兰州烟剂农药生产加工项目财务分析报告.docx

《兰州烟剂农药生产加工项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兰州烟剂农药生产加工项目财务分析报告.docx（27页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询/兰州烟剂农药生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景2017年我国农药进出口金额达到71.71亿美元，同比增长18.6%；进出口量为150.84万吨，同比增长6.9%。贸易顺差63.5亿美元，同比增长22.4%。农药进出口结束持续两年的下降态势，不但实现进出口数量和金额的双增长，而且呈现了进出口额增长速度明显高于进出口数量增长速度的良好态势。作为农药生产大国，我国农药出口呈现回暖迹象可以从侧面证明全球农药市场在逐步回暖。烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。烟剂农药又称烟熏剂、烟雾剂，是蔬菜产区普遍推广使用的一种农药剂型。农药是农业生产必不可少的药剂，极大

2、提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧（如木炭粉、锯末、煤粉等）、助燃剂（如氯酸钾、硝酸钾等）、发烟剂（如氯化铵等）分别磨细，通过80目筛，再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时，点燃导火线，农药受热气化，在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。烟剂农药主要是污染大气，使用时应注意风

3、向、风力，以尽量避免人、畜的伤害。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3368.97(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金823.46万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4192.43万元，其中：固定资产投资3368.97万元，占项目总投资的80.36%；流动资金823.46万元，占项目总投资的19.64%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1546.24万元，占项目总投资的36.88%；设备购置费1157.64万元，占项目总投资的27.61%；其它投资665.09万元，占项目总投资的15.

4、86%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3368.97+823.46=4192.43（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入3338.10万元，总成本2992.36万元，利润总额-6736.15万元，净利润-5052.11万元，增值税113.34万元，税金及附加63.81万元，所得税-1684.04万元；第二年负荷75.00%,计划收入5563.50万元，总成本4410.34万元，利润总额-9638.85万元，净利润-7229.14万元，增值税188.90万元，税金及附加72.88万元，

5、所得税-2409.71万元；第三年生产负荷100%，计划收入7418.00万元，总成本5591.99万元，利润总额1826.01万元，净利润1369.51万元，增值税251.86万元，税金及附加80.43万元，所得税456.50万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7418.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=251.86万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用559

6、1.99万元，其中：可变成本4726.60万元，固定成本865.39万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加80.43万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1826.01（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1826.0125.00%=456.50（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1826.01（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1826.0125.00%=456.50（万元）。3

7、、本项目达产年可实现利润总额1826.01万元，缴纳企业所得税456.50万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1826.01-456.50=1369.51（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.55%。（2）达产年投资利税率=51.48%。（3）达产年投资回报率=32.67%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7418.00万元，总成本费用5591.99万元，税金及附加80.43万元，利润总额1826.01万元，企业所得税456.50万元，税后净利润1369.51万元，年纳税总额788.79万

8、元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.56年。本期工程项目全部投资回收期4.56年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.55%，投资利税率51.48%，全部投资回报率32.67%，全部投资回收期4.56年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题

9、应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析农药是农业生产必不可少的药剂，极大提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.按原料来

10、源可分为矿物源农药（无机农药）、生物源农药（天然有机物、微生物、等）及化学合成农药；按化学结构分，主要有有机氯、有机磷、有机氮、有机硫、氨基甲酸酯、拟除虫菊酯、酰胺类化合物、脲类化合物、醚类化合物、酚类化合物、苯氧羧酸类、脒类、三唑类、杂环类、苯甲酸类、有机金属化合物类等，它们都是有机合成农药；根据加工剂型可分为粉剂、可湿性粉剂、乳剂、乳油、乳膏、糊剂、胶体剂、熏蒸剂、熏烟剂、烟雾剂、颗粒剂、微粒剂及油剂等。农业农药产业链主要由以石油产品的下游产品：苯、烯烃、醇、酯类等为上游有机原料，通过合成加工成为中游的农药中间体、农药原药和制剂，终应用于下游的农林牧业等领域。原油对于农业产业链的影响主要体

