2022年中级会计职称—财务管理知识点归纳总结 .pdf

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1、（一）总论一、企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理5 个部分二、财务管理目标（1）财务管理目标理论目标利润取得的时间风险长远发展衡量难易度利润最大化?容易每股收益最大化?容易股东财富最大化?上市公司容易企业价值最大化?过于理论化相关者利益最大化考虑 ?难以操作1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业长期发展放在首位，避免短期逐利。4，相关者利益最大化优点：4 个（体现了合作共赢的价值理念）目标：强调风险与报酬的均衡

2、；强调股东的首要地位（2）利益冲突与协调利益冲突与协调利益冲突类型主要利益冲突协调措施所有者与经营者1，经营者希望多报酬2，所有者希望较小的代价实现更多的财富（两者的 目标不同 ）1，约束措施：解聘（所有者约束）、接收（市场约束）2，激励措施：股票期权、绩效股所有者与债权人1，改变借债用途2，举借新债1，限制性借债：限制借款用途2，收回借款或停止借款（3）企业的社会责任1，对员工的责任2，对债权人的责任3，对消费者的信任4，对社会公益的责任5，对环境和资源的责任三、财务管理环节1，计划与预算名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - -

3、 - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 30 页 - - - - - - - - - 2，决策与控制3，分析与考核四、财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其核心问题 是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。（1）一般模式及优缺点种类集权型分权型集权和分权相结合特点集中于总部分散于各所属单位重大问题：集权经营相关：分权优势有利于内部优化配置资源因地制宜搞好各项任务、有利于分散经营风险劣势所属单位缺乏主动性、积极性等，丧失市场机会缺乏全局观和整体意识、导致管理分散、资金成本增大（2）影响财务管理体质集权OR分

4、权选择的因素1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制3，市场环境：市场环境不确定，适用于分权；4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权6，信息网络系统：集权性（3）财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立（4）集权和分权相结合五、财务管理环境（1）技术环境：决定财务管理的效率和效果（2）经济环境：最为重要的 ，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。（3）金融环境特点：流动性、风险性、收益性种类：衍生

5、工具和非衍生工具分类标准分类1 期限1 货币市场： 1 年以内，大额定期存单、票据、同业拆借2 资本市场：债券、股票、融资租赁2 功能1 发行市场：一级市场，金融工具的发行2 流通市场：名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 30 页 - - - - - - - - - 3 融资对象1 资本市场2 外汇市场3 黄金市场4 所交易金融工具属性1 基础性金融市场2 金融衍生品市场（4）法律环境（二）财务管理基础一、货币时间价值（1）概念：在没有风险和没有通货膨胀的情况

6、下， 货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。（纯利率，无通胀无风险的市场的平均利率）（2）利率的计算1，多次计息实际利率=（1+r/m ）n12，通胀情况下的实际利率=（1+实际利率） * （1+通胀利率） =1+名义利率二、风险与收益（1）资产收益与收益率种类含义实际收益率已经实现或可以实现的资产收益率预期收益率在不确定的条件下，预测可能实现的必要报酬率表示投资者对资产合理要求的最低收益率必要报酬率 =无风险收益率 +风险收益率（2）资产的风险及其衡量风险对策1 规避风险拒绝 与不守信用的厂商业务往来；放弃可能明显导致亏损的投资项目；新产品在新试制阶段发现诸多问题

7、而果断停止试制2 减少风险发展新产品前，进行充分的市场调研3 转移风险向专业保险公司投保；采取合资、联营、等实现风险共担；通过技术转让、租赁经营等实现风险转移4 接受风险风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用；企业预留一笔风险金三、成本性态分析（1）成本性态及其分类混合成本的分解名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 30 页 - - - - - - - - - 方法特点高低点法计算简单，代表性差回归分析法是一种较为 精确 的方法账户分析法简便易行，但比较粗糙技

