年产xx吨功能饮料项目财务分析报告.docx

《年产xx吨功能饮料项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《年产xx吨功能饮料项目财务分析报告.docx（27页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询/年产xx吨功能饮料项目财务分析报告一、项目发展背景功能饮料是指通过调整饮料中营养素的成分和含量比例，在一定程度上调节人体功能的饮料。功能饮料自2000年来风靡于欧美和日本等发达国家的一种健康饮品。它含有钾、钠、钙、镁等电解质，成分与人体体液相似，饮用后更能迅速被身体吸收，及时补充人体因大量运动出汗所损失的水分和电解质(盐分)，使体液达到平衡状态。目前，功能饮料在我国的受到越来越多的消费者喜爱，我国逐渐成为功能性饮料的消费大国。随着我国消费者对健康和健身效益的日益增长的意识，功能饮料市场将持续显示出巨大的潜能。与世界发达国家相比，我国功能饮料的人均消费量每年仅为0.5公斤，距离全世界人

2、均7公斤的消费量尚有较大空间，这意味着我国功能饮料存在巨大的发展空间。功能性饮料兴起西方，21世纪之前，功能性饮料在中国国内发展缓慢。进入21世纪后，中国功能性饮料行业发展迅速，但目前功能性饮料占整个饮料市场的比例仍很低，与欧美市场占有率相比，差距十分明显，正因如此，中国未来功能性饮料市场十分广阔。近年来，随着国内体育赛事兴办力度的不断加大以及全民健康运动的兴起，功能饮料越来越受到消费者的关注及喜爱，人们对运动类、能量饮料和电解质饮料等有了更具体、更专业的要求。功能饮料行业格局持续发生变化，功能饮料市场又有了新动态。与此同时，今年以来，华彬红牛、东鹏特饮、乐虎等功能饮料品牌也正加大了对功能饮料

3、的市场布局，功能饮料行业竞争进入深水区。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16515.78(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3254.09万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19769.87万元，其中：固定资产投资16515.78万元，占项目总投资的83.54%；流动资金3254.09万元，占项目总投资的16.46%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5129.68万元，占项目总投资的25.95%；设备购置费6825.64万元，占项目总投资的34.53%；其它投资4560.46万元，占

4、项目总投资的23.07%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16515.78+3254.09=19769.87（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入17940.60万元，总成本15656.99万元，利润总额-7553.52万元，净利润-5665.14万元，增值税525.57万元，税金及附加291.05万元，所得税-1888.38万元；第二年负荷80.00%,计划收入23920.80万元，总成本19603.67万元，利润总额-8346.74万元，净利润-6260.06万元，增值税700.7

5、6万元，税金及附加312.07万元，所得税-2086.68万元；第三年生产负荷100%，计划收入29901.00万元，总成本23550.35万元，利润总额6350.65万元，净利润4762.99万元，增值税875.95万元，税金及附加333.09万元，所得税1587.66万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入29901.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=875.95万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年

6、经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23550.35万元，其中：可变成本19733.40万元，固定成本3816.95万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加333.09万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6350.65（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6350.6525.00%=1587.66（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6350.65（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税

7、率=6350.6525.00%=1587.66（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6350.65万元，缴纳企业所得税1587.66万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6350.65-1587.66=4762.99（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.12%。（2）达产年投资利税率=38.24%。（3）达产年投资回报率=24.09%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29901.00万元，总成本费用23550.35万元，税金及附加333.09万元，利润总额6350.65万元，企业所得税15

8、87.66万元，税后净利润4762.99万元，年纳税总额2796.70万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.65年。本期工程项目全部投资回收期5.65年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.12%，投资利税率38.24%，全部投资回报率24.09%，全部投资回收期5.65年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营

9、运作。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析功能性饮料兴起西方，21世纪之前，功能性饮料在中国国内发展缓慢。进入21世纪后，中国功能性饮料行业发展迅速，但目前功能性饮料占整个饮料市场的比例仍很低，与欧美市场占有率相比，差距十分明显，正因如此，中国未来功能性饮料市场十分广阔。目前国内市场功能性饮料主要分类运动类功能饮料、多糖类功能饮料、维生素类功

