电大财务管理形成性考核册作业答案.docx

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1、电大财务管理形成性考核册作业答案2021财务管理四次作业参考答案作业一参考答案：1. SP1+i50001+105500元。一年后的今日将得到5500元钱。2. PA100010006.1456145元。如今应当存入6145元钱。3. 购置：P160,000元；租用：适用公式：PA 方法一、P2000+20002000+20006.80215604元。 方法二、P20001+6 2000 15603.2万元。因为购置P租用P，所以选择租用方案，即每年年初付租金2000元。4. P20,000元，S20,0002.550,000元，将数带入格式S= P(1+i)，50,00020,0001+i)

2、 =1+i)查复利终值系数表，当i=20%,1+ i)2.488， 当i=25%,1+ i)=3.052,承受插入法计算：=i20.11。该公司在选择这一方案时，所要求的投资酬劳率必需到达20.11。作业二参考答案：1.债券资金本钱1001006.9一般股本钱100+意料年增长率100+7%=13.89%优先股本钱1001008.772. 一般股本钱100+意料年增长率100+5%=11.94%3. 债券资金本钱1001006.74.设负债资本为x万元，自有资本为120x万元，那么 +1235经计算，x21.43万元负债资本，那么自有资本为：12021.4398.57万元。5.借款的实际利率1

3、3.33。6.借款的实际利率14.17。7.一般股资金本钱+1015.56，债券资金本钱7.76，加权平均资金本钱15.56+7.7612.098.债券资金本钱6.84，优先股资金本钱7.22，一般股资金本钱+414.42，加权平均资金本钱6.847.22+14.429.95。9. = = 每股收益无差异点为：EBIT140万元。(经分析可知，当EBIT40万元时，选择两方案一样;当EBIT140万元时，负债筹资方案优于追加资本筹资方案;当EBIT每股收益无差异点140万元负债筹资方案优于追加资本筹资方案。 无差异点的每股收益 或 作业三参考答案：最正确现金持有量Q37947.33元，年内有价

4、证券变卖次数=15.81次，TC=R+F现金管理总本钱持有本钱+转换本钱 =10%+或TC3794.73元。2意料第一季度可动用现金合计期初现金余额+本期意料现金收入1000+2000+1000+3000010000+1000+800033000元，意料第一季度现金支出2000010000+5000+600021000元，期末现金必要的余额2500元意料第一季度现金余绌3300021000+25009500元。3每次最正确消费量Q800件，消费总本钱10000+=10000+18000元，或消费总本钱10000+800+1018000元。4. 最正确现金持有量Q119256.96元，有价证券变

5、卖次数=1.34次，5.A方案：决策收益100000020200000元，时机本钱10000001012500元， 收账费用10000元， 坏账损失1000000550000元， 决策本钱时机本钱+坏账打算及管理费用额12500+10000+5000072500元。决策净收益20000072500127500元。B方案：现金折扣15012000006000元，决策收益1200000600020238800元，时机本钱120000060001019900元， 收账费用6000元， 坏账损失12000006000895520元， 决策本钱时机本钱+坏账打算及管理费用额19900+6000+9552

6、0121420元。决策净收益238800121420117380元。A方案净收益B方案净收益 应选择A方案。6.教材第7题保本储存天数409天，保利储存天数199天，。作业四参考答案：1.年度xyx yx1150027000040500000022500002170036000061200000028900003220042000092400000048400004210040000084000000044100005300047000014100000009000000n=5=10500=1920000=4191000000=23390000b=118.66元/件，a=134814元，该混合

7、本钱的分解模型为：y=134814+118.66x .2.1保本销售量x1875件，2方法一：下一年度预期利润px-(a+bx)2003450-150000+1203450126000元方法二：下一年度预期利润p(x-x)cmR2003450-187540126000元3.目的销售利润2200万12264万元。4.1综合奉献毛益率100100 20.25，2新的综合奉献毛益率10010020.69， 销售构造调整后的综合奉献毛益率进步了，这种构造变动可行。财务管理形成性考核册答案一说明：以下各题都以复利计算为根据。1、假设银行一年期定期利率为10%，你今日存入5000元，一年后的今日你将得到多