8、术测定法（工业工程法）最完备 的方法，可用于研究各种性态，但是需要其它的方法辅助，投入成本与产出有规律性联系合同确认法：要配合账户分析法使用（2）总成本模型（三）预算管理一、概述（1）特征与作用特征：数量化和可执行性是预算最主要的特征。作用：（ 3 个）1，通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标2，可以实现企业内部各个部门之间的协调3，可以作为 业绩考核 的标准（2）预算的分类（3）预算体系预算体系1 业务预算：与日常经营活动直接相关（销售、生产、直接材料、直接人工、产品成本等预算）辅助预算（分预算）2 专门决策预算：不经常发生的、一次性重要的决策预算3 财务预算现金预算总预算预计财务

9、报表：1，利润表2，资产负债表（4）预算工作的组织包括：决策层、管理层、执行层、考核层1，董事会、经济办公室或类似机构：对预算管理工作负总责2，企业所属基层单位：其主要负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任二、预算编制方法和程序分类概念特点范围1 增量预算法：以基期成本费用水平为基础优点：编制工作量小缺点：可能导致无效费用支出项目无法得到控制2 零基预算：一切以 0 为出发点优点：不受现有费用的限制名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 30 页 - - - -

10、 - - - - - 法有利于促进各基层单位合理利用资金缺点：编制工作量大1 固定预算法：只根据预算期内正常、可实现的某一固定业务量作为基础来编制1，适应性差2，可比性差适用业务稳定的企业、也可以编制固定费用2 弹性预算法：在成本性态分析的基础上，依据业务量等编制1，扩大了预算的适用范围2，便于预算执行的评价和考核适用所有与业务量有关的预算，成本费用预算1 定期预算以不变的会计期间优点：预算期间和会计期间相对应2 滚动预算将预算期与会计期间脱离开优点：保持预算的持续性三、预算编制（1）业务预算的编制备注：生产预算 是业务预算中唯一只使用实物量 指标的预算， 只涉及实物量， 不涉及价值量。（2）

11、专门预算的编制（3）财务预算的编制1）现金预算可使用现金 =期初现金余额 +现金收入编制全面预算的终点名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 30 页 - - - - - - - - - 现金余缺 =可使用现金现金支出（经营性支出和资本支出）期末现金余额 =现金余缺 +现金筹措（归还借款本金及利息）现金运用2）财务报表预算四、预算的执行与考核企业下达执行的预算，一般不予调整。在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者产生

12、重大偏差，可以调整预算（四）筹资管理（上）一、概述（1）动机1，创立性：企业设立时，取得资金开张经营活动而产生2，支付性：为了满足经营活动的政策波动产生3，扩张性：扩大规模或对外投资需要4，调整性：调整资本结构而产生（2）内容（3）筹资方式（4）筹资分类（5）筹资管理原则：筹资合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理二、债权筹资（1）银行借款长期借款的保护性条款：1，例行性2，一般性3，特殊性（2）发行公司债券（3）融资租赁1）基本特征1，所有权和使用权分离2，融资与融物结合3，租金的分期支付2）和经营租赁的比较3）融资租赁的基本形式1，直接租赁名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 -

13、 - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 30 页 - - - - - - - - - 2，售后回租3，杠杆租赁4）融资租赁的租金计算决定因素： 1，设备原价及预计残值2，利息3，租赁手续费租赁费的计算1，残值归出租人年租金 =（现值 -残值现值） /年金现值系数PS ：要注意是年初还是年末支付租金，现值系数不同2，残值归承租人年租金 =现值 /年金现值系数现值 60 万，年初支付租金，分6 年支付，残值5万归出租人所有手续费率 2%+ 年利率 8% 租金分摊表年份（年末）期初本金支付租金应计租费=（ -）

