苏州托辊项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/苏州托辊项目财务分析报告一、项目发展背景近几年我国托辊行业发展速度较快，受益于托辊行业生产技术不断提高以及下游需求市场不断扩大，托辊行业在国内和国际市场上发展形势都十分看好。托辊，是带式输送机的重要部件，种类多，数量大，可以支撑输送带和物料重量。它占了一台带式输送机总成本的35%，产生了70%以上的阻力，因此托辊的质量尤为重要。其有钢制和塑料两种。在国内，我国的工业化方兴未艾，重化工业的迅速发展为输送带行业提供了高速膨胀的市场，在中西部地区仍然需要大量开展能源、交通等基础设施建设，因此随着国内重工业和基础设施服务业如钢铁、煤炭、水泥、港口、电力等行业的经济总量持续增长，因此国内输送带

2、市场目前以橡胶输送带为主，其占比高于全球输送带市场中橡胶输送带的占比。托辊行业是我国工业化生产的一个重要的环节，它保证了工业生产活动的正常运行，节省了人力资源和时间资源，所以托辊支架及许多输送带的前景还是非常好的。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7638.52(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1850.92万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9489.44万元，其中：固定资产投资7638.52万元，占项目总投资的80.49%；流动资金1850.92万元，占项目总投资的19.51%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项

3、目固定资产投资包括：建筑工程投资3041.06万元，占项目总投资的32.05%；设备购置费3527.41万元，占项目总投资的37.17%；其它投资1070.05万元，占项目总投资的11.28%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7638.52+1850.92=9489.44（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入6278.00万元，总成本5991.09万元，利润总额-1366.34万元，净利润-1024.75万元，增值税176.28万元，税金及附加133.37万元，所得税-341.58万元

4、；第二年负荷70.00%,计划收入10986.50万元，总成本9245.46万元，利润总额-621.37万元，净利润-466.03万元，增值税308.50万元，税金及附加149.24万元，所得税-155.34万元；第三年生产负荷100%，计划收入15695.00万元，总成本12499.83万元，利润总额3195.17万元，净利润2396.38万元，增值税440.71万元，税金及附加165.10万元，所得税798.79万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15695.00万元。（二）

5、达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=440.71万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用12499.83万元，其中：可变成本10847.90万元，固定成本1651.93万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加165.10万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3195.17（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3195.1725.00%=798.79（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（P

6、FO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3195.17（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3195.1725.00%=798.79（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3195.17万元，缴纳企业所得税798.79万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3195.17-798.79=2396.38（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=33.67%。（2）达产年投资利税率=40.05%。（3）达产年投资回报率=25.25%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达

7、产年实现营业收入15695.00万元，总成本费用12499.83万元，税金及附加165.10万元，利润总额3195.17万元，企业所得税798.79万元，税后净利润2396.38万元，年纳税总额1404.60万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.46年。本期工程项目全部投资回收期5.46年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率33.67%，投资利税率40.05%，全部投资回报率25.25%，全部投资回收期5.46年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿

8、能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析在国内，我国的工业化方兴未艾，重化工业的迅速发展为输送带行业提供了高速膨胀的市场，在中西部地区仍然需要大量开展能源、交通等基础设施建设，因此随着国内重工业和基础设施服务业如钢铁、煤炭、水泥、港口、电力等行业的经济总量持续增长，因此国内输送带市场目前以橡胶输送带为主，其占比高于全球输送带市场中橡胶输送带的占比。在国内，轻型输送带的应用起步较晚，发展较快，随着国外先进生产方式的不断引进，目前其下游行业应用正处于不断拓展和深化的过程中。输送带托辊行业为我

9、国工业带来了哪些方便。以农业为例，在种子加工、花卉种植、果蔬采摘等领域，国外已经普遍应用轻型输送带，而国内大部分企业由于理念未能及时跟上、规模化程度不够等原因，尚未开始采用，其生产模式仍停留在相对原始和低效率的状态；在粮库行业，国内近几年才开始应用轻型输送带，大量粮库仍然使用帆布或橡胶输送带，产品厚重、能耗较高且不符合环保卫生的要求。随着相关行业的国外企业在国内投资设厂，往往会将其在国外的生产经验复制到国内，并在本地寻找输送带供应商，从而带动国内同行企业改变原有生产模式。托辊行业是我国工业化生产的一个重要的环节，它保证了工业生产活动的正常运行，节省了人力资源和时间资源，所以托辊支架及许多输送带