8、少钱呢？不考虑个人所得税解：S=5000*1+10%=5500元2、假设你现将一笔现金存入银行,以便在以后的10年中每年末获得1000元,你如今应当存入多少钱呢(假设银行存款利率为10%)解:P=A*P/A，10，10%=1000*6.145=6145元3、ABC企业需用一台设备，买价为16000元，可用10年。假设租用，那么每年年初需付租金2000元，除此之外，买及租的其他状况一样。假设利率为6%，假设你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？解：2000+2000*P/A，6%，9=2000+2000*6.802=15604140万元，所以，承受负债筹资比较有利。 财务管理形成性考核作业(

9、一)参考答案一、 单项选择题 1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及支配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为B。 A、筹集B、投资C、资本运营D、支配2、财务管理作为一项综合性的管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理及利益各方的D。 A、筹集B、投资关系C、支配关系D、财务关系3、以下各项中，已充分考虑货币时间价值和风险酬劳因素的财务管理目的是D。 A、利润最大化B、资本利润率最大化C、每股利润最大化D、企业价值最大化4、企业财务管理活动最为主要的环境因素是C。 A、经济体制环境B、财税环境C、金融环境D、法制环境5、将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算3年后的终值时应承受

10、A。 A、复利终值系数B、复利现值系数C、年金终值系数D、年金现值系数6、一笔贷款在5年内分期等额归还，那么B。 A、利率是每年递减的B、每年支付的利息是递减的 C、支付的还贷款是每年递减的D、第5年支付的是一笔特大的余额7、假设一笔资金的现值及将来值相等，那么C。 A、折现率确定很高B、不存在通货膨胀C、折现率确定为0D、现值确定为08、某证券的风险系数等于1，那么该证券的风险状态是B。 A、无风险B、及金融市场全部证券的平均风险一样 C、有特别低的风险D、它是金融市场全部证券平均风险的两倍9、扣除风险酬劳和通货膨胀贴水后的平均酬劳率是A。 A、货币时间价值率B、债券利率C、股票利率D、贷款

11、利率10、企业同其全部者之间的财务关系反映的是D。 A、债权债务关系B、经营权及全部权关系C、纳税关系D、投资及受资关系二、 多项选择题 1、从整体上讲，财务活动包括ABCD。 A、筹资活动B、投资活动C、日常资金营运活动D、支配活动E、管理活动2、财务管理的目的一般具有如下特征BC A、综合性B、战略稳定性C、多元性D、层次性E、困难性3、财务管理的环境包括ABCDE A、经济体制环境B、经济构造环境C、财税环境D、金融环境E、法律制度环境4、财务管理的职责包括ABCDE A、现金管理B、信誉管理 C、筹资D、详细利润支配 E、财务意料、财务方案和财务分析5、企业财务分层管理详细为ABC A

12、、出资者财务管理B、经营者财务管理C、债务人财务管理 D、财务经理财务管理E、职工财务管理6、货币时间价值是BCDE A、货币经过确定时间的投资而增加的价值B、货币经过确定时间的投资和再投资所增加的价值 C、现金的一元钱和一年后的一元钱的经济效用不同 D、没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 E、随时间的持续，资金总量在循环和周转中按几何级数增长，使货币具有时间7、在利率确定的条件下，随着预期运用年限的增加，以下表述不正确的选项是ABC A、复利现值系数变大B、复利终值系数变小C、一般年金终值系数变小 D、一般年金终值系数变大E、复利现值系数变小8、关于风险和不确定性的正确说法有A