14、*0.1 本金偿还额=- 本金余额2017 600000 119348 48065 71283 528717 2018 528717 119348 40937 78411 450306 2019 450306 119348 33096 86252 364054 2020 364054 119348 24471 94877 269177 2021 269177 119348 14983 104365 164811 2022 164811 119348 4546 114802 50010 合计716088 166098 549990 5）债务筹资的优缺点筹资方式银行借款发行公司债券融资租赁速度最快

15、慢较快限制条件最多较少最少筹资弹性大小筹资数量有限大有限社会声誉提高资本成本较低居中最高财务风险最小特点筹资弹性较大能迅速获得资产引申1 融资弹性：从理论上讲，在弹性融资中，短期负债或流动负债的弹性最大，因为短期负债不仅能随时清欠、转让，而且作为其物质基础的流动资产的流动性最强，变现最快，从而为短期负债随时清欠、转让，提供了现实前提;名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 30 页 - - - - - - - - - 三、股权筹资（1）股权投资种类1，吸收直接投资

16、2，发行普通股3，利用留存收益（2）具体形式1）吸收直接投资1，吸收国家投资2，吸收发热投资3，合资经营4，吸收社会公众投资2）发行普通股特点： 1，永久性2，流通性3，风险性4，参与性3）留存收益筹资途径： 1，提取盈余公积2，未分配利润股权筹资各项目特点项目吸收直接投资普通股留存收益生产能力形成能尽快形成不易及时形成资本成本最高较高最低筹资费用较低高无产权交易不易促进股权流通公司控制权控制权集中分散维持公司的控制权分布筹资数额较大较大有限四、衍生工具筹资（1）可转换债券1）发行条件：1，最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%2，发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的

17、40%3，最近 3 年年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1 年的利息2）筹资特点优点： 1，筹资灵活性2，资本成本较低3，凑资效率高缺点： 1，存在不转换的财务压力2，存在回售的财务压力（2）认股权证1）含义名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 30 页 - - - - - - - - - ：是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内以约定的价格 认购该公司发行的一定数量的股票。2）筹资特点优点： 1，是一种融资促进工具2，有利于改善上市公司的治

18、理结构3，有利于推荐上市公司的股权激励机制（3）优先股优点缺点1，有利于丰富资本市场的投资结构2，有利于股份公司股权资本机构的调整3，与普通股相比： 保障普通股收益和控股权4，与负债相比：有利于降低公司财务风险可能带来一定的财务压力1，与负债筹资相比：资本成本相对较高2，与普通股比： 股利支付相对普通股的固定性增加财务风险（五）筹资管理（下）一、资金需要量预测二、资本成本（1）含义与作用含义：是指为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用 （借款手续费、证券发行手续费）和占用费用 （股利和利息）作用：1，比较筹资方式、选择筹资方案的依据2，衡量资本结构是否合理的重要依据3，评价投资项目可行性的

19、主要标准4，评价企业整体业绩的重要依据（2）影响资本成本的因素名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 30 页 - - - - - - - - - （3）个别资本成本的计算1 资本成本率的计算=年资金占用费凑资总额 -凑资费用贴现模式：资本成本的贴现率2 债务个别资本成本率=年利息 *（1-所得税率）债务凑资总额 * （1-债务筹资费率）3 普通股资本成本Ks=D1P0(1-f)+g4 优先股资本成本Ks=D Pn (1-f)Pn 为优先股发行价格，D 为固定股息

20、（4）平均资本成本的计算1，账面价值权数：过去，当股票和债权市价与账面价值相差很大，不适合评价现在2，市场价值权数：现时，反应现时的资本结构3，目标价值权数：未来，提现期望的资本结构三、杠杆效应（1）经营杠杆含义： 由于 固定性经营成本的存在， 使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。公式 = 息税前利润变动率产销业务量变动率DOL=（EBIT+F ）/EBIT经营杠杆系数越高，经营风险越大；固定资产比重越大，经营杠杆越大（2）财务杠杆含义： 由于 固定性资本成本的存在， 而使得普通股 （每股收益）变动率大于息税前利润变动率的现象。公式 =普通股盈余变动率息税前利率变动率

