东莞年产xx吨洗手液项目财务分析报告.docx

《东莞年产xx吨洗手液项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东莞年产xx吨洗手液项目财务分析报告.docx（27页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询/东莞年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗

2、(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14106.70(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4458.03万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18564.73万元，其中：固定资产投资14106.70万元，占项目总投资的75.99%；流动资金4458.03万元，占项目总投资的24.01%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建

3、筑工程投资5861.33万元，占项目总投资的31.57%；设备购置费6010.05万元，占项目总投资的32.37%；其它投资2235.32万元，占项目总投资的12.04%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14106.70+4458.03=18564.73（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入21924.00万元，总成本18493.22万元，利润总额11481.38万元，净利润8611.03万元，增值税683.51万元，税金及附加289.59万元，所得税2870.34万元；第二年负荷70

4、.00%,计划收入25578.00万元，总成本20940.13万元，利润总额13725.42万元，净利润10294.06万元，增值税797.43万元，税金及附加303.26万元，所得税3431.36万元；第三年生产负荷100%，计划收入36540.00万元，总成本28280.87万元，利润总额8259.13万元，净利润6194.35万元，增值税1139.19万元，税金及附加344.27万元，所得税2064.78万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入36540.00万元。（二）达产年

5、增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1139.19万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用28280.87万元，其中：可变成本24469.12万元，固定成本3811.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加344.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8259.13（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8259.1325.00%=2064.78（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PF

6、O）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8259.13（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8259.1325.00%=2064.78（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8259.13万元，缴纳企业所得税2064.78万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8259.13-2064.78=6194.35（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.49%。（2）达产年投资利税率=52.48%。（3）达产年投资回报率=33.37%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后

7、，达产年实现营业收入36540.00万元，总成本费用28280.87万元，税金及附加344.27万元，利润总额8259.13万元，企业所得税2064.78万元，税后净利润6194.35万元，年纳税总额3548.24万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.50年。本期工程项目全部投资回收期4.50年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.49%，投资利税率52.48%，全部投资回报率33.37%，全部投资回收期4.50年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强

8、的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表

9、面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速增长。据淘宝平台数据显示，疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异

10、、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销

11、渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露

12、士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。八、附

13、表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5079.516772.686288.926047.0424188.152主营业务收入4116.305488.405096.374900.3619601.432.1洗手液(A)1358.381811.171681.801617.126468.472.2洗手液(B)946.751262.331172.171127.084508.332.3洗手液(C)699.77933.03866.38833.063332.242.4洗手液(D)493.96658.61611.56588.042352.172.5洗手液(E)329.304

14、39.07407.71392.031568.112.6洗手液(F)205.82274.42254.82245.02980.072.7洗手液(.)82.33109.77101.9398.01392.033其他业务收入963.211284.281192.551146.684586.72上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24188.15完成主营业务收入万元19601.43主营业务收入占比81.04%营业收入增长率（同比）19.02%营业收入增长量（同比）万元3865.90利润总额万元5123.76利润总额增长率23.32%利润总额增长量万元968.96净利润万元3842.82净利润增长率

15、25.69%净利润增长量万元785.38投资利润率48.94%投资回报率36.70%财务内部收益率27.41%企业总资产万元41544.45流动资产总额占比万元32.55%流动资产总额万元13523.64资产负债率47.03%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51892.6077.80亩1.1容积率1.311.2建筑系数72.30%1.3投资强度万元/亩181.321.4基底面积平方米37518.351.5总建筑面积平方米67979.311.6绿化面积平方米5028.68绿化率7.40%2总投资万元18564.732.1固定资产投资万元14106.702.1.1土建工程投资

16、万元5861.332.1.1.1土建工程投资占比万元31.57%2.1.2设备投资万元6010.052.1.2.1设备投资占比32.37%2.1.3其它投资万元2235.322.1.3.1其它投资占比12.04%2.1.4固定资产投资占比75.99%2.2流动资金万元4458.032.2.1流动资金占比24.01%3收入万元36540.004总成本万元28280.875利润总额万元8259.136净利润万元6194.357所得税万元1.318增值税万元1139.199税金及附加万元344.2710纳税总额万元3548.2411利税总额万元9742.5912投资利润率44.49%13投资利税率5

17、2.48%14投资回报率33.37%15回收期年4.5016设备数量台（套）12617年用电量千瓦时1278341.2318年用水量立方米31439.8219总能耗吨标准煤159.8020节能率20.15%21节能量吨标准煤45.0722员工数量人667区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元170760.91同期产值万元147411.01同比增长15.84%从业企业数量家518规上企业家47从业人数人25900前十位企业产值万元82271.96去年同期71311.40万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元20156.632、xxx公司万元18099.833、xxx有限责任公司万元1