13、BCDE A、风险总是确定时期内的风险B、风险及不确定性是有区分的 C、假设一项行动只有一种确定的后果，称之为无风险 D、不确定性的风险更难意料E、风险可以通过数学分析方法来计量三、推断题1、 违约风险酬劳率是指由于债务人资产的流淌性不好会给债权人带来的风险。2、投资者在对企业进展评价时，更看重企业已获得的利润而不是企业潜在的获利实力。3、财务管理环境又称理财环境。4、企业同其债务人的关系表达的是债务及债权的关系。5、风险就是不确定性。6、市场风险对于单个企业来说是可以分散的。四、 计算题 1 国库券的利息率为4%，市场证券组合的酬劳率为12%。（1） 计算市场风险酬劳率。（2） 假设一项投资

14、方案的风险系数为0.8，期望酬劳率为9.8%，是否应当进展投资？（3） 假设某股票的必要酬劳率为14%，其风险系数为多少？解：(1)市场风险酬劳率=12%-4%=8% (2)这项投资的必需酬劳率=4%+0.8*(12%-4%)=10.4% 由于这项投资的必需酬劳率为10.4%，大于期望酬劳率，因此应进展投资。 (3)设风险系数为B，那么14%=4%+B*(12%-4%)2、 假设你现将一笔现金存入银行，以便在以后的10年中每年末获得1000元，你如今应当存入多少钱呢？假设银行存款利率为10%解：设存入的现值为P，由公式 所以P=1000*6.145=6145(元)3、 ABC企业需用一台设备，

15、买价为16000元，可用10年。假设租用，那么每年年初需付租金2000元，除此之外，买及租的其他状况一样。假设利率为6%，假设你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？解：设租用现值为P，由于租用的现值小于16000元，因此租用比较好。4、 公司目前向银行存入14000元，以便在假设干年后获得30000，现假设银行存款利率为8%，每年复利一次。要求：计算须要多少年存款的本利和才能到达30000元。解：由复利终值的计算公式S=P(1+i)n是可知：查“一元复利终值系数表可知，在8%一栏中，及2.143接近但比2.143小的终值系数为1.999，其期数为9年；及2.143接近但比2.143大的终值

16、系数为2.159，其期数为10年。所以，我们求的n值确定在9 年及10年之间，利用插值法可知：得n=9.9年。从以上的计算结果可知，须要9.9年本利和才能到达30000元。5、 小李购置一处房产，如今一次性付款为100万元，假设分3年付款，那么13年每年年初付款额分别为30万元、40万元、40万元，假定利率为10%。要求：比较哪一种付款方案较优。解：假设承受分3 年付款的方式，那么3 年共计支付的款项分别折算成现值为：现值=30+40*(P/F,10%,1)+40*(P/F,10%,2)=99.4100所以，应当承受分3 年付款的方式更合理。财务管理形成性考核作业(二)参考答案一、单项选择题

17、1、及购置设备相比，融资租赁设备的优点是C A、节约资金B、设备无需管理C、当期无需付出全部设备款D、运用期限长2、以下权利中，不属于一般股股东权利的是D A、公司管理权B、共享盈余权C、优先认股权D、优先共享剩余财产权3、某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为C A、1150B、1000C、1030D、9854、某企业按“2/10、n/30的条件购入货物20万元，假设企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的时机本钱是A A、36.7%B、18.4%C、2%D、14.70%5、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元，银行要求按贷款的15

18、%保持补偿性余额，那么该贷款的实际利率为BA、12%B、14.12%C、10.43%D、13.80% 6、放弃现金折扣的本钱大小及D A、折扣百分比的大小呈反方向变更B、信誉期的长短呈同向变更 C、折扣百分比的大小、信誉期的长短均呈同方向变更 D、折扣期的长短呈同方向变更7、以下各项中不属于商业信誉的是D A、应付工资B、应付账款C、应付票据D、预提费用8、最正确资本构造是指D A、股东价值最大的资本构造B、企业目的资本构造 C、加权平均的资本本钱最高的目的资本构造 D、加权平均的资本本钱最低、企业价值最大的资本构造9、经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，那么总杠杆系数等于D A、3.5B