10、能饮料、矿物质类功能饮料、低能量功能饮料与新功能性功能饮料。随着互联网的发展以及国内功能性饮料企业的大力推广，消费者对功能性饮料的认知度大幅度提升，将来这一趋势会越来越明显，这将冲击国内饮料市场，引领新一轮饮料消费升级。从功能饮料零售额来看，截至到2018年中国功能饮料零售额为456.7亿元，同比增长10%。在中国的功能性饮料市场中，真正意义上的运动饮料和功能饮料较少，更多的是概念上的“功能饮料”。这与各个公司绑定体育热点的营销方式有关。其中各大品牌主要通过赞助体育赛事、坚持体育营销等方式，在品牌传播中或多或少地和运动直接挂钩。例如健力宝连续赞助1984年-1996年的中国奥运代表团，同时赞助

11、了1990年北京亚运会和1987年-1997年的三届全运会，品牌被贴上运动的标签。在竞争激烈的功能饮料市场中，新品研发成为功能型饮料破局的关键。在这一领域，产品细分持续进行，新产品亮相带来的自然流量和关注度远超其它饮料。在传统的营养素饮料、能量饮料和电解质饮料充斥市场的时候，各大企业根据消费者的“绿色、健康、时尚”需求，推出了纯植物饮料和复合型能量饮料，重新定义满足消费者需求的新标准。目前，有机功能性饮料、抗疲劳以及老年人保健型功能性饮料为中国的主要功能性饮料，而在未来的消费市场上，健康类新型功能性饮料的实力不容小觑。新型功能性饮料，如低聚多糖、胶原蛋白功能性饮料等等，将受到市场的青睐；大豆类

12、、发酵类等健康类功能性饮料也将越来越受到市场的欢迎；果汁、乳品、茶饮料的复合类功能性饮料也将有广阔的市场前景。近年来，随着国内体育赛事兴办力度的不断加大以及全民健康运动的兴起，功能饮料越来越受到消费者的关注及喜爱，人们对运动类、能量饮料和电解质饮料等有了更具体、更专业的要求。功能饮料行业格局持续发生变化，功能饮料市场又有了新动态。与此同时，今年以来，华彬红牛、东鹏特饮、乐虎等功能饮料品牌也正加大了对功能饮料的市场布局，功能饮料行业竞争进入深水区。近年来，消费者对功能性饮料的喜爱逐年上升，正是因为饮料中的营养价值，为人们的身体带来了切实的健康益处。而功能性饮料作为饮料行业的强劲风口，许多饮料企业

13、也不断推出具有营养功能和调节生理活动功能的产品来满足市场需求。按照中国饮料工业协会颁布的饮料通则来看，特殊用途饮料可细分为运动饮料、营养素饮料、能量饮料、电解质饮料等。因此，目前市面上常见的产品可就此归类：红牛、东鹏为代表的能量饮料;脉动、维他命水为营养素饮料;佳得乐、尖叫为代表的运动饮料;宝矿力水特属于电解质饮料。从最早的健力宝，到1995年带着“功能饮料”这一全新概念的红牛，再到如今异军突起的激烈竞争场面，功能饮料正逐渐从小众发展成拥有巨大增量的市场。与此同时，可口可乐即将推出“可口可乐”品牌旗下的第一款功能饮料，其定位的受众为年轻消费者，并扩展到其他群体。为人们提供更广范的饮料选择，以不