18、0695.354、xxx公司万元9049.925、xxx投资公司万元5759.046、xxx有限责任公司万元5347.687、xxx有限责任公司万元411.368、xxx公司万元3373.159、xxx投资公司万元3208.6110、xxx有限责任公司万元2468.16区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元36828.171.1同期增加值万元32376.411.2增长率13.75%2行业净利润万元14899.882.12016年净利润万元12725.152.2增长率17.09%3行业纳税总额万元12212.113.12016纳税总额万元10397.713.2增长率17.45

19、%42017完成投资万元66006.404.12016行业投资万元11.45%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值198638.36225725.41256506.152利润总额54539.0661976.2070427.503净利润18626.8921166.9224053.324纳税总额15914.9818085.2120551.375工业增加值70200.7179773.5390651.746产业贡献率13.00%16.00%18.22%7企业数量622759972土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元

20、）1主体生产工程26525.4726525.4743669.9943669.994141.861.1主要生产车间15915.2815915.2826201.9926201.992567.951.2辅助生产车间8488.158488.1513974.4013974.401325.401.3其他生产车间2122.042122.042532.862532.86248.512仓储工程5627.755627.7515801.0615801.061089.922.1成品贮存1406.941406.943950.263950.26272.482.2原料仓储2926.432926.438216.558216.

21、55566.762.3辅助材料仓库1294.381294.383634.243634.24250.683供配电工程300.15300.15300.15300.1523.293.1供配电室300.15300.15300.15300.1523.294给排水工程345.17345.17345.17345.1720.834.1给排水345.17345.17345.17345.1720.835服务性工程3564.243564.243564.243564.24245.855.1办公用房1569.301569.301569.301569.30101.785.2生活服务1994.941994.941994.9

22、41994.9499.336消防及环保工程1005.491005.491005.491005.4978.036.1消防环保工程1005.491005.491005.491005.4978.037项目总图工程150.07150.07150.07150.07155.857.1场地及道路硬化10092.781856.421856.427.2场区围墙1856.4210092.7810092.787.3安全保卫室150.07150.07150.07150.078绿化工程3020.04105.70合计37518.3567979.3167979.315861.33节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨

23、标准煤159.801.1年用电量千瓦时1278341.231.2年用电量吨标准煤157.111.3年用水量立方米31439.821.4年用水量吨标准煤2.692年节能量吨标准煤45.073节能率20.15%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10470.091.1完成比例56.40%2完成固定资产投资万元7102.892.1完成比例67.84%3完成流动资金投资万元3367.203.1完成比例32.16%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4541.2人均年工资万元5.421.3年工资额万元1870.672工程技术人员工资2.1平均人数人1002.

24、2人均年工资万元6.712.3年工资额万元640.933企业管理人员工资3.1平均人数人273.2人均年工资万元7.213.3年工资额万元164.974品质管理人员工资4.1平均人数人534.2人均年工资万元5.354.3年工资额万元309.865其他人员工资5.1平均人数人335.2人均年工资万元4.505.3年工资额万元240.936职工工资总额万元3227.36固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5861.336010.05181.3214106.701.1工程费用万元5861.336010.0522418.821.1.1建筑

25、工程费用万元5861.335861.3331.57%1.1.2设备购置及安装费万元6010.056010.0532.37%1.2工程建设其他费用万元2235.322235.3212.04%1.2.1无形资产万元1175.901175.901.3预备费万元1059.421059.421.3.1基本预备费万元547.22547.221.3.2涨价预备费万元512.20512.202建设期利息万元3固定资产投资现值万元14106.7014106.70流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22418.8215237.3216133.9622418.8222

26、418.8222418.821.1应收账款万元6725.654035.394707.956725.656725.656725.651.2存货万元10088.476053.087061.9310088.4710088.4710088.471.2.1原辅材料万元3026.541815.922118.583026.543026.543026.541.2.2燃料动力万元151.3390.80105.93151.33151.33151.331.2.3在产品万元4640.702784.423248.494640.704640.704640.701.2.4产成品万元2269.911361.941588.93

27、2269.912269.912269.911.3现金万元5604.703362.823923.295604.705604.705604.702流动负债万元17960.7910776.4712572.5517960.7917960.7917960.792.1应付账款万元17960.7910776.4712572.5517960.7917960.7917960.793流动资金万元4458.032674.823120.624458.034458.034458.034铺底流动资金万元1486.00891.611040.211486.001486.001486.00总投资构成估算表序号项目单位指标占建设

