个人理财第八章ppt课件.ppt

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1、第八章第八章 教育金规划教育金规划 教育金规划概述教育金规划概述 教育金需求教育金需求 教育的投资报酬率教育的投资报酬率 教育金规划工具教育金规划工具规划流程规划流程教育（金）投资策划的四个步骤教育（金）投资策划的四个步骤o 第一步第一步 了解实现教育目标当前所需的费用了解实现教育目标当前所需的费用o 第二步第二步 设定一个通货膨胀率，计算未来子女设定一个通货膨胀率，计算未来子女入学时所需的费用入学时所需的费用o 第三步第三步 分别计算如果采用一次性投资策划所分别计算如果采用一次性投资策划所需的金额现值和如果采用分期投资策划每月所需的金额现值和如果采用分期投资策划每月所需支付的金额现值需支付的

2、金额现值o 第四步第四步 选择适当的投资工具并进行投资选择适当的投资工具并进行投资确定教育费用时，可回答以下几个基本问题确定教育费用时，可回答以下几个基本问题 （1 1）子女能够接受）子女能够接受优质教育优质教育对您而言是否重要？对您而言是否重要？有多重要？有多重要？ （2 2）您希望子女上什么类型的小学、中学及大学？）您希望子女上什么类型的小学、中学及大学？子女目前年龄多少？子女目前年龄多少？ （3 3）该大学目前的学费、生活费和住宿费是多少？）该大学目前的学费、生活费和住宿费是多少？ （4 4）目前和未来）目前和未来1010年通胀率是多少？大学费用的年通胀率是多少？大学费用的实际增长率是多

3、少？实际增长率是多少？ （5 5）大学毕业后，是否要接受更多后续教育？）大学毕业后，是否要接受更多后续教育？一、子女教育金规划概述一、子女教育金规划概述l 为什么要做子女教育金规划为什么要做子女教育金规划l 子女教育金的特性子女教育金的特性l 规划原则规划原则l 注意事项注意事项l 规划步骤规划步骤l 规划技术规划技术（一）为什么要做子女教育金规划（一）为什么要做子女教育金规划l 子女教育金最没有时间弹性与费用弹性子女教育金最没有时间弹性与费用弹性,因此，因此，要预先规划，才不会因财力不足阻碍子女上进心；要预先规划，才不会因财力不足阻碍子女上进心；l 教育投资是值得的，因为通常教育程度愈高所教

4、育投资是值得的，因为通常教育程度愈高所得愈高得愈高；(?.)l 高等教育期间的开销属于高等教育期间的开销属于阶段性高支出阶段性高支出,不事先不事先准备，届时的收入将难以负担；准备，届时的收入将难以负担；l 高等教育学费的成长率高于通货膨胀率高等教育学费的成长率高于通货膨胀率,储备教储备教育金的报酬率要高于学费成长率。育金的报酬率要高于学费成长率。（二）子女教育金的特性（二）子女教育金的特性l 没有时间弹性没有时间弹性：子女到了一定年龄：子女到了一定年龄(18岁左岁左右右)就要念大学。就要念大学。l 没有费用弹性没有费用弹性l 子女的资质无法事先控制子女的资质无法事先控制：追求上进的子：追求上进

5、的子女与不求上进的子女，在求学期间所花的费用相女与不求上进的子女，在求学期间所花的费用相差很大。差很大。l 没有强制储蓄帐户没有强制储蓄帐户，需要自己准备，需要自己准备退休规划有个人养老金账户退休规划有个人养老金账户购房规划有住房公积金账户购房规划有住房公积金账户l 支出总金额较大支出总金额较大每年支出的金额不是最多，但子女从小到每年支出的金额不是最多，但子女从小到大持续大持续20多年支付，总金额可能比购房支出多年支付，总金额可能比购房支出还要多。还要多。（三）子女教育金规划的原则（三）子女教育金规划的原则l 要要提早规划提早规划，子女，子女高等教育金支付期与退高等教育金支付期与退休金准备期高

6、度重叠休金准备期高度重叠，如果不提早规划子女教育，如果不提早规划子女教育，可能会因为供子女上大学而牺牲退休生活质量；可能会因为供子女上大学而牺牲退休生活质量；l 要要从宽规划从宽规划，子女高等教育的学费成长率，子女高等教育的学费成长率无法预估，所以需要从宽规划；无法预估，所以需要从宽规划；l 要要配合保险规划配合保险规划：若发生保险事故，教育：若发生保险事故，教育金准备来源将中断，因此应根据教育金需求增加金准备来源将中断，因此应根据教育金需求增加投保额。投保额。（四）子女教育金规划的注意事项（四）子女教育金规划的注意事项l 父母的期望与子女的兴趣能力可能有差异，父母的期望与子女的兴趣能力可能有

