乌鲁木齐化工产品项目投资分析报告.docx
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1、泓域咨询/乌鲁木齐化工产品项目投资分析报告乌鲁木齐化工产品项目投资分析报告规划设计/投资分析/产业运营 报告说明2012年以来基础化工行业整体处于底部整固阶段,而2015年Q3以来伴随大宗原料价格上涨、化工行业供需格局改善。2018年一季度行业化工整体实现营业收入1.83万亿元,同比增长10.2%,利润总额为1350亿元,同比增长14.7%。同时,基础化工板块ROE及资产周转率水平2017年以来也有显著提升。该化工产品项目计划总投资10054.84万元,其中:固定资产投资8432.53万元,占项目总投资的83.87%;流动资金1622.31万元,占项目总投资的16.13%。达产年营业收入152
2、88.00万元,总成本费用11614.31万元,税金及附加178.04万元,利润总额3673.69万元,利税总额4358.45万元,税后净利润2755.27万元,达产年纳税总额1603.18万元;达产年投资利润率36.54%,投资利税率43.35%,投资回报率27.40%,全部投资回收期5.15年,提供就业职位237个。在供给侧改革和环保督察的共同推动之下,过去几年化工行业产能过剩现象基本缓解,行业从去年开始进入新一轮产能周期。在国内经济增速放慢以及经济结构发生转型的大背景之下,化工行业下一轮产能投放将更有针对性,主要以解决产业瓶颈和服务科技创新为主要目的。第一章 项目概述一、项目概况(一)项
3、目名称及背景乌鲁木齐化工产品项目化工行业就是从事化学工业生产和开发的企业和单位的总称。化工行业渗透各个方面,是国民经济中不可或缺的重要组成部分,其发展是走可持续发展道路对于人类经济、社会发展具有重要的现实意义。20世纪初,人类进入石油时代,至今原油仍然作为人类能源消费的主体能源。从行业生命周期来看行业发展趋势,我们认为化工行业的发展趋势是一体化、平台化、集聚化和高端化。一体化即沿着产业链方向的纵向扩张,平台化即基于优势的相关多元化,集聚化是分久必合的集中度提高,高端化是进入新的行业萌芽期。它们的共通之处,就是企业优化产品结构,提高盈利能力。(二)项目选址某某新兴产业示范区乌鲁木齐,通称乌市,旧
4、称迪化,是新疆维吾尔自治区首府,国务院批复确定的中国西北地区重要的中心城市和面向中亚西亚的国际商贸中心。截至2018年,全市下辖7个区、1个县,总面积14216.3平方千米,建成区面积436平方千米,常住人口350.58万人,城镇人口261.57万人,城镇化率74.61%。乌鲁木齐地处中国西北地区、新疆中部、亚欧大陆中心、天山山脉中段北麓、准噶尔盆地南缘,毗邻中亚各国,是新疆的政治、经济、文化、科教和交通中心,世界上距离海洋最远的大城市,有亚心之都的称呼,是第二座亚欧大陆桥中国西部桥头堡和中国向西开放的重要门户,并被列入吉尼斯世界纪录大全,是世界上最内陆、距离海洋和海岸线最远的大型城市(250
5、0千米)。西汉初年,汉朝即置戊己校尉在乌鲁木齐近处的金满(吉木萨尔)设营屯田,维护丝路北道安全;唐朝时期在天山北麓设置庭州;清朝乾隆二十年(1755年)因清朝在新疆驻军开始大规模开发,乾隆二十八年(1763年)清乾隆扩建筑城,改称迪化;1884年迪化为新疆省省会,从此成为全疆的政治中心;1954年迪化改称乌鲁木齐,蒙古语里意为优美的牧场。乌鲁木齐还是全国文明城市、国家园林城市、全国双拥模范城市、中国优秀旅游城市、全国民族团结进步模范城市。2018年11月,入选中国城市全面小康指数前100名;12月,入选2018中国大陆最佳商业城市100强。2019年12月,国家民委命名乌鲁木齐市为全国民族团结
6、进步示范市。所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其他特别需要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好,基础设施等配套较为完善,并且具有足够的发展潜力。项目建设方案力求在满足项目产品生产工艺、消防安全、环境保护卫生等要求的前提下尽量合并建筑;充分利用自然空间,坚决贯彻执行“十分珍惜和合理利用土地”的基本国策,因地制宜合理布置。(三)项目用地规模项目总用地面积29307.98平方米(折合约43.94亩)。(四)项目用地控制指标该工程规划建筑系数63.66%,建筑容积率1.49,建设区域绿化覆盖率5.35%,固定资产投资强度191.91万元/亩。(五)土建工程指标项目净用地面