21、DLF=EBIT/ （EBIT -I）（3）总杠杆效应含义：由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量变动率的现象。公式 =普通股盈余变动率产销业务量变动率DTL = （EBIT+F ）/ （EBIT I）四、资本结构（1）资本结构理论名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 30 页 - - - - - - - - - 含义：狭义的资本机构是长期负债和股东权益的构成比例（本书是狭义的资本结构）最佳资本结构：是指在一定条件下使企业

22、平均资本成本率低、企业价值最大的资本结构（2）影响资本结构的因素（3）资本结构优化1）每股收益分析化1，关键指标：利用每股收益的无差别点进行的。（EBIT -I）* （1-T） DPN=（EBIT -I）*（1-T）DP N备注： DP 为优先股股利，在不同筹资模式下，算下无差别每股收益。2，决策原则：1，当预计 息税前利润 EBIT时，应该选择 财务杠杆效应较大的筹资方案。2，当预计息税前利润EBIT时，应该选择财务杠杆效应较小的筹资方案。2）平均资本成本比较法关键指标：平均资本成本决策原则：平均资本成本最低的方案3）公司价值分析法确定方法： V=S+BS=(EBIT -I)*(1 -T)K

23、sKs为平均资本成本，在公司价值最大资本结构下，平均资本成本率也是最低的备注：公司价值分析法，是在考虑市场风险 基础上，以公司市场价值 为标准，进行资本机构优化。每股收益法和平均资本成本法，都是以账面价值为基础，没有考虑市场风险。（六）投资管理一、概述（1）意义1，是企业生存与发展的基本前提2，是获取利润的基本前提3，是企业风险控制的重要手段（2）企业投资管理的特点1，属于企业的 战略性决策2，属于企业的非程序化管理3，投资价值的波动性大（3）分类标致种类1， 与企业生产经营活动的关系直接投资间接投资：股票、债券等权益性资产的投资2， 投资对象的存在形态和性质项目投资：购买具有内涵的经营资产（

24、属于直接投资）证券投资：购买证券资产（属于间接投资）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 30 页 - - - - - - - - - 3， 对企业未来生产经营前景的影响发展性投资：战略（兼并合并、转换新行业、开发新产品、大幅度扩大生产规模）维持性投资： 战术（更替新旧设备、 配流流动资金、 生产技术革新）4， 活动资金投出的方向对内对外5， 投资项目之间的关系独立互斥（4）投资管理的原则1，可行性分析（环境、技术、市场、财务）2，结构平衡原则（如何合理配置资

25、源 ）3，动态监控原则（对投资项目实施过程中的进程控制 ）二、投资项目财务评价指标（1）项目现金流量1）含义：由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间发生的现金收支2）经济寿命周期：投资期、营业期、终结期4）现金流量的构成1，投资期现金流量1 长期资产投资（固定、无形资产）2 垫支的运营资金2，营业期现金流量=营业收入付现成本所得税=税后营业利润 +非付现成本=税后收入 -税收付现成本 +非付现成本抵税3，终结期现金流量1 固定资产变价净收入2 固定资产变现净损益对现金流量的影响3 垫支运营资金的收回1）固定资产更新涉及的项目固定资产更新涉及的项目序号项目2017 年末2018 年末2019

26、年末2020 年末2021 年末1 购买厂房(1800.00) (1200.00) 2 折旧抵税178.13 178.13 178.13 3 变现1500.00 4 变现损益抵税(159.38) 5 营业收入税后9000.00 9900.00 10890.00 6 变动成本税收(2025.00) (2227.50) (2450.25) 7 固定成本税后(153.00) (153.00) (153.00) 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 12 页，共 30 页 - -