7、差异，应该应该准备得比较宽松，使准备的教育金可应付未来子女的不同准备得比较宽松，使准备的教育金可应付未来子女的不同选择选择。l 宁可多准备，届时多余的部分可留做自己的退休准宁可多准备，届时多余的部分可留做自己的退休准备金备金。l 负担子女高等教育金阶段与准备自己退休金的黄金负担子女高等教育金阶段与准备自己退休金的黄金时期高度重叠，时期高度重叠，应避免全身心投入子女教育而忽略自己的应避免全身心投入子女教育而忽略自己的退休金。退休金。（五）子女教育金规划的步骤（五）子女教育金规划的步骤（六）子女教育金规划技术（六）子女教育金规划技术二二.、子女教育金需求、子女教育金需求l 我国的子女教育成本我国的

8、子女教育成本l 子女教育金需求的计算子女教育金需求的计算l 子女教育金现值的运用子女教育金现值的运用（一）我国子女教育成本（一）我国子女教育成本l 必要的学杂费必要的学杂费l 选择性支出选择性支出子女教育金规划：子女教育金规划：一个下意识的庞大计划！一个下意识的庞大计划！1、必要的学杂费必要的学杂费中小学中小学l 九年义务教育：当前采取一费制，免学费，九年义务教育：当前采取一费制，免学费，只缴杂费、制服费、书本费等。只缴杂费、制服费、书本费等。预计小学每年平预计小学每年平均教育支出约在均教育支出约在1,000元左右，初中每年平均教育元左右，初中每年平均教育支出约在支出约在1,200元左右。元左

9、右。对一般家庭而言负担不大。对一般家庭而言负担不大。l 高中开始收学费高中开始收学费，重点中学每学期约，重点中学每学期约1,200-2,000元，比一般高中元，比一般高中900元高。公立高中每元高。公立高中每年学杂费、书本费、制服费等合计在年学杂费、书本费、制服费等合计在2,800元元 5,000元。职业高中每学期学费元。职业高中每学期学费1,200元。元。必要的学杂费必要的学杂费中专、大学中专、大学l 普通中专每年学费普通中专每年学费2,000元元3,000元元l 大学本科：据统计，我国高校生的学费已大学本科：据统计，我国高校生的学费已从从1995年的年的800元上升到元上升到2006年的年

10、的6,000元。住宿元。住宿费由费由1995年的年的270元上升到元上升到2006年的年的1,500元。每元。每年至少比上大学前多出年至少比上大学前多出3,000元的生活费与书本费元的生活费与书本费,以及外地学生寒暑假返乡旅费以及外地学生寒暑假返乡旅费,还有学校另立名目还有学校另立名目的费用的费用,估计一个普通高校学生的家长估计一个普通高校学生的家长,比起高中比起高中每年要多负担每年要多负担12,000元左右的费用元左右的费用,民办高校学生民办高校学生的家长的家长,则每年要多负担则每年要多负担25,000元左右的费用。元左右的费用。必要的学杂费必要的学杂费研究生研究生l 公费研究生不用缴学费。

11、但当前自费研究公费研究生不用缴学费。但当前自费研究生愈来愈多，由公费转向自费是大势所趋。事实生愈来愈多，由公费转向自费是大势所趋。事实上，当前每年约有一半的研究生上，当前每年约有一半的研究生(包括硕士生和博包括硕士生和博士生士生)是自费生，各大高校和科研院所收费标准为是自费生，各大高校和科研院所收费标准为每年每年8,000元到元到10,000元之间。元之间。l 由于研究生阶段用于买书与论文写作的费由于研究生阶段用于买书与论文写作的费用较高，预计公费生扣除每月用较高，预计公费生扣除每月200元的补助后每元的补助后每年还要支付年还要支付8,000元，自费研究生平均每年的费用元，自费研究生平均每年的

