财务报告的撰写及制作.pptx

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1、财务报告的撰写与制作财务报告的撰写与制作授课大纲授课大纲第一讲第一讲 财务报告的类型财务报告的类型第二讲第二讲 撰写企业财务分析报告应避开撰写企业财务分析报告应避开“误区误区”第三讲第三讲 撰写财务分析报告应做好的几项工作撰写财务分析报告应做好的几项工作 第四讲第四讲 财务报告中的逻辑运用财务报告中的逻辑运用第五讲第五讲 财务报告的财务报告的PPT展示效果展示效果第六讲第六讲 财务分析与经营分析的有效结合财务分析与经营分析的有效结合 第一讲第一讲 财务报告的类型财务报告的类型财务报告的类型财务报告的类型 财务分析报告按其内容、范围不同财务分析报告按其内容、范围不同: 综合分析报告综合分析报告

2、专题分析报告专题分析报告 简要分析报告简要分析报告 综合分析报告综合分析报告 对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。要的科学预测而形成的书面报告。 特点：特点： 它具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使它具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响的特点用者做出各项决策有深远影响的特点功能：功能： 为企业的重大财务决提供科学依据为企业的重大财务决提供科学依据 全面、系统的综合分析报告，可以作为今后企业全面、系统的综合分析报告

3、，可以作为今后企业 财务管理进行动态分析的重要历史参考资料财务管理进行动态分析的重要历史参考资料 专题分析报告专题分析报告 专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告。报告。 特点：特点： 不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、 收效快。收效快。 能总结经验，引起领导和业务部门重视所分析的能总结经验，引起领导和业务部门重视所分析的 问题，

4、从而提高管理水平。问题，从而提高管理水平。 简要分析报告简要分析报告 简要分析报告是对主要经济指标在一定时期内，简要分析报告是对主要经济指标在一定时期内，存在的问题或比较突出的问题，进行概要的分析存在的问题或比较突出的问题，进行概要的分析而形成的书面报告。而形成的书面报告。特点特点: 简要分析报告具有简明扼要、切中要害的。简要分析报告具有简明扼要、切中要害的。财务报告的类型财务报告的类型 财务分析报告按其分析的时间财务分析报告按其分析的时间: 定期分析报告定期分析报告 不定期分析报告不定期分析报告 定期分析报告定期分析报告: 一般是由上级主管部门或企业内部规定的每一般是由上级主管部门或企业内部

5、规定的每隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析报隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析报告。告。 例如：例如： 每半年、年末编制的综合财务分析报告每半年、年末编制的综合财务分析报告不定期财务分析报告不定期财务分析报告 不定期分析报告，是从企业财务管理和业务经不定期分析报告，是从企业财务管理和业务经营的实际需要出发，不做时间规定而编制的财务营的实际需要出发，不做时间规定而编制的财务分析报告。分析报告。 例如：专题分析报告就属于不定期分析报告。例如：专题分析报告就属于不定期分析报告。 财务分析的形式财务分析的形式 静态分析与动态分析静态分析与动态分析 内部分析与外部分析内部分析与外部分析 面分

6、析与点分析面分析与点分析 财务报表分析与内部报表分析财务报表分析与内部报表分析经营状况良好的企业经营状况良好的企业货币货币资金资金短期投资短期投资短期借款短期借款应付票据应付票据应收票据应收票据经营性资产经营性负债非流动资产非流动负债 财务分析的形式财务分析的形式静态分析与动态分析静态分析与动态分析财务报表分析与内部报表分析财务报表分析与内部报表分析内部分析与外部分析内部分析与外部分析面分析与点分析面分析与点分析第二讲第二讲 撰写企业财务分析报告应避开撰写企业财务分析报告应避开“误区误区”常见问题常见问题分不清重点：分不清重点： 分清楚重点，全面而简洁，不要忘记重要的，使领导陷入决策沟渠分清楚

7、重点，全面而简洁，不要忘记重要的，使领导陷入决策沟渠不能统筹平衡：不能统筹平衡： 如何对付不同的领导，如何平衡期望与现实，如何合理安排如何对付不同的领导，如何平衡期望与现实，如何合理安排急于求成：急于求成： 期望领导的反馈与决策的出现与现实的差距，以及后续的跟踪期望领导的反馈与决策的出现与现实的差距，以及后续的跟踪表达不充分：表达不充分： 半成品现象，木头人情景半成品现象，木头人情景过于结论化：过于结论化： 忽略信息沟通，只进行问题和请示沟通，结果与过程忽略信息沟通，只进行问题和请示沟通，结果与过程撰写企业财务分析报告应避开撰写企业财务分析报告应避开“误区误区” 就财务论财务，与企业管理脱节就

