指标。(3)本项目的投资人要求获得合理投资回报，因此，本项目不享受国家税收优惠。所得税率根据财政部中华人民共和国企业所得税暂行条例执行，本项目应纳税额为年利润的25%。(4)本项目的计算期设定为10年。1.2 基础数据1.2.1销售收入及销售税金及附

2、加本项目日接待游客达1000人次，财务分析计算期为10年，其中前三年为建设期，建设期内第二年进行营业。(1) 住宿2008年2009年休闲山庄按60间营业，入住率为60%，年住宿天数360天计算，住宿标准为218元/间天估算，年住宿收入282.53万元；2010年2016年休闲山庄入住率为80%，年住宿天数360天计算，住宿标准为218元/栋天估算，年住宿收入376.7万元。(2) 饮食2008年2009年人均消费18元/人次，年餐饮收入648万元；2010年2016年人均消费30元/人次估算，年餐饮收入1080万元。(3) 休闲娱乐2008年2009年人均消费35元/人次，比率按25，年休闲

3、娱乐收入315万元；2010年2016年人均消费50元/人次估算，比率按40，年休闲娱乐收入720万元。根据中华人民共和国营业税暂行条例，本项目征收增值税、税率为5%。城建税按增值税7%征收，教育费附加按增值税3%征收。本项目生产期内的年均营业税金及附加为108.34万元。（详见辅助报表5）1.2.2固定资产投资计划本项目固定资产投资2750万元，计划2007年完成561万元；2008年完成1860.45万元。2009年完成328.55万元。（详见辅助报表3）1.2.3流动资金投资估算本项目流动资金根据建设项目经济评价方法与参数分项详细估算法进行估算。经计算，项目建成生产后，需流动资金50万元

4、，流动资金全部自筹。（详见辅助报表2）1.2.4定员及工资总额本项目建成后初步定正式员工122人，员工年人均工资按0.96万元/人估算，福利费按工资总额的10提取，年工资及福利总额为128.83万元。1.2.5本项目固定资产折旧按机械设备、房屋、安装及其它工程分类计算折旧。根据（84）中设财字第1412号企业固定资产分类折旧年限表，本项目的设备折旧年限为10年，工程净残值率按5%估算；房屋折旧年限为30年，工程净残值率按5%估算；安装及其它工程折旧年限为5年，工程净残值率按3%估算。（详见辅助报表7）1.2.6总成本费用由于折旧费是按不同资产类别及不同折旧年限计算，并且利息支出列入费用，故总成

5、本费用各年度不是一个常数。经计算，本项目建成后的年均总成本费用为1485.58万元，其中，固定成本436.8万元，变动成本1048.78万元，年均经营成本1318.29万元，其中原材料成本976.83万元。（详见辅助报表6）1.2.7利润估算本项目完成后，经营年份的年均销售收入1969.78万元，年均总成本费用1485.58万元，年均税金及附加为108.34万元，年均利润总额为375.86万元，年均所得税后利润284.13万元。（详见基本报表3）1.3 财务盈利性分析财务盈利性分析主要包括计算财务内部收益率、投资回收期、财务净现值、投资利润率和投资利税率等指标。各项指标的计算详见附表。（详见基

6、本报表1）(1)财务内部收益率运用财务现金流量表，由财务内部收益率表达式：(CI-CO)t(1+FIRR)-t=0 t=1式中：CI-现金流入量 CO-现金流出量 （CI-CO）-第t年的净现金流量 n-计算期经计算：FIRR1=16.92% （所得税前）FIRR2=1.79% （所得税后）高于同行业基准收益率的8%。(2)投资回收期（Pt）投资回收期即投资返本年限，是以项目的净收益抵偿全部投资所需时间，经计算： (CI-CO)t =0 t=1Pt1=6.69年 （所得税前）Pt2=7.5年 （所得税后）(3)财务净现值（FNPV）财务净现值是反映项目在计算期内获利能力的指标，按社会折现率ic

7、=8%的净现值由式：FNPV=(CI-CO)t(1+ic)-t计算 t=1FNPV1=904.27万元 （所得税前）FNPV2=445.63万元 （所得税后）(4)投资利润率 投资利润率=（利润总额/总投资额）100%=375.86/2800100%=13.42%(5)投资利税率投资利税率=（利税总额/总投资额）100%=484.2/2800100%=17.29%11.4 风险性分析 (1)敏感性分析为了了解项目在实施过程中，单因素的变化对项目的影响程度，分别对经营成本、销售收入作了提高5%和降低5%的单因素变化对内部收益率影响的敏感性分析，详见表11-2。财务敏感性分析表表11-2序号项目基

8、本方案固定投资经营成本销售收入+5%-5%+5%-5%+5%-5%1内部收益率（%）1.7911.8313.8310.2415.3016.299.212财务净现值（万元）445.63363.36525.97186.37702.96807.3481.99从表11-2可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率，其中，销售收入增加或减少最为敏感，经营成本的提高或降低次之。当销售收入降低6.69%时，财务内部收益率将达到临界点。因此，本项目实施过程中，降低经营生产成本，提高服务质量，增加经营价格对项目极为重要。(2)盈亏平衡分析盈亏平衡点=固定成本/（销售收入税金可变成本）=436.8/（1969.78-108.34-1048.78）100%=53.75%从上式的计算可以看出，本项的盈亏平衡点为53.75%，即项目达到53.75%的生产能力时，就可以保本，做到不赔不赚，而大于53.75%的能力即可盈利。