唐山年产xx吨洗手液项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/唐山年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗

2、(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15128.52(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2708.68万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17837.20万元，其中：固定资产投资15128.52万元，占项目总投资的84.81%；流动资金2708.68万元，占项目总投资的15.19%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建

3、筑工程投资6845.10万元，占项目总投资的38.38%；设备购置费4612.66万元，占项目总投资的25.86%；其它投资3670.76万元，占项目总投资的20.58%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15128.52+2708.68=17837.20（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入8252.55万元，总成本7536.50万元，利润总额1656.70万元，净利润1242.53万元，增值税282.01万元，税金及附加252.14万元，所得税414.18万元；第二年负荷75.00%

4、,计划收入13754.25万元，总成本10950.52万元，利润总额4146.32万元，净利润3109.74万元，增值税470.01万元，税金及附加274.70万元，所得税1036.58万元；第三年生产负荷100%，计划收入18339.00万元，总成本13795.54万元，利润总额4543.46万元，净利润3407.60万元，增值税626.68万元，税金及附加293.50万元，所得税1135.87万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入18339.00万元。（二）达产年增值税估算达产

5、年应缴增值税=销项税额-进项税额=626.68万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13795.54万元，其中：可变成本11380.07万元，固定成本2415.47万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加293.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4543.46（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4543.4625.00%=1135.87（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=

6、营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4543.46（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4543.4625.00%=1135.87（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4543.46万元，缴纳企业所得税1135.87万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4543.46-1135.87=3407.60（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=25.47%。（2）达产年投资利税率=30.63%。（3）达产年投资回报率=19.10%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业

7、收入18339.00万元，总成本费用13795.54万元，税金及附加293.50万元，利润总额4543.46万元，企业所得税1135.87万元，税后净利润3407.60万元，年纳税总额2056.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.73年。本期工程项目全部投资回收期6.73年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率25.47%，投资利税率30.63%，全部投资回报率19.10%，全部投资回收期6.73年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风

8、险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速

9、增长。据淘宝平台数据显示，疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时

10、集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先

11、进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面

12、均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3221.2342

13、94.983988.193834.8015339.202主营业务收入2912.203882.933605.583466.9113867.622.1洗手液(A)961.031281.371189.841144.084576.312.2洗手液(B)669.81893.07829.28797.393189.552.3洗手液(C)495.07660.10612.95589.372357.502.4洗手液(D)349.46465.95432.67416.031664.112.5洗手液(E)232.98310.63288.45277.351109.412.6洗手液(F)145.61194.15180.28

14、173.35693.382.7洗手液(.)58.2477.6672.1169.34277.353其他业务收入309.03412.04382.61367.891471.58上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15339.20完成主营业务收入万元13867.62主营业务收入占比90.41%营业收入增长率（同比）19.94%营业收入增长量（同比）万元2550.50利润总额万元4584.48利润总额增长率8.99%利润总额增长量万元378.14净利润万元3438.36净利润增长率26.88%净利润增长量万元728.32投资利润率28.02%投资回报率21.01%财务内部收益率21.23%企业

15、总资产万元34373.28流动资产总额占比万元34.86%流动资产总额万元11982.16资产负债率26.25%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米54573.9481.82亩1.1容积率1.481.2建筑系数63.40%1.3投资强度万元/亩184.901.4基底面积平方米34599.881.5总建筑面积平方米80769.431.6绿化面积平方米5533.15绿化率6.85%2总投资万元17837.202.1固定资产投资万元15128.522.1.1土建工程投资万元6845.102.1.1.1土建工程投资占比万元38.38%2.1.2设备投资万元4612.662.1.2.1

16、设备投资占比25.86%2.1.3其它投资万元3670.762.1.3.1其它投资占比20.58%2.1.4固定资产投资占比84.81%2.2流动资金万元2708.682.2.1流动资金占比15.19%3收入万元18339.004总成本万元13795.545利润总额万元4543.466净利润万元3407.607所得税万元1.488增值税万元626.689税金及附加万元293.5010纳税总额万元2056.0511利税总额万元5463.6412投资利润率25.47%13投资利税率30.63%14投资回报率19.10%15回收期年6.7316设备数量台（套）14517年用电量千瓦时506503.3

17、518年用水量立方米10558.1919总能耗吨标准煤63.1520节能率25.77%21节能量吨标准煤17.8122员工数量人325区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元191923.19同期产值万元167867.74同比增长14.33%从业企业数量家728规上企业家46从业人数人36400前十位企业产值万元94649.87去年同期79165.16万元。1、xxx投资公司（AAA）万元23189.222、xxx（集团）有限公司万元20822.973、xxx集团万元12304.484、xxx公司万元10411.495、xxx有限责任公司万元6625.496、xxx投资公司万元6152.