27、- - - - - - - 8 运营资本占用(1200.00) (120.00) (132.00) 9 租赁损失(60.00) (60.00) (60.00) (60.00) 10 运营资本收回1452.00 11 现金净流量(1860.00) (2460.00) 6820.13 7505.63 11257.50 12 现值系数1.00 0.93 0.86 0.79 0.74 13 现金流量现值(1860.00) (2277.71) 5846.89 5957.97 8274.26 14 项目净现值15941.41 2）继续使用原固定资产涉及现金流量继续使用原固定资产现金流量序号项目0 年1 2

28、 3 1 净值33000.00 2 现行市价20000.00 3 税法要求残值6000.00 4 折旧9000.00 9000.00 9000.00 5 折扣抵税2250.00 2250.00 2250.00 6 每年付现成本-7000.00 -7000.00 -7000.00 7 税后付现成本-5250.00 -5250.00 -5250.00 8 最终报废残值8000.00 9 现金净流量-23250.00 -3000.00 -3000.00 4500.00 10 现值系数1.00 0.9091 0.8264 0.7513 11 现金流量现值-23250.00 -2727.30 -2479

29、.20 3380.85 12 项目净现值-25075.65 （2）现金流分类分类概述优缺点1 净现值=未来现金流量现值原始投资额现值优点：基本满足年限相同的互斥投资方案决策缺点：1 贴现率不易确定2 不适用于年限不同的互斥方案3 不适用于独立投资方案2 年金净流量=净现值年金现值系数决策原则： 2 个寿命期不同的投资方案比较时，年金净流量越大，方案越好3 现值指数=未来现金净流量现值原始投资额现值1，属于净现值的辅助方法2，客服了净现值无法对投资规模不同的独立方案进行比较的缺点4 内涵报酬率净现值 =0 的贴现率缺点：不易直接考虑投资风险的大小名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - -

30、- - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 13 页，共 30 页 - - - - - - - - - （3）回收期种类含义和计算特点静态回收期=M+第M年的尚未回收额第M+1年的现金净流量M：收回原始投资额的前一年不能考虑货币的时间价值没有考虑超过原始投资额的部分动态回收期=M+第M年的尚未回收额现值第M+1年的现金净流量现值没有考虑超过原始投资额现值的部分三、项目投资管理项目投资管理1 独立投资方案的决策内涵报酬率2 互斥投资方案的决策寿命期相同：净现值法寿命期不相同：年金净流量法3 固定资产更新决策标准差等相关指标指标计算

31、公式结论若已知未来收益率发生的概率时若已知收益率的历史数据时预期值 ?（期望值、均值）?=（?=1）?=?=1?反映预计收益的平均化， 不能直接用来衡量风险。方差22= (?-?)2?=1（2）总体方差=（?-?）2?=1?当预期值相同时，方差越大， 风险越大标准差= (?- ?)2?=1（2）总体标准差=（?-?）2?=1N当预期值相同时，标准差越大， 风险越大变异系数变异系数 =标准差 / 预期值变异系数是从相对角度观察的差异和离散程度。变异系数衡量风险不受预期值是否相同的影响。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - -

32、 名师精心整理 - - - - - - - 第 14 页，共 30 页 - - - - - - - - - 四、证券投资管理（1）证券资产的特点1，价值虚拟性：是一种未来现金流量折现的资本化价值2，可分割行3，持有目的多元性4，强流动性5，高风险性（2）证券资产投资的目的1，分散资金投向，降低投资风险2，利用闲散资金，增加企业收益3，稳定客户关系，保障生产经营4，提高资产的流动性，增强偿债能力（3）证券资产投资的风险系统性风险1，价格风险：由于市场利率上升，使证券价格下跌2，再投资风险：市场利率下降，无法再投资收益3，购买力风险 ：由于通货膨胀使购买力下降非系统性风险1，违约风险：无法按时兑付