8、财务论财务，与企业管理脱节 就数据论数据，与实际业务脱节就数据论数据，与实际业务脱节 忽视指标间的相互关系，不能从企业整体角度来看问题忽视指标间的相互关系，不能从企业整体角度来看问题 陷入静态分析、经验型判断误区陷入静态分析、经验型判断误区 将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点 项目项目万元万元周转期周转期天数天数原材料平均余额原材料平均余额50原材料周转期原材料周转期50700 36526在产品平均余额在产品平均余额35生产周转期生产周转期35700 36518产成品平均余额产成品平均余额90产成品周转期产成品周转期90700 365

9、47应收帐款平均余额应收帐款平均余额200存货周转期存货周转期 91应付帐款平均余额应付帐款平均余额70应收帐款平均周转应收帐款平均周转期期2001000 36573销售收入销售收入1000应付帐款平均周转应付帐款平均周转期期701000 36526销售成本销售成本700现金流循环周期现金流循环周期917326138最佳现金余额的确定最佳现金余额的确定预计企业年现金需求总量预计企业年现金需求总量1080万元，材料采购和产品销售都采用赊销方万元，材料采购和产品销售都采用赊销方式，其应收账款周转期式，其应收账款周转期50天，应付账款周转期天，应付账款周转期40天，存货周转期天，存货周转期50天天最

10、佳现金余额最佳现金余额1080【360（50-40+50）】）】180万元万元现金周转期现金周转期=存货周转期存货周转期+应收帐款周转期应收帐款周转期-应付帐款周转期应付帐款周转期最佳现金余额最佳现金余额=企业年现金需求总额企业年现金需求总额/360现金周转期现金周转期撰写企业财务分析报告应避开撰写企业财务分析报告应避开“误区误区” 就财务论财务，与企业管理脱节就财务论财务，与企业管理脱节 就数据论数据，与实际业务脱节就数据论数据，与实际业务脱节 忽视指标间的相互关系，不能从企业整体角度来看问题忽视指标间的相互关系，不能从企业整体角度来看问题 陷入静态分析、经验型判断误区陷入静态分析、经验型判

11、断误区 将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点将行业比较简单化、绝对化，忽视企业自身经营特点 例：某企业例：某企业2009年年3月某种原材料费用的实际数是月某种原材料费用的实际数是4620元，元，而计划数是而计划数是4000元。具体数据如下表元。具体数据如下表 要求：运用因素分析法分析。要求：运用因素分析法分析。项项 目目单位单位计划数计划数实际数实际数产品销量产品销量件件100110单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量千克千克87材料单价材料单价元元56材料费用总额材料费用总额元元40004620简化处理：简化处理：1）材料费用总额实际与计划的差异：）材料费用总额实际与计划的差异：

12、462040006202）各因素对材料费用总额的影响程度：）各因素对材料费用总额的影响程度： 计划指标：计划指标： 100854000 销量增加的影响：（销量增加的影响：（110100）85400 材料节约的影响：材料节约的影响： 110（78）5 550 价格提高的影响：价格提高的影响： 1107（65）770 全部因素的影响：全部因素的影响： 400550770=620报告的正负面效果报告的正负面效果正面的：信息分享、决策支持正面的：信息分享、决策支持负面的：负面的： 财务部业绩（数据问题）财务部业绩（数据问题） 扎领导的针扎领导的针 不正确的评价不正确的评价 与公司方向不符与公司方向不符

13、 不能起到作用不能起到作用撰写财务报告注意事项撰写财务报告注意事项 要清楚明白地知道报告阅读的对象要清楚明白地知道报告阅读的对象 了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信 息是什么息是什么 报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路 财务分析报告要与公司经营业务紧密结合，深刻领财务分析报告要与公司经营业务紧密结合，深刻领 会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题在的问题 分析者的关注点分析者的关注点商业债权人商业债权人资产流动性资产流动性 投