12、费用在在18,000元左右。元左右。各学历阶段子女教育学杂费各学历阶段子女教育学杂费各级学校各级学校2006年每年学杂费年每年学杂费2、选择性支出选择性支出学前教育学前教育支出支出l 幼儿园并非义务教育，但是全国仍有十几万幼儿园并非义务教育，但是全国仍有十几万个幼儿园，城市中个幼儿园，城市中3到到6岁的小孩绝大多数上幼儿园。岁的小孩绝大多数上幼儿园。公立幼儿园的平均费用每月公立幼儿园的平均费用每月400元左右，有入学区域元左右，有入学区域限制，每年费用约限制，每年费用约5,000元。元。l 民办幼儿园的费用大致是公立幼儿园的民办幼儿园的费用大致是公立幼儿园的3倍，倍，每年费用约每年费用约15,

13、000元，比元，比上公立大学的学费还高上公立大学的学费还高。有些有些中外合办双语贵族式的幼儿园，每年收费甚至中外合办双语贵族式的幼儿园，每年收费甚至高达高达1万美元万美元。选择性支出选择性支出才艺班才艺班支出支出l 包括各种包括各种音乐、美术、运动、奥数、多元音乐、美术、运动、奥数、多元智能、儿童英语与计算机智能、儿童英语与计算机等课程。有些是私立幼等课程。有些是私立幼儿园附加课程，多数是另外招生。儿园附加课程，多数是另外招生。l 以每周活动一次、每次平均以每周活动一次、每次平均50元计算，每元计算，每学期三个月，收费学期三个月，收费600元，同时上两个才艺班，元，同时上两个才艺班，每年大约需

14、要每年大约需要5,000元。元。l 特殊才能如特殊才能如学钢琴、芭蕾舞等，钟点费更学钢琴、芭蕾舞等，钟点费更高高，很多家庭每年才艺班费用支出，很多家庭每年才艺班费用支出1万元万元以上。以上。选择性支出选择性支出辅导班、补习或家教支出辅导班、补习或家教支出(有用吗？）有用吗？）l 中学阶段学校附设的辅导班，一学期一科中学阶段学校附设的辅导班，一学期一科按按500元计算，辅导一科每年约需要元计算，辅导一科每年约需要1,000元，如元，如英、数、理化都要辅导，每年约需要英、数、理化都要辅导，每年约需要3,000元。元。l 如果请大学生做家教，每小时如果请大学生做家教，每小时30-50元，老元，老师做

15、家教，每小时师做家教，每小时100-150元。家教费每科每个月元。家教费每科每个月按按500元计，补两科就要元计，补两科就要1,000元。元。选择性支出选择性支出择校费择校费支出支出l 跨区就读较好的公立中小学校，需缴借读费。如北跨区就读较好的公立中小学校，需缴借读费。如北京市流动人口子女在公办小学的借读费每学期京市流动人口子女在公办小学的借读费每学期200元，初元，初中每学期中每学期500元。有些地方政府已经取消借读费。元。有些地方政府已经取消借读费。l 各地方办得好的各地方办得好的重点小学重点小学，很多家长都想跨区将子，很多家长都想跨区将子女送往好学校就读，仍需交一笔女送往好学校就读，仍需

16、交一笔择校费择校费。采用捐资助学的。采用捐资助学的名义，择校费用各区价格并不统一，名义，择校费用各区价格并不统一，大致为大致为15,000元到元到30,000元，元，部分小学达到部分小学达到5万元以上万元以上。l 初中择校费至少要花初中择校费至少要花30,000元，区重点元，区重点40,000元，元，市重点市重点50,000元元，上不封顶。，上不封顶。高中高中虽有考试分数依据，但虽有考试分数依据，但仍可在一定分数范围内择校，分数与录取标准差得越多，仍可在一定分数范围内择校，分数与录取标准差得越多，择校费越高，通常也在择校费越高，通常也在30,000元元以上。以上。（二）子女教育金需求（二）子女

17、教育金需求1、不考虑货币时间价值的教育金需求计算、不考虑货币时间价值的教育金需求计算2、考虑货币时间价值教育金总需求计算、考虑货币时间价值教育金总需求计算l 如果子女在出生如果子女在出生3年后开始上幼儿园年后开始上幼儿园,假设学费的成假设学费的成长率为长率为5%，教育金的投资报酬率为，教育金的投资报酬率为8%，在子女出生时，在子女出生时，应该准备多少钱呢应该准备多少钱呢?l 折现率折现率=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%；用财务计算器用财务计算器的现金流量功能计算。的现金流量功能计算。 CF0=0, CF1=0, N1=2； CF2=-20,000, N2=3； CF3=-10,00