11、现在3个方面：，作为农药的直接原料，原油价格上升直接推动了农药成本上涨；第二，原油价格抬升促进了生物能源的使用，推高生物能源的原料农作物产品价格的提升；第三，原油价格提升提高了农机的使用成本，变相增加了农作物的成本，影响到农作物价格。烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧（如木炭粉、锯末、煤粉等）、助燃剂（如氯酸钾、硝酸钾等）、发烟剂（如氯化铵等）分别磨细，通过80目筛，再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时，点燃导火线，农药受热气化，在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。

12、烟剂农药主要是污染大气，使用时应注意风向、风力，以尽量避免人、畜的伤害。农药，是指农业上用于防治病虫害及调节植物生长的化学药剂。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等；按原料来源可分为矿物源农药（无机农药）、生物源农药（天然有机物、微生物、抗生素等）及化学合成农药；按化学结构分，主要有有机氯、有机磷、有机氮、有机硫、氨基甲酸酯、拟除虫菊酯、酰胺类化合物、脲类化合物、醚类化合物、酚类化合物、苯氧羧酸类、脒类、三唑类、杂环类、苯甲酸类、有机金属化合物类等，它们都

13、是有机合成农药；根据加工剂型可分为粉剂、可湿性粉剂、乳剂、乳油、乳膏、糊剂、胶体剂、熏蒸剂、熏烟剂、烟雾剂、颗粒剂、微粒剂及油剂等。回顾作物保护市场的发展历史，得益于石油价格的上涨，2008年植保产业实际增长率9%，之后随着世界整体宏观环境的低迷，行业整体调整了两年。2011年以后，农民收入上升伴随着供应相对缺乏，大宗商品农作物及石油价格强劲价格，行业进入快速增长阶段。2015年开始，受油价影响及之前几年高速增长导致的库存积压，草甘膦价格疲软，市场景气度持续下降。2017年开始作物保护行业略有复苏，行业库存开始下降，虽然受到天气影响以粮食作物为主的市场农业经济疲软，但是行业下行趋势已止住，有回

14、升的趋势。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1434.131912.171775.581707.296829.172主营业务收入1333.621778.151651.141587.646350.552.1烟剂农药(A)440.09586.79544.88523.922095.682.2烟剂农药(B)306.73408.98379.76365.161460.632.3烟剂农药(C)226.71302.29280.69269.901079.592.4烟剂农药(D)160.03213.38198.14190.52762.072.5烟剂农药(E)106.

15、69142.25132.09127.01508.042.6烟剂农药(F)66.6888.9182.5679.38317.532.7烟剂农药(.)26.6735.5633.0231.75127.013其他业务收入100.51134.01124.44119.65478.62上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6829.17完成主营业务收入万元6350.55主营业务收入占比92.99%营业收入增长率（同比）22.36%营业收入增长量（同比）万元1247.82利润总额万元1772.40利润总额增长率14.06%利润总额增长量万元218.52净利润万元1329.30净利润增长率23.88%净利

16、润增长量万元256.24投资利润率47.91%投资回报率35.93%财务内部收益率24.04%企业总资产万元7964.62流动资产总额占比万元39.69%流动资产总额万元3160.80资产负债率34.73%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12552.9418.82亩1.1容积率1.511.2建筑系数74.71%1.3投资强度万元/亩179.011.4基底面积平方米9378.301.5总建筑面积平方米18954.941.6绿化面积平方米949.33绿化率5.01%2总投资万元4192.432.1固定资产投资万元3368.972.1.1土建工程投资万元1546.242.1.1

17、.1土建工程投资占比万元36.88%2.1.2设备投资万元1157.642.1.2.1设备投资占比27.61%2.1.3其它投资万元665.092.1.3.1其它投资占比15.86%2.1.4固定资产投资占比80.36%2.2流动资金万元823.462.2.1流动资金占比19.64%3收入万元7418.004总成本万元5591.995利润总额万元1826.016净利润万元1369.517所得税万元1.518增值税万元251.869税金及附加万元80.4310纳税总额万元788.7911利税总额万元2158.3012投资利润率43.55%13投资利税率51.48%14投资回报率32.67%15回