10、的前景还是非常好的。随着现代科技的迅猛发展，各个企业发展日新月异，国内托辊行业的生产正在朝着大型化、自动化、高精度化、安全化的方向发展。我们需要与时俱进，加快更新国内托辊市场的科技水平。我国企业需要高瞻远瞩，按现在这种情形不断发展下去国内企业的生存空间可以说是越来越小了，我们需要不断地加大托辊技能方面的研究，采用国际标准设计、制造技术，学习国际先进的技术、先进的管理经验不断提高自己的核心竞争力，提高国际竞争能力。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1909.922546.562364.672273.729094.872主营业务收入1662.5322

11、16.702058.371979.207916.792.1托辊(A)548.63731.51679.26653.142612.542.2托辊(B)382.38509.84473.42455.221820.862.3托辊(C)282.63376.84349.92336.461345.852.4托辊(D)199.50266.00247.00237.50950.012.5托辊(E)133.00177.34164.67158.34633.342.6托辊(F)83.13110.84102.9298.96395.842.7托辊(.)33.2544.3341.1739.58158.343其他业务收入247.

12、40329.86306.30294.521178.08上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9094.87完成主营业务收入万元7916.79主营业务收入占比87.05%营业收入增长率（同比）8.11%营业收入增长量（同比）万元682.10利润总额万元1967.73利润总额增长率26.02%利润总额增长量万元406.26净利润万元1475.80净利润增长率23.67%净利润增长量万元282.47投资利润率37.04%投资回报率27.78%财务内部收益率22.65%企业总资产万元23445.34流动资产总额占比万元34.80%流动资产总额万元8158.19资产负债率48.42%主要经济指标

13、一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米28054.0242.06亩1.1容积率1.291.2建筑系数63.92%1.3投资强度万元/亩181.611.4基底面积平方米17932.131.5总建筑面积平方米36189.691.6绿化面积平方米2089.45绿化率5.77%2总投资万元9489.442.1固定资产投资万元7638.522.1.1土建工程投资万元3041.062.1.1.1土建工程投资占比万元32.05%2.1.2设备投资万元3527.412.1.2.1设备投资占比37.17%2.1.3其它投资万元1070.052.1.3.1其它投资占比11.28%2.1.4固定资产投资占比80

14、.49%2.2流动资金万元1850.922.2.1流动资金占比19.51%3收入万元15695.004总成本万元12499.835利润总额万元3195.176净利润万元2396.387所得税万元1.298增值税万元440.719税金及附加万元165.1010纳税总额万元1404.6011利税总额万元3800.9812投资利润率33.67%13投资利税率40.05%14投资回报率25.25%15回收期年5.4616设备数量台（套）6517年用电量千瓦时475340.1718年用水量立方米11198.0019总能耗吨标准煤59.3820节能率23.28%21节能量吨标准煤18.7522员工数量人2

15、51区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元121056.67同期产值万元106997.23同比增长13.14%从业企业数量家858规上企业家35从业人数人42900前十位企业产值万元60361.74去年同期51852.71万元。1、xxx集团（AAA）万元14788.632、xxx公司万元13279.583、xxx有限公司万元7847.034、xxx有限公司万元6639.795、xxx公司万元4225.326、xxx科技公司万元3923.517、xxx有限公司万元301.818、xxx有限公司万元2474.839、xxx公司万元2354.1110、xxx科技公司万元1810.85区域内

16、行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元28069.411.1同期增加值万元23709.271.2增长率18.39%2行业净利润万元9689.232.12016年净利润万元8692.232.2增长率11.47%3行业纳税总额万元17849.503.12016纳税总额万元15612.263.2增长率14.33%42017完成投资万元46743.224.12016行业投资万元12.29%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值141109.23160351.40182217.502利润总额46002.6252275.7059404.203净利润170