14、资人投资人 盈利能力、财务状况、分配政策盈利能力、财务状况、分配政策管理当局管理当局内部控制、是否满足资金内部控制、是否满足资金、 供应者的要求供应者的要求债权人债权人财务分析重点财务分析重点债权持有人债权持有人资本结构、资金的来资本结构、资金的来源和运用、盈利能力源和运用、盈利能力分析的对象分析的对象股东股东投资者投资者企业价值企业价值回报率回报率风险风险企业管理层企业管理层找出问题差距找出问题差距提高效率提高效率预测未来预测未来合法合法合规合规社会公正机关社会公正机关获利能力获利能力财务状况财务状况资本结构资本结构风险评估风险评估经营成果经营成果预测未来预测未来合法合规合法合规对象对象作用

15、目的作用目的评价指标评价指标其他注意事项其他注意事项对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥报告发挥“导航器导航器”作用。作用。财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资。手资。勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结勿轻意下结

16、论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之大，如果财论性词语对报告阅读者的影响相当之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，避免口语化、冗长化。练，避免口语化、冗长化。第三讲第三讲 撰写财务分析报告应做好的几项工作撰写财务分析报告应做好的几项工作撰写财务分析报告应做好的几项工作撰写财务分析报告应做好的几项工作撰写前的准备工作撰写前的准备工作财务分析报告的标题财务分析报告的标题 财务分析报告的结构财务分析报告的结构 财务分析报告的

17、起草财务分析报告的起草 财务分析报告的修改和审定财务分析报告的修改和审定财务分析报告的内容财务分析报告的内容第一部分第一部分 提要段提要段第二部分第二部分 说明段说明段第三部分第三部分 分析段分析段第四部分第四部分 评价段评价段第五部分第五部分 建议段建议段建议段建议段分析段分析段评价段评价段说明段说明段提要段提要段即概括公司综合情况，让财务报即概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。总括的认识。是对公司运营及财务现状的介绍是对公司运营及财务现状的介绍是对公司的经营情况进行分析研是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析究。在

18、说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。以达到解决问题的目的。建议段建议段分析段分析段评价段评价段说明段说明段提要段提要段作出财务说明和分析后，对于经作出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测的评价和预测是对公司的经营情况进行分析研是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。以达到解决问题的目的。财务分析报告的

19、内容财务分析报告的内容第一部分第一部分 提要段提要段第二部分第二部分 说明段说明段第三部分第三部分 分析段分析段第四部分第四部分 评价段评价段第五部分第五部分 建议段建议段基本财务情况反映基本财务情况反映主要成绩与重大事项说明主要成绩与重大事项说明存在问题的分析存在问题的分析提出改进措施意见提出改进措施意见财务分析报告的格式财务分析报告的格式 财务分析报告的编写要求财务分析报告的编写要求 突出重点，兼顾一般突出重点，兼顾一般 观点明确，抓住关键观点明确，抓住关键 注重时效，编报及时注重时效，编报及时 客观公正，真实可靠客观公正，真实可靠 报告清楚，文字简练报告清楚，文字简练财务报告的四大作用财

20、务报告的四大作用1，沟通信息（告知、总结），沟通信息（告知、总结）2，解决问题（督促、协调），解决问题（督促、协调）3，发现问题（监控、分析），发现问题（监控、分析）4，提出建议（责任、游说），提出建议（责任、游说） 第四讲第四讲 财务报告中的逻辑运用财务报告中的逻辑运用比较报表比较报表项目项目20082009 变化数变化数流动资产：流动资产： 速动资产速动资产350300 -50 存货存货400450 +50固定资产固定资产22002500 +300减：折旧减：折旧387588 +201资产总计资产总计25632662 +99负债：负债： 流动负债流动负债465436 -29 长期负债长期负

21、债182245 +63所有者权益所有者权益 实收资本实收资本500500 0 公积金公积金231296 + 65 未分配利润未分配利润11851445负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计25632662 +99单位：万元 收入收益性变动分析（经营方向是否改变收入收益性变动分析（经营方向是否改变） 项项 目目规规 模模结构（结构（%）2009年年2008年年增减增减%2009年年2008年年结构变动结构变动主营业务收入主营业务收入 509111485896 4.7898.698.070.53其他业务收入其他业务收入 25542662-4.060.490.54-0.05投资收益投资收益4689

22、4903-4.360.910.99-0.08营业外收入营业外收入41989-99.79-0.40-0.40合计合计516358495450 4.22100100-成本费用性变动（经营业绩是否改变）成本费用性变动（经营业绩是否改变） 项项 目目规规 模模结构（结构（%）2009年年2009年年增减增减%2009年年2008年年结构变动结构变动主营业务成本主营业务成本4236664236664020264020265. 385. 3882.0582.0581.1481.140.910.91主营业务税金及附加主营业务税金及附加29951189151. 890.580.240.34营业费用营业费用16