7、积29307.98平方米,建筑物基底占地面积18657.46平方米,总建筑面积43668.89平方米,其中:规划建设主体工程28904.34平方米,项目规划绿化面积2334.91平方米。(六)设备选型方案项目计划购置设备共计70台(套),设备购置费3389.85万元。(七)节能分析1、项目年用电量1052306.48千瓦时,折合129.33吨标准煤。2、项目年总用水量8397.50立方米,折合0.72吨标准煤。3、“乌鲁木齐化工产品项目投资建设项目”,年用电量1052306.48千瓦时,年总用水量8397.50立方米,项目年综合总耗能量(当量值)130.05吨标准煤/年。达产年综合节能量53.
8、12吨标准煤/年,项目总节能率24.78%,能源利用效果良好。(八)环境保护项目符合某某新兴产业示范区发展规划,符合某某新兴产业示范区产业结构调整规划和国家的产业发展政策;对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施,严格控制在国家规定的排放标准内,项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。(九)项目总投资及资金构成项目预计总投资10054.84万元,其中:固定资产投资8432.53万元,占项目总投资的83.87%;流动资金1622.31万元,占项目总投资的16.13%。(十)资金筹措该项目现阶段投资均由企业自筹。(十一)项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入15288.00万元,总成本费
9、用11614.31万元,税金及附加178.04万元,利润总额3673.69万元,利税总额4358.45万元,税后净利润2755.27万元,达产年纳税总额1603.18万元;达产年投资利润率36.54%,投资利税率43.35%,投资回报率27.40%,全部投资回收期5.15年,提供就业职位237个。(十二)进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。项目承办单位一定要做好后勤供应和服务保障工作,确保不误前方施工。二、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求,符合某某新兴产业示范区及某某新兴产业示范区化工产品行业布局和结构调整政策;项目的建设对促进某某新兴产业示范区化工产品产业结构、技
10、术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx有限公司为适应国内外市场需求,拟建“乌鲁木齐化工产品项目”,本期工程项目的建设能够有力促进某某新兴产业示范区经济发展,为社会提供就业职位237个,达产年纳税总额1603.18万元,可以促进某某新兴产业示范区区域经济的繁荣发展和社会稳定,为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率36.54%,投资利税率43.35%,全部投资回报率27.40%,全部投资回收期5.15年,固定资产投资回收期5.15年(含建设期),项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。从经济的贡献看,截至2017年底,我国民营企业的数量超过2700万家,个体
11、工商户超过了6500万户,注册资本超过165万亿元,民营经济占GDP的比重超过了60%,撑起了我国经济的“半壁江山”。作为中国经济最具活力的部分,民营经济未来将继续稳步发展壮大,为促进我国经济社会持续健康发展发挥更大作用。中共中央、国务院发布关于深化投融资体制改革的意见,提出建立完善企业自主决策、融资渠道畅通,职能转变到位、政府行为规范,宏观调控有效、法治保障健全的新型投融资体制。改善企业投资管理,充分激发社会投资动力和活力,完善政府投资体制,发挥好政府投资的引导和带动作用,创新融资机制,畅通投资项目融资渠道。引导民间投资参与制造业重大项目建设,国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公
