青海年产xx吨洗手液项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/青海年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗

2、(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5081.00(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1866.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6947.00万元，其中：固定资产投资5081.00万元，占项目总投资的73.14%；流动资金1866.00万元，占项目总投资的26.86%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程

3、投资2623.45万元，占项目总投资的37.76%；设备购置费2456.96万元，占项目总投资的35.37%；其它投资0.59万元，占项目总投资的0.01%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5081.00+1866.00=6947.00（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入7535.25万元，总成本6883.70万元，利润总额-10830.14万元，净利润-8122.60万元，增值税253.20万元，税金及附加107.60万元，所得税-2707.53万元；第二年负荷80.00%,计划收

4、入13396.00万元，总成本10563.10万元，利润总额-15343.66万元，净利润-11507.75万元，增值税450.14万元，税金及附加131.23万元，所得税-3835.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入16745.00万元，总成本12665.61万元，利润总额4079.39万元，净利润3059.54万元，增值税562.67万元，税金及附加144.73万元，所得税1019.85万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入16745.00万元。（二）达产年增值税估算达

5、产年应缴增值税=销项税额-进项税额=562.67万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用12665.61万元，其中：可变成本10512.57万元，固定成本2153.04万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加144.73万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4079.39（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4079.3925.00%=1019.85（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额

6、=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4079.39（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4079.3925.00%=1019.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4079.39万元，缴纳企业所得税1019.85万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4079.39-1019.85=3059.54（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=58.72%。（2）达产年投资利税率=68.90%。（3）达产年投资回报率=44.04%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营

7、业收入16745.00万元，总成本费用12665.61万元，税金及附加144.73万元，利润总额4079.39万元，企业所得税1019.85万元，税后净利润3059.54万元，年纳税总额1727.25万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.77年。本期工程项目全部投资回收期3.77年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率58.72%，投资利税率68.90%，全部投资回报率44.04%，全部投资回收期3.77年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗

8、风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速增长。据淘宝平台数据显示，疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.

9、8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行

10、长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和

11、中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面

12、的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2101.122801.502601.392501.3410005.342主营业务收入1971.782629.052441.262347.369389.452

13、.1洗手液(A)650.69867.59805.61774.633098.522.2洗手液(B)453.51604.68561.49539.892159.572.3洗手液(C)335.20446.94415.01399.051596.212.4洗手液(D)236.61315.49292.95281.681126.732.5洗手液(E)157.74210.32195.30187.79751.162.6洗手液(F)98.59131.45122.06117.37469.472.7洗手液(.)39.4452.5848.8346.95187.793其他业务收入129.34172.45160.13153.

14、97615.89上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10005.34完成主营业务收入万元9389.45主营业务收入占比93.84%营业收入增长率（同比）21.55%营业收入增长量（同比）万元1773.69利润总额万元2795.24利润总额增长率17.33%利润总额增长量万元412.78净利润万元2096.43净利润增长率25.08%净利润增长量万元420.36投资利润率64.59%投资回报率48.45%财务内部收益率20.28%企业总资产万元12884.86流动资产总额占比万元33.60%流动资产总额万元4329.79资产负债率40.70%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地

15、面积平方米19302.9828.94亩1.1容积率1.521.2建筑系数73.61%1.3投资强度万元/亩175.571.4基底面积平方米14208.921.5总建筑面积平方米29340.531.6绿化面积平方米2029.37绿化率6.92%2总投资万元6947.002.1固定资产投资万元5081.002.1.1土建工程投资万元2623.452.1.1.1土建工程投资占比万元37.76%2.1.2设备投资万元2456.962.1.2.1设备投资占比35.37%2.1.3其它投资万元0.592.1.3.1其它投资占比0.01%2.1.4固定资产投资占比73.14%2.2流动资金万元1866.00

16、2.2.1流动资金占比26.86%3收入万元16745.004总成本万元12665.615利润总额万元4079.396净利润万元3059.547所得税万元1.528增值税万元562.679税金及附加万元144.7310纳税总额万元1727.2511利税总额万元4786.7912投资利润率58.72%13投资利税率68.90%14投资回报率44.04%15回收期年3.7716设备数量台（套）8417年用电量千瓦时991281.9818年用水量立方米16217.3719总能耗吨标准煤123.2220节能率29.17%21节能量吨标准煤41.0722员工数量人335区域内行业经营情况项目单位指标备注

