2022年2022年公司理财计算题公式总结及复习题答案out .pdf

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1、。-可编辑修改 - 公司理财计算题第二章：财务比率的计算（一）反映偿债能力的指标1、资产负债率 =资产总额负债总额 100% =所有者权益负债长期负债流动负债100% （资产 = 负债 + 所有者权益）2、流动比率 =流动负债流动资产100% 3、速动比率 =流动负债速动资产100% =流动负债待摊费用存货预付账款流动资产-100% 4、现金比率 =流动负债短期投资短期有价证券货币资金现金)()(100% (二) 反映资产周转情况的指标1、应收账款周转率=平均应收账款余额赊销收入净额=2-期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣现销收入销售收入2、存货周转率 =平均存货销货成本=2期末

2、存货）（期初存货销货成本习题：1、某公司20年末有关财务资料如下：流动比率=200% 、速动比率 =100% 、现金比率 =50% 、流动负债= 1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、 应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的4 倍） 。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 2、某公司20年末有关财务资

3、料如下：流动比率=200% 、速动比率 =100% 、现金比率 =20% 、资产负债率 =50% 、长期负债与所有者权益的比率为25% 。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。资 产 负 债 表（简）（单位：元）项目金额项目金额货币资金应收账款存货固定资产（）（）（）（）流动负债长期负债所有者权益（）（）（）资产总计（）负债及所有者权益总计100000 3、某公司年初应收账款56 万元、年末应收账款60 万元，年初存货86 万元、年末存货90 万元，本年度销售收入为680 万元（其中现销收入480 万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本为 560 万元。要求：根据上述资料计算应收账款

4、周转率和存货周转率。4、某公司20年度全年销售收入为600 万元，其中现销收入为260 万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30 万元，年末应收账款比年初增加了20% ，则应收账款周转率应该是多少？5、 某公司 20年度全年销货成本为400 万元，年初存货为50 万元，年末存货比年初增加了20% ，则存货周转率应该是多少？名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 第三章：货币时间价值1、单利

5、：终值Fn=P(1+in) 【公式中i为利率，n为计息期数】现值P = Fn/(1+in)2、复利：终值Fn= PCFi,n= P(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作CFi,n】现值P= FnDFi,n=Fn/(1+i)n【公式中 1/(1+i)n 称为复利现值系数，简写作DFi,n】3、年金：终值Fn= RACFi,n【公式中ACFi,n是年金终值系数的简写，R为年金，n为年金个数】现值P = RADFi,n【公式中ADFi,n 是年金现值系数的简写】习题：1、某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6% ，按复利计息，则5 年后应偿还的本利和共是多少元？（CF0

6、.06,5 =1.338 ，DF0.06,5=0.747 ）2、某公司计划在5 年后以 600000元更新现有的一台设备，若年利率为6% ，按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？（CF0.06,5 =1.338 ，DF0.06,5=0.747 ）3、某公司计划在10 年内每年年末将5000 元存入银行，作为第10 年年末购买一台设备的支出，若年利率为8%，则 10 年后可积累多少资金？（ACF0.08,10=14.487 ，ADF0.08,10=6.710 ）4、某人计划在10 年中每年年末从银行支取5000 元以备零用， 若年利率为8%，现在应向银行存入多少钱？（ACF0.08,10=14.

7、487 ，ADF0.08,10=6.710 ）5、某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为10% ，拟在今后10 年内每年年末提取等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145 ）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 6、某人计划从现在起连续10 年每年年末存入银行一笔款项，作为5 年后买房的资金，该资金需要 1000

8、000元， 若银行年利率为10% ， 则从现在起每年年末要存多少钱？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145 ）第五章1、债券发行价格发行价格 = 年利息ADFi,n+面值DFi,n =( 面值债券票面利率)ADFi,n+面值DFi,n【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i为债券发行时的市场利率】2、融资租赁的租金（等额年金法）年租金 (R)= 设备价值 (P)/ ADFi,n【公式中的i 为出租费率， i= 年利率 + 手续费率】习题：1、某公司发行面值为100 元、票面利率为8% 的 5 年期公司债券1000 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，发行

9、时市场利率为6% ，请计算该债券的发行价格为多少？2、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为1000万元，租期为8 年，合同约定租赁年利率为6%，手续费为设备价值的2% ，租金每年年末支付一次。要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少？名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 第六章（一）资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算长期借款【利息可以抵税】利息长期债券资本占用费优先股

10、【股利不能抵税】资本成本股利普通股资本筹集费留存收益（不必考虑筹资费用）资本成本 = 筹资净额资本占用费= 筹资费用筹资总额）或股利（利息-1 T= 筹资费率）（筹资总额）或股利（利息-1-1 T【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的T为所得税税率。 】普通股资本成本=筹资费率）（筹资额预期年股利额-1+ 股利增长率=筹资费率）（筹资额预期年股利率筹资额-1+ 股利增长率【股利率 =每股市价每股股利】2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算加权平均资本成本= (单项资本成本每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重) （二）财务杠杆系数的计算1、财务杠杆系数：D

