陕西年产xx吨洗手液项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/陕西年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗

2、(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13956.58(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2410.97万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16367.55万元，其中：固定资产投资13956.58万元，占项目总投资的85.27%；流动资金2410.97万元，占项目总投资的14.73%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建

3、筑工程投资3818.95万元，占项目总投资的23.33%；设备购置费5273.08万元，占项目总投资的32.22%；其它投资4864.55万元，占项目总投资的29.72%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13956.58+2410.97=16367.55（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入12360.15万元，总成本10459.26万元，利润总额-8130.63万元，净利润-6097.97万元，增值税392.26万元，税金及附加251.95万元，所得税-2032.66万元；第二年负荷

4、80.00%,计划收入17978.40万元，总成本14260.94万元，利润总额-9662.63万元，净利润-7246.97万元，增值税570.56万元，税金及附加273.34万元，所得税-2415.66万元；第三年生产负荷100%，计划收入22473.00万元，总成本17302.28万元，利润总额5170.72万元，净利润3878.04万元，增值税713.20万元，税金及附加290.46万元，所得税1292.68万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22473.00万元。（二）达

5、产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=713.20万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17302.28万元，其中：可变成本15206.71万元，固定成本2095.57万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加290.46万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5170.72（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5170.7225.00%=1292.68（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（P

6、FO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5170.72（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5170.7225.00%=1292.68（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5170.72万元，缴纳企业所得税1292.68万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5170.72-1292.68=3878.04（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=31.59%。（2）达产年投资利税率=37.72%。（3）达产年投资回报率=23.69%。5、根据经济测算，本期工程项目投产

7、后，达产年实现营业收入22473.00万元，总成本费用17302.28万元，税金及附加290.46万元，利润总额5170.72万元，企业所得税1292.68万元，税后净利润3878.04万元，年纳税总额2296.34万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.72年。本期工程项目全部投资回收期5.72年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率31.59%，投资利税率37.72%，全部投资回报率23.69%，全部投资回收期5.72年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较

8、强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌

9、洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速增长。据淘宝平台数据显示，疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品

10、去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制

11、造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前

12、蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加

13、显著。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2349.423132.562908.802796.9311187.712主营业务收入1996.072661.432471.332376.289505.102.1洗手液(A)658.70878.27815.54784.173136.682.2洗手液(B)459.10612.13568.40546.542186.172.3洗手液(C)339.33452.44420.13403.971615.872.4洗手液(D)239.53319.37296.56285.151140.612.5洗手液(E)159.69212

14、.91197.71190.10760.412.6洗手液(F)99.80133.07123.57118.81475.262.7洗手液(.)39.9253.2349.4347.53190.103其他业务收入353.35471.13437.48420.651682.61上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元11187.71完成主营业务收入万元9505.10主营业务收入占比84.96%营业收入增长率（同比）15.96%营业收入增长量（同比）万元1539.56利润总额万元2973.19利润总额增长率31.07%利润总额增长量万元704.77净利润万元2229.89净利润增长率13.39%净利润增

15、长量万元263.30投资利润率34.75%投资回报率26.06%财务内部收益率29.39%企业总资产万元36776.51流动资产总额占比万元34.72%流动资产总额万元12769.72资产负债率41.38%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51218.9376.79亩1.1容积率1.041.2建筑系数77.86%1.3投资强度万元/亩181.751.4基底面积平方米39879.061.5总建筑面积平方米53267.691.6绿化面积平方米3187.89绿化率5.98%2总投资万元16367.552.1固定资产投资万元13956.582.1.1土建工程投资万元3818.952

16、.1.1.1土建工程投资占比万元23.33%2.1.2设备投资万元5273.082.1.2.1设备投资占比32.22%2.1.3其它投资万元4864.552.1.3.1其它投资占比29.72%2.1.4固定资产投资占比85.27%2.2流动资金万元2410.972.2.1流动资金占比14.73%3收入万元22473.004总成本万元17302.285利润总额万元5170.726净利润万元3878.047所得税万元1.048增值税万元713.209税金及附加万元290.4610纳税总额万元2296.3411利税总额万元6174.3812投资利润率31.59%13投资利税率37.72%14投资回报

17、率23.69%15回收期年5.7216设备数量台（套）15717年用电量千瓦时903976.2618年用水量立方米10153.0619总能耗吨标准煤111.9720节能率21.17%21节能量吨标准煤37.3222员工数量人301区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元187732.18同期产值万元162327.87同比增长15.65%从业企业数量家734规上企业家26从业人数人36700前十位企业产值万元75625.80去年同期67868.44万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元18528.322、xxx实业发展公司万元16637.683、xxx科技公司万元9831.354、