12、共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见,要求广泛采用政府和社会资本合作(PPP)模式。为推动中国制造2025国家战略实施,中央财政在工业转型升级资金基础上整合设立了工业转型升级(中国制造2025)资金。围绕中国制造2025战略,重点解决产业发展的基础、共性问题,充分发挥政府资金的引导作用,带动产业向纵深发展。重点支持制造业关键领域和薄弱环节发展,加强产业链条关键环节支持力度,为各类企业转型升级提供产业和技术支撑。坚持市场主导与政府引导相结合,提质增效与发展速度相结合,盘活存量与扩大增量相结合,技术改造与技术创新相结合,整体推进与重点发展相结合,经济效益与社会效益相结合,工业化和信息化融合
13、发展。三、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29307.9843.94亩1.1容积率1.491.2建筑系数63.66%1.3投资强度万元/亩191.911.4基底面积平方米18657.461.5总建筑面积平方米43668.891.6绿化面积平方米2334.91绿化率5.35%2总投资万元10054.842.1固定资产投资万元8432.532.1.1土建工程投资万元3847.622.1.1.1土建工程投资占比万元38.27%2.1.2设备投资万元3389.852.1.2.1设备投资占比33.71%2.1.3其它投资万元1195.062.1.3.1其它投资占比11.
14、89%2.1.4固定资产投资占比83.87%2.2流动资金万元1622.312.2.1流动资金占比16.13%3收入万元15288.004总成本万元11614.315利润总额万元3673.696净利润万元2755.277所得税万元1.498增值税万元506.729税金及附加万元178.0410纳税总额万元1603.1811利税总额万元4358.4512投资利润率36.54%13投资利税率43.35%14投资回报率27.40%15回收期年5.1516设备数量台(套)7017年用电量千瓦时1052306.4818年用水量立方米8397.5019总能耗吨标准煤130.0520节能率24.78%21节
15、能量吨标准煤53.1222员工数量人237 第二章 建设单位基本信息一、项目承办单位基本情况(一)公司名称xxx科技公司(二)公司简介公司自成立以来,坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本,强调服务,一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革,实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一,质量第一,信誉第一”为原则,在产品质量上精益求精,追求完美,对客户以诚相待,互动双赢。我们将不断超越自我,继续为广大客户提供功能齐全,质优价廉的产品和服务,打造一个让客户满意,对员工关爱,对社会负责的创新型企业形象!公司致力于高新技术产业发展,拥有
16、有效专利和软件著作权50多项,全国质量管理先进企业、全国用户满意企业、国家标准化良好行为AAAA企业,全国工业知识产权运用标杆企业。公司根据自身发展的需要,拟在项目建设地建设项目,同时,为公司后期产品的研制开发预留发展余地,项目建成投产后,不仅大幅度提升项目承办单位项目产品产业化水平,为新产品研发打下良好基础,有力促进公司经济效益和社会效益的提高,将带动区域内相关行业发展,形成配套的产业集群,为当地经济发展做出应有的贡献。公司注重建设、培养人才梯队,与众多高校建立了良好的校企合作关系,学校为企业输入满足不同岗位需求的技术人员,达到企业人才吸收、培养和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地,帮助
17、学校优化教学科目,并从公司内部选拔优秀员工为学生授课,让学生亲身参与实践工作。在此过程中,公司直接从实习基地选拔优秀人才,为公司长期的业务发展输送稳定可靠的人才队伍。公司的良好人才梯队和人才优势使得本次募投项目具备扎实的人力资源基础。未来,公司计划依靠自身实力,通过引入资本、技术和人才等扩大生产规模,以“高效、智能、环保”作为产品发展方向,持续加强新产品研发力度,实现行业关键技术突破,进一步夯实公司技术实力,全面推动产品结构升级,优化公司利润来源,提高核心竞争能力,巩固和提升公司的行业地位。二、公司经济效益分析上一年度,xxx有限公司实现营业收入15208.61万元,同比增长26.05%(31