23、815210.530.030.03-管理费用管理费用30216493-51. 430.591.31-0.72财务费用财务费用20472897-29.340.40.58-0.18所得税所得税1226312378-0.972.372.5-0.13合合 计计4441604251354.47100100-比较报表项目项目2006200720082009流动资产：流动资产： 速动资产速动资产300400350300 存货存货300350400450固定资产固定资产900130022002500减：折旧减：折旧100210387588资产总计资产总计1400184025632662负债：负债： 流动负债流

24、动负债150151465436 长期负债长期负债119160182245所有者权益所有者权益 实收资本实收资本500500500500 公积金公积金74154231296 未分配利润未分配利润55787511851445负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计1400184025632662单位：万元单位：万元多期比较分析多期比较分析项目项目2006200720082009销售收入销售收入2850313533233389减：销售成本减：销售成本1425158116851966毛利毛利1425155416381423减：期间费用减：期间费用400430600520营业利润营业利润10251124

25、1038903加：营业外净损益加：营业外净损益756511767税前利润税前利润110011891155970减：所得税减：所得税363392381320税后利润税后利润737797774650加：年初未分配利润加：年初未分配利润2635578751185可供分配利润可供分配利润1000135416491835减：提取公积金减：提取公积金74807765股利股利369399387325年末未分配利润年末未分配利润55787511851445单位：万元D公司现金流量结构分析, 2009一、经营活动一、经营活动流入流入流出流出净流净流量量内部内部结构结构流入流入结构结构流出流出结构结构流入流流入流

26、出比出比销售商品、提供劳务销售商品、提供劳务1342513425100%100%现金流入小计现金流入小计1342513425100%100%64%64%购买商品和劳务购买商品和劳务4923492351%51%支付给职工支付给职工3000300031%31%支付所得税支付所得税97197110%10%其他税费其他税费20200%0%其他现金支出其他现金支出7007008%8%现金流出小计现金流出小计96419641100%100%36%36%1.41.4经营流量净额经营流量净额38113811二、投资活动二、投资活动投资收回投资收回1651655%5%分得股利分得股利3003009%9%现金流量

27、结构分析现金流量结构分析( (续）续） 2009 2009流入流入流出流出净流量净流量内部结内部结构构流入结流入结构构流出结构流出结构流入流出流入流出比比处置固定资产处置固定资产3003300386%86%现金流入小计现金流入小计34683468100%100%17%17%购买固定资产购买固定资产45104510100%100%现金流出小计现金流出小计4510451017%17%0.770.77净额净额-1042-1042三、筹资活动三、筹资活动借款借款40004000100%100%现金流入小计现金流入小计4000400019%19%偿还债务偿还债务125001250099%99%支付利息支

28、付利息1251251%1%现金流出小计现金流出小计1262512625100%100%47%47%0.320.32净额净额-8625-8625合并合并20893208932674926749-5856-5856100%100%项项 目目2009年年2008年年增加增加增幅增幅销量销量227,776 206,347 21,429 10%单位收入单位收入3,655 3,721 -66 -2%单位成本单位成本2,145 2,367 -222 -9%销售毛利销售毛利34,39427,9396,45523%因素替换法及应用因素替换法及应用销售毛利影响分析举例销售毛利影响分析举例基于以下公式进行分析基于以

29、下公式进行分析销售毛利销售毛利= =销量（单位销售收入净额销量（单位销售收入净额 - -单位销售成本）单位销售成本）单位：万元单位：万元项 目 影响额 占总变动额的比重 销售数量2,9022,90245%45%销售价格-1,504-1,504-23%-23%销售成本5,0575,05778%78%合 计6,4556,455100%100%销售毛利影响因素分析结果销售毛利影响因素分析结果 经营模式的选择经营模式的选择公司的经营目标公司的经营目标市场竞争状况市场竞争状况公司的最大经营公司的最大经营长项。长项。市场容量大，增市场容量大，增加值较低的基础加值较低的基础性市场性市场增加值增加值较高市场较

