LED照明行业研究报告.doc

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1、LED照明行业研究报告 投行二部 朱卓然一、 LED照明行业概述 LED照明行业属于LED产业，国内LED市场覆盖面很广，包括LED显示、街灯、全面照明、交通信号以及手机键盘、数码相机、大尺寸的液晶电视显示屏、笔记本电脑和其他显示屏的LED显示，其中LED照明工程被列入国家重点节能工程。二、 LED照明行业的上下游行业 1、上游行业 LED照明产业的上游产业是LED晶片、硅胶、荧光粉、支架等材料产业、铝材料行业、灯具配件行业、电子元器件行业。LED光源封装所需物料Light Emitting Diode发光二极管主要由晶片、硅胶、荧光粉、支架、银胶、金线等组成，其中技术含量较高的是晶片、硅胶、

2、荧光粉，这些材料决定了LED光源的主要本钱。LED驱动电源和LED智能硬件的上游材料行业是集成芯片、变压器、电感、电解电容、电阻、贴片电容等电子元器件行业，公司采购的集成芯片主要是电源管理芯片、单片机及其他IC器件。LED照明产品主要采用自主生产COB光源和LED驱动电源，确保质量的本钱的优势。由于LED散热的需要相比传统灯具，需要更多的铝材。随着LED技术的开展，光源本钱逐渐下降，从而灯具本钱在LED照明产品本钱中的比重提高，特别是铝材的价格对LED照明产品的本钱影响。 2、下游行业 LED照明行业主要面对的下游产业是LED照明生产企业、工业照明、商业照明和道路照明等诸多下游行业。公司产品可

3、广泛应用于公司研发的LED光源、LED电源和LED智能照明系列软硬件、产品可以适用于LED照明生产企业，特别是经过智能化改造的LED电源，可以提升传统LED照明生产企业的竞争实力。 三、 LED照明行业的现状和开展趋势 1、开展状况 LED产业逐渐形成亚洲、美国、欧洲三足鼎立的竞争态势。目前，从事LED制造的企业有日本的Nichia、ToyodaGosei、Toshiba公司，韩国的SSC公司，美国的Cree、Lumileds、Agilent公司，德国的Osram公司，荷兰的Philips公司等。其中，日本的Nichia、ToyodaGosei，美国的Cree、Lumileds，德国的Osra

4、m等垄断高端产品市场。随着市场的快速开展，美国、日本、欧洲各主要厂商纷纷扩产，加快抢占市场份额，导致市场竞争不断加剧，产品价格不断下降。近年来由于产业链中技术趋于成熟的环节主要是劳动力密集型的中下游环节向劳动力本钱低的开展中国家或地区转移，使LED产品的生产本钱大幅下降，进一步带动市场价格的急剧下滑。 我国LED产业的标准化工作开展得比拟晚，相关组织有全国半导体器件标准化技术委员会、全国半导体设备和材料标准化技术委员会、全照明电器标准化技术委员会和全国稀土标准化技术委员会等。针对半导体照明产业的蓬勃开展，信息产业部组织成立了半导体照明技术标准工作组，专门负责相关标准的制定。该标准工作组采取开放

5、式原那么组建，国内的产、学、研、用、企事业单位、科研院所和大专院校均可参加。目前该工作组共有成员40多家，涵盖了产业链上的芯片制作、器件封装、荧光粉制备和应用产品制造等各方面的单位。同时由“国家半导体照明工程研发及产业联盟成立的“联盟标准化协调推进工作组，专门负责协调我国的LED标准化进度。由此可见，我国的LED产业标准化工作已根本成体系，而且处于快速开展的阶段。尽管如此，由于技术水平和产业规模等的限制，目前LED产业标准仍不够明确和成熟。 引自?2021年LED照明行业分析报告? 2、行业开展趋势 1高效节能 灯具要实现高效节能，首先应采用节能光源，其次按照节能光源的尺寸外形，精心设计灯具的

6、光学系统，进一步提高灯具的有效利用率和照明与装饰效果。LED 光源、灯具作为高效节能的新型产品，光学、散热、电源驱动、机械构造、智能控制等是其近年来开展的主要技术领域。 2系统及智能控制 通用照明整体趋向个性化与智能化方向开展，以满足消费者对调光、调色、远控、互动等多方面的照明需求。在这种背景下，照明企业纷纷加强了灯具种类设计的多样性，提升了产品的智能操控和人性化功能，各种集成化装置和电脑、移动智能终端控制系统对在照明产品和系统的应用越来越广泛和深入。 3工业设计日趋重要 当前消费者对照明产品的舒适度、欣赏度、多功能性的要求不断提高，照明产品的工业设计已不是单纯的外观设计概念，更重要的是以产品