33、2，变现风险：无法在市场上以正常价格平仓3，破产风险：破产清算时无法收回应得权益（4）债券投资1）债券要素2）债券价值债券价值的影响因素1，债券期限：长期债券对市场利率或票面利率的敏感性均大于短期债券3）债券投资的收益率债券收益的来源：1，名义利率收益2，利息再投资收益3，价差收益（5）股票投资（七）运营资金管理一、主要内容（1）概念及特点特点： 1，来源具有多样性2，数量具有波动性3，周期具有短期性4，实物形态具有名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 15 页，共 30

34、页 - - - - - - - - - 变动性和易变现性（2）管理策略1）流动资产投资水平决定因素：1，企业经营的不确定性2，风险忍受程度2）流动资产的融资策略二、现金管理（1）持有现金的动机1，交易性需求2，预防性需求3，投机性需求（2）目标现金余额的确定目标现金余额的确定1，成本模型机会成本 +管理成本 +短缺成本之和最小2，存货模型机会成本 =交易成本时，总成本最低1，机会成本 =平均现金持有量*机会成本率 =C2*K2，交易成本 =交易次数 * 每次交易成本 =TC*F3，最佳现金持有量C=KFT *24，最小相关总成本TC=KFT*23，随机模型1，将现金持有量控制在上下限之内2，回

35、归线 R=3b* 24i + L （L 为目标现金流量）3，最高控制线H=3R-2L该模型适用于所有企业现金最佳持有量的预算，但是计算出来的数据比较保守。（3）现金管理模式1）收支 2 条线2）集团企业资金集中管理模式1，统收统支2，拨付备用金3，结算中心名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 16 页，共 30 页 - - - - - - - - - 4，内部银行5，财务公司（4）现金收支日常管理1）现金周转期经营周期 =存货周转期 +应收账款周转期现金周转期 =经营周期

36、-应付账款周转期存货周转期 =存货平均余额/ 每天的 销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/ 每天的销货收入应付账款 周转期 =应付账款平均余额/ 每天的 购货成本三、应收账款管理（1）功能与成本功能：增加销售、减少存货成本：机会成本、管理成本、坏账成本（2）信用政策1）主要内容信用条件：信用期间、折扣期限、现金折扣三个要素组成信用的定性分析：5C （品质、能力、资本、抵押、条件）2）信用的定量分析1，流动性和运营资本比率2，债务管理和支付比率3，盈利能力指标3）应收账款信用政策分析1，占用资金应记的利息应收账款占用资金应计利息=日平均赊销额信用周期变动成本率资本成本2，计算收账费用和坏账

37、损失3，计算折扣成本=赊销额折扣率销售折扣的客户比率四、存货管理（1）最优存货量的确定1）经济订货基本模型1，经济订货批量：EOQ=e2KKD名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 17 页，共 30 页 - - - - - - - - - 2，与批量相关的存货总成本：TC（EOQ ）=KDKe23，最佳订货次数：N=EOQD4，最佳订货周期：t =N360K：需求总量D：每次订货费用Ke：年单位材料变动储存成本2）经济订货基本模型的扩展3）保险储备再订货点 =预交货期内的需

38、求+保险储备=平均交货时间 *每日需求量 +保险储备五、流动负债管理（1）短期借款1）短期借款的付息方式付息方式含义实际利率收款法付息借款到期时向银行支付利息= 名义利率补偿性余额实际收款和贴现法差不多=名义利率 /（1-补偿性余额比例）贴现法预扣利息=名义利率 /（1-名义利率）加息法分期等额偿还本息=2* 名义利率（2）短期融资券（3）商业信用放弃折扣的信用成本率=折扣 %1-折扣 %360天付款期 -折扣期放弃现金折扣的信用成本率短期借款利率，选择享受折扣放弃现金折扣的信用成本率短期借款利率，选择放弃折扣（八）成本管理一概述（1）意义1，降低成本，为企业扩大再生产创造条件2，增加利润，提