18、0, N3=6； CF4=-10,000,N4=3； CF5=-10,000, N5=3； CF6=-20,000 , N6=4； I=2.86%, NPV=-186,976。l 因为投资报酬率高于学费成长率，因此不需要准备因为投资报酬率高于学费成长率，因此不需要准备26万元，准备万元，准备18.7万元的整笔子女教育金就够了。万元的整笔子女教育金就够了。三三.、子女教育投资报酬率、子女教育投资报酬率l 子女教育投资报酬率计算方法子女教育投资报酬率计算方法l 国内接受教育的投资报酬率国内接受教育的投资报酬率l 出国留学的投资报酬率出国留学的投资报酬率（一）子女教育投资报酬率的计算方法（一）子女教

19、育投资报酬率的计算方法l（1）不考虑时间价值的净效益）不考虑时间价值的净效益=薪资总差异薪资总差异-学费成本学费成本-机会成本机会成本 薪资总差异薪资总差异=两学历薪资年差异两学历薪资年差异后段毕业后工作年数后段毕业后工作年数 学费成本学费成本=后段学历年学费后段学历年学费后段就学年数后段就学年数 机会成本机会成本=前段学历薪资前段学历薪资后段就学年数后段就学年数l（2）考虑时间价值的年报酬率）考虑时间价值的年报酬率=RATE (n, PMT,-PV)（简算）（简算） n=以后段毕业时点为基准点计算可工作年数以后段毕业时点为基准点计算可工作年数 PMT=两学历薪资年差异两学历薪资年差异=后段学

20、历薪资后段学历薪资-前段学历薪资前段学历薪资 PV=总成本现值总成本现值=学费成本学费成本+机会成本机会成本l（3）用财务计算器的现金流菜单算）用财务计算器的现金流菜单算IRR（精算）（精算）（二）国内接受教育投资报酬率计算（二）国内接受教育投资报酬率计算国内接受教育投资报酬率计算国内接受教育投资报酬率计算l 高中升本科高中升本科不考虑时间价值的净效益不考虑时间价值的净效益=(36,256-16,003)33-(16003 4 +15,0004)=544,337考虑时间价值的年报酬率考虑时间价值的年报酬率=RATE(33, 20253,-124012)=16.22%l 本科升硕士本科升硕士不考

21、虑时间价值的净效益不考虑时间价值的净效益=(57,241-36,256) 31-(36,256 2 +18,0002)=542,023考虑时间价值的年报酬率考虑时间价值的年报酬率 RATE(31,20985,108512)=19.26%（三）出国留学的投资报酬率（三）出国留学的投资报酬率1、出国留学的成本（保守估计）、出国留学的成本（保守估计）l 托福等考试费用：约需人民币托福等考试费用：约需人民币1,500元元l 外语培训费：约需人民币外语培训费：约需人民币2,000元元l 院校申请费用：每所院校申请费用：每所100美元美元5 7.8=人民币人民币3,900元元l 机票：往返人民币机票：往返

22、人民币5,000元元l 设备：自带笔记本电脑约需人民币设备：自带笔记本电脑约需人民币8,000元元l 生活必备品：约需人民币生活必备品：约需人民币2,000元元l 合计人民币合计人民币22,400元元在国外求学阶段所需开支（美国）在国外求学阶段所需开支（美国）l 在过去的十多年中，美国大学的在过去的十多年中，美国大学的学杂费用学杂费用在不断上在不断上升，而且涨幅惊人。现在，即使对一个美国家庭来说，要升，而且涨幅惊人。现在，即使对一个美国家庭来说，要负担一个子女上大学的费用也不是一件容易的事。负担一个子女上大学的费用也不是一件容易的事。一般公一般公立大学每年需要立大学每年需要2万美元万美元,许多

23、私立大学每年已经超过许多私立大学每年已经超过3万万美元美元，一些名校的收费更加昂贵，常常使众多申请就读甚一些名校的收费更加昂贵，常常使众多申请就读甚至已获得录取的学生只能望门兴叹。也正因为这样，至已获得录取的学生只能望门兴叹。也正因为这样，对于对于没有获得奖学金的留学生，经济条件要求极严，一般必须没有获得奖学金的留学生，经济条件要求极严，一般必须提供提供100万元人民币担保才行。万元人民币担保才行。l 美国留学生的美国留学生的生活费约为生活费约为1,0002,000美元美元/月月在国外求学阶段所需开支（英国）在国外求学阶段所需开支（英国）l 在英国上一所私立寄宿预科班每年的学费为在英国上一所私

