奥来德：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

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1、 Jilin OLED Material Tech Co.,Ltd. （吉林省长春市高新开发区硅谷新城生产力大厦 A 座 19 层） 首次公首次公开发行股票并在科创板上市开发行股票并在科创板上市 招股招股说明书说明书 保荐机构（主承销商） 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室 声明：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风 险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等 特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风 险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 吉林奥来德光电材料股份有

2、限公司 招股说明书 1 声声 明明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其

3、真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有 虚

4、假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 吉林奥来德光电材料股份有限公司 招股说明书 2 发行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数发行股数 18,284,200 股（全部发行新股） ，占发行后公司总股本的 25% 每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 人民币 62.57 元 发行日期发行日期 2020 年 8 月 24 日 拟上市拟上市交易所交易所和板块和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本发行后总股本 73,136,700 股 保荐机构保荐机构、主承销商主承销商 申万宏源证券承销保荐有限责

5、任公司 招股招股说明书说明书签署日签署日 2020 年 8 月 28 日 吉林奥来德光电材料股份有限公司 招股说明书 3 重大事项提示重大事项提示 公司特别提请投资者在作出投资决策前，务必仔细阅读本招股说明书全文， 并特别关注下述重要事项： 一、与本次发行上市相关的重一、与本次发行上市相关的重要承诺要承诺 关于相关主体就本次发行上市所作出的重要承诺，请详见本招股说明书“第 十节 投资者保护”之“五、本次发行相关机构或人员的重要承诺” 。 二二、风险提示、风险提示 公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市， 由于技术、 研发、 产品和市场等因素的变化，公司经营及发展面临相关重要风险，请

6、投资者特别关 注以下风险，并请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内 容。 （一一）技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险）技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险 在显示领域升级迭代的过程中， 若公司产品技术研发创新跟不上市场对产品 更新换代的需求或持续创新不足、无法跟进行业技术升级迭代，可能会受到有竞 争力的替代技术和竞争产品的冲击，将导致公司的产品无法适应市场需求，从而 使公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。 有机发光材料方面， 有机发光材料按照分子量和分子属性可划分为高分子材 料与小分子材料，按照代际可划分为第一代荧光材料、第二代磷光材料

7、、第三代 TADF 材料，公司有机发光材料产品为小分子材料、涵盖第一代荧光与第二代磷 光材料，尚未生产高分子材料及第三代 TADF 材料。目前，市场销售的有机发光 材料以第一代荧光与第二代磷光材料产品为主， 材料生产厂家均在不断开发更好 性能结构的材料体系以满足市场的需求，产品迭代周期一般在两至三年左右。如 公司不能及时开发性能结构更好的第一代荧光、第二代磷光材料产品，或者无法 跟进开发高分子材料及第三代材料， 将存在因有机发光材料技术升级迭代及公司 技术研发无法有效满足市场需求进而导致公司竞争力下降的风险。 蒸发源方面，OLED 器件制备方法主要有真空蒸镀法和喷墨打印法，蒸发源 吉林奥来德光

8、电材料股份有限公司 招股说明书 4 应用于真空蒸镀工艺中，公司目前蒸发源产品为应用于 6 世代产线的线源，如未 来应用产线向更高世代发展， 而公司无法开发出满足市场需求的高世代蒸发源产 品，公司蒸发源业务将面临技术升级迭代的风险；此外，因 OLED 喷墨打印技 术具有材料利用率高、 产品易进行大型化等特点， 目前有关技术正在研发过程中， 但其技术难度大， 目前尚无法实现量产， 如研发成功并在市场上大规模推广使用， 因其无需使用蒸发源，将会对公司的蒸发源业务产生技术迭代风险，导致公司蒸 发源产品收入下降。 （二）蒸发源产品仅（二）蒸发源产品仅适配适配于于 Tokki Tokki 蒸镀机蒸镀机的风

9、险的风险 国内面板厂家在建设 OLED 产线时，首先选择蒸镀机厂商，对蒸镀机厂商 选择结束后，面板厂家与蒸镀机厂商和蒸发源厂商进行三方会议，确定其所搭配 蒸发源尺寸以及接口排布等规格参数，此过程由面板厂家进行主导，Tokki 不会 对蒸发源设置认证要求或其他限制。上述过程为蒸发源适配蒸镀机过程，不涉及 蒸发源核心原理的改变。 国内面板厂商在 6 代线建设时，主要选择日本佳能 Tokki 蒸镀机，少部分选 择日本爱发科的蒸镀机。日本爱发科蒸镀机与蒸发源配套出售，客户不需要另行 采购蒸发源；Tokki 蒸镀机不提供蒸发源，厂商后续通过招标的形式进行蒸发源 采购，安装至 Tokki 蒸镀机使用。公司

10、的蒸发源产品目前仅适配 Tokki 蒸镀机。 若 Tokki 未来自行配套蒸发源，或其他厂商自带配套蒸发源的蒸镀机推向 市 场，公司蒸发源产品将面临需求下降的风险。 （三）蒸发源业务客户、订单集中度较高及未来业务获取难以持续的风险（三）蒸发源业务客户、订单集中度较高及未来业务获取难以持续的风险 公司产品蒸发源设备用于 6 代 AMOLED 面板生产线，每条生产线根据设计 产能不同， 所需蒸发源数量有所差异。 公司自 2018 年开始产生蒸发源业务收入， 2018 年、2019 年，蒸发源业务收入分别为 15,623.58 万元、17,279.98 万元，占 公司主营业务收入的比例分别为 60.

