某公司资产负债管理知识表与财务分析(PPT 38页).pptx

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1、6-1a. 反映某一日期公司的财务反映某一日期公司的财务状况状况.b. BW 拥有的拥有的.c. 客户欠公司款项客户欠公司款项.d. 已支付的将来费用已支付的将来费用.e. 现金及一年内可变现的项现金及一年内可变现的项目目.f. 购置土地、建筑物和设备购置土地、建筑物和设备的原始成本的原始成本.g. 固定资产累计耗损作为原固定资产累计耗损作为原值的扣除值的扣除. 现金及等价物现金及等价物 $ 90 应收帐款应收帐款 394 存货存货 696 待摊费用待摊费用 5 累计预付税款累计预付税款 10 固定资产固定资产 (原值原值) 1030 减减: 累计折旧累计折旧 (329) 长期投资长期投资 5

2、0 其他长期资产其他长期资产 223 a6-2a. 资产资产=负债负债 + 所有者权益所有者权益.b. 公司需偿还的和股东拥有公司需偿还的和股东拥有的权益的权益.c. 购买商品和接受劳务产生购买商品和接受劳务产生的欠款的欠款.d. 已发生但尚未支付的义务已发生但尚未支付的义务e. 一年内需偿还的债务一年内需偿还的债务.f. 偿还期超过一年的债务（偿还期超过一年的债务（长期债券）长期债券）.g. 股东投入公司的最初投资股东投入公司的最初投资额额. h. 保留在公司内部的盈利保留在公司内部的盈利.应付票据应付票据 $ 290 应付帐款应付帐款 94 应交税金应交税金 16 其他应付款其他应付款 1

3、00 长期负债长期负债 530 所有者权益所有者权益 普通股普通股 (面值面值$1 )200资本公积资本公积 729 保留盈余保留盈余 210 负债和所有者总计负债和所有者总计6-3a. 衡量一段期间盈利衡量一段期间盈利.b. 直接与经营水平有关：工资、直接与经营水平有关：工资、原材料燃料和制造费用原材料燃料和制造费用.c. 销售人员的佣金、广告费销售人员的佣金、广告费用、行政人员工资用、行政人员工资.d. 营业利润营业利润.e. 借入资金的成本借入资金的成本.f. 应纳税收入应纳税收入.g. 股东所得数额股东所得数额. 销售净额销售净额 $ 2,211 产品销售成本产品销售成本 1,599毛

4、利毛利 $ 612 销售和管理费用销售和管理费用 402 EBITd $ 210 利息费用利息费用e 59 EBT$151所得税所得税 60 EATg $ 91 现金股利现金股利 38 a6-4用用 B W公司公司 19X3.12.31的数据的数据衡量公司用流动资产衡量公司用流动资产偿还短期债务的能力偿还短期债务的能力.= 6-5BW 行业平均行业平均2.392.152.262.091.912.01年年19X319X219X1流动比率比行业平均水平要高流动比率比行业平均水平要高6-6用用 B W公司公司 19X3.12.31的数据的数据反映公司用变现能力反映公司用变现能力最强的资产偿还流动最强

5、的资产偿还流动负债的能力负债的能力.= 6-7BW 行业平均行业平均1.001.251.041.231.111.25年年19X319X219X1速动比率速动比率 比行业平均水平低比行业平均水平低6-8u流动比率高而速动比率低说明公司的存货管流动比率高而速动比率低说明公司的存货管理存在问题理存在问题.uBW公司有相当高的存货水平公司有相当高的存货水平.流动比率流动比率2.39 2.15速动比率速动比率 1.00 1.256-9流动比率趋势分析流动比率趋势分析1.51.71.92.12.32.519X119X219X3分析年份分析年份比率值比率值BW行业平均行业平均6-106-11 的流动比率呈缓

6、慢上升趋势的流动比率呈缓慢上升趋势而速动比率却相当稳定而速动比率却相当稳定.u这说明这说明 对对 来说来说是一个相当严重的是一个相当严重的问题问题. 的流动比率呈上升趋势而速动比率却呈的流动比率呈上升趋势而速动比率却呈下降趋势下降趋势.6-12For Basket Wonders December 31, 19X3反映公司的资产通过举反映公司的资产通过举债筹资所占的百分比债筹资所占的百分比.= 6-13BW 行业平均行业平均 .47 .47 .47 .47 .45 .47年年19X319X219X1BW 利用债务水平与行业平均水平相当利用债务水平与行业平均水平相当.6-14For Basket