24、立寄宿预科班每年的学费为6,5009,500英镑。本科和研究生课程的学费通常是一样英镑。本科和研究生课程的学费通常是一样的，其中文科收费最少，一年约的，其中文科收费最少，一年约7,000英镑，法律、工商英镑，法律、工商和艺术类科目的收费较高，科技和医学专科学费最多。和艺术类科目的收费较高，科技和医学专科学费最多。l 在英国不同的地区读书，生活费是不一样的。一般在英国不同的地区读书，生活费是不一样的。一般来说，居住在伦敦及英国东南部的生活费较高，而在英国来说，居住在伦敦及英国东南部的生活费较高，而在英国北部、北爱尔兰、威尔士及苏格兰则较低。每个学生应预北部、北爱尔兰、威尔士及苏格兰则较低。每个学

25、生应预留留5,0007,000英镑以应付一年的基本生活开支，包括住英镑以应付一年的基本生活开支，包括住宿、水电、膳食、交通及其它必需费用。宿、水电、膳食、交通及其它必需费用。在国外求学阶段所需开支（澳大利亚）在国外求学阶段所需开支（澳大利亚）l 绝大部分全日制学位以及研究生课程每年的学费在绝大部分全日制学位以及研究生课程每年的学费在1万万2万澳元之间。一般来说，对于学费较贵的课程，所万澳元之间。一般来说，对于学费较贵的课程，所配套的实验室以及计算机等硬件设施较为完善。英语语言配套的实验室以及计算机等硬件设施较为完善。英语语言学校的学费为每星期学校的学费为每星期220320澳元之间，上课时间短的

26、澳元之间，上课时间短的1至至2周，长的有周，长的有1年。为期年。为期6个月的文凭课程学费为个月的文凭课程学费为6,0007,000澳元，医科每年澳元，医科每年3万多澳元。万多澳元。l 每位学生一年的医疗保险费为每位学生一年的医疗保险费为274澳元。住在当地澳元。住在当地华人家里一年约需华人家里一年约需4,000澳元，若在学校寄宿，一年约需澳元，若在学校寄宿，一年约需8,000澳元。至于食物、服装、交通等费用，一年约需澳元。至于食物、服装、交通等费用，一年约需5,000澳元。澳元。在国外求学阶段所需开支（加拿大）在国外求学阶段所需开支（加拿大）l 在加拿大，一个大学生为自己选修的课程所付的学在加

27、拿大，一个大学生为自己选修的课程所付的学费被称为费被称为“student fees”，各省和各大学各专业都不相同。，各省和各大学各专业都不相同。一般每学年一般每学年1,2005,800加元，而学费一般仅占总消费的加元，而学费一般仅占总消费的25%35%。l 在食宿方面，学校一般会有宿舍楼，一般房间的收在食宿方面，学校一般会有宿舍楼，一般房间的收费标准为每年费标准为每年20003000美元左右，也有美元左右，也有4000美元的，伙美元的，伙食费差不多与房费相当。另外，在学校附近一般都有可租食费差不多与房费相当。另外，在学校附近一般都有可租用的住所，这些住所与学校间的往来很便利，每月收费用的住所，

28、这些住所与学校间的往来很便利，每月收费300500美元。加上交通费、医疗保险金、洗衣费、学生美元。加上交通费、医疗保险金、洗衣费、学生活动费等等，大多数中国留学生在加拿大一年的总花费介活动费等等，大多数中国留学生在加拿大一年的总花费介于于1.52.6万加元之间。万加元之间。在国外求学阶段所需开支（日本）在国外求学阶段所需开支（日本）l 日本的大学包括学部和大学院，学部是本科阶段的日本的大学包括学部和大学院，学部是本科阶段的学习，大学院即我国的研究生院。国立大学院第一年度所学习，大学院即我国的研究生院。国立大学院第一年度所缴费用一般在缴费用一般在70万日元左右，私立大学院在万日元左右，私立大学院

