江西托辊项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/江西托辊项目财务分析报告一、项目发展背景近几年我国托辊行业发展速度较快，受益于托辊行业生产技术不断提高以及下游需求市场不断扩大，托辊行业在国内和国际市场上发展形势都十分看好。托辊，是带式输送机的重要部件，种类多，数量大，可以支撑输送带和物料重量。它占了一台带式输送机总成本的35%，产生了70%以上的阻力，因此托辊的质量尤为重要。其有钢制和塑料两种。在国内，我国的工业化方兴未艾，重化工业的迅速发展为输送带行业提供了高速膨胀的市场，在中西部地区仍然需要大量开展能源、交通等基础设施建设，因此随着国内重工业和基础设施服务业如钢铁、煤炭、水泥、港口、电力等行业的经济总量持续增长，因此国内输送带

2、市场目前以橡胶输送带为主，其占比高于全球输送带市场中橡胶输送带的占比。托辊行业是我国工业化生产的一个重要的环节，它保证了工业生产活动的正常运行，节省了人力资源和时间资源，所以托辊支架及许多输送带的前景还是非常好的。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6827.96(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1678.62万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8506.58万元，其中：固定资产投资6827.96万元，占项目总投资的80.27%；流动资金1678.62万元，占项目总投资的19.73%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项

3、目固定资产投资包括：建筑工程投资3026.16万元，占项目总投资的35.57%；设备购置费2825.53万元，占项目总投资的33.22%；其它投资976.27万元，占项目总投资的11.48%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6827.96+1678.62=8506.58（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入7459.20万元，总成本6377.78万元，利润总额-3122.42万元，净利润-2341.82万元，增值税229.75万元，税金及附加138.35万元，所得税-780.61万元；

4、第二年负荷80.00%,计划收入9945.60万元，总成本8016.84万元，利润总额-3421.52万元，净利润-2566.14万元，增值税306.33万元，税金及附加147.53万元，所得税-855.38万元；第三年生产负荷100%，计划收入12432.00万元，总成本9655.90万元，利润总额2776.10万元，净利润2082.07万元，增值税382.91万元，税金及附加156.72万元，所得税694.02万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12432.00万元。（二）达

5、产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=382.91万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9655.90万元，其中：可变成本8195.30万元，固定成本1460.60万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加156.72万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2776.10（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2776.1025.00%=694.02（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）

6、：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2776.10（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2776.1025.00%=694.02（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2776.10万元，缴纳企业所得税694.02万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2776.10-694.02=2082.07（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.63%。（2）达产年投资利税率=38.98%。（3）达产年投资回报率=24.48%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实

7、现营业收入12432.00万元，总成本费用9655.90万元，税金及附加156.72万元，利润总额2776.10万元，企业所得税694.02万元，税后净利润2082.07万元，年纳税总额1233.65万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.59年。本期工程项目全部投资回收期5.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.63%，投资利税率38.98%，全部投资回报率24.48%，全部投资回收期5.59年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗

8、风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析在国内，我国的工业化方兴未艾，重化工业的迅速发展为输送带行业提供了高速膨胀的市场，在中西部地区仍然需要大量开展能源、交通等基础设施建设，因此随着国内重工业和基础设施服务业如钢铁、煤炭、水泥、港口、电力等行业的经济总量持续增长，因此国内输送带市场目前以橡胶输送带为主，其占比高于全球输送带市场中橡胶输送带的占比。在国内，轻型输送带的应用起步较晚，发展较快，随

9、着国外先进生产方式的不断引进，目前其下游行业应用正处于不断拓展和深化的过程中。输送带托辊行业为我国工业带来了哪些方便。以农业为例，在种子加工、花卉种植、果蔬采摘等领域，国外已经普遍应用轻型输送带，而国内大部分企业由于理念未能及时跟上、规模化程度不够等原因，尚未开始采用，其生产模式仍停留在相对原始和低效率的状态；在粮库行业，国内近几年才开始应用轻型输送带，大量粮库仍然使用帆布或橡胶输送带，产品厚重、能耗较高且不符合环保卫生的要求。随着相关行业的国外企业在国内投资设厂，往往会将其在国外的生产经验复制到国内，并在本地寻找输送带供应商，从而带动国内同行企业改变原有生产模式。托辊行业是我国工业化生产的一