11、08%、57.72%，因蒸发源产品均为各大面板 企业投资 6 代 AMOLED 面板生产线使用，报告期内公司蒸发源业务的客户为成 都京东方、云谷（固安） ，客户较为集中。 根据已公布的面板企业投资计划，在 2024 年以前，各大面板企业的 6 代 AMOLED 产线建设处在爆发期。但由于面板企业建设产线具有一定周期性，如 吉林奥来德光电材料股份有限公司 招股说明书 5 在某些年份面板企业投资减少或出现空闲期， 将导致公司的蒸发源业务收入出现 下滑；同时，若面板企业在 2024 年以后的后续规划产线减少，蒸发源的需求会 相应减少，将会对公司设备类订单的连续性有所影响。此外，因公司客户较为集 中，

12、如公司主要客户经营状况不佳或公司无法及时满足客户需求等原因，导致主 要客户对公司蒸发源产品的需求量降低，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 （四）蒸发源产品部分（四）蒸发源产品部分核心核心原材料依赖进口的风险原材料依赖进口的风险 因国内相关生产工艺暂时无法满足公司蒸发源产品部分配件的工艺要求， 目 前公司蒸发源产品所使用的原材料中因瓦合金和加热丝来自进口。 其中因瓦合金 用于非核心配件生产，有不同国家的不同厂商可供应，而加热丝系核心配件之一 且目前能够满足公司产品需求的厂商比较单一， 若因不可抗力导致公司无法进口 上述原材料或相关厂商停止向公司供货， 同时国内仍无其他供应商可提供符合产 品需求

13、的原材料， 蒸发源产品将面临无法保证目前产品品质或无法顺利完成生产 的情形。 （五）市场竞争加剧及毛利率下降的风险（五）市场竞争加剧及毛利率下降的风险 报告期内， 公司有机发光材料业务的毛利率分别为54.39%、 61.14%及49.49%。 随着有机发光材料终端产品的国外部分核心专利陆续到期， 对于国内材料厂商而 言，降低了专利门槛，业内公司可直接应用到期专利技术以及在此基础上研发布 局新的专利成果， 将会吸引国内企业的进入； 再者随着 OLED 市场需求的增长， 也将吸引新的厂商进入，国内企业陆续进入 OLED 行业；此外下游面板厂商也 开始向上游有机发光材料进行业务布局。 以上因素会导致

14、有机发光材料行业的竞 争对手逐步增多，市场竞争将进一步加剧，产品销售价格将会受到影响，造成公 司产品毛利率下降，从而影响公司经营业绩。 三三、新冠肺炎疫情对公司经营的影响、新冠肺炎疫情对公司经营的影响 2020 年初，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，我国采取必要的防范管控措施， OLED 终端市场在短期内受到一定负面影响， 相关厂商春节后复工进度延后或不 能完全复工，影响了面板厂商的订单数量、生产进度和生产线建设进度，直接导 致短期内公司有机发光材料和蒸发源设备订单缩减或延后， 新品开发和导入市场 的时间也会随之延迟。另外，疫情整体影响下，部分员工无法现场工作，研发周 吉林奥来德光电材料股份有限公司

15、 招股说明书 6 期加长，研发成本、运营成本可能出现增长。 具体来讲，受新冠疫情影响，2020 年一季度有机发光材料客户订单较上年 同期有所减少，因此一季度销量同比有所下降。蒸发源设备作为定制设备，依据 客户订单安排生产，2020 年一季度及上半年，由于在手订单多于上年同期，因 此产量上升；但因新冠疫情影响，原计划于 2020 年 1 月完成验收的订单延迟至 2020 年 3 月验收。由于疫情导致订单减少和新产品导入市场计划延后，2020 年 1-6 月公司扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润较上年同期下降 32.27%， 短期内利润水平受到不利影响。 四四、财务报告审计截止日后主要财务信息

16、及经营状况、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）（一）2 2020020 年年 1 1- -6 6 月月主要经营情况主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日， 截至 2020 年 6 月 30 日 的相关财务信息已经立信会计师审阅，并出具了审阅报告 （信会师报字2020 第 ZG11709 号） 。2020 年 1-6 月，公司实现营业收入 15,202.86 万元，较上年同 期减少 2.72%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,685.64 万元， 较上年同期减少 32.27%。主要原因是受新冠疫情影响，公司有机材料业务订单 减少，

