财务分析信息.pptx

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1、第三章第三章财务分析信息财务分析信息叶小平叶小平Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.引导案例引导案例u20032003年年1111月月4 4日，在胡润日，在胡润20032003年中国内地百富榜资本年中国内地百富榜资本控制力子榜上名列第控制力子榜上名列第2222位的新疆富豪艾克拉拉位的新疆富豪艾克拉拉木木艾沙由夫被其公司宣布艾沙由夫被其公司宣布“无法取得联系无法取得联系”。而。而他所在的新疆啤酒花股份有限公司发布公告称，目他所在的新疆啤酒花股份有限公司发布公告称，目前该公司有前该公司有9 987868786亿元担保款项因故没有对外披露亿元

2、担保款项因故没有对外披露信息，这对公司的财务状况将造成重大影响。啤酒信息，这对公司的财务状况将造成重大影响。啤酒花董事长和突然失踪直接牵扯出巨额担保黑洞，啤花董事长和突然失踪直接牵扯出巨额担保黑洞，啤酒花涉及的担保额合计接近酒花涉及的担保额合计接近1818亿元，其中违规未披亿元，其中违规未披露的就近露的就近1010亿元，而公司亿元，而公司20032003年的净资产只有不到年的净资产只有不到6 6亿元。亿元。Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.引导案例引导案例u据据证券时报证券时报的数据显示，的数据显示，20032003年内地共有年内地共

3、有170170家家公司存在违规担保现象，违规担保总额公司存在违规担保现象，违规担保总额260260亿元；亿元；20200404年上升为年上升为225225家，违规担保总额超过家，违规担保总额超过436436亿元；亿元；2002005 5年上半年，违规担保公司为年上半年，违规担保公司为239239家，违规担保总额家，违规担保总额已经超过已经超过542542亿元，较亿元，较20042004年全年，无论是违规公司年全年，无论是违规公司数量还是违规担保金额都有明显上升趋势。根据专数量还是违规担保金额都有明显上升趋势。根据专家的统计，自家的统计，自20032003年年1 1月至月至20052005年年6

4、 6月月1010日的近两年日的近两年半时间，上海证券交易所和深圳证券交易所公开谴半时间，上海证券交易所和深圳证券交易所公开谴责的上市公司案件共责的上市公司案件共9797件，被谴责的违规行为合计件，被谴责的违规行为合计1 13131次，其中，未披露重大担保事项的有次，其中，未披露重大担保事项的有3434次，占违次，占违规行为总次数的规行为总次数的26%26%。Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.引导案例引导案例u 担保虽然并不会影响企业资产的数额，但是会改变担保虽然并不会影响企业资产的数额，但是会改变资产的属性，影响未来经济收益的流向。如

5、果仅根资产的属性，影响未来经济收益的流向。如果仅根据资产负债表项目的数据对企业财务活动进行分析，据资产负债表项目的数据对企业财务活动进行分析，很难得到科学而准确的财务分析结论。很难得到科学而准确的财务分析结论。因此，在财因此，在财务分析信息收集和整理环节，必须获得全面的信息，务分析信息收集和整理环节，必须获得全面的信息，以确保财务分析的科学性和有效性以确保财务分析的科学性和有效性Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.第第3章财务分析信息章财务分析信息财务分析信息的内涵财务分析信息的内涵会计报告信息会计报告信息市场与政策信息市场与政策信息财

6、务分析标准信息财务分析标准信息Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.第一节第一节 财务分析信息的种类财务分析信息的种类u财务分析信息的作用与要求财务分析信息的作用与要求u财务分析评价标准信息财务分析评价标准信息u政策与市场信息政策与市场信息Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.一、财务分析信息的作用与要求一、财务分析信息的作用与要求u财务分析信息的作用财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据财务分析信息是财务分析的根本依据 搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤搜集和整