10、个重要的环节，它保证了工业生产活动的正常运行，节省了人力资源和时间资源，所以托辊支架及许多输送带的前景还是非常好的。随着现代科技的迅猛发展，各个企业发展日新月异，国内托辊行业的生产正在朝着大型化、自动化、高精度化、安全化的方向发展。我们需要与时俱进，加快更新国内托辊市场的科技水平。我国企业需要高瞻远瞩，按现在这种情形不断发展下去国内企业的生存空间可以说是越来越小了，我们需要不断地加大托辊技能方面的研究，采用国际标准设计、制造技术，学习国际先进的技术、先进的管理经验不断提高自己的核心竞争力，提高国际竞争能力。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入171

11、3.152284.202121.042039.468157.862主营业务收入1385.731847.641715.661649.686598.712.1托辊(A)457.29609.72566.17544.392177.572.2托辊(B)318.72424.96394.60379.431517.702.3托辊(C)235.57314.10291.66280.451121.782.4托辊(D)166.29221.72205.88197.96791.852.5托辊(E)110.86147.81137.25131.97527.902.6托辊(F)69.2992.3885.7882.48329.9

12、42.7托辊(.)27.7136.9534.3132.99131.973其他业务收入327.42436.56405.38389.791559.15上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8157.86完成主营业务收入万元6598.71主营业务收入占比80.89%营业收入增长率（同比）24.49%营业收入增长量（同比）万元1604.60利润总额万元1913.57利润总额增长率11.04%利润总额增长量万元190.22净利润万元1435.18净利润增长率19.46%净利润增长量万元233.80投资利润率35.90%投资回报率26.92%财务内部收益率21.38%企业总资产万元20514.43

13、流动资产总额占比万元31.91%流动资产总额万元6545.51资产负债率38.84%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米27693.8441.52亩1.1容积率1.231.2建筑系数75.20%1.3投资强度万元/亩164.451.4基底面积平方米20825.771.5总建筑面积平方米34063.421.6绿化面积平方米2253.04绿化率6.61%2总投资万元8506.582.1固定资产投资万元6827.962.1.1土建工程投资万元3026.162.1.1.1土建工程投资占比万元35.57%2.1.2设备投资万元2825.532.1.2.1设备投资占比33.22%2.1.

14、3其它投资万元976.272.1.3.1其它投资占比11.48%2.1.4固定资产投资占比80.27%2.2流动资金万元1678.622.2.1流动资金占比19.73%3收入万元12432.004总成本万元9655.905利润总额万元2776.106净利润万元2082.077所得税万元1.238增值税万元382.919税金及附加万元156.7210纳税总额万元1233.6511利税总额万元3315.7312投资利润率32.63%13投资利税率38.98%14投资回报率24.48%15回收期年5.5916设备数量台（套）10517年用电量千瓦时467284.9418年用水量立方米9277.711

15、9总能耗吨标准煤58.2220节能率28.39%21节能量吨标准煤18.3922员工数量人243区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元131531.97同期产值万元110885.15同比增长18.62%从业企业数量家796规上企业家25从业人数人39800前十位企业产值万元56178.92去年同期50529.70万元。1、xxx集团（AAA）万元13763.842、xxx投资公司万元12359.363、xxx（集团）有限公司万元7303.264、xxx有限责任公司万元6179.685、xxx（集团）有限公司万元3932.526、xxx科技公司万元3651.637、xxx（集团）有限公司

16、万元280.898、xxx有限责任公司万元2303.349、xxx（集团）有限公司万元2190.9810、xxx科技公司万元1685.37区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44706.051.1同期增加值万元38272.451.2增长率16.81%2行业净利润万元16480.532.12016年净利润万元13886.532.2增长率18.68%3行业纳税总额万元14554.483.12016纳税总额万元12384.683.2增长率17.52%42017完成投资万元47691.314.12016行业投资万元13.67%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年20

17、19年2020年1产值153133.70174015.57197744.972利润总额42261.2348024.1354572.873净利润16957.8419270.2721898.034纳税总额10636.3312086.7413734.935工业增加值61022.6469343.9178799.906产业贡献率9.00%13.00%14.87%7企业数量95511651491土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14723.8214723.8226496.6426496.642589.331.1主要生产车间8834.2988

18、34.2915897.9815897.981605.381.2辅助生产车间4711.624711.628478.928478.92828.591.3其他生产车间1177.911177.911536.811536.81155.362仓储工程3123.873123.874918.414918.41349.562.1成品贮存780.97780.971229.601229.6087.392.2原料仓储1624.411624.412557.572557.57181.772.3辅助材料仓库718.49718.491131.231131.2380.403供配电工程166.61166.61166.61166.