30、高市场市场市场竞争竞争策略策略例：假设子公司啤酒售价为例：假设子公司啤酒售价为25002500元元/ /千升，单位千升，单位变动成本变动成本18001800元元/ /千升，预计明年固定成本千升，预计明年固定成本40004000万元，产销量计划为万元，产销量计划为1010万千升。万千升。单因素变动敏感性分析中遵循的公式：单因素变动敏感性分析中遵循的公式：利润利润= =销售收入销售收入- -变动成本变动成本- -固定成本固定成本利润利润= =销量（单位销售价格销量（单位销售价格- -单位变动成本）单位变动成本）- -固定成本固定成本或者或者预计明年的利润预计明年的利润=10=10（2,500-1,

31、8002,500-1,800）- 4,000= 3,000- 4,000= 3,000万元万元单因素变动敏感分析表单因素变动敏感分析表因素变动因素变动-2%-1%0%1%2%销销 量量9.89.91010.110.2单单 价价2,450 2,475 2,500 2,525 2,550 单位变动成本单位变动成本1,764 1,782 1,800 1,818 1,836 固定成本固定成本3,920 3,960 4,000 4,040 4,080 因素变动因素变动-2%-1%0%1%2%敏感系数敏感系数销销 量量2,860 2,930 3,000 3,070 3,140 2.3 单单 价价2,500

32、 2,750 3,000 3,250 3,500 8.3 单位变动成本单位变动成本3,360 3,180 3,000 2,820 2,640 -6.0 固定成本固定成本3,080 3,040 3,000 2,960 2,920 -1.3 单位：万元单位：万元第五讲第五讲 财务报告的财务报告的PPT展示效果展示效果盈利的历史对比分析分析盈利的历史对比分析分析用户结构和通话时间的对比分析用户结构和通话时间的对比分析盈亏平衡点盈亏平衡点亏损，现金亏损，现金流为负流为负盈亏平衡点盈亏平衡点0200040006000036912其他现金收支折旧/摊销等非现金费用单位：万元单位：万元如何正确地评价经营业绩

33、？如何正确地评价经营业绩？主业收入增长没有主业收入增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降主业利润增长没有主业利润增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降应收账款增长合理否应收账款增长合理否主营成本变化合理否主营成本变化合理否大幅度增收又增利大幅度增收又增利主业收入增长没有主业收入增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降主业利润增长没有主业利润增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降应收账款增长合理否应收

34、账款增长合理否内部资产收益率内部资产收益率扣除水分后利润如何？扣除水分后利润如何？主业收入增长没有主业收入增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降主业利润增长没有主业利润增长没有大幅增长大幅增长有所增长有所增长变化不大变化不大有所下降有所下降大幅下降大幅下降成本变化是否正常合理？成本变化是否正常合理？利润真实性判断利润真实性判断资产结构是否发生较大变化？资产结构是否发生较大变化？分析树：收入下降，利润上升分析树：收入下降，利润上升合理不合理公司进行了资产结构的战略性调公司进行了资产结构的战略性调整，尽管带来了资产和收入的大整，尽管带来了资产和收入

35、的大幅度下降，但却使营利水平有所幅度下降，但却使营利水平有所上升，资产重组比较成功。上升，资产重组比较成功。固定资产大幅度下降公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度下降，并公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司面对市场销售的不且成本下降速度快于收入，表明公司面对市场销售的不利变化，及时采取了压缩成本费用支出的战略，提高了利变化，及时采取了压缩成本费用支出的战略，提高了公司的盈利水平，但要关注收入下降带来的负面影响。公司的盈利水平，但要关注收入下降带来的负面影响。资产结构没有大的变化亏损分析树亏损分析树亏损亏损收入下降收入下降收入上升收入上升不良资产不

36、良资产现金流增加现金流增加成本上升成本上升资产结构是否优化资产结构是否优化成本是否上升成本是否上升否否是是销售费用是否增加销售费用是否增加信用管理框架信用管理框架以净资产收益率为核心的经营分析路径可持续增长比率净资产收益率销售利润率下一分析步骤财务杠杆股利支付率分析起点资产周转率进一步因素分析进一步因素分析进一步因素分析分析汇总点杜邦分析法的应用杜邦分析法的应用给公司管理层提供了一张考察公司资产管理效率和是否最大给公司管理层提供了一张考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图化股东投资回报的路线图销售利润率销售利润率资产周转率资产周转率权益乘数权益乘数企业经营管理状况企业经营管理状况