11、FL=IEBITEBIT【EBIT 为息税前利润，I 为利息】如果公司股本中含有优先股，则：DFL=)1/(TPDIEBITEBIT【PD 为优先股股利】2、普通股每股税后利润：EPS=NTIEBIT)1()(【N 为流通在外的普通股股数】习题：名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 1、某公司为扩大经营规模拟筹资800 万元，筹资方案如下表：筹资方式筹资额（万元）资本成本 (%) 长期借款80 6

12、 长期债券320 8 普 通 股400 15 合 计800 - 要求：计算该方案的加权平均资本成本。2、某公司本年度拟投资1000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）企业留存收益筹资100万元； （ 2）按面值发行期限为5 年的债券300 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率 8% ，筹资费率5% ； （3）发行优先股筹资200 万元，年股息率10% ，筹资费用8 万元；（4）发行普通股筹资400 万元，分为 40 万股，每股市价10 元，预期第一年的股利率为10%（即价格和收益的比率为10:1 ） ，筹资费率3% ，股利年增长率为6% 。要求：根据以上资料计算该项目的加权平均资本成

13、本（最低回报率）。 （该公司的企业所得税税率为30%) 3、某公司本年度拟投资2000 万元于一个项目，其资金来源如下：（1）按面值发行期限为5 年的债券 500 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率6% ，筹资费率3% ； （2）发行普通股筹资 1200 万元，预计第一年的股利率为10% ，筹资费率5% ，股利年增长率为2% ； （3）留存收益筹资300 万元。该公司的企业所得税税率为25% ，则该项目的加权平均资本成本是多少？4、某公司全部资本为1000 万元，其中债务资本比例为40% ，债务利率为10% ，普通股 60 万股，股 10 元，息税前利润为150 万元，该公司的企业所

14、得税税率为25% 。要求计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 第七章（一）风险报酬率的计算1、期望值iiPxxEV)(2、标准离差=iiPxEVx2)(3、标准离差率R=)(xEV4、风险报酬率RV=Rf【f表示风险系数】5、投资报酬率 = 无风险报酬率 + 风险报酬率（二）长期投资的决策1、非贴现法：投资回收期、年平均报酬率2、贴现法：净现值(NPV

15、) 、获利能力指数(PI)、内含报酬率 (IRR) 习题：1、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的风险系数为30% ，同期无风险报酬率为4% ，则该项目的风险报酬率为多少？该项目投资的期报酬率达到多少时投资方案才可取？投资报酬率 (%) 概率8 0.1 15 0.3 20 0.6 2、某公司拟投资一个新项目，资本成本为10% ，现有甲、乙两个方案，各年现金流量（单位:元）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 13 页 - - - -

16、 - - - - - 。-可编辑修改 - 如下表，要求：计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值、获利能力指数。项目第 0 年第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年甲方案-150000 50000 50000 50000 50000 50000 乙方案-200000 50000 55000 60000 55000 70000 第八章1、存货控制的经济批量法存货总成本 = 储存成本 + 订货成本 =2批量年单位储存成本 +批量年存货需要量每批订货成本经济批量 =年单位储存成本每批订货成本年存货需要量2经济批次 (批数 )=经济批量年存货需要量最低年成本 =年单位储存成本每

17、批订货成本年存货需要量22、采用存货模式计算最佳现金余额储存成本 - - - - - - - - - - 机会成本存货成本 - - - - - - - - - - 现金成本订货成本 - - - - - - - - - - 转换成本最佳现金余额=短期有价证券利率每次转换成本额一定时期内现金需求总2习题：名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 1、 某公司全年需耗用甲材料3600 千克，每次订货成本为2

18、4 元，该材料年单位储存成本为3 元。要求计算采购甲材料的经济批量、经济批数和最低年成本。2、某公司预计全年需要现金50000 元，现金与有价证券的转换成本为每次32 元，有价证券的年利率为 20% ，则该公司的最佳现金余额是多少？习题答案第二章1、流动资产 =1000 200% = 2000(万元 ) 速动资产 =( 流动资产 - 存货)=(2000-存货 )=1000 100%=1000(万元 ) 存货 =1000( 万元 ) 货币资金 + 短期投资 =货币资金 5=1000 50%=500(万元 ) 货币资金 =100( 万元 ) 短期投资 =400( 万元 ) 应收账款 =2000-1

19、000-100-400=500(万元) 2、资 产 负 债 表（简）（单位：元）项目金额项目金额货币资金应收账款（7500 ）（30000 ）流动负债长期负债（37500 ）（12500 ）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 存货固定资产（37500 ）（25000 ）所有者权益（50000 ）资产总计（100000 ）负债及所有者权益总计100000 计算过程：负债总额 = 流动负债 + 长期