18、247、xxx集团万元473.258、xxx公司万元3880.649、xxx有限责任公司万元3691.3410、xxx投资公司万元2839.50区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元70405.091.1同期增加值万元61099.621.2增长率15.23%2行业净利润万元16508.452.12016年净利润万元14094.132.2增长率17.13%3行业纳税总额万元59173.243.12016纳税总额万元49708.703.2增长率19.04%42017完成投资万元73872.904.12016行业投资万元13.55%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018

19、年2019年2020年1产值224486.10255097.84289883.912利润总额56251.8863922.5972639.313净利润24289.7027601.9331365.834纳税总额17494.2219879.7922590.675工业增加值87436.4499359.59112908.636产业贡献率10.00%14.00%15.94%7企业数量87410661364土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24462.1224462.1253951.0953951.095029.511.1主要生产车间1467

20、7.2714677.2732370.6532370.653118.301.2辅助生产车间7827.887827.8817264.3517264.351609.441.3其他生产车间1956.971956.973129.163129.16301.772仓储工程5189.985189.9817431.9217431.921181.872.1成品贮存1297.491297.494357.984357.98295.472.2原料仓储2698.792698.799064.609064.60614.572.3辅助材料仓库1193.701193.704009.344009.34271.833供配电工程276

21、.80276.80276.80276.8021.113.1供配电室276.80276.80276.80276.8021.114给排水工程318.32318.32318.32318.3218.884.1给排水318.32318.32318.32318.3218.885服务性工程3286.993286.993286.993286.99222.855.1办公用房1802.631802.631802.631802.63110.805.2生活服务1484.361484.361484.361484.3698.066消防及环保工程927.28927.28927.28927.2870.736.1消防环保工程9

22、27.28927.28927.28927.2870.737项目总图工程138.40138.40138.40138.40191.157.1场地及道路硬化9532.511897.041897.047.2场区围墙1897.049532.519532.517.3安全保卫室138.40138.40138.40138.408绿化工程3114.23109.00合计34599.8880769.4380769.436845.10节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤63.151.1年用电量千瓦时506503.351.2年用电量吨标准煤62.251.3年用水量立方米10558.191.4年用水量吨标准

23、煤0.902年节能量吨标准煤17.813节能率25.77%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元16362.031.1完成比例91.73%2完成固定资产投资万元11776.392.1完成比例71.97%3完成流动资金投资万元4585.643.1完成比例28.03%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2211.2人均年工资万元4.981.3年工资额万元1259.462工程技术人员工资2.1平均人数人492.2人均年工资万元6.002.3年工资额万元280.393企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.963.3年工资额万元102.8

24、84品质管理人员工资4.1平均人数人264.2人均年工资万元5.744.3年工资额万元132.845其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元4.225.3年工资额万元83.206职工工资总额万元1858.77固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6845.104612.66184.9015128.521.1工程费用万元6845.104612.6612110.251.1.1建筑工程费用万元6845.106845.1038.38%1.1.2设备购置及安装费万元4612.664612.6625.86%1.2工程建设其他费用万元3

25、670.763670.7620.58%1.2.1无形资产万元1475.401475.401.3预备费万元2195.362195.361.3.1基本预备费万元920.36920.361.3.2涨价预备费万元1275.001275.002建设期利息万元3固定资产投资现值万元15128.5215128.52流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12110.256331.7510439.8812110.2512110.2512110.251.1应收账款万元3633.071634.882724.813633.073633.073633.071.2存货万元54

26、49.612452.334087.215449.615449.615449.611.2.1原辅材料万元1634.88735.701226.161634.881634.881634.881.2.2燃料动力万元81.7436.7861.3181.7481.7481.741.2.3在产品万元2506.821128.071880.122506.822506.822506.821.2.4产成品万元1226.16551.77919.621226.161226.161226.161.3现金万元3027.561362.402270.673027.563027.563027.562流动负债万元9401.5742

27、30.717051.189401.579401.579401.572.1应付账款万元9401.574230.717051.189401.579401.579401.573流动资金万元2708.681218.912031.512708.682708.682708.684铺底流动资金万元902.88406.30677.17902.88902.88902.88总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17837.20117.90%117.90%100.00%2项目建设投资万元15128.52100.00%100.00%84.81%2.1工程费用万元114