28、投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18564.73131.60%131.60%100.00%2项目建设投资万元14106.70100.00%100.00%75.99%2.1工程费用万元11871.3884.15%84.15%63.95%2.1.1建筑工程费万元5861.3341.55%41.55%31.57%2.1.2设备购置及安装费万元6010.0542.60%42.60%32.37%2.2工程建设其他费用万元1175.908.34%8.34%6.33%2.2.1无形资产万元1175.908.34%8.34%6.33%2.3预备费万元1059.427.51%7.51%5.71

29、%2.3.1基本预备费万元547.223.88%3.88%2.95%2.3.2涨价预备费万元512.203.63%3.63%2.76%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14106.70100.00%100.00%75.99%5建设期间费用万元6流动资金万元4458.0331.60%31.60%24.01%7铺底流动资金万元1486.0110.53%10.53%8.00%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元21924.0025578.0036540.0036540.0036540.001.1万元21924.0025578.0036540.0

30、036540.0036540.002现价增加值万元7015.688184.9611692.8011692.8011692.803增值税万元683.51797.431139.191139.191139.193.1销项税额万元5846.405846.405846.405846.405846.403.2进项税额万元2824.333295.054707.214707.214707.214城市维护建设税万元47.8555.8279.7479.7479.745教育费附加万元20.5123.9234.1834.1834.186地方教育费附加万元13.6715.9522.7822.7822.789土地使用税万

31、元207.57207.57207.57207.57207.5710税金及附加万元289.59303.26344.27344.27344.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5861.335861.33当期折旧额4689.06234.45234.45234.45234.45234.45净值1172.275626.885392.425157.974923.524689.062机器设备原值6010.056010.05当期折旧额4808.04320.54320.54320.54320.54320.54净值5689.515368.985048.44472

32、7.914407.373建筑物及设备原值11871.38当期折旧额9497.10554.99554.99554.99554.99554.99建筑物及设备净值2374.2811316.3910761.4010206.419651.429096.434无形资产原值1175.901175.90当期摊销额1175.9029.4029.4029.4029.4029.40净值1146.501117.111087.711058.311028.915合计：折旧及摊销10673.00584.39584.39584.39584.39584.39总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五

33、年1外购原材料费万元19519.4011711.6413663.5819519.4019519.4019519.402外购燃料动力费万元1429.73857.841000.811429.731429.731429.733工资及福利费万元3227.363227.363227.363227.363227.363227.364修理费万元66.6039.9646.6266.6066.6066.605其它成本费用万元3453.392072.032417.373453.393453.393453.395.1其他制造费用万元1236.04741.62865.231236.041236.041236.045.

34、2其他管理费用万元888.65533.19622.05888.65888.65888.655.3其他销售费用万元1610.06966.041127.041610.061610.061610.066经营成本万元27696.4816617.8919387.5427696.4827696.4827696.487折旧费万元554.99554.99554.99554.99554.99554.998摊销费万元29.4029.4029.4029.4029.4029.409利息支出万元-10总成本费用万元28280.8718493.2220940.1328280.8728280.8728280.8710.1可

35、变成本万元24469.1214681.4717128.3824469.1224469.1224469.1210.2固定成本万元3811.753811.753811.753811.753811.753811.7511盈亏平衡点41.55%41.55%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元36540.0021924.0025578.0036540.0036540.0036540.002税金及附加万元344.27289.59303.26344.27344.27344.273总成本费用万元28280.8718493.2220940.1328280.872828

36、0.8728280.875增值税万元1139.19683.51797.431139.191139.191139.196利润总额万元8259.1311481.3813725.428259.138259.138259.138应纳税所得额万元8259.1311481.3813725.428259.138259.138259.139企业所得税万元2064.782870.343431.362064.782064.782064.7810税后净利润万元6194.358611.0310294.066194.356194.356194.3511可供分配的利润万元6194.358611.0310294.06619

37、4.356194.356194.3512法定盈余公积金万元619.44861.101029.41619.44619.44619.4413可供投资者分配利润万元5574.917749.939264.655574.915574.915574.9114应付普通股股利万元5574.917749.939264.655574.915574.915574.9115各投资方利润分配万元5574.917749.939264.655574.915574.915574.9115.1项目承办方股利分配万元5574.917749.939264.655574.915574.915574.9116息税前利润万元8259.1311481.3813725.428259.138259.138259.1317息税折旧摊销前利润万元8843.5212065.7714309.818843.528843.528843.5218销售净利润率%16.95%39.28%40.25%16.95%16.95%16.95%19全部投资利润率%44.49%61.85%73.93%44.49%44.49%44.49%20全部投资利税率%52.48%52.48%52.48%52.48%21全部投资回报率%