金融学金融工程学考试试卷及答案南开成教本科.docx

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1、金融工程学一、 填空题102=20 合约的卖方称为 和 , , , , , 和 共同构成6.运期汇率高于即期汇率，二者差价叫作远期 , , ，可以分解为标准债券加发行公司股票的买权二, 单项选择题103=301.期权的最大特征是 C.风险与收益的不对称性 D.必需每日计算盈亏，到期之前会发生现金流淌2.期货交易的真正目的是 3.债券期货是指以 为根底资产的期货合约A.短期国库券 B.中期国库券 4.利率期货交易中，价格指数与将来利率的关系是 A.利率上涨时，期货价格上升 B.利率下降时，期货价格下降5.以下说法哪一个是错误的 D.严格地说，互换市场是一种场内交易市场6.期货交易的买方称为 7.

2、认购权证明质上是一种股票的 8.看跌期权的买方对标的金融资产具有 的权利9.金融衍生工具产生的最根本缘由是 A.投机套利 B.躲避风险 10.套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约，买进近期合约，卖出远期合约的套利活动为 三, 改错题102=20 6.不是全部的风险均能保险，但价格风险可以投保 8.在其他条件一样时，期限越长，债券价格对收益率的改变越不明显 四, 套期保值, 套期套利计算题215=201, 假设现在是8月20日，美国哈佛高校的戴维斯先生正在为该校教授明年6月份的伦敦讲学方案做资金上的支配。预料前往的教授共42人，每位教授的费用是1,500英镑，这笔费用需在明年的3月15日支

3、付给英国有关方面。当前市场上英镑期货的报价如下所示：9月份期货1.6152$/12月份期货1.6074$/明年3月份期货1.6002$/明年6月份期货1.5936$/1每份英镑期货合约的规模为62,500英镑。为了防止英镑汇率上升的风险，请问戴维斯先生该如何利用期货市场进展套期保值？2假设3月15日这天，市场上美元对英镑的即期汇率为1英镑1.65美元，6月份英镑期货合约的价格为1.6451$/。请计算戴维斯先生套期保值的总盈亏？2, .买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权，权利金为10元/吨，同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权，权利金为20元/吨。那么该期

4、权投资组合的盈亏平衡点为多少？金融工程学答案一, 填空题102=20.1.多头, 空头2.看涨期权, 看跌期权3.转移价格风险, 价格发觉, 提高运销效率4.期现套利, 跨期套利, 跨品套利, 跨市套利5.内在价值, 时间价值7.可投票优先股, 不行投票优先股8.投机本钱, 交易本钱二, 单项选择题102=201. B 2 D 3. D 4. C 5. D 6. B 7. D 8. B 9. B 10. A三, 改错题102=201 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四, 套期保值, 套期套利计算题45=201. 1为了防止英镑汇率上升，即为了防止付更多的美元，所以戴维斯

5、有必要在期货交易市场上进展买入套期保值。 2须要付出的总金额：4215001.65=103950美元 买入套期保值的总收入： 62500 103950102818.75 即总付出总收入2, 1假如大豆价格上涨，那么该期权投资者会行使看涨期权，放弃行使看跌期权。设盈亏平衡点为。1手=10吨 10+20=30 元吨 30元吨10吨=300元 -2100元吨10吨=300元 所以，可得，=2130元吨。即该期权投资组合的盈亏平衡点为2130元吨。2假如大豆价格下降，那么该期权投资者会行使看跌期权，放弃行使 看涨期权。设盈亏平衡点为。1手=10吨 10+20=30 元吨 30元吨10吨=300元 2100-元吨10吨=300元 所以，可得，=2070元吨。即该期权投资组合的盈亏平衡点为2070元吨。