18、42.94万元)。其中,主营业业务化工产品生产及销售收入为13669.22万元,占营业总收入的89.88%。上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3193.814258.413954.243802.1515208.612主营业务收入2870.543827.383554.003417.3013669.222.1化工产品(A)947.281263.041172.821127.714510.842.2化工产品(B)660.22880.30817.42785.983143.922.3化工产品(C)487.99650.65604.18580.942323.772.4化
19、工产品(D)344.46459.29426.48410.081640.312.5化工产品(E)229.64306.19284.32273.381093.542.6化工产品(F)143.53191.37177.70170.87683.462.7化工产品(.)57.4176.5571.0868.35273.383其他业务收入323.27431.03400.24384.851539.39根据初步统计测算,公司实现利润总额3524.19万元,较去年同期相比增长302.87万元,增长率9.40%;实现净利润2643.14万元,较去年同期相比增长531.83万元,增长率25.19%。上年度主要经济指标项目
20、单位指标完成营业收入万元15208.61完成主营业务收入万元13669.22主营业务收入占比89.88%营业收入增长率(同比)26.05%营业收入增长量(同比)万元3142.94利润总额万元3524.19利润总额增长率9.40%利润总额增长量万元302.87净利润万元2643.14净利润增长率25.19%净利润增长量万元531.83投资利润率40.19%投资回报率30.14%财务内部收益率25.91%企业总资产万元15134.58流动资产总额占比万元27.93%流动资产总额万元4226.85资产负债率45.13% 第三章 建设必要性分析一、化工产品项目背景分析在供给侧改革和环保督察的共同推动之
21、下,过去几年化工行业产能过剩现象基本缓解,行业从去年开始进入新一轮产能周期。在国内经济增速放慢以及经济结构发生转型的大背景之下,化工行业下一轮产能投放将更有针对性,主要以解决产业瓶颈和服务科技创新为主要目的。根据国家统计局最新数据,2019年前10月工业PPI和企业开工率持续降低,库存水平继续下降,当前仍处于主动去库存阶段。化学工业PPI同比下滑到-4.3(上月-3.7),其中橡胶和塑料制造业的PPI表现相对较好(-1.5),化纤制造业PPI同比大幅下滑至-13.6。行业新增产能释放速度有所放缓,固定资产投资完成额同比已经下降至+4.23。下游需求表现低迷但有改善的迹象,10月份房地产数据全面
22、改善,汽车产量同比降幅收窄,但纺织品和家电行业的需求整体仍然低迷。化工产业链内部利润向下游制品环节转移的趋势明显。截至2019年10月份,国家统计局公布的数据显示,化工产业链下游环节的橡胶和塑料制品行业的利润增速保持连续增长的态势(前10月累计同比+13.9),其他环节的利润增速仍保持负增长,特别是产业链上游环节的石油加工、炼焦及核燃料加工业的利润增速仍大幅下滑。因此我们认为化工产业链下游环节(主要是橡胶和塑料制品行业)里面的相关上市公司中会有一批竞争力较强的公司受益于这个趋势,业绩持续改善。从产品的价格价差表现看,今年化工PPI整体向下,大部分化工品价格全年降幅较大。其中全年表现相对较好的板
23、块主要是化肥农药和无机化工板块,Q4表现相对较好的则是塑料和橡胶板块。具体到产品,全年表现相对的产品主要是尿素、磷肥、DMF、氨纶和腈纶等产品,Q4表现相对较好的除了以上产品外,还有PTA也表现较为突出。二、化工产品项目建设必要性分析2012年以来基础化工行业整体处于底部整固阶段,而2015年Q3以来伴随大宗原料价格上涨、化工行业供需格局改善。2018年一季度行业化工整体实现营业收入1.83万亿元,同比增长10.2%,利润总额为1350亿元,同比增长14.7%。同时,基础化工板块ROE及资产周转率水平2017年以来也有显著提升。2014年9月至2015年9月,伴随国际油价的大幅下跌,国内化工品
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