39、高企业经济效益3，帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 18 页，共 30 页 - - - - - - - - - （2）成本管理目标总体目标，依据竞争战略而定成本领先战略追求成本水平的绝对降低差异化战略保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，实现成本的持续降低（3）成本管理的主要内容1，成本规划2，成本核算基础环节3，成本控制成本管理的核心，三个原则：1，全面控制2，经济效益3，例外管理4，成本分析对比分析法、连环替代法、

40、相关分析法（贯穿于成本管理全过程）5，成本考核对完成情况进行总结和评价二量本利分析与应用（1）基本假设1，总成本 =固定成本 +变动成本2，营业收入与业务量呈线性关系3，产销平衡4，产品产销结构稳定（2）基本原理1，基本关系式 =单价销量单位变动成本销售量固定成本2，边际贡献两个基本概念边际贡献总额=营业收入 -变动成本单位边际贡献=单价 -单位变动成本两个率1 边际贡献率=边际贡献总额 / 营业收入2 变动成本率=变动成本总额 / 营业收入PS关系公式边际 +变动成本率 =1（3）单一产品量本利分析保本点安全边际保本销售量Q0=固定成本单价单位变动成本安全边际量 =实际保本保本销售额S0=固

41、定成本边际贡献率安全边际额 =（Q0Q）*P保本作业率 =Q0Q安全边际率 =QQ0Q名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 19 页，共 30 页 - - - - - - - - - 保本销售量 +安全边际量 =正常销售量保本作业率 +安全边际率 =1安全边际率40%以上30%40%20%-30%10%-20%10%以下经营安全程度很安全安全较安全值得注意危险（4）多种产品量本利分析（5）目标利润分析（6）利润敏感性分析1）各因素对利润的影响程度敏感系数 =利润变动百分比因

42、素变动百分比按绝对值大小判断敏感性，敏感系数的绝对值大于1 为敏感因素（7）量本利分析在经营决策中的运用三标准成本控制与分析（1）概念（2）标准成本的制定单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本=标准用量标准价格（3）成本差异的计算及分析成本总差异 =实际产量下 实际成本 实际产量下 标准成本=价差 +量差=实际价格 实际用量 标准价格实际产量下标准用量1，变动成本差异计算的通用公式价差 =（实际价格标准价格）实际用量量差 =标准价格（实际用量实际产量下标准用量）变动制造费用效率差异 = 标准价格（实际用量实际产量下标准用量）耗费差异 =（实际价格标准价格）实际

43、用量直接材料直接人工名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 20 页，共 30 页 - - - - - - - - - 2，固定制造费用成本差异分析耗费差异 =（1）实际制造费用（2）预算产量下标准工时*P 标产量差异 =（2）预算产量下标准工时*P 标（ 3）实际工时 *P 标效率差异 =（3）实际工时 *P 标（ 4）实际产量下标准工时*P 标或者耗费 +能量差异2 差异分析法四作业成本与责任成本（1）作业成本管理1）含义作业的含义： 是指在一个组织内为了某一目的而进行的

44、耗费资源动作，它是作业成本计算系统中最小的成本归集单元种类单位作业批次作业产品作业支持作业含义使单位产品受益使每一批产品受益使某种产品每个单位受益所有产品都受益作业成本的影响因素产品数量产品批次数量产品凭证数量与产品数量无关举例加工零件作业， 对每件产品的检验设备调试作业、生产准备产品工艺设计作业厂房维修作业2）2 个维度的含义1，增值作业：产品设计、生产加工、组装等（状态的改变、该状态的变化不能由其他作业来完成、使其他作业得以进行）2，非增值作业：检验、次品返工、搬运3）作业成本与传统成本计算的区别：区别集中在对间接费用的分配上，主要是制造费用的分配（2）责任成本管理含义：将企业每部划分为不