7、设计为核心的设计调研、用户体验设计、人机界面设计、人因工程学和色彩与材料学设计。照明企业通过工业设计有效地整合照明技术与产品应用，让产品具备高附加值和强劲的外观设计与光效性能吸引力，已经成为照明企业不断刺激消费者的照明消费欲望，满足消费者不同照明需求的重要途径。 4照明解决方案随着生活方式和理念的开展，人们的照明消费正在从选购单纯的照明产品向整体光环境解决方案过渡，在注重产品的性能款式的同时，更加关注照明效果、应用环境的定制化，对照明厂商的整体照明解决方案效劳能力提出了更高的要求。四、 LED照明行业壁垒 LED照明行业既是资金密集型又是技术密集型行业，对新进入企业来说存在较高技术壁垒、人才配

8、备和资金充足程度等多方面的要求。总体来说，存在以下进入壁垒。 1、技术壁垒 基于行业特点，产品设备有较高的稳定性、可靠性运行要求。如何使LED应用产品高质量高效率地实现显示、照明等功能，为客户提供LED应用整体解决方案，都依赖于企业在专业技术领域的积累和持续研发能力的提升，只有经过多年行业实践，建立了技术研发的持续创新机制，才能够在行业中立足并建立竞争优势。新进企业必须经过多年的技术、经历积累才能实现技术上的突破，很难在短期内取得技术竞争优势并对现有竞争格局产生冲击，故该行业有较高的技术壁垒。 2、人才壁垒 行业涉及的技术领域非常广泛，企业只有具备了光学、电子、材料、软件等多学科融合的研发人才

9、团队，并经过相当长时间的实践才能形成经历积累，才能完成由理论向现实生产力的转化。故该行业具备较高的人才壁垒。 3、市场壁垒现阶段用户对LED照明产品的质量、方案设计和实施以及售后效劳等方面的要求很高，特别是LED照明行业是一个综合性的行业，涉及配光、复杂环境施工、智能控制等多项技术支持，需要积累大量的工程实施经历，建立完善的交付和效劳体系，规模较小、市场美誉度不高和成功案例不多的公司通常难以获得用户的信任和认可。故该行业具备一定的市场壁垒。五、 LED照明行业市场规模 1、全球LED照明行业的市场规模近年来，LED照明产品性价比迅速提升，产品质量得到不断提升，LED照明产品性价比显著提高，市场

10、需求持续快速增长。2021年全球LED照明产值到达3,408亿美元，同比增长38%。由GLII提供的数据显示，2021年，世界范围内LED照明产业渗透率为17.1%，2021年该比率增长为21.7%。 受益于全球各个国家或地区政策推广支持，以及LED照明产品整体性价比提高，未来两三年内全球LED照明产品规模将会保持较为快速的增长态势。高工LED产业研究所GLII预计，到2021年，全球LED照明产值规模将超过6,000亿美元，未来三年年复合增长率有望到达23%左右。 全球LED照明竞争格局方面，飞利浦、欧司朗等国际照明大厂受益于品牌、技术、渠道、规模等多方面优势，一直处于行业领先地位。近几年，

11、伴随着LED照明产品性价比的快速提升，以及LED照明产品渗透率的不断提高，传统照明市场需求不断萎缩，国际照明大厂不断地加大力度开拓LED照明业务，其LED照明业务营收占比也在快速提高。 引自?2021年全球LED照明行业产值达3408亿元?从全球LED照明市场规模分布来看，近年来市场需求主要集中在日本、中国、欧洲和美国。2021年，日本的市场需求依然占据全球最大份额，为33.08%，但由于市场渗透率趋向饱和，市场占比逐渐缩小。中国LED市场需求排名第二，受道路照明和办公照明的需求拉动，中国LED照明市场占有率从2021年的18.68%增长到2021年的20.17%，与此同时，随着中国LED照明

12、产业的本钱优势与完整产业链的形成，市场竞争变得愈发剧烈。欧美占比相当，市场占有率分别为19.85%和 18.97%，欧美地区高昂的电价及光文化的差异，使得LED在商用照明与户外建筑照明市场需求提升。剩余市场份额主要分布于亚太地区、中东地区、印度、及拉丁美洲等地区。未来，新兴市场开展中国家的市场需求将成为拉动LED照明产业持续开展的重要增长点，其成长动力来源主要为人口数量、政策推动与工程推广等。 2、中国LED照明行业的市场规模随着越来越多的传统照明企业加速向LED企业转型，以及越来越多LED企业的建立，我国LED照明产业规模持续增长。2021年，我国LED照明产业整体规模到达3,507亿元人民

