清华大学-战略投资决策与财务报表分析.pptx

《清华大学-战略投资决策与财务报表分析.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《清华大学-战略投资决策与财务报表分析.pptx（195页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、企业活动企业活动经营活动经营活动投资活动投资活动融资活动融资活动企业战略企业战略业务范围业务范围竞争定位竞争定位会计系统会计系统财务报表财务报表内部报告内部报告外部报告外部报告会计战略会计战略会计政策会计政策会计估计会计估计报告表格报告表格附加披露附加披露企业环境企业环境政府法规政府法规劳动力、资本、产品市场劳动力、资本、产品市场供应商、客户、竞争对手供应商、客户、竞争对手会计环境会计环境资本市场资本市场公司治理公司治理会计法规会计法规独立审计独立审计法律体系法律体系经营战经营战略分析略分析财务策财务策略分析略分析经营、投资与融资分析决策经营、投资与融资分析决策风险分析与控制风险分析与控制企业

2、活动企业活动经营活动经营活动投资活动投资活动融资活动融资活动企业战略企业战略业务范围业务范围竞争定位竞争定位会计系统会计系统财务报表财务报表内部报告内部报告外部报告外部报告会计战略会计战略会计政策会计政策会计估计会计估计报告表格报告表格附加披露附加披露企业环境企业环境政府法规政府法规劳动力、资本、产品市场劳动力、资本、产品市场供应商、客户、竞争对手供应商、客户、竞争对手会计环境会计环境资本市场资本市场公司治理公司治理会计法规会计法规独立审计独立审计法律体系法律体系经营、投资与融资分析决策经营、投资与融资分析决策风险分析与控制风险分析与控制经营战略分析财务策略分析2022年8月15日4收入收入成

3、本、费用成本、费用资产资产负债、权益负债、权益利润表利润表资产负债表资产负债表经营决策经营决策投融资决策投融资决策现金流现金流经营决策经营决策风险控制风险控制2022年8月15日52022年8月15日6速生速生木材木材木浆木浆草本草本植物植物非非木浆木浆废纸废纸回收回收废废纸浆纸浆造纸造纸新闻纸新闻纸包装纸包装纸生活用纸生活用纸书写书写印刷纸印刷纸制造制造企业企业个人个人消费者消费者新闻新闻出版出版印刷业印刷业机械机械设备设备化学品化学品2022年8月15日72022年8月15日8现有公司间的竞争现有公司间的竞争行业增长率、集中行业增长率、集中程度、歧异性、转程度、歧异性、转换成本、规模经济换

4、成本、规模经济、学习成本、固定、学习成本、固定/ /变动成本、生产力变动成本、生产力过剩、退出成本过剩、退出成本实际和潜在的竞争程度实际和潜在的竞争程度新进入者威胁新进入者威胁规模经济规模经济先进优势先进优势建立销售渠道建立销售渠道关系网关系网法律壁垒法律壁垒替代产品的威胁替代产品的威胁相对价格相对价格相对表现相对表现买方的转换意愿买方的转换意愿行业盈利能力行业盈利能力购买方的谈判能力购买方的谈判能力转换成本转换成本歧异性歧异性产品成本和质量的重要性产品成本和质量的重要性购买方数量购买方数量购买能力购买能力/ /购买方购买方供货方和供货方和购买方的购买方的谈判能力谈判能力供货方的谈判能力供货方

5、的谈判能力转换成本转换成本歧异性歧异性产品成本和质量的重要性产品成本和质量的重要性供货方数量供货方数量供货能力供货能力/ /购买方购买方2022年8月15日905001000150020002500300035001950年1960年1970年1980年1990年2000年年份产量( 万吨 )1990-2000年，年，产量年均增长产量年均增长9%，消费量年，消费量年均增长均增长11% 。联合国粮农组织：联合国粮农组织：全球全球3.1%，亚洲，亚洲6.6%，中国更高，中国更高中国造纸协会：中国造纸协会：2005年年5000万吨，万吨，2015年年8000万吨万吨2022年8月15日10年份年份1

