第四章--向量自回归模型ppt课件.ppt
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1、我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物第四章第四章 向量自回归模型及应用向量自回归模型及应用 n传统经济计量建模是以经济理论为基础,有以下特传统经济计量建模是以经济理论为基础,有以下特点:点:n具有某些主观因素的影响具有某些主观因素的影响n不足以描述变量间的动态联系不足以描述变量间的动态联系n内生变量既可出现在方程的左端又可出现在方程的内生变量既可出现在方程的左端又可出现在方程的右端右端, ,使得估计和推断变得更加复杂。使得估计和推断变得更加复杂。n向量自回归模型的提出克服了这些缺点。向量自回归模
2、型的提出克服了这些缺点。 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物 n向量自回归模型向量自回归模型nVector Autoregression Model,简称,简称VAR模型模型n由美国计量经济学家和宏观经济学家西姆斯于由美国计量经济学家和宏观经济学家西姆斯于1980年提出。年提出。第一节第一节 向量自回归模型向量自回归模型 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物3n克里斯托弗克里斯托弗西姆斯西姆斯n
3、(Christopher A. Sims) n生于生于1942年年10月月21日。日。n1963年在哈佛大学获得数学年在哈佛大学获得数学学士学位,后去加州伯克利学士学位,后去加州伯克利大学读了一年的研究生,然大学读了一年的研究生,然后回到哈佛大学继续学习,后回到哈佛大学继续学习,获得经济学博士学位。获得经济学博士学位。第一节第一节 向量自回归模型向量自回归模型 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物4n1968一一1970年在哈佛大学担任经济学助理教授。年在哈佛大学担任经济学助理教授。n1970年
4、,前往明尼苏达大学任经济学副教授,并在年,前往明尼苏达大学任经济学副教授,并在1974年任教授直至年任教授直至1990年。年。n1990年后一直在普林斯顿大学担任经济学教授。年后一直在普林斯顿大学担任经济学教授。n由于他杰出的研究成就,担任了众多的学术兼职,由于他杰出的研究成就,担任了众多的学术兼职,并拥有很多荣誉头衔。并拥有很多荣誉头衔。n1988年成为美国艺术和科学研究院的院士。年成为美国艺术和科学研究院的院士。n1989年成为美国科学院院士。年成为美国科学院院士。第一节第一节 向量自回归模型向量自回归模型 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是
5、我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物5n西姆斯还被誉为普林斯顿大学经济系计量双塔组合之一(另一个就是2015年诺贝尔奖获得者迪顿),他偏重于宏观计量经济学方向。第一节第一节 向量自回归模型向量自回归模型 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物6n西姆斯与纽约大西姆斯与纽约大学经济学教授萨学经济学教授萨金特金特(Thomas J. Sargent) 一起获一起获得得2011年诺贝尔年诺贝尔经济学奖经济学奖n获奖理由是获奖理由是“对对宏观经济中因果宏观经济中因果的实证研究的实证研究”
6、第一节第一节 向量自回归模型向量自回归模型 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物7n宏观经济中的因果关系宏观经济中的因果关系n利息的临时性增长或减税是如何影响利息的临时性增长或减税是如何影响GDP和通胀的?和通胀的?n如果央行永久性改变通胀目标,或者政府调整预算如果央行永久性改变通胀目标,或者政府调整预算平衡目标,经济将发生什么呢?平衡目标,经济将发生什么呢?n西姆斯和萨金特创立了一系列方法来回答这些问题,西姆斯和萨金特创立了一系列方法来回答这些问题,以及许多与经济政策及以及许多与经济政策及GD
7、P、通胀、就业和投资等、通胀、就业和投资等不同宏观经济变量之间因果关系的问题。不同宏观经济变量之间因果关系的问题。 第一节第一节 向量自回归模型向量自回归模型 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物8n萨金特发明了如何用萨金特发明了如何用结构宏观计量经济学结构宏观计量经济学方法来分方法来分析经济政策的永久性调整。析经济政策的永久性调整。n这一方法可用于研究家庭和公司调整它们预期以及这一方法可用于研究家庭和公司调整它们预期以及同时期经济发展的宏观经济关系。同时期经济发展的宏观经济关系。n例如,萨金特
8、研究了二战后的经济状况,当时许多例如,萨金特研究了二战后的经济状况,当时许多国家开始都倾向于推行高通胀政策,但最终它们对国家开始都倾向于推行高通胀政策,但最终它们对经济政策做出系统性调整,进而转化为通胀率的下经济政策做出系统性调整,进而转化为通胀率的下降。降。 第一节第一节 向量自回归模型向量自回归模型 我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物9向量自回归模型向量自回归模型 n西姆斯创立了一种基于西姆斯创立了一种基于向量自回归向量自回归的方法,来分析的方法,来分析经济如何受到经济政策临时性变化和其他