7、理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一和方法之一 财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果质量与效果 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.一、财务分析信息的作用与要求一、财务分析信息的作用与要求u财务分析信息的财务分析信息的种类种类 按信息来源分按信息来源分内部信息内部信息外部信息外部信息1 1、会计信息、会计信息2 2、统计与业务信息、统计与业务信息3 3、计划与预算信息、计划与预算信息1 1、国家经济政策与法规信息、国家经济政策与法规信息2 2、综合部门发布的信息、综合部门

8、发布的信息3 3、政府监管部门的信息、政府监管部门的信息4 4、中介机构的信息、中介机构的信息5 5、报纸杂志的信息、报纸杂志的信息6 6、企业间交换的信息、企业间交换的信息7 7、国外有关信息、国外有关信息Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.一、财务分析信息的作用与要求一、财务分析信息的作用与要求u财务分析信息的财务分析信息的种类种类 按取得的时间的确定性程度分按取得的时间的确定性程度分定期信息定期信息不定期信息不定期信息1 1、会计信息、会计信息2 2、统计信息、统计信息3 3、综合经济部门的信息、综合经济部门的信息1 1、宏观经济

9、政策信息、宏观经济政策信息2 2、企业间不定期交换的、企业间不定期交换的信息信息3 3、国外经济信息、国外经济信息4 4、主要报纸杂志信息等、主要报纸杂志信息等Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.一、财务分析信息的作用与要求一、财务分析信息的作用与要求u财务分析信息的财务分析信息的种类种类u 按信息实际发生与否分按信息实际发生与否分实际信息实际信息标准信息标准信息实际信息是指反映各项实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况经济指标实际完成情况的信息。的信息。标准信息是指用于作为评价标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息，标准而搜

10、集与整理的信息，如预算信息、行业信息等。如预算信息、行业信息等。Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.一、财务分析信息的作用与要求一、财务分析信息的作用与要求u财务分析信息的财务分析信息的种类种类 按信息是否以数字形式来分按信息是否以数字形式来分财务信息财务信息非财务信息非财务信息1 1、资产负债表信息、资产负债表信息2 2、利润表信息、利润表信息3 3、所有者权益变动表信息、所有者权益变动表信息4 4、现金流量表信息、现金流量表信息5 5、报表附注信息、报表附注信息1 1、股权结构信息、股权结构信息2 2、董事会构成信息、董事会构成信息

11、3 3、内部控制信息、内部控制信息4 4、战略目标信息、战略目标信息5 5、行业信息、行业信息6 6、生产技术信息等、生产技术信息等小小案案例例Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.一、财务分析信息的作用与要求一、财务分析信息的作用与要求u财务分析信息的要求财务分析信息的要求财务财务信息的完整性信息的完整性财务信息的系统性财务信息的系统性 财务信息的准确性财务信息的准确性 财务信息的及时性财务信息的及时性 财务信息的相关性财务信息的相关性 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.二、财

12、务分析评价标准信息二、财务分析评价标准信息u经验标准经验标准是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验不是不是绝对标准绝对标准 受行业和企业发展阶段影响受行业和企业发展阶段影响u历史标准历史标准历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。标准。可靠性较高、可可靠性较高、可比性较高比性较高比较比较保守、适用范围保守、适用范围较窄较窄Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.二、财务分析评价标准信息二、财务分析评价标准信息u行业标准行业标准行业标准是财务分析中

13、广泛采用的标准，它是按行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，以反映行业财务状况和经营状况的行业制定的，以反映行业财务状况和经营状况的基本水平。基本水平。（也可以是先进水平）（也可以是先进水平）限制：同行业限制：同行业公司间公司间差异、跨行业经营、差异、跨行业经营、会计政策的差异会计政策的差异u预算标准预算标准预算标准是指企业根据自身经营条件预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准或经营状况所制定的目标标准将将行业标准与企业历史标准相结合行业标准与企业历史标准相结合 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.三