18、收期年4.5616设备数量台（套）9817年用电量千瓦时624728.1518年用水量立方米7393.7819总能耗吨标准煤77.4120节能率27.45%21节能量吨标准煤24.4522员工数量人137区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元196628.19同期产值万元173991.85同比增长13.01%从业企业数量家641规上企业家29从业人数人32050前十位企业产值万元94212.35去年同期84223.45万元。1、xxx科技公司（AAA）万元23082.032、xxx集团万元20726.723、xxx科技公司万元12247.614、xxx公司万元10363.365、xxx

19、有限责任公司万元6594.866、xxx科技发展公司万元6123.807、xxx科技公司万元471.068、xxx公司万元3862.719、xxx有限责任公司万元3674.2810、xxx科技发展公司万元2826.37区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元34326.101.1同期增加值万元30799.551.2增长率11.45%2行业净利润万元23506.132.12016年净利润万元21313.022.2增长率10.29%3行业纳税总额万元61555.133.12016纳税总额万元54463.933.2增长率13.02%42017完成投资万元63010.774.1201

20、6行业投资万元19.12%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值228421.17259569.51294965.352利润总额78366.0289052.30101195.793净利润27045.3330733.3334924.244纳税总额14417.6116383.6518617.785工业增加值81316.4492405.05105005.746产业贡献率6.00%10.00%11.53%7企业数量7699381201土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6630.466630.4615

21、162.7315162.731360.581.1主要生产车间3978.283978.289097.649097.64843.561.2辅助生产车间2121.752121.754852.074852.07435.391.3其他生产车间530.44530.44879.44879.4481.632仓储工程1406.741406.742464.942464.94160.862.1成品贮存351.69351.69616.24616.2440.222.2原料仓储731.50731.501281.771281.7783.652.3辅助材料仓库323.55323.55566.94566.9437.003供配电

22、工程75.0375.0375.0375.035.513.1供配电室75.0375.0375.0375.035.514给排水工程86.2886.2886.2886.284.934.1给排水86.2886.2886.2886.284.935服务性工程890.94890.94890.94890.9458.145.1办公用房440.24440.24440.24440.2431.365.2生活服务450.70450.70450.70450.7034.556消防及环保工程251.34251.34251.34251.3418.456.1消防环保工程251.34251.34251.34251.3418.457

23、项目总图工程37.5137.5137.5137.51-92.087.1场地及道路硬化2472.73500.88500.887.2场区围墙500.882472.732472.737.3安全保卫室37.5137.5137.5137.518绿化工程852.8529.85合计9378.3018954.9418954.941546.24节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤77.411.1年用电量千瓦时624728.151.2年用电量吨标准煤76.781.3年用水量立方米7393.781.4年用水量吨标准煤0.632年节能量吨标准煤24.453节能率27.45%节项目建设进度一览表序号项目单

24、位指标1完成投资万元3699.411.1完成比例88.24%2完成固定资产投资万元2886.122.1完成比例78.02%3完成流动资金投资万元813.293.1完成比例21.98%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人931.2人均年工资万元4.821.3年工资额万元473.892工程技术人员工资2.1平均人数人212.2人均年工资万元5.262.3年工资额万元133.423企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元6.833.3年工资额万元30.274品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.844.3年工资额万元61.035其他

25、人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元4.665.3年工资额万元36.306职工工资总额万元734.91固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1546.241157.64179.013368.971.1工程费用万元1546.241157.645396.611.1.1建筑工程费用万元1546.241546.2436.88%1.1.2设备购置及安装费万元1157.641157.6427.61%1.2工程建设其他费用万元665.09665.0915.86%1.2.1无形资产万元275.52275.521.3预备费万元389.5738