29、在100万日元左万日元左右；大学学部则因国立、公立、私立以及专业、学科的不右；大学学部则因国立、公立、私立以及专业、学科的不同而差别很大。值得注意的是，在缴纳的费用当中有学费、同而差别很大。值得注意的是，在缴纳的费用当中有学费、入学费、设施费等，从第二年度开始就不用再缴入学费了，入学费、设施费等，从第二年度开始就不用再缴入学费了，因此所缴费用将减少三成。因此所缴费用将减少三成。l 日本国际教育协会的调查显示，在东京的外国留学日本国际教育协会的调查显示，在东京的外国留学生一个月的生活费要比其它城市高得多，约生一个月的生活费要比其它城市高得多，约15.5万日元，万日元，北海道约北海道约11万日元，

30、东北约万日元，东北约12.5万日元，关东约万日元，关东约14.8万日万日元，中部约元，中部约11.5万日元，九州岛约万日元，九州岛约11.2万日元。全国平均万日元。全国平均为为13.5万日元。万日元。在国外求学阶段所需年开支在国外求学阶段所需年开支l 国别国别 学费学费 生活费生活费 合计合计 汇率汇率 人民币人民币l 美国美国 20,000 15,000 35,000 7.8 273,000l 英国英国 8,000 6,000 14,000 15.2 212,800l 澳洲澳洲 15,000 13,000 28,000 6.1 170,800l 加拿大加拿大 6,000 20,000 26,

31、000 6.2 161,200l 日本日本 700,000 140,000 840,000 0.15 126,000海归派的成本海归派的成本(欧美欧美)l 出国留学准备与成行费用：人民币出国留学准备与成行费用：人民币22,400元元l 在国外求学在国外求学2所需的开支：人民币所需的开支：人民币250,000-500,000元元l 因为各个留学学校的学费不同，可以用每因为各个留学学校的学费不同，可以用每年年200,000元进行估计。元进行估计。l 可争取留学学校奖学金来降低负担可争取留学学校奖学金来降低负担l 国外打工虽可应付部分支出，国外打工虽可应付部分支出， 但打工可能但打工可能会影响学业，

32、若因此使获取学位的时间拖长，不会影响学业，若因此使获取学位的时间拖长，不见得有利。见得有利。国外留学的投资报酬率的计算（简易）国外留学的投资报酬率的计算（简易）l 如果一年花费如果一年花费20万元，经过两年拿到学位，学费成本万元，经过两年拿到学位，学费成本20万元万元240万元，再加上两年学习的机会成本万元，再加上两年学习的机会成本3.6万元万元27.2万元，总成本万元，总成本47.2万元。在不考虑货币时间价值情况下，万元。在不考虑货币时间价值情况下，若以拿到硕士后工作若以拿到硕士后工作31年来分摊，年来分摊，47.2万元万元3115,226元，元，15,226元元3.6万元万元42.3%，取

33、得国外硕士学位回国后，年薪，取得国外硕士学位回国后，年薪要增加要增加42%以上，年薪达到以上，年薪达到5.1万元才能把此教育投资收回。万元才能把此教育投资收回。l 如果考虑到货币的时间价值或留学资金的成本。按照国如果考虑到货币的时间价值或留学资金的成本。按照国内念硕士可达到内念硕士可达到19.26%的报酬率，则回国后的薪资差异的报酬率，则回国后的薪资差异=PMT(19.26%,31,-472000)=91,295，回国后薪资，回国后薪资=91,295+36,256元元=127,551元，这比国内硕士中位数高两倍，但仍然在硕士学元，这比国内硕士中位数高两倍，但仍然在硕士学历的高位数之下。历的高位

34、数之下。l 若到外资企业上班，有机会拿到每月约一万美元的待遇。若到外资企业上班，有机会拿到每月约一万美元的待遇。有些中国留学生获得学位后想办法留在国外工作，因为当地的有些中国留学生获得学位后想办法留在国外工作，因为当地的薪资水平较高，留学成本较易回收。薪资水平较高，留学成本较易回收。四、子女教育金规划工具四、子女教育金规划工具 教育金补助教育金补助 国家助学贷款国家助学贷款 教育储蓄教育储蓄 教育年金保险教育年金保险 中低风险的基金产品中低风险的基金产品 教育金信托教育金信托（一）教育金补助（一）教育金补助l 贫困学生补助：贫困学生补助：我国高校基本上形成了以我国高校基本上形成了以奖奖学金学金