9、因素的影经济如何受到经济政策临时性变化和其他因素的影响。响。n西姆斯和其他研究者使用这一方法来研究诸如央行西姆斯和其他研究者使用这一方法来研究诸如央行加息等对经济的影响等问题。加息等对经济的影响等问题。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物10向量自回归模型向量自回归模型 n虽然萨金特和西姆斯的研究是分别独立完成的,但虽然萨金特和西姆斯的研究是分别独立完成的,但他们的贡献在几个方面都是互补的。他们的贡献在几个方面都是互补的。n他们在他们在1970和和1980年代的创造性贡献已被世界各地年代的创造性
10、贡献已被世界各地的研究者和政策制定者所采用。的研究者和政策制定者所采用。n现在,萨金特和西姆斯创立的方法已成为宏观经济现在,萨金特和西姆斯创立的方法已成为宏观经济分析的基本工具。分析的基本工具。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物埃尔文埃尔文罗斯罗斯(AlvinRoth)罗伊德罗伊德沙普利沙普利(Lloyd Shapley)我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物埃尔文-罗斯(Alvin E. Rot
11、h),生于1951年12月19日,是一位美国经济学家,目前在哈佛商学院担任经济及工商管理乔治-冈德(George Gund)教授。罗斯在博弈论、市场设计和实验经济学领域都曾作出重大贡献。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物 罗斯1971年本科毕业于哥伦比亚大学,获运筹学学士学位,随后赴斯坦福大学攻读研究生,1973年获运筹学硕士学位,一年后获运筹学博士学位。 离开斯坦福之后,罗斯直到1982年一直在伊利诺斯大学任教。此后他在匹兹堡大学任安德鲁-梅隆经济学教授直到1998年,之后他加入哈佛大学并在
12、此工作至今。罗斯是美国杰出年轻教授奖:斯隆奖的获得者,古根海姆基金会会士,美国艺术和科学院院士。他还是美国国家经济研究局(NBER)和美国计量经济学学会成员。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物罗伊德沙普利(Lloyd Shapley),1923年6月2日生于美国麻省剑桥。他是杰出的美国数学家和经济学家,加州大学洛杉矶分校数学及经济学名誉退休教授。他对数理经济学、特别是博弈论理论做出过杰出贡献,被公认为是博弈论的具体化身。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里
13、呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物 沙普利的父亲是杰出天文学家Harlow Shapley。他是哈佛大学学生,1943年应征入伍,同年作为美国空军士兵在中国成都服役,他因破解苏联气象密码获得铜质勋章。 战后他重返哈佛大学并于1948年获得数学学士学位。在美国兰德公司工作一年后,他赴普林斯顿大学学习,于1953年获得博士学位。他的论文及博士后论文对Francis Ysidro Edgeworth的理论进行深入研究,并在博弈论中推出了沙普利价值和核心解决概念。 毕业后,他在普林斯顿短暂停留后重返兰德公司。自1981年起,他担任加州大学洛杉矶分校教授。我吓了一跳,蝎子是多
14、么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物他的贡献还有随机对策理论、Bondareva-Shapley规则、Shapley-Shubik权力指数、Gale-Shapley运算法则、潜在博弈论概念、Aumann-Shapley定价理论、Harsanyi-Shapley解决理论、Shapley-Folkman定理。此外,他早期与R.N.Snow和Samuel Karlin在矩阵对策上的研究如此彻底,以至于此后该理论几乎未有补充。他在功用理论发展上扮演关键角色,他为冯-诺依曼-摩根斯坦稳定集存在问题的解决奠定了基 础。他在非核
15、心博弈理论及长期竞争理论上与Robert Aumann的工作均对经济学理论产生了巨大影响。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物 80多岁高龄之际,沙普利学术上仍有产出,如多人效用和权 力分配理论。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物18我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n尤金尤金法玛法玛(Euge
16、ne F. Fama)n经济学家、金融经济学领域的经济学家、金融经济学领域的思想家。思想家。n1939年年2月月14日出生于美国马日出生于美国马萨储塞州波士顿,是意大利裔萨储塞州波士顿,是意大利裔移民的第三代。移民的第三代。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n1960年毕业于马萨储塞州年毕业于马萨储塞州Tufts大学,主修法文,获大学,主修法文,获得学士学位。得学士学位。n19601963年在芝加哥大学商学院研究生院攻读年在芝加哥大学商学院研究生院攻读MBA,1963年开始攻读博士学位,年开始
17、攻读博士学位,n1964年获得博士学位,其博士论文为年获得博士学位,其博士论文为“股票市场价股票市场价格走势格走势”。n1995年,比利时鲁文大学授予法玛荣誉博士学位。年,比利时鲁文大学授予法玛荣誉博士学位。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n法玛教授最主要的贡献是提出著名的法玛教授最主要的贡献是提出著名的“有效市场假有效市场假说说”。n该假说认为,相关的信息如果不受扭曲且在证券价格该假说认为,相关的信息如果不受扭曲且在证券价格中得到充分反映,市场就是有效的。中得到充分反映,市场就是有效的。n