19、6113.323.1供配电室166.61166.61166.61166.6113.324给排水工程191.60191.60191.60191.6011.924.1给排水191.60191.60191.60191.6011.925服务性工程1978.451978.451978.451978.45140.615.1办公用房1151.951151.951151.951151.9560.865.2生活服务826.50826.50826.50826.5058.626消防及环保工程558.13558.13558.13558.1344.636.1消防环保工程558.13558.13558.13558.134

20、4.637项目总图工程83.3083.3083.3083.30-187.457.1场地及道路硬化5401.50957.04957.047.2场区围墙957.045401.505401.507.3安全保卫室83.3083.3083.3083.308绿化工程1835.4264.24合计20825.7734063.4234063.423026.16节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤58.221.1年用电量千瓦时467284.941.2年用电量吨标准煤57.431.3年用水量立方米9277.711.4年用水量吨标准煤0.792年节能量吨标准煤18.393节能率28.39%节项目建设进度

21、一览表序号项目单位指标1完成投资万元5330.551.1完成比例62.66%2完成固定资产投资万元3440.142.1完成比例64.54%3完成流动资金投资万元1890.413.1完成比例35.46%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1651.2人均年工资万元5.241.3年工资额万元732.512工程技术人员工资2.1平均人数人362.2人均年工资万元5.632.3年工资额万元197.423企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元6.553.3年工资额万元67.604品质管理人员工资4.1平均人数人194.2人均年工资万元5.104.3年工资

22、额万元100.435其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元7.745.3年工资额万元79.156职工工资总额万元1177.11固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3026.162825.53164.456827.961.1工程费用万元3026.162825.538734.531.1.1建筑工程费用万元3026.163026.1635.57%1.1.2设备购置及安装费万元2825.532825.5333.22%1.2工程建设其他费用万元976.27976.2711.48%1.2.1无形资产万元470.07470.071.

23、3预备费万元506.20506.201.3.1基本预备费万元230.12230.121.3.2涨价预备费万元276.08276.082建设期利息万元3固定资产投资现值万元6827.966827.96流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8734.535634.077869.088734.538734.538734.531.1应收账款万元2620.361572.222096.292620.362620.362620.361.2存货万元3930.542358.323144.433930.543930.543930.541.2.1原辅材料万元1179.1

24、6707.50943.331179.161179.161179.161.2.2燃料动力万元58.9635.3747.1758.9658.9658.961.2.3在产品万元1808.051084.831446.441808.051808.051808.051.2.4产成品万元884.37530.62707.50884.37884.37884.371.3现金万元2183.631310.181746.912183.632183.632183.632流动负债万元7055.914233.555644.737055.917055.917055.912.1应付账款万元7055.914233.555644.7

25、37055.917055.917055.913流动资金万元1678.621007.171342.901678.621678.621678.624铺底流动资金万元559.53335.72447.63559.53559.53559.53总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8506.58124.58%124.58%100.00%2项目建设投资万元6827.96100.00%100.00%80.27%2.1工程费用万元5851.6985.70%85.70%68.79%2.1.1建筑工程费万元3026.1644.32%44.32%35.57%2.1.2

26、设备购置及安装费万元2825.5341.38%41.38%33.22%2.2工程建设其他费用万元470.076.88%6.88%5.53%2.2.1无形资产万元470.076.88%6.88%5.53%2.3预备费万元506.207.41%7.41%5.95%2.3.1基本预备费万元230.123.37%3.37%2.71%2.3.2涨价预备费万元276.084.04%4.04%3.25%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6827.96100.00%100.00%80.27%5建设期间费用万元6流动资金万元1678.6224.58%24.58%19.73%7铺底流动资金万元559.548.

