《投资项目评估》课件第五章-财务基础数据评估.ppt

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1、财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设条件和技术评估的基础上，按照评估办法规定的条件和技术评估的基础上，按照评估办法规定的要求和方法，调查、收集、鉴别、评审和测算一要求和方法，调查、收集、鉴别、评审和测算一系列财务经济数据，并填列财务经济数据预测表系列财务经济数据，并填列财务经济数据预测表的工作。的工作。前期数据、资料前期数据、资料 经济数据经济数据 效益评估效益评估 2 pn 单件折旧额单件折旧额 = 680000（1-3）/ 2000000 =0.3298（元件）（元件） 月折旧额月折旧额 = 340000.3298=11213.2（元）（元）

2、 例：甲公司的一台机器设备原价为例：甲公司的一台机器设备原价为680000680000元，元，预计生产产品产量为预计生产产品产量为20000002000000件，预计净残值件，预计净残值率为率为3 3 ，本月生产产品，本月生产产品3400034000件。则该台机件。则该台机器设备的月折旧额计算如下：器设备的月折旧额计算如下： 折旧年数折旧年数- -已使用年数已使用年数折旧年限折旧年限（折旧年限（折旧年限1 1）/2/2=年折旧率年折旧率某年折旧额某年折旧额= =（固定资产原值预计净残值）（固定资产原值预计净残值）该年折旧率该年折旧率不变不变逐年递减逐年递减逐年递减逐年递减100% 例：某公司甲

3、项设备原价为例：某公司甲项设备原价为6000060000元，预计使用寿命为元，预计使用寿命为5 5年，预计年，预计净残值为净残值为30003000元，预计净残值率元，预计净残值率为为5%5%，请根据资料采用年数总和，请根据资料采用年数总和法计算甲项设备的年折旧额和年法计算甲项设备的年折旧额和年折旧率。折旧率。 年份年份尚可使尚可使用年限用年限原值净原值净残值残值年折年折旧率旧率年折年折 旧额旧额累计累计 折旧折旧1 15 557000570005/155/15190001900019000190002 24 457000570004/154/15152001520034200342003 33

4、 357000570003/153/15114001140045600456004 42 257000570002/152/157600760053200532005 51 157000570001/151/15380038005700057000 、固定资产使用寿命到期两年前、固定资产使用寿命到期两年前根据固定资产每年年初账面余额（账面原价减去累根据固定资产每年年初账面余额（账面原价减去累计折额以后的折余价值），乘以双倍的直线法折旧计折额以后的折余价值），乘以双倍的直线法折旧率（不考虑预计净残值），计算各期折旧额。率（不考虑预计净残值），计算各期折旧额。、固定资产使用寿命到期以前的两年内、固

5、定资产使用寿命到期以前的两年内将固定资产期初余额扣除预计净残值后的差额，改将固定资产期初余额扣除预计净残值后的差额，改用直线法，在最后两年内平摊。用直线法，在最后两年内平摊。 固定资产年初账面净值固定资产年初账面净值 折旧率折旧率=年折旧额年折旧额年折旧率年折旧率=2 2预计使用寿命预计使用寿命逐年逐年递减递减不不变变逐年逐年递减递减 最后两年该如何处理呢？最后两年该如何处理呢？100% 例：某公司甲项设备原价为例：某公司甲项设备原价为6000060000元，预计使用寿命为元，预计使用寿命为5 5年，预计年，预计净残值为净残值为30003000元，预计净残值率元，预计净残值率为为5%5%，请根

6、据资料采用双倍余额，请根据资料采用双倍余额递减法计算甲项设备的各年折旧递减法计算甲项设备的各年折旧额。额。 年份年份固资账固资账面价值面价值年折年折旧率旧率年折年折旧额旧额月折月折旧额旧额累计折旧额累计折旧额1 1600006000040%40%24000240002000200024000240002 2360003600040%40%14400144001200120038400384003 3216002160040%40%8640864072072047040470404 41296012960改直改直线法线法4980498041541552020520205 579807980改直改