19、、0.5C、2.25D、310、某企业平价发行一批债券，其票面利率为12%，筹资费用率为2%，所得税率为33%，那么此债券的本钱为C A、8.7%B、12%C、8.2%D、10%二、多项选择题 1、企业债权人的根本特征包括ABCDA、债权人有固定收益索取权B、债权人的利率可抵税C、在破产具有优先清偿权D、债权人对企业无限制权E、债权履约无固定期限2、汲取干脆投资的优点有CDA、有利于降低企业的资本本钱B、有利于产权明晰C、有利于快速形成企业的经营实力D、有利于降低企业财务风险E、有利于企业分散经营风险3、影响债券发行价格的因素ABCD A、债券面额B、市场利率C、票面利率D、债券期限E、通货膨

20、胀率4、企业给对方供应优厚的信誉条件，能扩大销售增加竞争力，但也面临各种本钱。这些本钱主要有ABCD A、管理本钱B、坏账本钱C、现金折扣本钱 D、应收账款时机本钱E、企业自身负债率进步5、在事先确定企业资金规模的前提下，汲取确定比例的负债资金，可能产生的结果有AC A、降低企业资本本钱B、降低企业财务风险C、加大企业财务风险 D、进步企业经营实力E、进步企业资本本钱6、计算企业财务杠杆系数干脆运用的数据包括ABC A、基期税前利润B、基期利润C、基期息税前利润D、基期税后利润E、销售收入7、企业降低经营风险的途径一般有ACE A、增加销售量B、增加自有资本C、降低变动本钱D、增加固定本钱比例

21、E、进步产品售价8、影响企业综合资本本钱大小的因素主要有ABCD A、资本构造B、个别资本本钱的上下C、筹资费用的多少 D、所得税税率当存在债务融资时E、企业资产规模大小三、推断题1、投资者在对企业进展评价时，更看重企业已经获得的利润而不是企业潜在的获利实力。2、及一般股筹资相比债券筹资的资金本钱低，筹资风险高。3、假设企业负债资金为零，那么财务杠杆系数为1。4、当票面利率大于市场利率时，债券发行时的价格大于债券的面值。5、资金的本钱是指企业为筹措和运用资金而付出的实际费用。6、某项投资，其到期日越长，投资者不确定性因素的影呼就越大，其担当的流淌性风险就越大。四、 计算题 1某公司全部资本为1

22、000万元，负债权益资本比例为40：60，负债年利率为12%，企业所得税率33%，基期息税前利润为160万元。试计算财务杠杆系数。解： 答：财务杠杆系数为1.43，说明当息税前利润率增长或下降1倍时，每股净收益将增长下降1.43倍。2 某公司拟筹资2500万元，其中按面值发行债券1000万元，筹资费率为2%，债券年利率10%，所得税率为33%；发行优先股500万元，股利率12%，筹资费率3%；发行一般股1000万元，筹资费率4%，意料第一年股利10%，以后每年增长4%。要求：计算该方案的综合资本本钱。解： 3、某公司目前的资金来源包括面值1元的一般股800万股和平均利率为10%的3000万元债

23、务。该公司如今拟投产甲产品，此工程须要追加投资4000万元，预期投产后每年可增加息税前利润400万元。经评估，该工程有两个备选融资方案：一是按11%的利率发行债券；二是按20元每股的价格增发一般股200万股。该公司目前的息税前利润为1600万元，所得税率为40%，证券发行费用可无视不计。要求：1计算按不同方案筹资后的一般股每股收益。 2计算增发一般股和债券筹资的每股利润的无差异点。 3根据以上计算结果，分析该公司应中选择哪一种筹资方案，为什么？解：(1)发行债券的每股收益=(1600+400-3000*10%-4000*11%)*(1-40%)/800=0.95(元) 增发一般股的每股收益=