14、同的生活风格而适应不同场景。可口可乐功能饮料就是一个最新的例子。推出有糖和无糖的两种可口可乐功能饮料，并且将继续扩展和多元化的产品种类和范围，为消费者提供更广泛的饮料选项。随着国民收入的增加和生活质量的逐年提高，人们对于运动的热情也越来越高涨，在运动过程中水分与能量补充越来越受到重视，特殊用途功能性饮料慢慢取代矿泉水和纯净水，成为大众运动过程中的主要选择，功能性饮料的高利润和大市场空间逐渐显现出来。同时人们对功能性饮料的诉求也呈多元化趋势，随之而来的便是对饮料市场的品牌差异化、品牌同质化竞争双重冲击。2011-2017年间我国功能饮料零售额年均复合增长率达到17.1%，功能饮料零售量年均复合增

15、长率达到12.35%。截止至2017年底，我国功能饮料零售额已经突破400亿元达到415.2亿元，同比增长10.57%。零售量增长到127.83亿升，同比增长8.68%。初步测算2018年我国功能饮料零售额将超450亿元，达到了456.7亿元，而零售量则将增长至139.6亿升左右。随着入局者增多，产品同质化程度也慢慢加深，如今市面上的产品几乎都是主打补充水分、电解质功能，品牌想在众多对手中脱颖而出已经不是易事。今年以来，华彬红牛、东鹏特饮、乐虎等功能饮料品牌也正加大市场策略布局。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5436.457248.60673

16、0.846471.9725887.862主营业务收入5103.146804.196318.186075.1724300.682.1功能饮料(A)1684.042245.382085.002004.818019.222.2功能饮料(B)1173.721564.961453.181397.295589.162.3功能饮料(C)867.531156.711074.091032.784131.122.4功能饮料(D)612.38816.50758.18729.022916.082.5功能饮料(E)408.25544.34505.45486.011944.052.6功能饮料(F)255.16340.21

17、315.91303.761215.032.7功能饮料(.)102.06136.08126.36121.50486.013其他业务收入333.31444.41412.67396.801587.18上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元25887.86完成主营业务收入万元24300.68主营业务收入占比93.87%营业收入增长率（同比）15.08%营业收入增长量（同比）万元3391.83利润总额万元5560.84利润总额增长率30.29%利润总额增长量万元1292.69净利润万元4170.63净利润增长率23.14%净利润增长量万元783.64投资利润率35.34%投资回报率26.50%财

18、务内部收益率24.46%企业总资产万元37505.55流动资产总额占比万元31.67%流动资产总额万元11877.48资产负债率47.40%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米56995.1585.45亩1.1容积率1.091.2建筑系数78.55%1.3投资强度万元/亩193.281.4基底面积平方米44769.691.5总建筑面积平方米62124.711.6绿化面积平方米3150.98绿化率5.07%2总投资万元19769.872.1固定资产投资万元16515.782.1.1土建工程投资万元5129.682.1.1.1土建工程投资占比万元25.95%2.1.2设备投资万元

19、6825.642.1.2.1设备投资占比34.53%2.1.3其它投资万元4560.462.1.3.1其它投资占比23.07%2.1.4固定资产投资占比83.54%2.2流动资金万元3254.092.2.1流动资金占比16.46%3收入万元29901.004总成本万元23550.355利润总额万元6350.656净利润万元4762.997所得税万元1.098增值税万元875.959税金及附加万元333.0910纳税总额万元2796.7011利税总额万元7559.6912投资利润率32.12%13投资利税率38.24%14投资回报率24.09%15回收期年5.6516设备数量台（套）16417年

20、用电量千瓦时691936.4618年用水量立方米31548.4719总能耗吨标准煤87.7320节能率22.66%21节能量吨标准煤23.3222员工数量人630区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元196110.37同期产值万元171096.12同比增长14.62%从业企业数量家735规上企业家39从业人数人36750前十位企业产值万元96532.50去年同期86981.89万元。1、xxx集团（AAA）万元23650.462、xxx有限责任公司万元21237.153、xxx投资公司万元12549.234、xxx实业发展公司万元10618.585、xxx科技发展公司万元6757.28

