中青旅营运能力(电大财务报表分析2).docx

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1、营运实力分析一、 公司简介：中青旅控股股份(以下简称“公司”)原名“中青旅股份”，是经共青团中心中青字199760号关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复，由中国青年旅行社总社作为主发起人，采纳社会募集方式设立的股份。公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6000万股一般股，发行后注册资本16000万人民币。 1999年7月，公司更名为中青旅控股股份。 中青旅从事旅游, 高科技, 风险投资, 证券行业的投资；入境旅游业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点, 项目, 基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品, 通信

2、设备开发, 销售；旅游商品的零售与系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境询问服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车修理；设计, 制作, 代理, 发布广告。 二1. 资产负债表 (单位：人民币元)科目2010-12-31科目2010-12-31货币资金 899,440,456.10短期借款 10,000,000.00交易性金融资产 交易性金融负债 应收票据 32,585,176.94应付票据 209,000,000.00应收账款 676,614,199.12应付账款 733,216,173.05预付款项 542,268,084.69预收款项 2,345,402,155.67其他

3、应收款 857,464,876.09应付职工薪酬 56,186,223.20应收关联公司款 应交税费 66,673,987.76应收利息 应付利息 应收股利 608,567.10应付股利 106,674,316.95存货 1,730,776,224.54其他应付款 305,204,967.18其中:消耗性生物资产 应付关联公司款 一年内到期的非流淌资产 一年内到期的非流淌负债 23,520,000.00其他流淌资产 其他流淌负债 流淌资产合计 4,739,757,584.58流淌负债合计 3,855,877,823.81可供出售金融资产 90,894,640.74长期借款 475,727,27

4、2.72持有至到期投资 应付债券 长期应收款 长期应付款 长期股权投资 57,203,923.83专项应付款 投资性房地产 228,366,759.57预料负债 固定资产 1,528,633,573.48递延所得税负债 36,607,056.47在建工程 219,486,941.31其他非流淌负债 工程物资 7,756,487.15非流淌负债合计 512,334,329.19固定资产清理 负债合计 4,368,212,153.00生产性生物资产 实收资本(或股本) 415,350,000.00油气资产 资本公积 898,067,435.10无形资产 502,143,937.19盈余公积 105

5、,421,455.08开发支出 81,400.82减:库存股 商誉 74,784,531.38未安排利润 929,112,632.55长期盼摊费用 138,521,420.18少数股东权益 902,062,348.84递延所得税资产 4,560,249.55外币报表折算价差 -20,054,574.79其他非流淌资产 5,980,000.00非正常经营项目收益调整 非流淌资产合计 2,858,413,865.20全部者权益(或股东权益)合计 3,229,959,296.78资产总计7,598,171,449.78负债与全部者(或股东权益)合计 7,598,171,449.782. 利润表 (单

6、位：人民币元)科目2010年度科目2010年度一, 营业收入6,083,838,542.92二, 营业利润511,880,236.59减:营业成本4,786,649,221.27加:补贴收入营业税金及附加62,039,643.14营业外收入36,776,302.67销售费用513,635,753.81减:营业外支出3,357,490.20管理费用247,372,514.10其中:非流淌资产处置净损失1,696,115.49堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用6,631,490.61三, 利润总额545,299,049.06资产减值损失18,296,848.89减:所得税125,285,9

7、65.70加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益62,667,165.49四, 净利润420,013,083.36其中:对联营企业与合营企业的投资权益43,336,737.28归属于母公司全部者的净利润265,464,558.82影响营业利润的其他科目少数股东损益154,548,524.543. 现金流量表 (单位：人民币元)科目2010年度科目2010年度销售商品, 供应劳务收到的现金7,478,881,687.72取得子公司及其他营业单位支付的现金净额收到的税费返还支付其他与投资活动有关的现金488,550,000.00收到其他与经营活动有关的现金41,684,513.10

8、投资活动现金流出小计1,038,706,595.54经营活动现金流入小计7,520,566,200.82投资活动产生的现金流量净额-843,920,779.65购买商品, 接受劳务支付的现金5,028,946,907.57汲取投资收到的现金3,450,000.00支付给职工以及为职工支付的现金302,612,284.17取得借款收到的现金513,520,000.00支付的各项税费352,647,414.84收到其他与筹资活动有关的现金55,320,000.00支付其他与经营活动有关的现金354,628,444.13筹资活动现金流入小计572,290,000.00经营活动现金流出小计6,038,

9、835,050.71偿还债务支付的现金682,338,181.82经营活动产生的现金流量净额1,481,731,150.11安排股利, 利润或偿还利息支付的现金212,360,574.67收回投资收到的现金75,356,116.61支付其他与筹资活动有关的现金取得投资收益收到的现金19,330,428.21筹资活动现金流出小计894,698,756.49处置固定资产, 无形资产与其他长期资产收回的现金净额48,799,271.07筹资活动产生的现金流量净额-322,408,756.49处置子公司及其他营业单位收到的现金净额四, 汇率变动对现金的影响-902,873.38收到其他与投资活动有关的