27、19%8.19%6.58%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7459.209945.6012432.0012432.0012432.001.1万元7459.209945.6012432.0012432.0012432.002现价增加值万元2386.943182.593978.243978.243978.243增值税万元229.75306.33382.91382.91382.913.1销项税额万元1989.121989.121989.121989.121989.123.2进项税额万元963.731284.971606.211606.21160

28、6.214城市维护建设税万元16.0821.4426.8026.8026.805教育费附加万元6.899.1911.4911.4911.496地方教育费附加万元4.596.137.667.667.669土地使用税万元110.78110.78110.78110.78110.7810税金及附加万元138.35147.53156.72156.72156.72折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3026.163026.16当期折旧额2420.93121.05121.05121.05121.05121.05净值605.232905.112784.072663

29、.022541.972420.932机器设备原值2825.532825.53当期折旧额2260.42150.69150.69150.69150.69150.69净值2674.842524.142373.452222.752072.063建筑物及设备原值5851.69当期折旧额4681.35271.74271.74271.74271.74271.74建筑物及设备净值1170.345579.955308.215036.474764.734492.994无形资产原值470.07470.07当期摊销额470.0711.7511.7511.7511.7511.75净值458.32446.57434.81

30、423.06411.315合计：折旧及摊销5151.42283.49283.49283.49283.49283.49总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5897.233538.344717.785897.235897.235897.232外购燃料动力费万元401.27240.76321.02401.27401.27401.273工资及福利费万元1177.111177.111177.111177.111177.111177.114修理费万元32.6119.5726.0932.6132.6132.615其它成本费用万元1864.191118.5

31、11491.351864.191864.191864.195.1其他制造费用万元709.57425.74567.66709.57709.57709.575.2其他管理费用万元479.11287.47383.29479.11479.11479.115.3其他销售费用万元772.40463.44617.92772.40772.40772.406经营成本万元9372.415623.457497.939372.419372.419372.417折旧费万元271.74271.74271.74271.74271.74271.748摊销费万元11.7511.7511.7511.7511.7511.759利息

32、支出万元-10总成本费用万元9655.906377.788016.849655.909655.909655.9010.1可变成本万元8195.304917.186556.248195.308195.308195.3010.2固定成本万元1460.601460.601460.601460.601460.601460.6011盈亏平衡点59.35%59.35%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12432.007459.209945.6012432.0012432.0012432.002税金及附加万元156.72138.35147.53156.72156

33、.72156.723总成本费用万元9655.906377.788016.849655.909655.909655.905增值税万元382.91229.75306.33382.91382.91382.916利润总额万元2776.10-3122.42-3421.522776.102776.102776.108应纳税所得额万元2776.10-3122.42-3421.522776.102776.102776.109企业所得税万元694.02-780.61-855.38694.02694.02694.0210税后净利润万元2082.07-2341.82-2566.142082.072082.07208

34、2.0711可供分配的利润万元2082.07-2341.82-2566.142082.072082.072082.0712法定盈余公积金万元208.21-234.18-256.61208.21208.21208.2113可供投资者分配利润万元1873.86-2107.64-2309.531873.861873.861873.8614应付普通股股利万元1873.86-2107.64-2309.531873.861873.861873.8615各投资方利润分配万元1873.86-2107.64-2309.531873.861873.861873.8615.1项目承办方股利分配万元1873.86-2

35、107.64-2309.531873.861873.861873.8616息税前利润万元2776.10-3122.42-3421.522776.102776.102776.1017息税折旧摊销前利润万元3059.59-2838.93-3138.033059.593059.593059.5918销售净利润率%16.75%-31.40%-25.80%16.75%16.75%16.75%19全部投资利润率%32.63%-36.71%-40.22%32.63%32.63%32.63%20全部投资利税率%38.98%38.98%38.98%38.98%21全部投资回报率%24.48%-27.53%-30.17%24.48%24.48%24.48%22总投资收益率%24.48%-27.53%-30.17%24.48%24.48%24.48%23资本金净利润率%24.48%-27.53%-30.17%24.48%24.48%24.48%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2082.072投资利润率32.63%3投资利税率38.98%4投资回报率24.48%5回收期年5.59