20、负债 =10000050%=50000(元) 所有者权益 =100000-50000=50000(元) 长期负债 =5000025%=12500(元) 流动负债 =50000-12500=37500(元) 或者流动负债 =100000-12500-50000=37500(元）流动资产 = 货币资金 + 应收账款 +存货 =37500 200% = 75000(元）速动资产 =( 流动资产 - 存货)=(75000-存货)=37500100%=37500(元) 存货 =37500(元) 货币资金 =37500 20%=7500(元) 资产总计 = 负债及所有者权益总计=100000(元）固定资产

21、 =100000-7500-30000-37500=25000(元)或者 =100000-75000=25000(元) 3、应收账款周转率= 2/)6056(480680= 3.45( 次) 存货周转率 = 2/ )9086(560= 6.36( 次) 4、年末应收账款=30 (1+20%)=36(万元 ) 应收账款周转率=2)3630(260600=10.3( 次) 5、年末存货 =50 (1+20%)=60(万元) 存货周转率 =2/)6050(400=7.27( 次) 第三章1、Fn= PCFi,n=600000CF0.06,5 =6000001.338=802800(元) 2、P= F

22、nDFi,n=600000DF0.06,5=6000000.747=448200(元) 3、Fn= RACFi,n=5000 ACF0.08,10=5000 14.487=72435(元) 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 4、P = RADFi,n=5000 ADF0.08,10=5000 6.710=33550(元) 5、R = P/ADFi,n=1000000/ADF0.1,10=10

23、00000/6.145=162733.93(元) 6、R = Fn/ACFi,n=1000000/ ACF0.1,10=1000000/15.937=62747.07(元) 第五章1、发行价格=100 8%ADF0.06,5 +100 DF0.06,5= 8 4.212+1000.747= 108.40（元）2、i= 6%+2%= 8% 租金R= P/ADFi,n = 1000/ADF0.08,8=1000/5.747 = 174(万元 ) 第六章1、加权平均资本成本= 6% 80080+ 8% 800320+ 15% 800400= 11.3% 2、留存收益成本=100)10/1 (100+

24、6% = 16% 长期借款成本=%)51(300%)301 (%8300= 5.89% 优先股成本 =8200%10200= 10.42%普通股成本 =%)31(400)10/1(400+6% = 16.31% 加权平均资本成本= 16% 1000100+5.89 1000300+10.42%1000200+16.31%1000400= 11.98%3、债券成本 =3%)-(1500%)251(%6500= 4.64% 普通股成本 =%)51(1200%101200+2% =12.53% 留存收益成本=300%10300+2%=12% 加权平均资本成本=4.64% 2000500+12.53%

25、20001200+12% 2000300=10.48% 4、DFL=%10%401000150150=1.36 EPS=60%)251(%)10%401000150(=1.38( 元) 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - 第七章1、 （1）期望值iiPxxEV)(= %3.176 .0%203. 0%151.0%8（2）标准离差=iiPxEVx2)(=6.0%)3 .17%20(3. 0%)3

26、 .17%15(1. 0%)3.17%8(222= %82. 3（3）标准离差率R=)(xEV=%3.17%82.3=%08.22（4）风险报酬率RV=Rf=%62. 6%08.22%30（5）投资报酬率= 无风险报酬率 + 风险报酬率 =%62.10%62.6%42、 （1）甲方案投资回收期= 150000/50000=3(年) 乙方案投资回收期= 3+ （35000/55000）= 3.64( 年) （ 2）甲方案年平均报酬率=50000/150000 = 33.33% 乙方案年平均报酬率=2000005/)7000055000600005500050000( 100% = 29% （3）

27、净现值：NPV甲=50000 ADF0.1,5 -150000= 50000 3.791-1500000= 189550-150000 = 39550(元) NPV乙= （50000 DF0.1,1 + 55000 DF0.1,2+ 60000 DF0.1,3+55000 DF0.1,4+70000DF0.1,5）- 200000 = （ 50000 0.909+550000.826+ 60000 0.751+550000.683+700000.621 ） -200000 = 216975 -200000 = 16975（元）（4）获利能力指数：PI甲=(50000ADF0.1,5)/1500

28、00= (50000 3.791)/1500000= 189550/150000 =1.26 PI乙= （50000 DF0.1,1 + 55000 DF0.1,2+ 60000 DF0.1,3+55000 DF0.1,4+70000 DF0.1,5）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 12 页，共 13 页 - - - - - - - - - 。-可编辑修改 - /200000 =（50000 0.909+550000.826+ 600000.751+550000.683+700000.621 ）/200000 = 216975/200000 = 1.08第八章1、经济批量 =32436002= 240( 千克 ) 经济批数 =2403600= 15( 批) 最低年成本 =32436002= 720( 元）2、最佳现金余额 =2.032500002=4000( 元) 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 13 页，共 13 页 - - - - - - - - -