13、币，较2021年的2,576亿元增长36%，继续保持高速增长态势。 其中LED通用照明应用市场比重提升至34%。我国LED产业总体规模持续扩大，上游衬底、外延片、芯片快速增长，产业集中度不断提升，实现产值159亿元；中游封装产值544亿元，开展相对平稳。 引自?2021 -2021年中国LED行业市场前景预测及投资战略咨询报告?已有应用领域的持续扩张以及新兴应用领域不断涌现，使得下游应用快速增长，2021年国内LED应用市场领域规模到达2,804亿元。 尽管LED在中国开展时间较晚，但开展速度很快。目前国内LED已逐渐在通用照明、背光源、景观照明、显示屏、交通信号等领域获得了较好应用和推广。2

14、007年-2021年，LED行业的整体产值年均复合增长率到达35%。预计到2021年，中国LED市场规模将到达7,485亿元人民币，年复合增长率达31.5%。上游与中游技术的提升使得下游应用领域逐步延伸，产品应用范围越来越广，市场需求随之扩大。未来国内LED产业开展空间广阔，不管室内或是室外照明领域，LED照明产业都将会有持续更高的渗透率。 除了技术上不断的提升之外，国家层面亦积极推动开展节能环保的战略性新兴产业，在LED产业上国家连续发布优惠政策，不断加大投资资金及补贴扶持。在政府的积极推动下，中国LED企业积极致力于技术创新、创造，研发能力不断提升，并积极通过垂直整合，开展产业集群，中国外

15、乡LED品牌企业相继开展，并在逐渐缩小与世界传统LED巨头的差距。 3、LED行业市场前景 如今市场的需求规模在不断扩大，对产品的要求也在不断升级，个性化、特殊需求不断涌现，这些都将推动LED照明市场的开展。 1户外LED照明 各国政府纷纷倡导以LED路灯替换传统路灯的节能改造工程，在我国LED户外照明替换工程已深入推进至二三级城市。而随着“智慧照明概念的引入，使之能够在原来LED节能的技术上再节能10-20%，进一步加强了LED路灯的相对竞争优势，再加上EMC模式的助力，更是加速了LED路灯普及的进程。根据高工LED数据，美国的路灯、隧道灯、天棚灯等市场总规模在2亿盏左右，日本约为3千万盏，

16、韩国约为1千万盏，国内那么在68千万盏左右，再加上户外照明尤其在较恶劣环境下的高压钠灯一般替换周期在23年，前期新装高压钠灯替换新一轮周期已降临，LED户外照明产品替代空间巨大。2021年我国LED户外照明行业产值规模到达147亿元，同比增长22%。其中，LED路灯行业主要受益于出口市场需求高涨，全年路灯行业产值规模处于稳定增长。2021年中国LED路灯出口量超过100万盏，同比增速到达40%左右。目前日本、欧美市场是中国LED路灯出口最为主要的市场。 2商业LED照明 广义的商业照明包括了办公照明、商店照明、工业照明等。随着国民经济的持续增长、中国城市化进程的进一步加快以及第三产业的迅速增长

17、，将推动商业照明市场的开展。办公照明：主要指办公楼、写字楼、机构营业厅内部照明的应用。近年来，我国办公楼投资额持续快速增长，办公楼的投资必然会带动办公照明市场。商店照明：主要集中于零售行业，主要有百货商场、超市、专卖店等。2007 年至2021 年，中国商业营业房投资额的平均复合增长率为27.46%。工业照明：主要针对工业厂房的照明，工业照明应用对照明产品的光亮度、光色泽、操作便捷性、工作性能、防爆以及穿透水雾能力都有着特殊的要求。随着中国工业的持续开展以及国内制造企业越来越重视照明对企业生产效率提高的作用，工业照明的需求也将不断增加。 3居家LED照明 近年来，随着我国居民收入可支配收入上涨

18、，商品房市场需求快速膨胀。随着城市化进程的推进，旧城改造的步伐也在加快，城市中原有的很多建筑或道路已经不符合规划的要求，需要大面积拆迁重建，从而引发了旺盛的住房需求；其次，大量的农村人口以求学或进城务工的形式向中心城市聚集，形成了商品房市场巨大的需求。照明是家居生活必需品，随着人们社会生活水平的提高，第一需要改善的是人居环境，人们对光的品质和空间的要求在提高，这会带来照明消费的升级。随着房地产行业销量的增长和城镇居民人均收入的提高，近年来，我国家居照明行业保持了持续、快速、稳定开展。2021 年，中国家居照明市场到达207 亿元，随着消费升级和新装需求的带动，预计2021 年我国家居照明市场容量将到达313 亿元，年复合增长率超过12%。引自?中国LED网资讯?