7、直线法线法498049804154155700057000 现场经费其他直接费施工机械使用费材料费人工费直接费其他间接费施工管理费 设备购置费设备购置费国内设备的预测价格主要费用国内设备的预测价格主要费用：买价、运杂费、采：买价、运杂费、采购保管费购保管费进口设备的费用进口设备的费用：到岸价：到岸价+ +运杂费运杂费工器具购置费工器具购置费 基本预备费基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用工中需要增加的费用;涨价预备费涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用。资中增加的费用。 基本预备费基

8、本预备费 ntttFfIP11)1(PF涨价预备费；涨价预备费；n建设期年数；建设期年数；It建设期中第建设期中第t年的用款额，应包括工程费用、年的用款额，应包括工程费用、其他费用及基本涨价预备费；其他费用及基本涨价预备费；f年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。 涨价预备费涨价预备费解：解： PF=2231020%(1+6%)-1+2231055%(1+6%)2-1+2231025%(1+6%)3-1=2849.74（万元）（万元） 例：例：某项目的静态投资为某项目的静态投资为22310万元，按项目实万元，按项目实施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资施进度计划，项目建设期为三年，每年的

9、投资分配使用比例为：第一年分配使用比例为：第一年20%，第二年，第二年55%，第三年第三年25%，建设期内平均价格变动率预测为，建设期内平均价格变动率预测为6%，试估算该项目建设期的涨价预备费。，试估算该项目建设期的涨价预备费。 K总总拟建项目固定资产投资总额；拟建项目固定资产投资总额；K从统计部门或主管部门取得的项目所属行业从统计部门或主管部门取得的项目所属行业同类项目的单位生产能力投资；同类项目的单位生产能力投资；R拟建项目总设计生产能力。拟建项目总设计生产能力。解：解：K总总 = K R = 6000/80008600 = 6450（万元）（万元） 例：例：已知已建同类涤纶纤维生产企业设

10、计生已知已建同类涤纶纤维生产企业设计生产能力为产能力为8000万吨，其固定资产投资为万吨，其固定资产投资为6000万元，而拟建项目的规划设计能力为万元，而拟建项目的规划设计能力为8600万万吨，试计算拟建项目的固定资产投资。吨，试计算拟建项目的固定资产投资。 拟建项目装置投资；拟建项目装置投资；已建成的同类项目的装置实际投资；已建成的同类项目的装置实际投资；投资项目的装置能力；投资项目的装置能力；已建成项目的装置能力；已建成项目的装置能力；价格指数；价格指数；指数（指数（0n1，平均值为，平均值为0.6） 其他特许权等供电增管费商誉其他无形资产专有技术商标权专利权工业产权配套公共设施费人员安装

11、费拆迁费用土地补偿费土地开发费土地使用费土地使用权无形资产投资无形资产投资 开办费开办费：按预计支出计价，从项目生产经营月份起按预计支出计价，从项目生产经营月份起在在5年以上的期限内分期摊入管理费用年以上的期限内分期摊入管理费用;租入固定资产改良支出租入固定资产改良支出：按预计支出计价，按受益按预计支出计价，按受益期限分期摊入管理费用；期限分期摊入管理费用；其他待摊费用其他待摊费用：在一定时期内按照费用项目的受益在一定时期内按照费用项目的受益期限分期平均摊销。期限分期平均摊销。 各年贷款在年初一次支取使用各年贷款在年初一次支取使用本利和为：本利和为：mttmtiLF11)1 ( 各年贷款在年中

12、陆续支出各年贷款在年中陆续支出本利和为：本利和为：)21 ()1 (1iiLFmttmt项目建设期利息：项目建设期利息：mttLFI1 融资主体融资主体2.2.融资方式融资方式3.3.项目资本金的来源渠道和筹措方式项目资本金的来源渠道和筹措方式4.4.项目债务资金来源渠道和筹措方式项目债务资金来源渠道和筹措方式5.5.既有法人内部融资渠道和方式既有法人内部融资渠道和方式 分析资金来源是否正当、合理。分析资金来源是否正当、合理。2.2.分析资金数额的落实情况分析资金数额的落实情况3.3.分析融资结构是否合理分析融资结构是否合理4.4.分析融资成本是否低廉分析融资成本是否低廉5.5.分析判断项目融