6、9901991199219931994199519961997199819992000国内产量万吨国内产量万吨)1372 1479 1725 1868 2138 2780 2643 2733 2800 2900 3000 进口量进口量(万吨万吨)96 134244 241 318 303 449 552 578 652 597 出口量出口量(万吨万吨)25 24 21 21 26 53 22 27 30 30 72 消费量消费量(万吨万吨)1443 1589 1948 2088 2430 3030 3071 3259 3348 3522 3525 进口依存度进口依存度%6.7 8.4 12.5

7、 11.5 13.1 10.0 14.6 17.0 17.3 18.5 16.9 2022年8月15日110204060801001201990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000年份万吨产量进口量n 铜版纸生产与进口情况铜版纸生产与进口情况2022年8月15日122022年8月15日132022年8月15日142022年8月15日15家电行业家电行业o 家电行业实际生产能力远远大于销售量。o 家电行业产销增长幅度趋缓，城镇市场已 趋于饱和，除了更新换代外，发展动力是 农村和国外市场。2022年8月15日162022年8月15日1

8、72022年8月15日182022年8月15日19成本领先同样的产品或服务同样的产品或服务成本低成本低规模经济高效率生产产品设计简单投入成本低销售成本低研发和广告费少严格的成本控制差异化在顾客可接受的价格加成的在顾客可接受的价格加成的下提供独特的产品或服务下提供独特的产品或服务产品质量出众产品种类丰富优质的顾客服务送货方式灵活投资于品牌形象投资于研究开发注重创造性竞争优势核心优势及关键成功因素与实施的战略匹配核心优势及关键成功因素与实施的战略匹配公司的价值链及相应活动与实施的战略匹配公司的价值链及相应活动与实施的战略匹配保持竞争优势保持竞争优势2022年8月15日20成本领先成本领先规模扩张、

9、高效率规模扩张、高效率差异化差异化提高毛利、高效益提高毛利、高效益得：高效率，失：低效益得：高效率，失：低效益得：高效益，失：低效率得：高效益，失：低效率2022年8月15日212022年8月15日222022年8月15日232022年8月15日242022年8月15日252022年8月15日262022年8月15日272022年8月15日282022年8月15日292022年8月15日30杜邦分析杜邦分析净资产报酬率净资产报酬率=净利润净利润/总资产总资产 * 总资产总资产/净资产净资产=总资产报酬率总资产报酬率 * 权益乘数权益乘数 总资产报酬率总资产报酬率=净利润净利润/销售收入销售收入

10、 * 销售收入销售收入/总资产总资产=净利润率净利润率 * 总资产周转率总资产周转率 净资产报酬率8.6% 10.2%总资产报酬率3.5% 6.2%权益乘数2.1 1.7总资产周转率0.5 0.8净利润率7.0% 7.4%2022年8月15日3128%7%36%7%0%20%40%小天鹅小鸭毛利率净利润率业务的盈利水平 2022年8月15日32收入成本销售费用管理费用财务费用净利润72%5%11%1% 5%小天鹅小鸭64%12%12%2022年8月15日33u公司主要原材料包括钢板、铝合金、电脑操控件、小型电器件及金属与塑料部件,原材料成本占整个制造成本的90%。u为避免原材料供应产生的价格波

11、动，公司与多家供应商签订了长期供货合同。成本领先？成本领先？2022年8月15日34 洗衣机行业集中度小天鹅、海尔、荣事达、威力、金松、金羚、小鸭7家企业占全国总产量的71%。小天鹅与小鸭小天鹅与小鸭主要洗衣机厂商的市场份额( % )金松21%荣事达19%海尔18%小天鹅24%小鸭5%金羚6%威力7%2022年8月15日35u各主要厂商产品或品牌的独特之处各主要厂商产品或品牌的独特之处产品 特色小天鹅 变频技术、三维立体喷瀑水流松下 龙卷风离心力、双瀑布荣事达 仿生搓洗、手搓水流、喷淋喷射水流科龙 自动平衡、上排水系统夏普 组合波轮、喷泉式循环水流差异化？差异化？2022年8月15日36 资产