17、01.1719319.5121953.994纳税总额10544.2611982.1113616.035工业增加值44388.2950441.2457319.596产业贡献率14.00%17.00%19.17%7企业数量103012571609土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12678.0212678.0221958.4721958.472029.711.1主要生产车间7606.817606.8113175.0813175.081258.421.2辅助生产车间4056.974056.977026.717026.71649.511

18、.3其他生产车间1014.241014.241273.591273.59121.782仓储工程2689.822689.829250.299250.29621.852.1成品贮存672.46672.462312.572312.57155.462.2原料仓储1398.711398.714810.154810.15323.362.3辅助材料仓库618.66618.662127.572127.57143.033供配电工程143.46143.46143.46143.4610.853.1供配电室143.46143.46143.46143.4610.854给排水工程164.98164.98164.98164

19、.989.704.1给排水164.98164.98164.98164.989.705服务性工程1703.551703.551703.551703.55114.525.1办公用房998.43998.43998.43998.4362.445.2生活服务705.12705.12705.12705.1268.046消防及环保工程480.58480.58480.58480.5836.356.1消防环保工程480.58480.58480.58480.5836.357项目总图工程71.7371.7371.7371.73158.787.1场地及道路硬化4634.50801.10801.107.2场区围墙801

20、.104634.504634.507.3安全保卫室71.7371.7371.7371.738绿化工程1694.1959.30合计17932.1336189.6936189.693041.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤59.381.1年用电量千瓦时475340.171.2年用电量吨标准煤58.421.3年用水量立方米11198.001.4年用水量吨标准煤0.962年节能量吨标准煤18.753节能率23.28%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5312.741.1完成比例55.99%2完成固定资产投资万元3572.802.1完成比例67.25%3完成流动资金

21、投资万元1739.943.1完成比例32.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1711.2人均年工资万元4.991.3年工资额万元847.612工程技术人员工资2.1平均人数人382.2人均年工资万元6.382.3年工资额万元234.353企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元7.653.3年工资额万元76.834品质管理人员工资4.1平均人数人204.2人均年工资万元5.764.3年工资额万元115.185其他人员工资5.1平均人数人125.2人均年工资万元7.455.3年工资额万元55.536职工工资总额万元1329.50固定资产投资

22、估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3041.063527.41181.617638.521.1工程费用万元3041.063527.419764.851.1.1建筑工程费用万元3041.063041.0632.05%1.1.2设备购置及安装费万元3527.413527.4137.17%1.2工程建设其他费用万元1070.051070.0511.28%1.2.1无形资产万元506.40506.401.3预备费万元563.65563.651.3.1基本预备费万元294.39294.391.3.2涨价预备费万元269.26269.262建设期利息万元

23、3固定资产投资现值万元7638.527638.52流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9764.854115.477045.679764.859764.859764.851.1应收账款万元2929.451171.782050.622929.452929.452929.451.2存货万元4394.181757.673075.934394.184394.184394.181.2.1原辅材料万元1318.25527.30922.781318.251318.251318.251.2.2燃料动力万元65.9126.3746.1465.9165.9165.9

24、11.2.3在产品万元2021.32808.531414.932021.322021.322021.321.2.4产成品万元988.69395.48692.08988.69988.69988.691.3现金万元2441.21976.491708.852441.212441.212441.212流动负债万元7913.933165.575539.757913.937913.937913.932.1应付账款万元7913.933165.575539.757913.937913.937913.933流动资金万元1850.92740.371295.641850.921850.921850.924铺底流动资

25、金万元616.97246.79431.88616.97616.97616.97总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9489.44124.23%124.23%100.00%2项目建设投资万元7638.52100.00%100.00%80.49%2.1工程费用万元6568.4785.99%85.99%69.22%2.1.1建筑工程费万元3041.0639.81%39.81%32.05%2.1.2设备购置及安装费万元3527.4146.18%46.18%37.17%2.2工程建设其他费用万元506.406.63%6.63%5.34%2.2.1无形资

26、产万元506.406.63%6.63%5.34%2.3预备费万元563.657.38%7.38%5.94%2.3.1基本预备费万元294.393.85%3.85%3.10%2.3.2涨价预备费万元269.263.53%3.53%2.84%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7638.52100.00%100.00%80.49%5建设期间费用万元6流动资金万元1850.9224.23%24.23%19.51%7铺底流动资金万元616.978.08%8.08%6.50%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6278.0010986.5015695