37、企业资产管理状况企业资产管理状况企业债务管理状况企业债务管理状况股股东东权权益益资资本本报报酬酬率率第六讲第六讲 财务分析与经营分析的有效结合财务分析与经营分析的有效结合分析基础分析基础财务分析理论财务分析理论财务分析信息财务分析信息财务分析方法财务分析方法会计分析会计分析投资活动分析投资活动分析筹资活动分析筹资活动分析经营活动分析经营活动分析分配活动分析分配活动分析财务分析财务分析营运分析营运分析偿债分析偿债分析盈利分析盈利分析增长分析增长分析综合分析综合分析财务综合分析财务综合分析财务预测分析财务预测分析财务综合评价财务综合评价企业价值分析企业价值分析1、共同比财务报表（比较百分比财务报表

38、） 在资产负债表中，将资产定为100%，其他项目以其占资 产的比例列示；损益表中将总收入（或主营业务收入）定为100%，其他项目以其占收入的百分比列示。2、财务比率分析比较分析法比较分析法判别财务指标优劣的标准判别财务指标优劣的标准 以经验数据为准以经验数据为准 以历史数据为准以历史数据为准 以同行业数据为准以同行业数据为准 以本企业预定数据为准以本企业预定数据为准财务分析的数据财务分析的数据 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。统计数据、成本数据、宏观经济数据等。2009项目项目A A公司公司B B公

39、司公司C C公司公司流动资产流动资产45.70%45.70%21.70%21.70%39.70%39.70%非流动资产非流动资产54.30%54.30%78.30%78.30%60.30%60.30%资产总额资产总额100%100%100%100%100%100%流动负债流动负债23.92%23.92%16.70%16.70%42.80%42.80%长期负债长期负债26.79%26.79%22.20%22.20%31.50%31.50%负债总额负债总额50.71%50.71%38.90%38.90%74.30%74.30%股东权益股东权益 49.29%49.29%61.10%61.10%25.

40、70%25.70%负债及股东权益负债及股东权益合计合计100%100%100%100%100%100%2009项目项目A A公司公司B B公司公司C C公司公司收入收入100%100%100%100%100%100% 主营业务收入主营业务收入99.4%99.4%99.8%99.8%37.7%37.7% 其他收入其他收入0.6%0.6%0.2%0.2%62.3%62.3%费用与净利润费用与净利润100%100%100%100%100%100% 主营业务成本主营业务成本61.7%61.7%67.7%67.7%40.2%40.2% 营业费用营业费用8.5%8.5%8.3%8.3%9.0%9.0% 管

41、理费用管理费用8.0%8.0%7.8%7.8%5.4%5.4% 财务费用财务费用1.7%1.7%1.2%1.2%12.0%12.0% 所得税所得税13.1%13.1%14.1%14.1%13.7%13.7% 净利润净利润7.0%7.0%0.8%0.8%19.7%19.7%1 1、趋势报表、趋势报表选择某期为基期，其他期间数据与之比较选择某期为基期，其他期间数据与之比较2 2、财务比率分析、财务比率分析3 3、波动指标、波动指标（最大值（最大值- -最小值）最小值）/ /财务指标的均值财务指标的均值趋势分析法趋势分析法DXX产品公司某些数据的趋势报表项目项目2006200620072007200

42、8200820092009总销售额总销售额100100110.8110.8119.0119.0157.7157.7XXXX产品的销售额产品的销售额100100111.3111.3119.8119.8162.8162.8主营业务成本主营业务成本100100111.9111.9118.4118.4155.9155.9广告费用广告费用100100112.5112.5130.7130.7176.1176.1净利润净利润100100116.0116.0131.6131.6164.3164.3XXXX产品的销售量产品的销售量100100105.2105.2109.4109.4132.2132.2年度年度

43、净收益与收入的比率净收益与收入的比率2000 0.262000 0.262001 0.292001 0.292002 0.442002 0.442003 0.452003 0.452004 0.462004 0.462005 0.412005 0.412006 0.412006 0.412007 0.432007 0.432008 0.452008 0.45(Max-Min)/Mean= 0.50企业的财务预警指标体系企业的财务预警指标体系财务预警指标体系财务预警指标体系偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力销售能力销售能力发展能力发展能力控制能力控制能力3项项6项项4项项9项项2项项4项项6 6 大类大类2828个指标个指标为所有者创造价值为所有者创造价值选择合理的选择合理的分配方式分配方式以竞争性的成本有效的方式运营资源以竞争性的成本有效的方式运营资源选择谨慎的选择谨慎的筹资方式筹资方式选择正确合理选择正确合理的资源投资的资源投资