10、现金51,300,000.00四(2), 其他缘由对现金的影响投资活动现金流入小计194,785,815.89五, 现金及现金等价物净增加额314,498,740.59购建固定资产, 无形资产与其他长期资产支付的现金444,816,764.01期初现金及现金等价物余额584,941,715.51投资支付的现金105,339,831.53期末现金及现金等价物余额899,440,456.10三, 历史比较分析2010年末总资产周转率=主营业务收入（期初总资产+期末总资产）2 =0.9186 2009年末总资产周转率=主营业务收入（期初总资产+期末总资产）2 =1.205 2008年末总资产周转率=

11、主营业务收入（期初总资产+期末总资产）2 = 0.9965 2010年末固定资产周转率=主营业务收入（期初固定资产+期末固定资产）2 =4.1723 2009年末固定资产周转率=主营业务收入（期初固定资产+期末固定资产）2 =4.5233 2008年末固定资产周转率=主营业务收入（期初固定资产+期末固定资产）2 =3.4726 2010年末流淌资产周转率=主营业务收入（期初流淌资产+期末流淌资产）2 =1.5581 2009年末流淌资产周转率=主营业务收入（期初流淌资产+期末流淌资产）2 =2.4417 2008年末流淌资产周转率=主营业务收入（期初流淌资产+期末流淌资产）2 =2.2808

12、2010年末存货周转率 = 主营业务成本（期初存货+期末存货）2 =3.0623 2009年末存货周转率 = 主营业务成本（期初存货+期末存货）2 =4.1809 2008年末存货周转率 = 主营业务成本（期初存货+期末存货）2 =4.0663 2010年末应收账款周转率=收入（期初应收账款+期末应收账款）2 =11.2357 2009年末应收账款周转率=主营业务收入（期初应收账款+期末应收账款）2 =16.4418 2008年末应收账款周转率=主营业务收入（期初应收账款+期末应收账款）2 =13.679 各项资产周转率整理如下表列示。 指 标2010年2009年2008年总资产周转率0.91

13、86 1.205 0.9965 固定资产周转率4.1723 4.5233 3.4726 流淌资产周转率1.5581 2.4417 2.2808 存货周转率3.0623 4.1809 4.0663 应收账款周转率11.2357 16.4418 13.679 通过以上数据，我们可以看出中青旅2010年的总资产周转率比2009年与2008年高，表明2008年与2009年的企业总资产运用效率好，偿债实力与盈利实力增加；2010年的固定资产周转率比上年度都高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够充分发挥固定资产的运用效率，企业的经营活动越有效；2010年的流淌资产周转率

14、比2009年2008年的高，表明比2009年2008年企业以相同的流淌资产占用实现的主营业务收入多，流淌资产的运用效率好，偿债实力与盈利实力增加；2010年的存货周转率比2008年与2009年度高，表明企业存货的变现速度快，存货的运用效率高，资产流淌性强，盈利实力更强 ；2010年的应收账款周转率比2008年与2009年的高，表明比2008年与2009年的企业应收账款回收速度快，管理效高，资产流淌性强。经过分析，可以得出结论：中青旅2010年度的资产运用状况具有良好的发展趋势。四, 同类行业比较分析对比企业：国旅2010年末总资产周转率=主营业务收入（期初总资产+期末总资产）2 =0.1873

15、 2010年末固定资产周转率=主营业务收入（期初固定资产+期末固定资产）2 =0.5065 2010年末流淌资产周转率=主营业务收入（期初流淌资产+期末流淌资产）2 =0.4716 2010年末存货周转率=主营业务成本（期初存货+期末存货）2 =6.1058 2010年末应收账款周转率=主营业务收入（期初应收账款+期末应收账款）2 =23.8658 各项资产周转率整理如下表列示。 指 标国旅联合中青旅差异总资产周转率0.1873 0.9186 1.7313固定资产周转率0.5065 4.1723 3.6658流淌资产周转率0.4716 1.5581 1.0865存货周转率6.1058 3.06

16、23 -3.0435应收账款周转率23.8658 11.2357 -12.6301通过以上数据，我们可以看出中青旅2010年的总资产周转率比可比企业国旅联合公司高，表明中青旅比国旅利用全部资产进行经营活动的实力好，总资产运用效率高，偿债实力与盈利实力增加；2010年的固定资产周转率比可比国旅高，表明中青旅比国旅的固定资产运用效率高，供应的生产经营成果多，固定资产的营运实力强；2010年的流淌资产周转率比可比国旅高，表明中青旅比国旅利用流淌资产进行经营活动的实力强，效率高，偿债实力与盈利实力增加；2010年的存货周转率比可比国旅低，表明中青旅比国旅的存货运用效率低，存货占用资金多，盈利实力小；中青旅2010年的应收账款周转率比可比国旅低，表明中青旅比国旅的应收账款回收速度慢，管理效率差，资产流淌性差。经过分析，可以得出结论：中青旅2010年度的资产运用状况比可比企业国旅联合差距部大，但还应加大力度，逐年不断改善。第 9 页