14、、政策与市场信息三、政策与市场信息 u政策与市场信息的政策与市场信息的重要性重要性u政策法规信息政策法规信息经济体制方面的政策、宏观经济政策、产业政策经济体制方面的政策、宏观经济政策、产业政策与技术政策与技术政策u市场信息市场信息综合部门发布的信息综合部门发布的信息证券市场的信息证券市场的信息其他市场的信息其他市场的信息企业间交流的信息企业间交流的信息其他有关信息其他有关信息Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.第二节第二节 年度报告的内涵和作用年度报告的内涵和作用u年度报告的内容和作用年度报告的内容和作用u财务报告的内涵与种类财务报告的

15、内涵与种类u财务报告与财务活动财务报告与财务活动Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.年度报告的内容和作用年度报告的内容和作用u年度报告的年度报告的内容内容1 1、公司基本情况、公司基本情况 2 2、会计数据和业务数据摘要、会计数据和业务数据摘要3 3、股本变动及股东情况、股本变动及股东情况 4 4、董事、监事、高级管理人员和员工情况、董事、监事、高级管理人员和员工情况 5 5、公司治理结构、公司治理结构 6 6、股东大会情况简介、股东大会情况简介 7 7、董事会报告、董事会报告 8 8、监事会报告、监事会报告 9 9、重要事项、重要事项

16、 1010、财务报告、财务报告u年度报告的作用年度报告的作用介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料披露公司的经营成果和财务状况披露公司的经营成果和财务状况 提供公司未来的经营计划提供公司未来的经营计划 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告内涵与种类财务报告内涵与种类u财务报告财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定时期的财务是企业对外提供的反映企业某一特定时期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。计信息的文件。财务报告包括

17、财务报表和其他应当在财务报告中财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。披露的相关信息和资料。Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告内涵与种类财务报告内涵与种类u按会计报表反映的经济内容可分为按会计报表反映的经济内容可分为资产负债表资产负债表利润表利润表所有者权益变动表所有者权益变动表现金流量表现金流量表 u按会计报表编制范围可分为按会计报表编制范围可分为企业企业会计报表会计报表合并会计报表合并会计报表 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告内涵

18、与种类财务报告内涵与种类u按会计报表的使用对象可分为按会计报表的使用对象可分为对外会计报表对外会计报表对内会计报表对内会计报表u按会计报表编制时期来可划分为按会计报表编制时期来可划分为年度报表年度报表季度季度月度报表月度报表 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告与财务活动财务报告与财务活动u企业目标与财务目标企业目标与财务目标企业目标与企业所有者目标：企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性企业目标与财务目标一致性财务目标与财务

19、分析目标财务目标与财务分析目标Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告与财务活动财务报告与财务活动u财务目标与财务活动财务目标与财务活动筹资活动与财务目标筹资活动与财务目标以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本本投资活动与财务目标投资活动与财务目标充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出能大的产出Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告与财务活动财务报告与

20、财务活动u财务目标与财务活动财务目标与财务活动经营活动与财务目标经营活动与财务目标以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润润分配活动与财务目标分配活动与财务目标兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告与财务活动财务报告与财务活动选选择择筹筹资资方方式式选选择择投投资资方方向向选选择择分分配配方方式式有有效效经经营营资资源源资资本本增增值值图2-1 财务目标与财务活动 Copyright 2011 b

21、y yxpfarm. All rights reserved.财务报告与财务活动财务报告与财务活动u财务活动与财务报表财务活动与财务报表财务报表与筹资活动财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动财务报表与分配活动Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告与财务活动财务报告与财务活动图2-2 财务活动与财务报表 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务报告与财务活动财务报告与财务活动u财务报表与财务效率财务报表与

22、财务效率盈利能力盈利能力投入一定资源所取得利润的能力投入一定资源所取得利润的能力营运能力营运能力营运资产的效率营运资产的效率 偿债能力偿债能力偿还本身所欠债务的能力偿还本身所欠债务的能力 增长能力增长能力 保持持续发展或增长的能力保持持续发展或增长的能力 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.第三节第三节 会计报表会计报表u资产负债表资产负债表u利润表利润表u现金流量表现金流量表u所有者权益变动表所有者权益变动表Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.资产负债表资产负债表u资产项目的构