12、指标q 有多少资产？q资产的构成q 资产的质量资源整合能力2022年8月15日37总资产总资产小天鹅小鸭21%23%20%25%应收帐款存货小鸭28%9%0%50%应收帐款存货小天鹅2022年8月15日382022年8月15日392022年8月15日412022年8月15日42销 售收 入( 亿)101138185199819992000净 利润 ( 亿 )171827199819992000年增长率35%年增长率26%2022年8月15日43投资资本回报10%5%6.60%199819992000税后营业净利润232335199819992000投资资本2304615301998199920

13、002022年8月15日44经济利润9.9-12-5199819992000超额收益( % )4.3-2.6-1199819992000投资资本( 亿)230461530199819992000投资资本回报( % )1056.6199819992000资本成本( % )5.77.67.61998199920002022年8月15日45客户，竞争优势员工和供应商账面价值收入利润利润表股东经济价值价值创造资源分配资产负债表2022年8月15日46企业工业金融服务业资本提供者股东-政府, 雇员, 机构, 私人投资者债权人-银行, 机构但期望获得与投资成本相当或大于其他投资机会的回报愿意提供资本为企业

14、成长融资,并创造就业机会2022年8月15日472022年8月15日482022年8月15日492022年8月15日502022年8月15日512022年8月15日522022年8月15日532022年8月15日542022年8月15日552022年8月15日56注册新专利开发产品市场推出设定市场标准成为市场领导者建立管理层改变指令的能力重组应放弃的选项以提高价值放弃放弃放弃放弃2022年8月15日57传统价值驱动力成长经营利润投资资本税率资本成本期间额外的价值驱动力管理层能力灵活性适时业务规划以客户为中心品牌效益满意度价值未来机会现有资产2022年8月15日58不投资马上投资很可能不投资以后

15、也可能不投资以后可能投资可能马上投资低高变动幅度价值/成本1.02022年8月15日59想法2022年8月15日60输入信息机会威胁资源人力战略的/经济的标准输出结果:接受并实施投资计划创意成形形成投资建议2022年8月15日612022年8月15日632022年8月15日642022年8月15日652022年8月15日662022年8月15日672022年8月15日682022年8月15日692022年8月15日702022年8月15日72杜邦分析杜邦分析投资资本回报率投资资本回报率= =税后营业净利润税后营业净利润/ /投资资本投资资本总资产报酬率总资产报酬率= =净利润净利润/ /总资产

16、总资产 = =净利润净利润/ /销售收入销售收入 销售收入销售收入/ /总资产总资产 = =净利润率净利润率 总资产周转率总资产周转率 总资产报酬率总资产报酬率总资产周转率总资产周转率净利润率净利润率2022年8月15日732022年8月15日74批发净利润率总资产周转率2%-3%4%-6%8%-10%西药零售石化水泥电力、码头、高速公路农林牧渔通讯制造服装家电造纸2022年8月15日75净利润率总资产周转率4%8%0.5福建晨鸣山鹰美利青山华泰恒丰2022年8月15日76？2022年8月15日772022年8月15日782022年8月15日79相对毛利率相对毛利率市场占有率市场占有率压缩压缩

17、箱版纸箱版纸和和铜版纸铜版纸的生产？的生产？2022年8月15日80固定固定成本成本变动变动成本成本2022年8月15日81边际成本2022年8月15日820 15 30 45 产品产量产品产量 单位：百件单位：百件204060 相关相关 范围范围单位：千元单位：千元机器设备支出机器设备支出2022年8月15日832022年8月15日84盈亏平衡点196/（532/1500）=533固定成本196产量￥成本收入利润2022年8月15日85期间期间费用费用2022年8月15日86成本驱动因素2022年8月15日87成本分摊2022年8月15日88产品结构调整2022年8月15日89以价值为导向的