13、资风险分析判断项目融资风险 销售费用财务费用管理费用期间费用间接费用制造费用直接工资及福利直接材料产品制造成本直接费用总成本费用利息支出摊销费维简费折旧费含销售费用其他费用修理费计时工资及福利费固定成本计件工资及福利费动力外购燃料外购原材料可变成本)(,总成本费用 单价单价 产品产量产品产量 每人年平均工资总额每人年平均工资总额计提比例计提比例 修理费修理费=固定资产原值固定资产原值计提比率计提比率()修理费修理费=固定资产折旧额固定资产折旧额计提比率计提比率()年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值年折旧率年折旧率固定资产原值固定资产原值=固定资产投资固定资产投资固定资产投资方向调节税固

14、定资产投资方向调节税建设期借款利息建设期借款利息 摊销费包括摊销费包括无形资产无形资产和和其他资产其他资产的摊销费用。的摊销费用。无形资产无形资产摊销按规定期限分期平均摊销；没有摊销按规定期限分期平均摊销；没有规定期限的，按不少于规定期限的，按不少于1010年年分期摊销。分期摊销。其他资产其他资产中的开办费按不少于中的开办费按不少于5 5年年的期限分期的期限分期摊销。摊销。 流动资金借款利息流动资金借款利息财务费用财务费用 其他费用其他费用总成本费用（总成本费用（1 17 7）百分比率百分比率或：或： 其他费用其他费用工资总额工资总额百分比率百分比率 总成本费用总成本费用外购原材料燃料动力工资

15、外购原材料燃料动力工资 + + 福利福利 折旧费修理费摊销费折旧费修理费摊销费 财务费用其他费用财务费用其他费用 经营成本经营成本总成本费用总成本费用- -固定资产折旧费（含维简费）固定资产折旧费（含维简费） - - 无形资产、递延资产摊销费无形资产、递延资产摊销费 - - 利息支出利息支出 + +产品预测利润产品预测利润+ +产品预测税金产品预测税金 销售单价销售单价 应纳增值税税额应纳增值税税额销项税额销项税额进项税额进项税额小规模纳税人应纳增值税小规模纳税人应纳增值税 从价定率：从价定率： 应纳消费税税额应纳消费税税额销售额销售额税率税率从量定额：从量定额： 应纳消费税税额应纳消费税税额

16、 应纳营业税税额应纳营业税税额营业额营业额税率税率应纳资源税税额应纳资源税税额产量产量( (课税数量课税数量) )单位税额单位税额 应纳城市维护建设税税额应纳城市维护建设税税额营业收入营业收入税率税率 利润总额利润总额销售利润销售利润其他业务利润其他业务利润在测算项目利润时，投资净收益一般属于项目建成投在测算项目利润时，投资净收益一般属于项目建成投产后的对外再投资，这类活动在评估时难以估算，因产后的对外再投资，这类活动在评估时难以估算，因此可以暂不计入。营业外收支除非已有明确的来源和此可以暂不计入。营业外收支除非已有明确的来源和开支项目需要单独列出，否则也暂不计入。开支项目需要单独列出，否则也暂不计入。项目利润总额项目利润总额 分配顺序：分配顺序：1、税前弥补以前年度亏损（、税前弥补以前年度亏损（5年内）；年内）；2、依法缴纳所得税；、依法缴纳所得税；3、税后补亏（、税后补亏（5年后）；年后）；4、提取公积金和公益金；、提取公积金和公益金；5、向投资者分配利润。、向投资者分配利润。应纳所得额应纳所得额应纳所得税额应纳所得税额 税后利润税后利润利润总额利润总额- -所得税所得税净现金流量净现金流量现金流入现金流入- -现金流出现金流出