18、有效市场假说的一个最主要的推论就是,任何战胜市有效市场假说的一个最主要的推论就是,任何战胜市场的企图都是徒劳的,因为股票的价格已经充分反映场的企图都是徒劳的,因为股票的价格已经充分反映了所有可能的信息,包括所有公开的公共信息和未公了所有可能的信息,包括所有公开的公共信息和未公开的私人信息,在股票价格对信息的迅速反应下,不开的私人信息,在股票价格对信息的迅速反应下,不可能存在任何高出正常收益的机会。可能存在任何高出正常收益的机会。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n拉尔斯拉尔斯汉森汉森(Lars
19、 Peter Hansen) n1952年出生于香槟伊利诺州年出生于香槟伊利诺州n于于1974年在犹他州立大学获得年在犹他州立大学获得数学学士学位,数学学士学位,n 1978年在明尼苏达大学获得年在明尼苏达大学获得经济学博士学位,经济学博士学位,n于于1981年转到芝加哥大学年转到芝加哥大学n是芝加哥大学经济和社会科学是芝加哥大学经济和社会科学资深讲座教授。资深讲座教授。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n拉尔斯拉尔斯汉森他最主要的贡献在于发现了在经济和金汉森他最主要的贡献在于发现了在经济和金
20、融研究中极为重要的广义矩方法。融研究中极为重要的广义矩方法。n目前,汉森正利用稳定控制理论和递归经济学理论研目前,汉森正利用稳定控制理论和递归经济学理论研究风险在定价和决策中的作用。究风险在定价和决策中的作用。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n罗伯特罗伯特希勒希勒(Robert J. Shiller)n1946年年3月月26日生于底特律,日生于底特律,n1967年获得密歇根大学学士年获得密歇根大学学士学位,学位,n1972年获得麻省理工学院经年获得麻省理工学院经济学博士学位。济学博士学位。n
21、耶鲁大学亚瑟耶鲁大学亚瑟奥肯经济学教奥肯经济学教授、耶鲁管理学院金融国际授、耶鲁管理学院金融国际中心成员。中心成员。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n1980年起任美国全国经济研究所副研究员。年起任美国全国经济研究所副研究员。n2005年任美国经济学会副主席。年任美国经济学会副主席。n2006-2007年任东部经济学会主席。年任东部经济学会主席。n宏观证券研究有限公司宏观证券研究有限公司 MacroMarkets LLC 投资投资管理有限公司的创始人和首席经济学家。管理有限公司的创始人和首席
22、经济学家。n他被视为是新兴他被视为是新兴凯恩斯学派凯恩斯学派成员之一,曾获成员之一,曾获1996年年经济学萨缪森奖,经济学萨缪森奖,2009年德意志银行奖。年德意志银行奖。我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n席勒教授是行为金融学领域的奠基人之一。席勒教授是行为金融学领域的奠基人之一。n有别于传统金融学研究中有别于传统金融学研究中“理性人理性人”假设,行为金假设,行为金融学研究侧重于从人们的心理、行为出发,来研究融学研究侧重于从人们的心理、行为出发,来研究和解释现实金融市场中的现象。和解释现实金
23、融市场中的现象。n这是诺贝尔经济学奖第四次授予行为金融学家这是诺贝尔经济学奖第四次授予行为金融学家我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n第一次(第一次(2000)美美国经济学家詹姆国经济学家詹姆斯斯赫克曼和丹尼赫克曼和丹尼尔尔麦克法登麦克法登n奖励他们发展广泛奖励他们发展广泛应用在经济学以及应用在经济学以及其他社会科学中其他社会科学中对对个人和住户的行为个人和住户的行为进行统计分析的理进行统计分析的理论和方法论和方法。赫克曼赫克曼麦克法登麦克法登我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它
24、放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n第二次(第二次(20012001)美国经济学家乔治美国经济学家乔治阿克尔洛夫、迈阿克尔洛夫、迈克尔克尔斯彭斯和约瑟夫斯彭斯和约瑟夫斯蒂格利茨斯蒂格利茨n奖励他们在奖励他们在“对充满不对称信息市场进行分析对充满不对称信息市场进行分析”领域领域所作出的重要贡献所作出的重要贡献迈克尔迈克尔斯彭斯斯彭斯约瑟夫约瑟夫斯蒂格利茨斯蒂格利茨乔治乔治阿克洛夫阿克洛夫我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n第三次(第三次(200
25、2)以以色列裔美国心理学色列裔美国心理学家家丹尼尔丹尼尔卡内曼和卡内曼和美国经济学家弗农美国经济学家弗农-史密斯史密斯n奖励他们在心理和奖励他们在心理和实证经济学研究方实证经济学研究方面所做的开拓性工面所做的开拓性工作。作。丹尼尔丹尼尔卡内曼卡内曼弗农弗农- -史密斯史密斯我吓了一跳,蝎子是多么丑恶和恐怖的东西,为什么把它放在这样一个美丽的世界里呢?但是我也感到愉快,证实我的猜测没有错:表里边有一个活的生物n让梯若尔(Jean Tirole)法国图卢兹大学产业经济教授。 n1953年8月9日出生于法国,获美国麻省理工学院经济学博士学位。n世界著名的经济学大师,19902000年世界经济学家排名
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