18、心态管理流程/系统建立价值创造的文化最终经营目标:股东价值最大化战略制定目标设定业绩衡量激励机制以行动为导向创业精神激励性2022年8月15日90高层管理人员计划一线管理者和员工1. 奠定基础价值管理实施小组管理工具和表格定义基本因素/指标培训中高层管理者2. 建立或改进管理流程战略计划财务计划及审阅人力资源计划3.衡量价值管理业绩用价值管理工具衡量单位及个人业绩公布结果4.集中于经营业绩提升将注意力集中于业绩不好的单位轮换最好的经理实现成长或改造不良单位5.与价值相连的薪酬激励员工创造价值加大待遇差异2022年8月15日91了解企业和市场确定战略模式重整组织结构将战略模式转化为各管理层的业绩

19、目标实施和内部控制结果衡量与评价分析2022年8月15日92决策支持预算管理会计核算决策支持预算管理会计核算2022年8月15日93经营现金流应收帐款存货销售收入利润资产利用股东权益股东回报费用投资现金利润股东回报2022年8月15日94销售收入利润费用投资利润1. 估计销售收入2. 预测经营费用3. 计算预期利润4. 为资产投资定价5. 完成利润目标设定2022年8月15日95经营现金流应收帐款存货销售收入现金1. 估计经营活动现金流2. 估计为支持经营性资产的扩张所需要的资金3. 分析长期资产的并购或剥离2022年8月15日96利润资产利用股东权益股东回报股东回报1. 计算整体的股权回报2

20、. 估计资产的利用效率3. 比较股东回报与预期水平或行业水平4. 检验战略的效果2022年8月15日972022年8月15日98独特性 功能 质量 价格 时间品牌便利性 信任 反应产品特性产品形象客户关系价值=获得客户让客户满意留住客户市场份额盈利水平财务指标2022年8月15日99确认客户需求定位市场开发产品生产产品提供产品客户服务满足客户需求创新过程操作过程售后服务质量指标生产周期成本指标2022年8月15日1002022年8月15日1012022年8月15日1022022年8月15日103你希望用哪种方法来描述成本？传统方法显示出你花费了多少钱，传统方法显示出你花费了多少钱，ABC观观点

21、则显示出这些钱是如何花费的点则显示出这些钱是如何花费的ABC方法方法苇草蒸煮苇草蒸煮500废纸脱墨废纸脱墨700纸浆筛选纸浆筛选 180漂白漂白 120造纸造纸1,200污水处理污水处理 130烧碱回收烧碱回收110产品包装产品包装100传统方法传统方法草浆草浆800废纸浆废纸浆450烧碱烧碱125人工人工 90外购服务外购服务250能源能源 75折旧折旧 1,2502022年8月15日104竞争效果盈利能力经营效率投资盈利分析市场份额差异销售收入差异变动成本差异固定成本差异寻找原因修正计划2022年8月15日105编制投资计划输入信息:机会威胁资源人力战略的/经济的标准输出结果:接受并实施投

22、资计划2022年8月15日106价格差异100 1325数量差异25 3900工资率差异0.2 5600工时差异100 4.82022年8月15日107*电器集团电器集团钢材事业部钢材事业部B家用洗衣机公司家用洗衣机公司生生产产部部销销售售部部开开发发部部质质检检部部洗衣机事业部洗衣机事业部采采购购部部2022年8月15日108生产部生产部新闻纸新闻纸铜版纸铜版纸印刷纸印刷纸书写纸书写纸制浆车间制浆车间造纸车间造纸车间材料价格差异：材料价格差异：材料数量差异：材料数量差异：3900 (1325-1300)=975001325（4000-3900)=132500 材料成材料成本差异本差异采购部采