35、、学生贷款学生贷款、勤工助学勤工助学、特殊困难补助特殊困难补助和和学费学费减免减免(简称奖、贷、助、补、减简称奖、贷、助、补、减)为主的帮助贫困生为主的帮助贫困生的政策体系。的政策体系。l 特殊身分补助特殊身分补助：少数民族：少数民族/军校军校/公安公安/师范师范l 受制于地方环境，低收入的父母，为了让子受制于地方环境，低收入的父母，为了让子女能有接受持续教育的机会，必须明了政府的相关女能有接受持续教育的机会，必须明了政府的相关补助措施，或主动询问提出申请补助措施，或主动询问提出申请（二）国家助学贷款（二）国家助学贷款l 国家助学贷款帮助对象：家庭人均收入低于当地最国家助学贷款帮助对象：家庭人

36、均收入低于当地最低平均生活线的低平均生活线的困难学生困难学生。l 经办银行在与借款学生签署借款合同后经办银行在与借款学生签署借款合同后20个工作日个工作日内，将内，将首年学费、住宿费和生活费贷款统一划入学校在经首年学费、住宿费和生活费贷款统一划入学校在经办银行开立的指定账户。办银行开立的指定账户。l 贷款年利率按中国人民银行规定的同期限贷款利率贷款年利率按中国人民银行规定的同期限贷款利率执行，不上浮。执行，不上浮。在校期间在校期间贷款利息由财政补贴贷款利息由财政补贴，毕业后开，毕业后开始计付利息。始计付利息。l 助学贷款还款：助学贷款还款：可最晚于毕业后第二年开始还贷；可最晚于毕业后第二年开始

37、还贷；6年内还清年内还清。以每年。以每年6,000元四年元四年24,000元的贷款总额度，元的贷款总额度，毕业后分六年偿还，年利率毕业后分六年偿还，年利率6.39%，每个月本息摊还，每个月本息摊还=PMT(6.39%/12,612,24000)=-402.1，对于毕业后月薪，对于毕业后月薪至少有至少有2400元的大学本科生，应该不算沉重的负担。元的大学本科生，应该不算沉重的负担。（三）教育储蓄（零存整取）（三）教育储蓄（零存整取）l 开办目的：鼓励城乡居民以储蓄存款方式，为其子开办目的：鼓励城乡居民以储蓄存款方式，为其子女接受女接受非义务教育非义务教育积蓄资金，促进教育事业发展。积蓄资金，促进

38、教育事业发展。l 存款性质：教育储蓄为零存整取定期储蓄存款。存存款性质：教育储蓄为零存整取定期储蓄存款。存期分为一年、三年和六年。本金合计期分为一年、三年和六年。本金合计最高限额为最高限额为2万元万元。开户时储户应与金融机构约定每月固定存入的金额，分月开户时储户应与金融机构约定每月固定存入的金额，分月存入存入。l 教育储蓄实行利率优惠教育储蓄实行利率优惠。一年期、三年期教育储蓄。一年期、三年期教育储蓄按开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息；六按开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息；六年期按开户日五年期整存整取定期储蓄存款利率计息。教年期按开户日五年期整存整取定期储蓄存款利率计息

39、。教育储蓄在存期内遇利率调整，仍育储蓄在存期内遇利率调整，仍按开户日利率计息按开户日利率计息。l 教育储蓄存款利息教育储蓄存款利息免征免征5%利息所得税利息所得税。教育储蓄的利率优惠（教育储蓄的利率优惠（2006年底）年底）教育金储蓄实例教育金储蓄实例l 因为教育储蓄是每月存入固定金额，所以因为教育储蓄是每月存入固定金额，所以计算利息时（利息本金计算利息时（利息本金时间时间利率）所有利率）所有“时间时间”只能以只能以“月月”为单位（中途漏存，次月为单位（中途漏存，次月末补存者除外）。末补存者除外）。l 以月单利而非月复利计息，可用等差数列计以月单利而非月复利计息，可用等差数列计息月数息月数。假

40、定父母为一个小学四年级的子女，准。假定父母为一个小学四年级的子女，准备其上高中的学费，因为领取时须受非义务教育，备其上高中的学费，因为领取时须受非义务教育，只能存六年期，只能存六年期，2万元本金每月可存的金额万元本金每月可存的金额=20,000元元/(6 12)=277.8元，由于元以下单位不元，由于元以下单位不计息，所以每月存计息，所以每月存277元。元。教育金储蓄实例教育金储蓄实例l 以以5.85利率来算利率来算l 期末可累积利息期末可累积利息=277元元2,628月月 5.85%/12=3,549元，加上本金元，加上本金19944（277 72）本利和本利和23,493元足够支付高中学费