24、(1600+400-3000*10%)*(1-40%)/800=1.02(元)(2)债券筹资及一般股筹资的每股利润无差异点是2500万元。(3)应当公司应承受增发一般 股的筹资方式，因此承受增发一般股的方式比发行债券筹资方式带来的每股收益要大(意料的息税前利润2000万元低于无差异点2500万元)。4、某企业购入一批设备，对方开出的信誉条件是“2/10，n/30。试问：该公司是否应当争取享受这个现金折扣，并说明缘由。解：放弃折扣本钱率= =答：由于放弃现金折扣的时机本钱较高(为36.7%)，因此应收受现金折扣。5、 某企业有一投资工程，意料酬劳率为35%，目前银行借款利率为12%，所得税率为4

25、0%。该工程须投资120万元。请问：如该企业欲保持自有资本利润率24%的目的，应如何支配负债及自有资本的筹资数额？解：由公式： 解得：=3/23, 由此得：负债=5/28*120=21.4(万元)， 股权=120-21.4=98.6(万元)6、 某企业融资租入设备一台，价款为200万元，租期为4年，到期后设备归企业全部，租赁期间贴现率为15%，承受一般年金方式支付租金。请计算每年应支付租金的数额。解：根据题意，每年应支付的租金可用年金现值求得，即： 年租金=年金现值/年金两地系数=答：承受一般年金方式，每年支付的租金为70.05(万元)财务管理形成性考核作业(三)参考答案一、 单项选择题 1、

26、 企业提取固定资产折旧，为固定资产更新打算现金。事实上反映了固定资产的B的特点。 A、专用性强B、收益实力高，风险较大C、价值的双重存在D、技术含量大2、当贴现率及内含酬劳率相等时，那么B。 A、净现值大于0B、净现值等于0C、净现值小于0D、净现值不确定3、不管其它投资方案是否被承受和施行，其收入和本钱都不因此受到影响的投资是B A、互斥投资B、独立投资C、互补投资D、互不相容投资4、对现金持有量产生影响的本钱不涉及D A、持有本钱B、转换本钱C、短缺本钱D、储存本钱5、信誉政策的主要内容不包括B A、信誉标准B、日常管理C、收账方针D、信誉条件6、企业留存现金的缘由，主要是为了满意C A、

27、交易性、预防性、收益性须要B、交易性、投机性、收益性须要 C、交易性、预防性、投机性须要D、预防性、收益性、投机性须要7、所谓应收账款的时机本钱是指C A、应收账款不能收回而发生的损失B、调查客户信誉状况的费用 C、应收账款占用资金的应计利息D、催收账款发生的各项费用8、存货决策的经济批量是指D A、使定货本钱最低的进货批量B、使储存本钱最低的进货批量 C、使缺货本钱最低的进货批量D、使存货的总本钱最低的进货批量9、某公司2000年应收账款总额为450万元，必要现金支付总额为200万元，其他稳定牢靠的现金流入总额为50万元。那么应收账款收现率为A A、33%B、200%C、500%D、67%1

28、0、某企业购进A产品1000件，单位进价含税58.5元，售价81.9元含税，经销该产品的一次性费用为2000元，假设日保管费用率为2.5%，日仓储损耗为0.1，那么该批存货的保本储存存期为A A、118天B、120天C、134天D、114天二、 多项选择题 1、固定资产投资方案的财务可行性主要是由AB确定的。 A、工程的盈利性B、资本本钱的上下C、可用资本的规模 D、企业担当风险的意愿和实力E、决策者个人的推断 2、及企业的其它资产相比，固定资产的特征一般具有ABCDE A、专用性强B、收益实力高，风险较大C、价值双重存在 D、技术含量高E、投资时间长3、固定资产折旧政策的特点主要表如今ABD