17、新产品市场导入延迟同时老产品价格下降，另外公司的研发费用同比大幅 增长 59.85%所致。 （二）（二）2 2020020 年年 1 1- -9 9 月月业绩预测情况业绩预测情况 结合订单情况和公司对未来市场形势的判断，公司预测 2020 年 1-9 月将实 现收入 18,274.68 万元，较上年同期减少 0.41%,实现扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润为 3,014.29 万元， 较上年同期减少 24.15%。 主要原因是 2020 年 2 月以来，受新冠疫情影响，公司有机材料业务订单较上年同期有所减少，新 产品市场导入延迟同时老产品价格下降，另外公司的研发费用支出大幅增长，研

18、 发费用预测较上年同期增长 21.19%。随着疫情管控措施的放松，自 2020 年第二 季度起材料业务订单已在逐渐恢复，公司有机发光材料新产品计划将于 2020 年 下半年导入市场，武汉天马蒸发源订单预计第四季度完成验收并确认收入，公司 的经营模式、经营环境和行业长期发展趋势未发生重大变化。 吉林奥来德光电材料股份有限公司 招股说明书 7 目目 录录 声声 明明. 1 发行概况发行概况 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、与本次发行上市相关的重要承诺 . 3 二、风险提示 . 3 三、新冠肺炎疫情对公司经营的影响 . 5 四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 . 6 目目

19、录录. 7 第一节第一节 释义释义 . 11 一、一般释义 . 11 二、专业术语 . 13 第二节第二节 概览概览 . 15 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 15 二、本次发行概况 . 15 三、报告期的主要财务数据和财务指标 . 16 四、主营业务经营情况 . 17 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 22 六、发行人选择的具体上市标准 . 25 七、公司治理的特殊安排 . 25 八、募集资金用途 . 25 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 26 一、本次发行的基本情况 . 26 二、本次发行的有关当事人 . 27 三、发行人与本次发行有关中

20、介机构的权益关系情况 . 28 四、本次发行上市的重要日期 . 28 五、本次战略配售情况 . 29 六、发行人高管与核心员工拟参与战略配售情况 . 29 七、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 . 30 第四节第四节 风险因素风险因素 . 31 一、主要风险 . 31 二、其他风险 . 33 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 39 一、公司概览 . 39 吉林奥来德光电材料股份有限公司 招股说明书 8 二、发行人设立及股东变化情况 . 39 三、发行人股权结构及组织结构 . 52 四、发行人控股子公司及参股公司情况 . 53 五、发行人分公司情况 . 58 六、持有 5%以上股

21、份的主要股东、实际控制人的基本情况 . 58 七、发行人最近一年新增股东情况 . 77 八、发行人股本情况 . 83 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 . 87 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议、所作承 诺及履行情况 . 97 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结 或发生诉讼纠纷等情形 . 97 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近两年内变动情况及变 动原因 . 98 十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有 发行人股份的情况及董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与发行人

22、及其 业务相关的对外投资情况 . 99 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 . 102 十五、员工及其社会保障情况 . 104 十六、员工持股计划情况 . 108 十七、本次申报前股权激励情况 . 110 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 111 一、发行人的主营业务及主要产品 . 111 二、公司所处行业的基本情况 . 123 三、销售情况和主要客户 . 153 四、采购情况和主要供应商 . 161 五、主要固定资产和无形资产等资源要素 . 169 六、发行人拥有的生产经营权情况 . 182 七、核心技术情况和研发情况 . 185 八、发行人境外经营情况 . 200

23、九、关于符合科创属性评价指引（试行） 、 上海证券交易所科创板企业发 行上市申报及推荐暂行规定的说明 . 200 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 202 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运 吉林奥来德光电材料股份有限公司 招股说明书 9 行情况 . 202 二、特别表决权股份或类似安排的情况 . 203 三、协议控制架构的情况 . 203 四、公司内部控制情况 . 203 五、报告期内合法合规情况 . 204 六、报告期内资金被控股股东占用或者为控股股东担保的情况 . 204 七、独立持续经营能力 . 204 八、同业竞争情况 . 205

24、九、关联方及关联交易情况 . 207 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 221 一、财务报表 . 221 二、审计意见和关键审计事项 . 233 三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 . 234 四、重要会计政策和会计估计 . 235 五、非经常性损益 . 252 六、税项 . 253 七、主要财务指标 . 254 八、经营成果分析 . 256 九、资产质量分析 . 290 十、偿债能力分析 . 322 十一、现金流量情况 . 329 十二、报告期内股利分配情况 . 334 十三、重大资产业务重组分析 . 334 十四、资本性支出分析 . 334 十五、持续经营能力分析 . 334 十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 335 十七、新冠疫情对于发行人的影响 . 336 十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 . 341 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划 . 347 一、募集资金使用管理制度 . 347 二、募集资金投资项目概况 . 34