23、购部2022年8月15日109例例能源费能源费例例机器设备折旧机器设备折旧可控可控短期生产经营决策可以改变短期生产经营决策可以改变不可控制不可控制长期，短期内无法减少长期，短期内无法减少2022年8月15日1102022年8月15日1112022年8月15日1122022年8月15日1132022年8月15日114产品概况年销量主导产品：车用空压机拥有六大系列，近160个品种；为国内三十余家大中型企业提供配套产品40万台轿车、轻型车制动器现有40个品种。 100万件铸件产品除了满足本公司生产需要以外，40%用于出口。12000吨出口产品自动调整器、制动鼓、A8P压盘38万件2022年8月15日

24、1152022年8月15日1162022年8月15日1172022年8月15日118美联公司经营情况0500010000150002000025000300001999年2000年2001年2002年的预测销售收入(万元)税后利润（万元）2022年8月15日1192022年8月15日120物力资源物力资源人力资源人力资源提供下列基础服务提供下列基础服务例如例如会计会计人力资源人力资源法律服务法律服务信息系统信息系统通信交流通信交流研究研究与与开发开发 设计设计与与成形成形 采购采购 生产生产 营销营销 配送配送 客户服务客户服务经济价值经济价值 2022年8月15日121采购采购生产生产销售销

25、售技术开发技术开发/ /质量支持质量支持人事财务管理人事财务管理基础设施基础设施毛利毛利活动活动核心核心支持活动支持活动2022年8月15日1222022年8月15日123客户客户销 售销 售系统系统生 产生 产系统系统供 应供 应商商采 购采 购系统系统技 术技 术系统系统质 量质 量系统系统人 事 财人 事 财务系统务系统销售订单销售订单采购订单采购订单原辅材料原辅材料原材料质量检验原材料质量检验原材料入库原材料入库成品质量检验成品质量检验成品入库成品入库提交货物和服务提交货物和服务销售计划销售计划生产计划生产计划采购计划采购计划新产品开发新产品开发企业内部活动企业内部活动图图4-2 美联

26、公司的经营流程图美联公司的经营流程图2022年8月15日124亚新科经营计划本公司/部门计划绩效管理绩效评估反馈和辅导绩效计划贯穿全年改进与发展决定薪酬月末/季度/年度第一季度总部经营计划本公司/部门计划绩效绩效管理管理绩效评估反馈和辅导绩效计划贯穿全年改进与发展决定薪酬第一季度2022年8月15日1252022年8月15日126战略目标战略目标经营目标经营目标职能部门的绩效目标职能部门的绩效目标个人的绩效目标个人的绩效目标2022年8月15日1272022年8月15日1282022年8月15日1292022年8月15日1302022年8月15日131目标目标组成部分组成部分涉及部门涉及部门可

27、控活动可控活动应该设定的指标应该设定的指标利润利润销售收入销售收入非常项目收入非常项目收入其他其他人事财务系统人事财务系统销售系统销售系统企业和绩效管理活动企业和绩效管理活动销售活动销售活动投资管理活动投资管理活动销售收入销售收入投资收益投资收益人事财务系统人事财务系统投资管理活动投资管理活动投资收益投资收益非常项目收入非常项目收入其他其他难以控制难以控制可不设定指标可不设定指标生产成本生产成本生产系统生产系统采购系统采购系统生产活动生产活动采购活动采购活动单位产品耗用的人工、单位产品耗用的人工、动力成本和原材料浪费动力成本和原材料浪费采购成本采购成本处室经费处室经费每个部门作为一个每个部门作

28、为一个成本中心成本中心日常经营管理活动日常经营管理活动处室经费处室经费运费运费销售系统销售系统货物运输货物运输运费运费销售费用销售费用销售系统销售系统销售活动销售活动销售费用销售费用折让和折扣折让和折扣坏帐坏帐存货管理费用存货管理费用采购、生产、销售采购、生产、销售系统系统存货管理活动存货管理活动过期存货或存货损坏费过期存货或存货损坏费用用利息费用利息费用人事财务处人事财务处融资活动融资活动利息费用利息费用其他费用其他费用合并到利润中考核合并到利润中考核EBIDAT利润利润人事财务系统人事财务系统进行整体企业管理活动进行整体企业管理活动EBIDAT调整项目：调整项目：利息利息折旧和摊销折旧和摊

