城市基础设施投融资形势、政策与案例.ppt

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1、城市基础设施投融资形势、政策与案例,大岳咨询 金永祥 2015年11月,关于大岳咨询,大岳咨询成立于1996 年，是中国著名的城市发展咨询机构。公司主要从事PPP咨询，包括基础设施的投融资咨询、基础设施企业及平台公司改制与管理咨询、新城与开发区建设的投融资与管理咨询、政策和体制研究咨询。服务领域包括供排水、环境卫生、燃气热力、发电、交通通讯、土地一级开发、新城、开发区、大型综合开发项目以及世行和亚行业务。 公司有咨询专家100余人，已经为120多个直辖市、省会城市和副省级城市以及地县级城市的约500个项目提供了咨询服务，同时进行中的项目过120个，涉及总投资额超过2000亿元。公司完成的北京第

2、十水厂BOT项目、合肥王小郢污水厂TOT项目、兰州供水集团部分股权转让项目、北京地铁四号线PPP项目、国开行战略咨询项目、北京长阳镇发展项目等多个项目成为行业标杆，对行业变革产生了深远影响。 大岳在原建设部2002年推动市政公用市场化改革工作中发挥了关键作用，全面参加了发改委和财政部最近两年PPP政策法规的制定。,目录,3,PPP常识 PPP操作的五个步骤 PPP发展的五个阶段 PPP典型案例 PPP工作存在的六个问题 对热点问题的认识,4,一、PPP常识,PPP概念； PPP模式； PPP的本质及对GDP的影响； PPP与项目融资、特许经营、政府购买服务、BT； 为什么是PPP？,5,二、P

3、PP操作的五个步骤,依据国家发改委PPP指导意见的操作流程：,6,二、PPP操作的五个步骤,依据财政部PPP指南的操作流程：,前期工作,社会主体选择,项目结束,项目执行,项目储备,二、 PPP操作的五个步骤,7,二、 PPP操作的五个步骤,前期工作,社会主体选择,项目结束,项目执行,项目储备,8,9,三、PPP发展的五个阶段,第一阶段探索阶段，80年代中期1993年； 第二阶段试点阶段，1994年2002年； 第三阶段推广阶段，2003年2008年； 第四阶段反复阶段，2009年2012年； 第五阶段普及阶段，2013年。 PPP是输不起的战争，只有吸取既往PPP项目的经验教训才可能取得成功。

4、,10,四、典型案例池州模式,城市发展先地上后地下，市政管网改造任务迫切； 土地财政遇到困难，税收增长受经济放缓影响； 住建部提出市政管网投融资新思路，推荐大岳担任池州PPP项目顾问； 池州项目列入财政部30个PPP示范项目之一； 池州项目的特点：城市污水管网第一次实行市场化特许经营，管网和污水厂打包实行市场化特许经营也是第一次；污水管网实行政府购买服务模式，新增管网和旧网改造也实行同样模式；项目公司（SPV）实行混合所有制，社会资本占80%，政府指定机构持股20%；公开招标，四家投标人参加竞标，北排、深圳水务和首创竞争激烈，充分竞争； 为什么叫池州模式？陈大卫副部长视察、住建部长听汇报； 池

5、州模式带来的机遇与挑战。,项目时间节点,11,项目结构,12,池州市政府,池州市水业投资公司,特许协议,合资协议,资产转让协议,深圳水务（中标人）,市住建委,池州市排水有限公司（SPV）,贷款合同,金融机构,授权,授权,20%股权,80%股权,13,四、典型案例其它案例,北京地铁四号线； 北京第十水厂； 兰州威立雅水务； 合肥王小郢污水厂； 大连中心城区垃圾处理； 北京西红门经济适用房项目； 福州燃气股权转让项目； 郑州白庙水厂项目。,14,五、PPP存在的六个问题,运作不规范； 竞争不充分； 地方政府草率签约，随意违约； 监管不到位，社会投资主体不诚信； 金融工具缺失，做项目融资难； 中介组

6、织未能发挥应有的作用。,15,六、对热点问题的认识VFM,定性VFM评价重点关注项目采用PPP模式与采用传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。 定量VFM评价主要通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，两者的差值即VFM； PPP成本计算考虑因素：PPP价格（包括风险转移）、留存风险、运作风险、道德风险、监管成本、利税的增加； PSC计算考虑因素：投资、运营成本、项目风险、政府对传统企业的支持； 由于PPP成本和PSC的计算具有极大的不确定性和主观性，VFM计算误差难以控制，容易演变成可批性数据； PPP可能的效率提高在1

7、0%左右，做得好的会极限的2030%，很多没有提高，也有效率下降的； 定量VFM不适合用做决策，财政部规定是否做有地方政府定。,16,六、对热点问题的认识承受能力,科学规划、量力而行，实现财政中长期可持续； 财政支出：股权投资支出、运营补贴支出、配套设施支出、风险支出； 各年度全部PPP项目的财政支出占全部财政预算支出的比例不超过一定数额； 影响因素：财政支出承受能力、对地方债务、各行业之间的平衡； 涨价会增加财政承受能力。,17,六、对热点问题的认识示范项目,政策导向作用； 出经验需要时间； 我国已经有七八千PPP项目，宝库； PPP成功的关键是少走弯路； 总结经验用于示范项目，示范项目上台阶，提高中国PPP的水平。,基金参与PPP案例的结构图,19,谢谢！ 欢迎访问大岳网站： 欢迎关注微信公众号：“大岳咨询” 电话：01088086760,