28、57.7675.74%75.74%64.24%2.1.1建筑工程费万元6845.1045.25%45.25%38.38%2.1.2设备购置及安装费万元4612.6630.49%30.49%25.86%2.2工程建设其他费用万元1475.409.75%9.75%8.27%2.2.1无形资产万元1475.409.75%9.75%8.27%2.3预备费万元2195.3614.51%14.51%12.31%2.3.1基本预备费万元920.366.08%6.08%5.16%2.3.2涨价预备费万元1275.008.43%8.43%7.15%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15128.52100.0

29、0%100.00%84.81%5建设期间费用万元6流动资金万元2708.6817.90%17.90%15.19%7铺底流动资金万元902.895.97%5.97%5.06%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8252.5513754.2518339.0018339.0018339.001.1万元8252.5513754.2518339.0018339.0018339.002现价增加值万元2640.824401.365868.485868.485868.483增值税万元282.01470.01626.68626.68626.683.1销项税额万

30、元2934.242934.242934.242934.242934.243.2进项税额万元1038.401730.672307.562307.562307.564城市维护建设税万元19.7432.9043.8743.8743.875教育费附加万元8.4614.1018.8018.8018.806地方教育费附加万元5.649.4012.5312.5312.539土地使用税万元218.30218.30218.30218.30218.3010税金及附加万元252.14274.70293.50293.50293.50折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值68

31、45.106845.10当期折旧额5476.08273.80273.80273.80273.80273.80净值1369.026571.306297.496023.695749.885476.082机器设备原值4612.664612.66当期折旧额3690.13246.01246.01246.01246.01246.01净值4366.654120.643874.633628.633382.623建筑物及设备原值11457.76当期折旧额9166.21519.81519.81519.81519.81519.81建筑物及设备净值2291.5510937.9510418.149898.339378.

32、528858.714无形资产原值1475.401475.40当期摊销额1475.4036.8936.8936.8936.8936.89净值1438.521401.631364.751327.861290.975合计：折旧及摊销10641.61556.70556.70556.70556.70556.70总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8654.503894.536490.888654.508654.508654.502外购燃料动力费万元653.30293.99489.97653.30653.30653.303工资及福利费万元1858.77

33、1858.771858.771858.771858.771858.774修理费万元62.3828.0746.7962.3862.3862.385其它成本费用万元2009.89904.451507.422009.892009.892009.895.1其他制造费用万元638.55287.35478.91638.55638.55638.555.2其他管理费用万元383.85172.73287.89383.85383.85383.855.3其他销售费用万元1014.50456.53760.881014.501014.501014.506经营成本万元13238.845957.489929.1313238

34、.8413238.8413238.847折旧费万元519.81519.81519.81519.81519.81519.818摊销费万元36.8936.8936.8936.8936.8936.899利息支出万元-10总成本费用万元13795.547536.5010950.5213795.5413795.5413795.5410.1可变成本万元11380.075121.038535.0511380.0711380.0711380.0710.2固定成本万元2415.472415.472415.472415.472415.472415.4711盈亏平衡点48.05%48.05%利润及利润分配表序号项目

35、单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18339.008252.5513754.2518339.0018339.0018339.002税金及附加万元293.50252.14274.70293.50293.50293.503总成本费用万元13795.547536.5010950.5213795.5413795.5413795.545增值税万元626.68282.01470.01626.68626.68626.686利润总额万元4543.461656.704146.324543.464543.464543.468应纳税所得额万元4543.461656.704146.324543.

36、464543.464543.469企业所得税万元1135.87414.181036.581135.871135.871135.8710税后净利润万元3407.601242.533109.743407.603407.603407.6011可供分配的利润万元3407.601242.533109.743407.603407.603407.6012法定盈余公积金万元340.76124.25310.97340.76340.76340.7613可供投资者分配利润万元3066.841118.282798.773066.843066.843066.8414应付普通股股利万元3066.841118.282798

37、.773066.843066.843066.8415各投资方利润分配万元3066.841118.282798.773066.843066.843066.8415.1项目承办方股利分配万元3066.841118.282798.773066.843066.843066.8416息税前利润万元4543.461656.704146.324543.464543.464543.4617息税折旧摊销前利润万元5100.162213.404703.025100.165100.165100.1618销售净利润率%18.58%15.06%22.61%18.58%18.58%18.58%19全部投资利润率%25.47%9.29%23.25%25.47%25.47%25.47%20全部投资利税率%30.63%30.63%30.63%30.63%21全部投资回报率%19.10%6.97%17.43%19.10%19.10%19.10%22总投资收益率%19.10%6.97%17.43%19.10%19.10%19.10%23资本金净利润率%19.10%6.97%17.43%19.10%