18、xxx有限责任公司万元8318.845、xxx科技发展公司万元5293.816、xxx科技发展公司万元4915.687、xxx科技公司万元378.138、xxx有限责任公司万元3100.669、xxx科技发展公司万元2949.4110、xxx科技发展公司万元2268.77区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元67580.761.1同期增加值万元59574.011.2增长率13.44%2行业净利润万元19850.372.12016年净利润万元17507.822.2增长率13.38%3行业纳税总额万元28227.543.12016纳税总额万元24756.663.2增长率14.0

19、2%42017完成投资万元44648.394.12016行业投资万元10.40%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值219813.22249787.75283849.722利润总额68889.5278283.5488958.573净利润26498.0030111.3634217.454纳税总额15896.8418064.5920527.945工业增加值87170.6799057.58112565.436产业贡献率8.00%11.00%13.12%7企业数量88110751376土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资

20、（万元）1主体生产工程28194.5028194.5039343.1839343.183102.721.1主要生产车间16916.7016916.7023605.9123605.911923.691.2辅助生产车间9022.249022.2412589.8212589.82992.871.3其他生产车间2255.562255.562281.902281.90186.162仓储工程5981.865981.869050.939050.93519.112.1成品贮存1495.461495.462262.732262.73129.782.2原料仓储3110.573110.574706.484706.4

21、8269.942.3辅助材料仓库1375.831375.832081.712081.71119.403供配电工程319.03319.03319.03319.0320.593.1供配电室319.03319.03319.03319.0320.594给排水工程366.89366.89366.89366.8918.414.1给排水366.89366.89366.89366.8918.415服务性工程3788.513788.513788.513788.51217.295.1办公用房1912.591912.591912.591912.59123.295.2生活服务1875.921875.921875.92

22、1875.92117.816消防及环保工程1068.761068.761068.761068.7668.966.1消防环保工程1068.761068.761068.761068.7668.967项目总图工程159.52159.52159.52159.52-275.917.1场地及道路硬化10759.532026.412026.417.2场区围墙2026.4110759.5310759.537.3安全保卫室159.52159.52159.52159.528绿化工程4222.15147.78合计39879.0653267.6953267.693818.95节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗

23、吨标准煤111.971.1年用电量千瓦时903976.261.2年用电量吨标准煤111.101.3年用水量立方米10153.061.4年用水量吨标准煤0.872年节能量吨标准煤37.323节能率21.17%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8555.841.1完成比例52.27%2完成固定资产投资万元6554.222.1完成比例76.61%3完成流动资金投资万元2001.623.1完成比例23.39%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2051.2人均年工资万元4.231.3年工资额万元1031.212工程技术人员工资2.1平均人数人452.2人

24、均年工资万元5.642.3年工资额万元262.153企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.933.3年工资额万元73.284品质管理人员工资4.1平均人数人244.2人均年工资万元5.964.3年工资额万元140.765其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元6.095.3年工资额万元86.166职工工资总额万元1593.56固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3818.955273.08181.7513956.581.1工程费用万元3818.955273.0814452.871.1.1建筑工程费用

25、万元3818.953818.9523.33%1.1.2设备购置及安装费万元5273.085273.0832.22%1.2工程建设其他费用万元4864.554864.5529.72%1.2.1无形资产万元2720.842720.841.3预备费万元2143.712143.711.3.1基本预备费万元903.93903.931.3.2涨价预备费万元1239.781239.782建设期利息万元3固定资产投资现值万元13956.5813956.58流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14452.877529.0212377.2414452.8714452

26、.8714452.871.1应收账款万元4335.862384.723468.694335.864335.864335.861.2存货万元6503.793577.095203.036503.796503.796503.791.2.1原辅材料万元1951.141073.131560.911951.141951.141951.141.2.2燃料动力万元97.5653.6678.0597.5697.5697.561.2.3在产品万元2991.741645.462393.392991.742991.742991.741.2.4产成品万元1463.35804.841170.681463.351463.3

27、51463.351.3现金万元3613.221987.272890.573613.223613.223613.222流动负债万元12041.906623.059633.5212041.9012041.9012041.902.1应付账款万元12041.906623.059633.5212041.9012041.9012041.903流动资金万元2410.971326.031928.782410.972410.972410.974铺底流动资金万元803.65442.01642.92803.65803.65803.65总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投