23、成及作用资产项目的构成及作用提供了企业变现能力的信息提供了企业变现能力的信息提供了企业资产结构信息提供了企业资产结构信息 提供了反映企业资产管理水平的信息提供了反映企业资产管理水平的信息 提供了反映公司价值的信息提供了反映公司价值的信息u负债项目的构成及作用负债项目的构成及作用提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业债务结构的信息提供了反映企业债务结构的信息Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.资产负债表资产负债表u所有者权益项目的构成及作用所有者权益项目的构成及作用提供了反映企业所有者权益内部结构的

24、信息提供了反映企业所有者权益内部结构的信息提供了企业收益分配情况的信息提供了企业收益分配情况的信息 u资产、负债、所有者权益三者结合起来资产、负债、所有者权益三者结合起来提供分析企业偿债能力的信息提供分析企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息提供分析企业权益结构的信息 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.利润表利润表u基本结构与内容基本结构与内容单步式利润表单步式利润表多步式利润表多步式利润表u利润表的信息作用利润表的信息作用反映企业财务成果的信息反映企业财务成果的信息反映企业盈利能力的信息反映企业盈利能力的信息反映企业营业收入

25、、成本费用状况的信息反映企业营业收入、成本费用状况的信息企业经营业绩结构的信息企业经营业绩结构的信息 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.所有者权益变动表所有者权益变动表u所有者权益变动表基本结构与内容所有者权益变动表基本结构与内容u所有者权益变动表信息作用所有者权益变动表信息作用所有者权益变动的原因所有者权益变动的原因所有者权益内部结构的变动所有者权益内部结构的变动为利润表和资产负债表提供辅助信息为利润表和资产负债表提供辅助信息提供企业全面收益的信息提供企业全面收益的信息Copyright 2011 by yxpfarm. All r

26、ights reserved.现金流量表现金流量表u基本结构与内容基本结构与内容u现金流量表的信息作用现金流量表的信息作用现金来源与运用的信息现金来源与运用的信息 现金增减变动原因的信息现金增减变动原因的信息资产负债表和利润表分析所需要的信息资产负债表和利润表分析所需要的信息 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.第四节第四节 会计报表附注会计报表附注u会计报表附注会计报表附注u财务会计报表的局限性财务会计报表的局限性Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.会计报表附注会计报表附注u会

27、计报表附注基本内容会计报表附注基本内容主要包括企业的基本情况、财务报表的编制基础、主要包括企业的基本情况、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、重要报表项目的说明以及重要事项揭示等说明、重要报表项目的说明以及重要事项揭示等内容。内容。 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.会计报表附注会计报表附注u资产负债表附注资产负债表附注资产负债表中列示的项目是高度浓缩后的信息。资产负债表中列示的

28、项目是高度浓缩后的信息。受制于资产负债表的格式要求，这些信息的来源受制于资产负债表的格式要求，这些信息的来源和构成无法直接在资产负债表中加以披露。为此，和构成无法直接在资产负债表中加以披露。为此，资产负债表的编制者根据现有会计准则的要求，资产负债表的编制者根据现有会计准则的要求，对这些信息在会计报表附注中加以详细的披露。对这些信息在会计报表附注中加以详细的披露。由于在披露过程中，通常会采用表格的形式，因由于在披露过程中，通常会采用表格的形式，因此也可将其称为资产负债表的附表此也可将其称为资产负债表的附表。（1 1）资产减值准备明细表（）资产减值准备明细表（2 2）应付职工薪酬明）应付职工薪酬明