21、6、xxx（集团）有限公司万元6274.617、xxx投资公司万元482.668、xxx实业发展公司万元3957.839、xxx科技发展公司万元3764.7710、xxx（集团）有限公司万元2895.97区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元32033.351.1同期增加值万元27534.251.2增长率16.34%2行业净利润万元19105.092.12016年净利润万元16968.732.2增长率12.59%3行业纳税总额万元16267.493.12016纳税总额万元13815.283.2增长率17.75%42017完成投资万元64759.584.12016行业投资万元

22、10.17%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值228478.16259634.27295038.942利润总额65343.9774254.5184380.133净利润23187.6726349.6329942.764纳税总额19368.4522009.6025010.915工业增加值69794.1679311.5490126.756产业贡献率8.00%12.00%13.75%7企业数量88210761377土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程31652.1731652.1746396.61

23、46396.614214.101.1主要生产车间18991.3018991.3027837.9727837.972612.741.2辅助生产车间10128.6910128.6914846.9214846.921348.511.3其他生产车间2532.172532.172691.002691.00252.852仓储工程6715.456715.4510223.2610223.26675.312.1成品贮存1678.861678.862555.822555.82168.832.2原料仓储3492.033492.035316.105316.10351.162.3辅助材料仓库1544.551544.55

24、2351.352351.35155.323供配电工程358.16358.16358.16358.1626.623.1供配电室358.16358.16358.16358.1626.624给排水工程411.88411.88411.88411.8823.814.1给排水411.88411.88411.88411.8823.815服务性工程4253.124253.124253.124253.12280.955.1办公用房1871.221871.221871.221871.22116.535.2生活服务2381.902381.902381.902381.90119.626消防及环保工程1199.8311

25、99.831199.831199.8389.166.1消防环保工程1199.831199.831199.831199.8389.167项目总图工程179.08179.08179.08179.08-309.987.1场地及道路硬化12142.882444.152444.157.2场区围墙2444.1512142.8812142.887.3安全保卫室179.08179.08179.08179.088绿化工程3706.03129.71合计44769.6962124.7162124.715129.68节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤87.731.1年用电量千瓦时691936.461.

26、2年用电量吨标准煤85.041.3年用水量立方米31548.471.4年用水量吨标准煤2.692年节能量吨标准煤23.323节能率22.66%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15737.401.1完成比例79.60%2完成固定资产投资万元10618.532.1完成比例67.47%3完成流动资金投资万元5118.873.1完成比例32.53%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4281.2人均年工资万元4.571.3年工资额万元2009.392工程技术人员工资2.1平均人数人952.2人均年工资万元6.272.3年工资额万元478.353企业管理

27、人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元6.693.3年工资额万元188.564品质管理人员工资4.1平均人数人504.2人均年工资万元5.684.3年工资额万元268.115其他人员工资5.1平均人数人325.2人均年工资万元6.155.3年工资额万元253.326职工工资总额万元3197.73固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5129.686825.64193.2816515.781.1工程费用万元5129.686825.6422067.341.1.1建筑工程费用万元5129.685129.6825.95%1.1.2设

28、备购置及安装费万元6825.646825.6434.53%1.2工程建设其他费用万元4560.464560.4623.07%1.2.1无形资产万元2000.062000.061.3预备费万元2560.402560.401.3.1基本预备费万元1238.741238.741.3.2涨价预备费万元1321.661321.662建设期利息万元3固定资产投资现值万元16515.7816515.78流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22067.3410933.0914969.8722067.3422067.3422067.341.1应收账款万元6620.

