2022年外汇交易即时清算系统文 .pdf

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1、外汇清算系统讲座外汇清算系统讲座 1名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 7 页 - - - - - - - - - 外汇清算系统讲座第一讲外汇交易即时清算系统 大通银行 S.Natarajan CLS CLS （Continuous Linked Settlement ）是外汇交易即时清算系统。在外汇交易中由于时差的问题，各种外汇交易交割时间有先有后。由于交割时间不同，就会产生各种风险。CLS建立的目的就是实现全世界各地的银行在外汇交易时能在同一时间得到清算，

2、由此来降低外汇交易中的风险。 CLS 事实上是外汇交易行为中连接交易银行双方的一个纽带。CLS 是一家银行，由全世界15 家清算银行组成，在伦敦注册，在美国运作。所有清算银行都有一个CLS 代码，并在CLS 都开有各种货币的账户。目前通过CLS 系统进行清算的货币有美元、欧元、日元、 澳元、英镑、加拿大元、 瑞士法郎， 今后将逐步增加如：港币、新加坡元等。CLS 的运作方式是： 首先，外汇交易双方的银行之间先达成交易协议，然后双方分别通过各自的清算银行发出交易确认书（a deal confirmation ）给 CLS 银行也称T Copy 。CLS 银行收到后将这两份交易证实书进行核对，证实

3、交易的有效性。CLS 通过这两家的清算银行在CLS 的账户进行借贷记，实现这笔外汇交易的外汇清算。如同 CHIPS 成员银行是通过12 家清算银行来实现美元的清算。CLS 的2 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 7 页 - - - - - - - - - 外汇清算系统讲座成员银行在CLS 并没有账户，不能直接在CLS 清算，必须通过其各自的清算银行进行外汇交易的清算。CLS 在每一种币种的中央银行都开有账户。就每一家成员银行而言在CLS 银行每天都有多笔交易

4、。其根据该成员银行的交易净额，通知成员银行。 成员银行再通过本地的清算银行利用RTGS 系统付款给CLS 银行。 CLS 银行收款后再次核对，发出确认书给双方银行，确认买卖已成交。RTGS 系统指参加清算的成员行实行有款清算，无款则等待收款， 有款则清算的联机即时清算方式。 CLS交易参与者经 CLS系统所处理的外汇交易整个过程中涉及清算银行、第三方用户、 CLS 银行、 RTGS系统和各币种的中央银行。 第三方用户与CLS银行没有直接的业务联系；只负责确认哪一笔交易通过CLS银行进行清算； 与清算银行就交易方式、运作安排和责任与义务方面达成协议；让提供 CLS服务的清算银行承担CLS运作的各

5、种繁琐的工作。 清算银行以它的名义代表其客户（第三方用户）通过CLS进行外汇交易；负责第三方用户在CLS银行进行外汇交易的清算；承担CLS银行内部的各种复杂的运营工作。 3名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 7 页 - - - - - - - - - 外汇清算系统讲座CLS运作比美元的清算较为复杂，但作为第三方用户无需担心，因为所有的工作只需委托清算银行。 CLS系统的交易币种 至今为止通过CLS系统进行交易的币种分别是美元、欧元、日元、澳元、英镑、加拿大元、

6、瑞士法郎。各清算银行在CLS银行开有账户及各种币种的分账户，同时 CLS银行在各种币种的中央银行都有通过RTGS进行清算的账户。 CLS的运作时间 CLS银行运作时间是欧洲中央时间，也就是法兰克福时间。所有交易银行在交易达成后两个小时内必须向CLS发出交易确认书。 CLS系统将自动接收直至午夜12：00。CLS 从 8 点到 12 点分五个时间段根据交易记录净额清算，并通知清算银行。 清算银行通过各自中央银行的 RTGS 系统即时付出与收入，所以CLS系统是不间断清算系统。CLS银行的账户并非一般意义的往来账户。CLS银行只是起到外汇清算的作用， 提供银行间的资金划拨及清算头寸的处理，通过对逐

7、笔款项收付的处理产生银行间的借差与贷差，实现当日清算。 各家清算银4 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 7 页 - - - - - - - - - 外汇清算系统讲座行只有在收到CLS银行通知要求支付时才补足清算头寸。营业日结束CLS银行根据各账户情况将多余资金划拨至各中央银行。因此在每一个营业日结束各账户的余额为零。 CLS系统建立的意义 1. CLS 系统提供即时清算，减少各种外汇交易风险，降低资金占用的费用。 2.CLS 系统简化了资金清算的后台工作，降

8、低营业费用，节省了成本，提高了功效。 3. 外汇交易中只有双方提供了交易资金后交易才达成，无需担心其中任何一方未能提供全额清算资金，因此降低了信用风险。 4. 使用 CLS系统增加了外汇交易的机会。 5. CLS 系统提供了外汇交易的标准。 使用大通银行CLS服务的介绍 客户在大通银行开立账户，依据不同币种开立分账户。当客户与交易商达成交易协议后，在两小时内发出MT300 MT392 其中 5657项标明大通银行为CLS的清算银行或发出TCopy 确认书或 MT304（第5名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心

9、整理 - - - - - - - 第 5 页，共 7 页 - - - - - - - - - 外汇清算系统讲座三方用户通知）或使用INTERNET 通知。这取决于外汇清算的后台工作。向大通银行说明交易情况。一旦收到相关信息，大通银行将核对后转发 CLS银行。之后大通银行将收到由CLS银行发出的MIS或 OIS即时了解其账户头寸的情况。作为大通银行客户也可通过SWIFT向大通银行发出MT398 MT396 了解其交易情况及在大通银行的最新头寸的情况。 在整个交易日客户也许有多笔交易。到了交易结束时其在大通银行的账户头寸可以是多头或空头。如果是多头大通银行将会将头寸划拨到其往来账户上。因此客户在大

10、通银行账户并非往来账户。在每一交易结束时该账户的头寸总是为零。如果客户在大通银行的账户头寸是空头，则大通银行将向其往来账户索款，并通过RTGS 拨款。 大通银行将使用MT900 MT910 发送一天的借贷通知单，让客户了解其账户的借贷情况。营业日结束后大通银行会通过MT940/MT950向客户发账户对账单，及时向客户报告账户情况。 大通银行在网上向客户提供三个月内各种有关的交易情况报告，让客户浏览任何一天的各种通过CLS交易的币种的交易情况。 CLS 系统可获得融资便利。 作为第三方用户只需在营业日结束时根据其交易净额补足借差，但作为清算银行则需每隔一小时时间段就根据净额情况代其客户支付给CLS 银行。然后每天交易结束之前客6 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 7 页 - - - - - - - - - 外汇清算系统讲座户才必须补足其在大通银行特定账户上的资金。如果其账户余额为多头，大通银行将保证让客户迅速获得多余的头寸。7名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 7 页 - - - - - - - - -