29、细表。（细表。（3 3）应交税费明细表。）应交税费明细表。Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.会计报表附注会计报表附注u利润表附注利润表附注为了明确利润表中的数据来源和构成，提供更多为了明确利润表中的数据来源和构成，提供更多的相关信息，现行会计准则要求对部分利润表中的相关信息，现行会计准则要求对部分利润表中的数字，以表格的形式在报表附注中加以披露。的数字，以表格的形式在报表附注中加以披露。利润表的附表主要是分部报告利润表的附表主要是分部报告。除上述附表外，除上述附表外，主营业务收入明细表、管理费用主营业务收入明细表、管理费用明细表、销售

30、费用明细表、财务费用明细表、公明细表、销售费用明细表、财务费用明细表、公允价值变动收益明细表、投资收益明细表允价值变动收益明细表、投资收益明细表等也属等也属于利润表的附表，在附注中加以披露。于利润表的附表，在附注中加以披露。Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.会计报表附注会计报表附注u现金流量表附注现金流量表附注当其取得或处置子公司及其他营业单位；当其取得或处置子公司及其他营业单位；将净利润调节为经营活动现金流量；将净利润调节为经营活动现金流量；现金及现金等价物净增加情况。现金及现金等价物净增加情况。 Copyright 2011 by

31、 yxpfarm. All rights reserved.会计报表附注会计报表附注u会计报表和报表附注的关系会计报表和报表附注的关系为会计报表提供详细信息为会计报表提供详细信息报表数字具有很高的信息含量，但是如果缺少必要的报表数字具有很高的信息含量，但是如果缺少必要的会计附注会计附注对报表对报表数字加以解释，这些信息很难为处于数字加以解释，这些信息很难为处于企业外部的财务分析人员所获取。企业外部的财务分析人员所获取。 为会计报表提供定性信息为会计报表提供定性信息报表附注可以采用非量化的方式提供定性信息，以提报表附注可以采用非量化的方式提供定性信息，以提供更为全面的财务信息。供更为全面的财务信

32、息。 Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.财务会计报表的局限性财务会计报表的局限性u财务会计报表计量的局限性财务会计报表计量的局限性财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项映企业经营中的非货币性事项 u财务会计报表内容的局限性财务会计报表内容的局限性不能提供详尽的因素分析数据不能提供详尽的因素分析数据不能反映企业未来将要发生的事项不能反映企业未来将要发生的事项不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法u财务会计报表时间的局限性财务

33、会计报表时间的局限性Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.第五节第五节 审计报告与内部控制信息审计报告与内部控制信息u审计报告意见审计报告意见标准无保留意见标准无保留意见带强调事项段的无保留意见带强调事项段的无保留意见保留意见保留意见否定意见否定意见无法表示意见无法表示意见u内部控制评价与信息披露内部控制评价与信息披露Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.第六节第六节 财务分析法规与政策依据财务分析法规与政策依据u会计法规体系会计法规体系全国人大及其常委会颁布的法律全国人大及其常委会

34、颁布的法律国务院制定或颁布的法规国务院制定或颁布的法规财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管理制度理制度u财务分析中应注意的会计原则财务分析中应注意的会计原则Copyright 2011 by yxpfarm. All rights reserved.复习思考题复习思考题u财务分析对财务信息的质量要求有哪些？财务分析对财务信息的质量要求有哪些？u如何认识审计报告？如何认识审计报告？u会计报表信息的局限性。会计报表信息的局限性。u预算标准在财务分析中的作用预算标准在财务分析中的作用。u案例讨论：财务分析信息在决策中的应用案例讨论：财务分析信息在决策中的应用见附件：两家公司财务信息比较案例见附件：两家公司财务信息比较案例.doc.doc关键概念关键概念u 财务分析信息财务分析信息u 经验标准经验标准u 历史标准历史标准u 行业标准行业标准u 预算标准预算标准u 财务报告财务报告u 财务目标财务目标u财务活动财务活动u财务效率财务效率u资产负债表资产负债表 u利润表利润表u分部报表分部报表u现金流量表现金流量表 u审计意见审计意见