29、销税金税金销售系统的绩效指标具体内容相对应的公司总目标销售收入根据年度经营目标在销售公司和出口处进行分解销售收入销售回款达到预定目标销售回款发货回款率达到73%现金回款率达到90%应收账款账龄应收账款账龄在712个月之间小于预定标准，在1224个月之间小于预定标准，大于24个月的数额小于预定标准。应收账款周转率存货占用设定期末在库成品总额指标存货周转率销售费用销售收入*计提率折让和折扣比率折让和折扣比率小于预定标准5.3%利润和EBIDAT运费百元发货运费率不能超过2.1%处室经费具体核算2022年8月15日1342022年8月15日135评价各业务单位对价值的作用程度创造价值创造价值 的业务

30、单位的业务单位降低价值降低价值的业务单位的业务单位投入资本投入资本创造价值2022年8月15日136US East 的会计程序的会计程序年成本年成本 (百万美百万美元元)US East 每笔交每笔交易的成本易的成本财富财富100家公家公司平均每笔司平均每笔交易的成本交易的成本世界最低世界最低成本成本应收账款38.40$ 15.20$ 15.00$ 4.60$ 总账1.20$ N/AN/AN/A应付账款1.50$ 8.90$ 7.00$ 1.80$ 工资1.00$ 7.30$ 5.00$ 1.72$ 信贷与回收0.90$ 12.00$ 16.00$ 5.60$ 合计43.00$ 43.40$ 4

31、3.00$ 13.72$ 2022年8月15日137是否上新的技改项目？相关成本相关成本机会成本机会成本沉没成本沉没成本差别成本差别成本2022年8月15日1392022年8月15日1402022年8月15日1412022年8月15日1422022年8月15日1432022年8月15日1442022年8月15日1452022年8月15日1462022年8月15日1472022年8月15日1482022年8月15日1492022年8月15日1502022年8月15日1512022年8月15日1522022年8月15日1532022年8月15日1542022年8月15日155劲松制浆注销，资产债务

32、全部转到宜宾纸业；清算收益1,617.38 万元计入资本公积代劲松制浆偿还100万人民币和364万美元中100万逾期逾期，未归还.转贷两笔共3250万元宜宾纸业劲松制浆1996.8.31.转贷两笔共550万美元宜宾纸业劲松制浆1996.12.1.转回中600万元并展期宜宾纸业劲松制浆2000年宜宾纸业劲松制浆2001年其余2550万人民币，186万美元转回并展期宜宾纸业劲松制浆2002.10.282022年8月15日1562022年8月15日1572022年8月15日159经经 营营 活活 动动 投投 资资 活活 动动 融融 资资 活活 动动 主 营 业 务 其 他 业 务 固 定 资 产 长

33、 期 投 资 债 务 股 权 流入 销 售 税 收 租 金税 收 处 置 处 置 收 益 融 入 资 金 融 入 资 金 流出 采 购 工 资 税 收 租 金 税 收 购 建 投 入 利 息 本 金 红 利 2022年8月15日1602022年8月15日1612022年8月15日1622022年8月15日1632022年8月15日1642022年8月15日1652022年8月15日1662022年8月15日167现金流入或流出只对当前有用对未来有用利润表资产负债表现金流量表现金流分析何时起作用持续经营假设不成立会计准则不符合实际或无法判断资产或负债质量有问题分析方法：找到需要特别关注的资产或负

34、债分析这些资产或负债的质量选择恰当的数据进行判断2022年8月15日1682022年8月15日1692022年8月15日1702022年8月15日1712022年8月15日1722022年8月15日1732022年8月15日1752022年8月15日176AT&T（重组之前重组之前）本地电话业务（75）长话业务设备制造业务Local Bell CompaniesATT（重组之后）重组之后）Western Electric Company2022年8月15日1772022年8月15日1782022年8月15日1792022年8月15日1802022年8月15日1812022年8月15日18220