7、 Wonders December 31, 19X3反映公司支付财务费用反映公司支付财务费用的能力的能力.= 6-15 BW 行业平均行业平均 3.565.19 4.355.0210.304.66年年19X319X219X1BW 的利息保障倍数低于行业平均水平的利息保障倍数低于行业平均水平.6-166-17u这说明对这说明对 来说来说 (EBIT) 是一个潜在问是一个潜在问题题.u我们知道我们知道 与与 相当相当. 的利息保障倍数从的利息保障倍数从 19X1开始下降开始下降. 在过在过去的两年内都低于去的两年内都低于.6-18For Basket Wonders December 31, 19

8、X3衡量公司利用其资产的有衡量公司利用其资产的有效程度效程度.= (假定所有销售都是信用销售假定所有销售都是信用销售.)6-19For Basket Wonders December 31, 19X3从取得应收账款权利到从取得应收账款权利到收到款项的平均天数收到款项的平均天数.= 6-20BW 行业平均行业平均65.065.771.166.383.669.2年年19X319X219X1BW 的平均收现期的平均收现期 不断缩短，与行业平均水平相当不断缩短，与行业平均水平相当.6-21For Basket Wonders December 31, 19X3反映公司存货管理的有反映公司存货管理的有效

9、程度效程度. = 6-22BW 行业平均行业平均2.303.452.443.762.643.69年年19X319X219X1BW的存货周转率很低的存货周转率很低.6-23存货周转率趋势分析存货周转率趋势分析2.02.53.03.54.019X119X219X3分析年份分析年份比率比率BW行业平均行业平均6-24For Basket Wonders December 31, 19X3反映公司利用其总资产反映公司利用其总资产产生销售收入的效率产生销售收入的效率. = 6-25BW 行业平均行业平均1.021.171.031.141.011.13年年19X319X219X1BW 的总资产周转率低于行

10、业平均水平的总资产周转率低于行业平均水平.6-26For Basket Wonders December 31, 19X3反映公司的销售收入在扣反映公司的销售收入在扣除所有的费用及所得税后除所有的费用及所得税后的盈利能力的盈利能力. = 6-27BW 行业平均行业平均4.1%8.2%4.98.19.07.6年年19X319X219X1BW 销售净利率严重低于行业平均水平销售净利率严重低于行业平均水平.6-28销售净利率趋势分析销售净利率趋势分析4567891019X119X219X3分析年份分析年份比率比率(%)BW行业平均行业平均6-29For Basket Wonders December

11、 31, 19X3反映公司利用资产获得利反映公司利用资产获得利润的效率润的效率. = 06-30BW 行业平均行业平均4.2% 9.8%5.0 9.19.110.8年年19X319X219X1BW 总资产报酬率严重低于行业平均总资产报酬率严重低于行业平均.6-31ROA趋势分析ROA趋势分析468101219X119X219X3分析年份分析年份比率比率 (%)BW行业平均行业平均6-32For Basket Wonders December 31, 19X3反映股东帐面投资额的盈反映股东帐面投资额的盈利能力利能力. = 6-33 BW 行业平均行业平均 8.0%17.9% 9.417.216.

12、620.4年年19X319X219X1BW 的的RoE严重低于行业平均严重低于行业平均.6-34 R o E趋势分析趋势分析7.010.514.017.521.019X119X219X3分析年份分析年份比率比率 (%)BW行业平均行业平均6-35权益乘数总资产周转率销售利润率权益乘数权益总额资产总额资产总额销售收入销售收入税后利润权益总额资产总额销售收入销售收入资产总额税后利润权益总额资产总额资产总额税后利润资产总额资产总额权益总额税后利润ROAROE6-3619X3 = .041 x 1.02 = or Industry = .082 x 1.17 = or = 销售净利率销售净利率 X 总资产周转率总资产周转率 = 销售盈利能力销售盈利能力 X 资产管理效率资产管理效率6-3719X3 = .041 x 1.02 x 1.90 = Industry = .082 x 1.17 x 1.88 = .= 销售净利润销售净利润 X 总资产周转率总资产周转率 X 权益乘数权益乘数= 总资产总资产股东权益股东权益6-38税后利润总成本费用销售税及附加所得税税后利润销售收入销售利润率销售收入权益总额流动负债长期负债负债总额资产总额总资产周转率ROA流动资产对外长期投资固定资产净值无形资产递延资产资产总额实收资本资本公积金盈余公积金未分配利润权益总额权益乘数ROE