29、 A、政策选择的权变性B、政策运用的相对稳定性C、折旧政策不影响财务决策 D、决策因素的困难性E、政策完全主观性4、现金集中管理限制的形式包括ABCE A、统收统支形式B、拨付备用金形式C、设立结算中心形式 D、收支两条线形式E、财务公司形式5、在现金须要总量既定的前提下，ABDE A、现金持有量越多，现金管理总本钱越高B、现金持有量越多，现金持有本钱越大 C、现金持有量越少，现金管理总本钱越低D、现金持有量越少，现金管理总本钱越低 E、现金持有量及持有本钱成正比，及转换本钱成反比6、在承受本钱分析形式确定最正确现金持有量时，须要考虑的因素有BE A、时机本钱B、持有本钱C、管理本钱D、短缺本

30、钱E、转换本钱7、信誉政策是企业为对应收账款投资进展规划及限制而确立的根本原那么及行为标准，它主要由以下几部分构成ABC A、信誉标准B、信誉条件C、收账方针D、信誉期限E、现金折扣8、以下属于存货决策无关本钱的有BD A、进价本钱B、固定性进货费用C、选购税金D、变动性储存本钱E、缺货本钱三、推断题1、企业花费的收账费用越多，坏账损失就确定越少。2、某企业按2/10，N/30的条件购入货物100万元，倘假设放弃现金折扣，在第30天付款，那么相当于以36.7%的利息率借入98万元，运用期限为20天。3、有价证券的转换本钱及证券的变现次数亲密相关。4、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放

31、宽信誉条件，增加赊销量。5、短期债券的投资在大多数状况下都是出于预防动机。6、经济批量是使存货总本钱最低的选购批量。四、计算题 1某公司现金收支平稳，意料全年现金须要量为40万元，现金及有价证券转换本钱每次为200元，有价证券利率为10%。要求：1计算最正确现金持有量。2计算最低现金管理本钱。3计算有价证券交易次数和交易间隔。解：最正确现金持有量=最低现金管理本钱=交易次数=400000/40000=10交易间隔期=360/10=36天2、企业承受赊销方式销售货物，意料当期有关现金收支工程如下：1材料选购付现支出100000元。2购置有价证券5000元；3归还长期债务20000元；4收到货币资

32、本50000元；5银行贷款10000元；6本期销售收入80000元，各种税金支付总额占销售的10%；根据上述资料计算应收账款收款收现保证率。解：解：3、某企业自制零件用于消费其他产品，估计年零件须要量4000件，消费零件的固定本钱为10000元，每个零件年储存本钱为10元，假定企业消费状况稳定，按次消费零件，每次的消费打算费用为800元，试计算每次消费多少最相宜，并计算年度消费本钱总额。解：设每次消费Q件，A=4000，C=10 F=800 求Q年度消费的总本钱=10000+8000=18000(元) 4、某批发企业购进某商品1000件，单位买价50元不含增值税，卖价80元不含增值税，货款系银

33、行借款，利率14.4%。销售该商品的固定费用10000元，其他销售税金及附加3000元，商品适用17%的增值税率。存货月保管费率为0.3%，企业的目的资本利润为20%，计算保本储存期及保利储存期。解：存货保本储存天数： 存货保利储存天数：6、 某企业年赊销收入96万元，奉献毛利率30%，应收账款平均收回天数为30天，坏账损失率1%，应收账款再投资收益率20%，现有变更信誉条件的方案如下： 应收账款平均年赊销收入坏账损失收回天数 万元 %方案A451122方案B601355现方案30天方案A45天方案B60天差 异方案A方案B赊销收入奉献毛益额应收账款 周转率次应收账款 平均余额再投资收益额坏账损失额净收益试通过上表计算结果做出正确决策。解：有关计算见下表：现方案30天方案A45天方案B60天差 异方案A方案B赊销收入96000011200001350000+160000+390000奉献毛益额288000336000405000+48000+117000应收账款周转率次128646应收账款平均余额80000140000225000+60000+145000再投资收益额160002800045000+12000+29000坏账损失额96002240