29、203972.125296.166620.206620.206620.201.2存货万元9930.305958.187944.249930.309930.309930.301.2.1原辅材料万元2979.091787.452383.272979.092979.092979.091.2.2燃料动力万元148.9589.37119.16148.95148.95148.951.2.3在产品万元4567.942740.763654.354567.944567.944567.941.2.4产成品万元2234.321340.591787.452234.322234.322234.321.3现金万元5516

30、.843310.104413.475516.845516.845516.842流动负债万元18813.2511287.9515050.6018813.2518813.2518813.252.1应付账款万元18813.2511287.9515050.6018813.2518813.2518813.253流动资金万元3254.091952.452603.273254.093254.093254.094铺底流动资金万元1084.69650.82867.761084.691084.691084.69总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19769.87

31、119.70%119.70%100.00%2项目建设投资万元16515.78100.00%100.00%83.54%2.1工程费用万元11955.3272.39%72.39%60.47%2.1.1建筑工程费万元5129.6831.06%31.06%25.95%2.1.2设备购置及安装费万元6825.6441.33%41.33%34.53%2.2工程建设其他费用万元2000.0612.11%12.11%10.12%2.2.1无形资产万元2000.0612.11%12.11%10.12%2.3预备费万元2560.4015.50%15.50%12.95%2.3.1基本预备费万元1238.747.50

32、%7.50%6.27%2.3.2涨价预备费万元1321.668.00%8.00%6.69%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16515.78100.00%100.00%83.54%5建设期间费用万元6流动资金万元3254.0919.70%19.70%16.46%7铺底流动资金万元1084.706.57%6.57%5.49%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17940.6023920.8029901.0029901.0029901.001.1万元17940.6023920.8029901.0029901.0029901.002现价增加值万

33、元5740.997654.669568.329568.329568.323增值税万元525.57700.76875.95875.95875.953.1销项税额万元4784.164784.164784.164784.164784.163.2进项税额万元2344.933126.573908.213908.213908.214城市维护建设税万元36.7949.0561.3261.3261.325教育费附加万元15.7721.0226.2826.2826.286地方教育费附加万元10.5114.0217.5217.5217.529土地使用税万元227.98227.98227.98227.98227.9

34、810税金及附加万元291.05312.07333.09333.09333.09折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5129.685129.68当期折旧额4103.74205.19205.19205.19205.19205.19净值1025.944924.494719.314514.124308.934103.742机器设备原值6825.646825.64当期折旧额5460.51364.03364.03364.03364.03364.03净值6461.616097.575733.545369.505005.473建筑物及设备原值11955.32当期

35、折旧额9564.26569.22569.22569.22569.22569.22建筑物及设备净值2391.0611386.1010816.8810247.669678.449109.224无形资产原值2000.062000.06当期摊销额2000.0650.0050.0050.0050.0050.00净值1950.061900.061850.061800.051750.055合计：折旧及摊销11564.32619.22619.22619.22619.22619.22总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15603.749362.2412482

36、.9915603.7415603.7415603.742外购燃料动力费万元1009.83605.90807.861009.831009.831009.833工资及福利费万元3197.733197.733197.733197.733197.733197.734修理费万元68.3140.9954.6568.3168.3168.315其它成本费用万元3051.521830.912441.223051.523051.523051.525.1其他制造费用万元900.72540.43720.58900.72900.72900.725.2其他管理费用万元565.56339.34452.45565.56565

37、.56565.565.3其他销售费用万元1465.32879.191172.261465.321465.321465.326经营成本万元22931.1313758.6818344.9022931.1322931.1322931.137折旧费万元569.22569.22569.22569.22569.22569.228摊销费万元50.0050.0050.0050.0050.0050.009利息支出万元-10总成本费用万元23550.3515656.9919603.6723550.3523550.3523550.3510.1可变成本万元19733.4011840.0415786.7219733.4

38、019733.4019733.4010.2固定成本万元3816.953816.953816.953816.953816.953816.9511盈亏平衡点53.57%53.57%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元29901.0017940.6023920.8029901.0029901.0029901.002税金及附加万元333.09291.05312.07333.09333.09333.093总成本费用万元23550.3515656.9919603.6723550.3523550.3523550.355增值税万元875.95525.57700.76875.95875.95875.956利润总额万元6350.65-7553.52-8346.746350.656350.656350.658应纳税所得额万元6350.65-7553.52-8346.746350.656350.656350.659企业所得税万元1587.66-1888.