45、同的责任中心一般划分为：成本中心、利润中心、投资中心1）成本中心1，只考核成本、不考核收入2，只对 可控成本负责、不负责不可控成本可控成本： 1 可以预见2 可以计量3 可以调节和控制备注：所有的可控成本之和就是其责任成本3，考核指标越算成本节约额=实际产量预算责任成本实际责任成本预算成本节约率=实际产量预算责任成本-实际责任成本实际产量预算责任成本名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 21 页，共 30 页 - - - - - - - - - 2）利润中心：既能控制成本，

46、又能控制收和利润的责任单位考核指标公式特点边际贡献=营业收入变动成本总额反应了盈利能力，对评价没太大作用可控边际贡献=边际贡献该中心负责人可控固定成本衡量了部门经理有效运用其控制下的资源的能力部门边际贡献=可控边际贡献该中心负责人不可控固定成本反映了部门为企业利润所做的贡献，更多是评价部门业绩3）投资中心含义：事业部、子公司（是最高层次的责任中心，拥有最大的决策权，承担最大的责任）指标公式特点投资报酬率=息税前利润平均经营资产优点： 可用于部门之间、不同行业之间的比较缺点：追求局部利益最大化，导致可能追求短期利益剩余收益=息税前利润 （平均经营资产最低投资报酬率）优点：弥补投资报酬率使局部利益

47、与整体利益冲突不足缺点： 绝对数 ，难以在不同规模之间比较仅反映当期业绩，同样可能短期行为4）内部转移价格的制定种类：1，市场价格2，协商价格：上线是市场价格，下线是单位变动成本3，双重价格4，以成本为基础的转移定价：适用于内部产品没有市场价格（九）收入与分配管理一、收入与分配管理的主要内容（1）意义1，体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的利益关系2，是企业再生产的条件以及优化资本机构的重要措施3，是国家建设资金的重要来源之一4，优化资本结构、降低资本成本的重要措施（2）原则1，依法分配2，分配与积累并重3，兼顾各方利益4，投资与收入对等（3）内容名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 -

48、 - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 22 页，共 30 页 - - - - - - - - - 1，收入管理：销售预测分析+销售定价管理2，纳税管理3，分配管理二、收入管理（1）销售预测分析定性分析法（非数量）1，营销员判断法（意见汇集法）2，专家判断法（个别专家意见汇集法、专家小组法、德尔菲法）3，产品寿命周期分析法预测对象的历史资料不完备或无法进行定量分析时采用定量分析法（数量）1，趋势预测分析法算术平均法：每期销售量波动不大加权平均法：实践中运用较多移动平均法：销售量略有波动指数平滑法：运用灵活，使用范围广，

49、具有一定主观性=上月实际 * 指数+上月预测 * （1-指数）2，因果预测分析法预测对象有关资料完备时采用（2）销售定价管理1）含义：在调查分析的基础上，选用合适的产品定价方法，为销售的产品制定最合适的价格2）影响产品价格的因素1，价值2，成本3，市场供求关系4，竞争5，政策法规3）企业的定价目标1，实现利润最大化2，保持或提高市场化占有率3，稳定价格4，应付和避免竞争5，树立企业形象及产品品牌4）产品定价方法以 成本为 基础的定价方法1，全 部成 本 费用加成定价法成本利润率： =单位成本 *（1+成本利润率）1适用税率销售利润率：=单位成本1销售利润率适用税率2，保本点定价法=单位完全成本

50、1适用税率3，目标利润定价法=单位目标利润 +单位完全成本1适用税率4，变动成本定价法=单位变动成本 *（1+成本利润率）1适用税率1，需求价格弹性系数定价法名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 23 页，共 30 页 - - - - - - - - - 以 市场需 求为基础（某种产品需求价格弹性系数E=Q/Q0P/P0，变动价格率/需求量变动率）2，边际分析定价法：边际收入等于边际成本，即边际利润等于0 时，利润最优惠三、纳税管理（1）概述1）目标：规范企业纳税行为、合理