17、行业产值万元130608.76同期产值万元109004.14同比增长19.82%从业企业数量家994规上企业家24从业人数人49700前十位企业产值万元61526.03去年同期55423.86万元。1、xxx科技公司（AAA）万元15073.882、xxx公司万元13535.733、xxx公司万元7998.384、xxx投资公司万元6767.865、xxx（集团）有限公司万元4306.826、xxx公司万元3999.197、xxx公司万元307.638、xxx投资公司万元2522.579、xxx（集团）有限公司万元2399.5210、xxx公司万元1845.78区域内行业营业能力分析序号项目单

18、位指标1行业工业增加值万元44934.711.1同期增加值万元40405.281.2增长率11.21%2行业净利润万元11991.212.12016年净利润万元10127.712.2增长率18.40%3行业纳税总额万元23812.553.12016纳税总额万元20731.803.2增长率14.86%42017完成投资万元41846.364.12016行业投资万元19.62%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值153660.32174614.00198425.002利润总额41410.5647057.4553474.383净利润18859.7021431.

19、4824353.954纳税总额9773.3511106.0812620.555工业增加值58883.9866913.6176038.196产业贡献率6.00%10.00%11.79%7企业数量119314551862土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10045.7110045.7119290.5119290.511897.321.1主要生产车间6027.436027.4311574.3111574.311176.341.2辅助生产车间3214.633214.636172.966172.96607.141.3其他生产车间803.6

20、6803.661118.851118.85113.842仓储工程2131.342131.346532.516532.51467.282.1成品贮存532.84532.841633.131633.13116.822.2原料仓储1108.301108.303396.913396.91242.992.3辅助材料仓库490.21490.211502.481502.48107.473供配电工程113.67113.67113.67113.679.153.1供配电室113.67113.67113.67113.679.154给排水工程130.72130.72130.72130.728.184.1给排水130.

21、72130.72130.72130.728.185服务性工程1349.851349.851349.851349.8596.565.1办公用房796.55796.55796.55796.5547.475.2生活服务553.30553.30553.30553.3048.566消防及环保工程380.80380.80380.80380.8030.646.1消防环保工程380.80380.80380.80380.8030.647项目总图工程56.8456.8456.8456.8472.697.1场地及道路硬化3924.19658.98658.987.2场区围墙658.983924.193924.197.

22、3安全保卫室56.8456.8456.8456.848绿化工程1189.4041.63合计14208.9229340.5329340.532623.45节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤123.221.1年用电量千瓦时991281.981.2年用电量吨标准煤121.831.3年用水量立方米16217.371.4年用水量吨标准煤1.392年节能量吨标准煤41.073节能率29.17%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4327.411.1完成比例62.29%2完成固定资产投资万元2737.012.1完成比例63.25%3完成流动资金投资万元1590.403.1完成比

23、例36.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2281.2人均年工资万元4.641.3年工资额万元1324.072工程技术人员工资2.1平均人数人502.2人均年工资万元5.852.3年工资额万元297.143企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元7.413.3年工资额万元87.124品质管理人员工资4.1平均人数人274.2人均年工资万元5.974.3年工资额万元137.395其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元5.175.3年工资额万元71.336职工工资总额万元1917.05固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备

24、购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2623.452456.96175.575081.001.1工程费用万元2623.452456.9611945.771.1.1建筑工程费用万元2623.452623.4537.76%1.1.2设备购置及安装费万元2456.962456.9635.37%1.2工程建设其他费用万元0.590.590.01%1.2.1无形资产万元0.280.281.3预备费万元0.310.311.3.1基本预备费万元0.170.171.3.2涨价预备费万元0.140.142建设期利息万元3固定资产投资现值万元5081.005081.00流动资金投资估算表序号项目

25、单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11945.775908.149755.9811945.7711945.7711945.771.1应收账款万元3583.731612.682866.983583.733583.733583.731.2存货万元5375.602419.024300.485375.605375.605375.601.2.1原辅材料万元1612.68725.711290.141612.681612.681612.681.2.2燃料动力万元80.6336.2964.5180.6380.6380.631.2.3在产品万元2472.781112.751978.222

26、472.782472.782472.781.2.4产成品万元1209.51544.28967.611209.511209.511209.511.3现金万元2986.441343.902389.152986.442986.442986.442流动负债万元10079.774535.908063.8210079.7710079.7710079.772.1应付账款万元10079.774535.908063.8210079.7710079.7710079.773流动资金万元1866.00839.701492.801866.001866.001866.004铺底流动资金万元621.99279.90497.