35、22年8月15日1832022年8月15日1842022年8月15日185另外，购买法下还需要摊销确认的公允值增值部分和商誉部分，这些摊销进入对当年和以后的费用（成本）。帐面值帐面值公允值公允值增减增减PTTT现金现金1007575存货存货20010015050应收帐款应收帐款2007575流动资产流动资产50025030050固定资产固定资产500250350100总资产总资产1000500650150应付帐款应付帐款1505050其他流动负债其他流动负债1005050流动负债流动负债250100100长期负债长期负债250150130-20所有者权益所有者权益500250420170负债与

36、所有者权益负债与所有者权益1000500650150现金现金存货存货应收帐款应收帐款流动资产流动资产固定资产固定资产商誉商誉总资产总资产应付帐款应付帐款其他流动负债其他流动负债流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益负债与所有者权益负债与所有者权益购买法购买法1753502758008507017202001503503809901720权益联合法权益联合法175300275750750150020015035040075015002022年8月15日188权益联合法权益联合法1660930363367P全年全年 T全年全年T购受日后购受日后销售收入销售收入1000660340销售

37、成本销售成本600330170费用费用20016384税前利润税前利润20016786购买法购买法13408202982222022年8月15日1892022年8月15日1902022年8月15日191时间合并事项6/12/1998鲁颖电子就股价异常变动公告，声明公司“未与任何上市公司发生资产重组及吸收合并等事宜达成任何协议”8/16/1998清华同方董事会审议并通过关于公司吸收合并鲁颖电子股份有限公司的可行性报告8/27/1998鲁颖电子社会流通股权证停止流通10/28/1998清华同方与鲁颖电子董事会审议并通过关于公司吸收合并鲁颖电子股份有限公司的预案11/30/1998清华同方与鲁颖电子

38、的临时股东大会审议并通过关于公司吸收合并鲁颖电子股份有限公司的可行性报告12/1/1998清华同方与鲁颖电子正式签署合并协议6/8/1999国有资产管理部门关于资产评估的确认、中国证监会复审批准6/10/1999清华同方与鲁颖电子签署吸收合并公告书6/14-7/2/1999鲁颖电子的股东在山东证券登记有限公司办理换股手续7/2/1999换股结束、新增股份登记-注销鲁颖电子的法人资格（截至1999.8.17日尚未完成）2022年8月15日192借方科目借方科目金额金额贷方科目贷方科目金额金额货币资金货币资金13,924,464短期借款短期借款8,620,000短期投资短期投资201,000应付帐

39、款应付帐款16,857应收票据应收票据11,255,851预收帐款预收帐款274,042应收帐款应收帐款29,480,801应付工资应付工资1,740,657预付帐款预付帐款166,000应付股利应付股利2,540,424其他应收款其他应收款10,214,533应交税金应交税金5,901,317存货存货16,194,037其他应交款其他应交款1,948,342待摊费用待摊费用96,137其他应付款其他应付款15,233,400长期债券投资长期债券投资109,165长期借款长期借款23,681,714固定资产原价固定资产原价54,007,583住房周转金住房周转金2,285,392在建工程在建工

40、程22,307,354少数股东权益少数股东权益15,739,183无形资产无形资产9,909,364股本股本15,172,328应付福利费应付福利费499,894资本公积资本公积28,284,272折扣与折让折扣与折让275,010盈余公积盈余公积6,085,479主营业务成本主营业务成本26,075,008未分配利润未分配利润16,459,787主营业务税金及附加主营业务税金及附加345坏帐准备坏帐准备148,035营业费用营业费用502,284累计折旧累计折旧13,310,330管理费用管理费用2,925,647主营业务收入主营业务收入39,833,828财务费用财务费用1,234,882其他业务利润其他业务利润1,437,091营业外支出营业外支出70,139投资收益投资收益26,887所得税所得税2,141,890补贴收入补贴收入2,817,481 营业外收入营业外收入34,541借方合计借方合计201,591,388贷方合计贷方合计201,591,3882022年8月15日1932022年8月15日1942022年8月15日195