28、资万元16367.55117.27%117.27%100.00%2项目建设投资万元13956.58100.00%100.00%85.27%2.1工程费用万元9092.0365.15%65.15%55.55%2.1.1建筑工程费万元3818.9527.36%27.36%23.33%2.1.2设备购置及安装费万元5273.0837.78%37.78%32.22%2.2工程建设其他费用万元2720.8419.50%19.50%16.62%2.2.1无形资产万元2720.8419.50%19.50%16.62%2.3预备费万元2143.7115.36%15.36%13.10%2.3.1基本预备费万元9

29、03.936.48%6.48%5.52%2.3.2涨价预备费万元1239.788.88%8.88%7.57%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13956.58100.00%100.00%85.27%5建设期间费用万元6流动资金万元2410.9717.27%17.27%14.73%7铺底流动资金万元803.665.76%5.76%4.91%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12360.1517978.4022473.0022473.0022473.001.1万元12360.1517978.4022473.0022473.0022473.0

30、02现价增加值万元3955.255753.097191.367191.367191.363增值税万元392.26570.56713.20713.20713.203.1销项税额万元3595.683595.683595.683595.683595.683.2进项税额万元1585.362305.982882.482882.482882.484城市维护建设税万元27.4639.9449.9249.9249.925教育费附加万元11.7717.1221.4021.4021.406地方教育费附加万元7.8511.4114.2614.2614.269土地使用税万元204.88204.88204.88204.

31、88204.8810税金及附加万元251.95273.34290.46290.46290.46折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3818.953818.95当期折旧额3055.16152.76152.76152.76152.76152.76净值763.793666.193513.433360.683207.923055.162机器设备原值5273.085273.08当期折旧额4218.46281.23281.23281.23281.23281.23净值4991.854710.624429.394148.163866.933建筑物及设备原值9092

32、.03当期折旧额7273.62433.99433.99433.99433.99433.99建筑物及设备净值1818.418658.048224.057790.067356.076922.084无形资产原值2720.842720.84当期摊销额2720.8468.0268.0268.0268.0268.02净值2652.822584.802516.782448.762380.745合计：折旧及摊销9994.46502.01502.01502.01502.01502.01总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10660.845863.468528

33、.6710660.8410660.8410660.842外购燃料动力费万元987.84543.31790.27987.84987.84987.843工资及福利费万元1593.561593.561593.561593.561593.561593.564修理费万元52.0828.6441.6652.0852.0852.085其它成本费用万元3505.951928.272804.763505.953505.953505.955.1其他制造费用万元735.68404.62588.54735.68735.68735.685.2其他管理费用万元455.89250.74364.71455.89455.894

34、55.895.3其他销售费用万元1477.36812.551181.891477.361477.361477.366经营成本万元16800.279240.1513440.2216800.2716800.2716800.277折旧费万元433.99433.99433.99433.99433.99433.998摊销费万元68.0268.0268.0268.0268.0268.029利息支出万元-10总成本费用万元17302.2810459.2614260.9417302.2817302.2817302.2810.1可变成本万元15206.718363.6912165.3715206.7115206

35、.7115206.7110.2固定成本万元2095.572095.572095.572095.572095.572095.5711盈亏平衡点54.53%54.53%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22473.0012360.1517978.4022473.0022473.0022473.002税金及附加万元290.46251.95273.34290.46290.46290.463总成本费用万元17302.2810459.2614260.9417302.2817302.2817302.285增值税万元713.20392.26570.56713.20

36、713.20713.206利润总额万元5170.72-8130.63-9662.635170.725170.725170.728应纳税所得额万元5170.72-8130.63-9662.635170.725170.725170.729企业所得税万元1292.68-2032.66-2415.661292.681292.681292.6810税后净利润万元3878.04-6097.97-7246.973878.043878.043878.0411可供分配的利润万元3878.04-6097.97-7246.973878.043878.043878.0412法定盈余公积金万元387.80-609.80

37、-724.70387.80387.80387.8013可供投资者分配利润万元3490.24-5488.17-6522.273490.243490.243490.2414应付普通股股利万元3490.24-5488.17-6522.273490.243490.243490.2415各投资方利润分配万元3490.24-5488.17-6522.273490.243490.243490.2415.1项目承办方股利分配万元3490.24-5488.17-6522.273490.243490.243490.2416息税前利润万元5170.72-8130.63-9662.635170.725170.725170.7217息税折旧摊销前利润万元5672.73-7628.62-9160.625672.735672.735672.7318销售净利润率%17.26%-49.34%-40.31%17.26%17.26%17.26%19全部投资利润率%31.59%-49.68%-59.04%31.59%31.59%31.59%20全部投资利税率%37.72%37.72%37.72%37.72%21全部投资回报率%23.69%-37.26%-44.28%23