27、.0015695.0015695.001.1万元6278.0010986.5015695.0015695.0015695.002现价增加值万元2008.963515.685022.405022.405022.403增值税万元176.28308.50440.71440.71440.713.1销项税额万元2511.202511.202511.202511.202511.203.2进项税额万元828.201449.342070.492070.492070.494城市维护建设税万元12.3421.5930.8530.8530.855教育费附加万元5.299.2513.2213.2213.226地方教育

28、费附加万元3.536.178.818.818.819土地使用税万元112.22112.22112.22112.22112.2210税金及附加万元133.37149.24165.10165.10165.10折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3041.063041.06当期折旧额2432.85121.64121.64121.64121.64121.64净值608.212919.422797.782676.132554.492432.852机器设备原值3527.413527.41当期折旧额2821.93188.13188.13188.13188.131

29、88.13净值3339.283151.152963.022774.902586.773建筑物及设备原值6568.47当期折旧额5254.78309.77309.77309.77309.77309.77建筑物及设备净值1313.696258.705948.935639.165329.395019.624无形资产原值506.40506.40当期摊销额506.4012.6612.6612.6612.6612.66净值493.74481.08468.42455.76443.105合计：折旧及摊销5761.18322.43322.43322.43322.43322.43总成本费用估算一览表序号项目单位达

30、产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8737.853495.146116.498737.858737.858737.852外购燃料动力费万元504.37201.75353.06504.37504.37504.373工资及福利费万元1329.501329.501329.501329.501329.501329.504修理费万元37.1714.8726.0237.1737.1737.175其它成本费用万元1568.51627.401097.961568.511568.511568.515.1其他制造费用万元358.81143.52251.17358.81358.81358.81

31、5.2其他管理费用万元281.13112.45196.79281.13281.13281.135.3其他销售费用万元593.19237.28415.23593.19593.19593.196经营成本万元12177.404870.968524.1812177.4012177.4012177.407折旧费万元309.77309.77309.77309.77309.77309.778摊销费万元12.6612.6612.6612.6612.6612.669利息支出万元-10总成本费用万元12499.835991.099245.4612499.8312499.8312499.8310.1可变成本万元10

32、847.904339.167593.5310847.9010847.9010847.9010.2固定成本万元1651.931651.931651.931651.931651.931651.9311盈亏平衡点42.69%42.69%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15695.006278.0010986.5015695.0015695.0015695.002税金及附加万元165.10133.37149.24165.10165.10165.103总成本费用万元12499.835991.099245.4612499.8312499.8312499.83

33、5增值税万元440.71176.28308.50440.71440.71440.716利润总额万元3195.17-1366.34-621.373195.173195.173195.178应纳税所得额万元3195.17-1366.34-621.373195.173195.173195.179企业所得税万元798.79-341.58-155.34798.79798.79798.7910税后净利润万元2396.38-1024.75-466.032396.382396.382396.3811可供分配的利润万元2396.38-1024.75-466.032396.382396.382396.3812法定

34、盈余公积金万元239.64-102.48-46.60239.64239.64239.6413可供投资者分配利润万元2156.74-922.27-419.432156.742156.742156.7414应付普通股股利万元2156.74-922.27-419.432156.742156.742156.7415各投资方利润分配万元2156.74-922.27-419.432156.742156.742156.7415.1项目承办方股利分配万元2156.74-922.27-419.432156.742156.742156.7416息税前利润万元3195.17-1366.34-621.373195.1

35、73195.173195.1717息税折旧摊销前利润万元3517.60-1043.91-298.943517.603517.603517.6018销售净利润率%15.27%-16.32%-4.24%15.27%15.27%15.27%19全部投资利润率%33.67%-14.40%-6.55%33.67%33.67%33.67%20全部投资利税率%40.05%40.05%40.05%40.05%21全部投资回报率%25.25%-10.80%-4.91%25.25%25.25%25.25%22总投资收益率%25.25%-10.80%-4.91%25.25%25.25%25.25%23资本金净利润率%25.25%-10.80%-4.91%25.25%25.25%25.25%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2396.382投资利润率33.67%3投资利税率40.05%4投资回报率25.25%5回收期年5.46