27、60621.99621.99621.99总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6947.00136.73%136.73%100.00%2项目建设投资万元5081.00100.00%100.00%73.14%2.1工程费用万元5080.4199.99%99.99%73.13%2.1.1建筑工程费万元2623.4551.63%51.63%37.76%2.1.2设备购置及安装费万元2456.9648.36%48.36%35.37%2.2工程建设其他费用万元0.280.01%0.01%0.00%2.2.1无形资产万元0.280.01%0.01%0.00

28、%2.3预备费万元0.310.01%0.01%0.00%2.3.1基本预备费万元0.170.00%0.00%0.00%2.3.2涨价预备费万元0.140.00%0.00%0.00%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5081.00100.00%100.00%73.14%5建设期间费用万元6流动资金万元1866.0036.73%36.73%26.86%7铺底流动资金万元622.0012.24%12.24%8.95%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7535.2513396.0016745.0016745.0016745.001.1万元753

29、5.2513396.0016745.0016745.0016745.002现价增加值万元2411.284286.725358.405358.405358.403增值税万元253.20450.14562.67562.67562.673.1销项税额万元2679.202679.202679.202679.202679.203.2进项税额万元952.441693.222116.532116.532116.534城市维护建设税万元17.7231.5139.3939.3939.395教育费附加万元7.6013.5016.8816.8816.886地方教育费附加万元5.069.0011.2511.2511.

30、259土地使用税万元77.2177.2177.2177.2177.2110税金及附加万元107.60131.23144.73144.73144.73折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2623.452623.45当期折旧额2098.76104.94104.94104.94104.94104.94净值524.692518.512413.572308.642203.702098.762机器设备原值2456.962456.96当期折旧额1965.57131.04131.04131.04131.04131.04净值2325.922194.882063.85

31、1932.811801.773建筑物及设备原值5080.41当期折旧额4064.33235.98235.98235.98235.98235.98建筑物及设备净值1016.084844.434608.454372.474136.493900.514无形资产原值0.280.28当期摊销额0.280.010.010.010.010.01净值0.270.270.260.250.255合计：折旧及摊销4064.61235.99235.99235.99235.99235.99总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8660.033897.016928.02

32、8660.038660.038660.032外购燃料动力费万元519.34233.70415.47519.34519.34519.343工资及福利费万元1917.051917.051917.051917.051917.051917.054修理费万元28.3212.7422.6628.3228.3228.325其它成本费用万元1304.88587.201043.901304.881304.881304.885.1其他制造费用万元374.96168.73299.97374.96374.96374.965.2其他管理费用万元205.1592.32164.12205.15205.15205.155.3

33、其他销售费用万元716.34322.35573.07716.34716.34716.346经营成本万元12429.625593.339943.7012429.6212429.6212429.627折旧费万元235.98235.98235.98235.98235.98235.988摊销费万元0.010.010.010.010.010.019利息支出万元-10总成本费用万元12665.616883.7010563.1012665.6112665.6112665.6110.1可变成本万元10512.574730.668410.0610512.5710512.5710512.5710.2固定成本万元2

34、153.042153.042153.042153.042153.042153.0411盈亏平衡点44.42%44.42%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16745.007535.2513396.0016745.0016745.0016745.002税金及附加万元144.73107.60131.23144.73144.73144.733总成本费用万元12665.616883.7010563.1012665.6112665.6112665.615增值税万元562.67253.20450.14562.67562.67562.676利润总额万元4079.

35、39-10830.14-15343.664079.394079.394079.398应纳税所得额万元4079.39-10830.14-15343.664079.394079.394079.399企业所得税万元1019.85-2707.53-3835.911019.851019.851019.8510税后净利润万元3059.54-8122.60-11507.753059.543059.543059.5411可供分配的利润万元3059.54-8122.60-11507.753059.543059.543059.5412法定盈余公积金万元305.95-812.26-1150.78305.95305.

36、95305.9513可供投资者分配利润万元2753.59-7310.34-10356.972753.592753.592753.5914应付普通股股利万元2753.59-7310.34-10356.972753.592753.592753.5915各投资方利润分配万元2753.59-7310.34-10356.972753.592753.592753.5915.1项目承办方股利分配万元2753.59-7310.34-10356.972753.592753.592753.5916息税前利润万元4079.39-10830.14-15343.664079.394079.394079.3917息税折旧

37、摊销前利润万元4315.38-10594.15-15107.674315.384315.384315.3818销售净利润率%18.27%-107.79%-85.90%18.27%18.27%18.27%19全部投资利润率%58.72%-155.90%-220.87%58.72%58.72%58.72%20全部投资利税率%68.90%68.90%68.90%68.90%21全部投资回报率%44.04%-116.92%-165.65%44.04%44.04%44.04%22总投资收益率%44.04%-116.92%-165.65%44.04%44.04%44.04%23资本金净利润率%44.04%-116.92%-165.65%44.04%44.04%44.04%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3059.542投资利润率58.72%3投资利税率68.90%4投资回报率44.04%5回收期年3.77