41、了。元足够支付高中学费了。l 【注：注：2628（172）722】其它类似的教育储蓄工具其它类似的教育储蓄工具 个人储蓄个人储蓄 定息债券定息债券 人寿保险人寿保险 教育信托基金教育信托基金（四）子女教育年金保险（四）子女教育年金保险l 案例案例：父母为刚出生的子女投保：父母为刚出生的子女投保5万元子女教育年金万元子女教育年金保险。保险。l 费用支出费用支出：每年交保费：每年交保费2950元，缴元，缴18年。年。l 教育年金教育年金：子女满：子女满18、19、20、21岁时，每年领取岁时，每年领取15000元的高等教育金。元的高等教育金。CF0=-2950, CF1=-2950, N1=17,

42、 CF2=15000, N2=4, IRR=1.1026l 换算内部报酬率为换算内部报酬率为1.1026%，看起来比存款利率还低，看起来比存款利率还低l 不过保费中包括纯保费的部分不过保费中包括纯保费的部分，若父母发生不幸，不，若父母发生不幸，不能再照顾儿女，儿女每年可领取能再照顾儿女，儿女每年可领取2,500元的生活费至元的生活费至21岁岁止。止。若考虑此部分费用，内部报酬率会稍高一些。若考虑此部分费用，内部报酬率会稍高一些。（五）投资中低风险基金产品（五）投资中低风险基金产品l 筹备教育金往往可以通过投资筹备教育金往往可以通过投资货币市场基金货币市场基金、短期短期债券基金债券基金与与偏债型

43、平衡基金偏债型平衡基金等低风险金融产品等渠道来实等低风险金融产品等渠道来实现。投资对象的投资报酬率要高于学费成长率。现。投资对象的投资报酬率要高于学费成长率。l 依照过去的经验，学费成长率在依照过去的经验，学费成长率在4%到到6%之间。只之间。只靠存款或货币市场基金、短债基金，难以达到靠存款或货币市场基金、短债基金，难以达到4%以上的以上的报酬率。报酬率。l 可以采取可以采取定期定额购买平衡型基金定期定额购买平衡型基金，将储蓄转化为，将储蓄转化为投资。定期定额购买基金具有投资起点低、管理水平高、投资。定期定额购买基金具有投资起点低、管理水平高、收益共享、风险分担和灵活方便等特点。能积少成多，平

44、收益共享、风险分担和灵活方便等特点。能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险，它有自动摊投资成本，降低整体风险，它有自动逢低加码、逢高减逢低加码、逢高减码码的功能，无论市场价格如何变化，总能获得一个的功能，无论市场价格如何变化，总能获得一个比较低比较低的平均持仓成本的平均持仓成本。（六）子女教育金信托（六）子女教育金信托比较适合如下对象：比较适合如下对象： p 有整笔资金，想有整笔资金，想送子女出国读书送子女出国读书，可以设立子女教育金，可以设立子女教育金信托，信托，找一个境外受托人管理此笔资产找一个境外受托人管理此笔资产，指定投资的标的范围与，指定投资的标的范围与预期收益率，以子女为受益人。预

45、期收益率，以子女为受益人。p 夫妻离婚时夫妻离婚时，对未成年的子女，可以用离婚前的共同财，对未成年的子女，可以用离婚前的共同财产，或由子女抚养金责任方，找一个独立专业的受托人，成立一产，或由子女抚养金责任方，找一个独立专业的受托人，成立一个子女教育金信托，以子女为受益人，确保子女的养育与教育费个子女教育金信托，以子女为受益人，确保子女的养育与教育费用。用。p 高资产或高收入人群高资产或高收入人群，为了同时实现，为了同时实现多个理财目标多个理财目标，可，可以找适当的专业受托人，以找适当的专业受托人，针对每一个理财目标设立一个信托针对每一个理财目标设立一个信托，并，并根据不同的达成期限与目标弹性，确认不同的信托账户可承受的根据不同的达成期限与目标弹性，确认不同的信托账户可承受的风险与预期报酬率。其中最重要的就是风险与预期报酬率。其中最重要的就是退休养老金信托退休养老金信托与与子女教子女教育金信托。育金信托。