26、9.571.3.1基本预备费万元188.99188.991.3.2涨价预备费万元200.58200.582建设期利息万元3固定资产投资现值万元3368.973368.97流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5396.612340.984332.575396.615396.615396.611.1应收账款万元1618.98728.541214.241618.981618.981618.981.2存货万元2428.471092.811821.362428.472428.472428.471.2.1原辅材料万元728.54327.84546.41728

27、.54728.54728.541.2.2燃料动力万元36.4316.3927.3236.4336.4336.431.2.3在产品万元1117.10502.69837.821117.101117.101117.101.2.4产成品万元546.41245.88409.80546.41546.41546.411.3现金万元1349.15607.121011.861349.151349.151349.152流动负债万元4573.152057.923429.864573.154573.154573.152.1应付账款万元4573.152057.923429.864573.154573.154573.15

28、3流动资金万元823.46370.56617.60823.46823.46823.464铺底流动资金万元274.48123.52205.86274.48274.48274.48总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4192.43124.44%124.44%100.00%2项目建设投资万元3368.97100.00%100.00%80.36%2.1工程费用万元2703.8880.26%80.26%64.49%2.1.1建筑工程费万元1546.2445.90%45.90%36.88%2.1.2设备购置及安装费万元1157.6434.36%34.36

29、%27.61%2.2工程建设其他费用万元275.528.18%8.18%6.57%2.2.1无形资产万元275.528.18%8.18%6.57%2.3预备费万元389.5711.56%11.56%9.29%2.3.1基本预备费万元188.995.61%5.61%4.51%2.3.2涨价预备费万元200.585.95%5.95%4.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3368.97100.00%100.00%80.36%5建设期间费用万元6流动资金万元823.4624.44%24.44%19.64%7铺底流动资金万元274.498.15%8.15%6.55%营业收入税金及附加和增值税估

30、算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3338.105563.507418.007418.007418.001.1万元3338.105563.507418.007418.007418.002现价增加值万元1068.191780.322373.762373.762373.763增值税万元113.34188.90251.86251.86251.863.1销项税额万元1186.881186.881186.881186.881186.883.2进项税额万元420.76701.27935.02935.02935.024城市维护建设税万元7.9313.2217.6317.6317.6

31、35教育费附加万元3.405.677.567.567.566地方教育费附加万元2.273.785.045.045.049土地使用税万元50.2150.2150.2150.2150.2110税金及附加万元63.8172.8880.4380.4380.43折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1546.241546.24当期折旧额1236.9961.8561.8561.8561.8561.85净值309.251484.391422.541360.691298.841236.992机器设备原值1157.641157.64当期折旧额926.1161.7461

32、.7461.7461.7461.74净值1095.901034.16972.42910.68848.943建筑物及设备原值2703.88当期折旧额2163.10123.59123.59123.59123.59123.59建筑物及设备净值540.782580.292456.702333.112209.522085.934无形资产原值275.52275.52当期摊销额275.526.896.896.896.896.89净值268.63261.74254.86247.97241.085合计：折旧及摊销2438.62130.48130.48130.48130.48130.48总成本费用估算一览表序号项

33、目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3813.521716.082860.143813.523813.523813.522外购燃料动力费万元334.65150.59250.99334.65334.65334.653工资及福利费万元734.91734.91734.91734.91734.91734.914修理费万元14.836.6711.1214.8314.8314.835其它成本费用万元563.60253.62422.70563.60563.60563.605.1其他制造费用万元273.32122.99204.99273.32273.32273.325.2其他管理费

34、用万元167.6675.45125.75167.66167.66167.665.3其他销售费用万元189.3385.20142.00189.33189.33189.336经营成本万元5461.512457.684096.135461.515461.515461.517折旧费万元123.59123.59123.59123.59123.59123.598摊销费万元6.896.896.896.896.896.899利息支出万元-10总成本费用万元5591.992992.364410.345591.995591.995591.9910.1可变成本万元4726.602126.973544.954726.

35、604726.604726.6010.2固定成本万元865.39865.39865.39865.39865.39865.3911盈亏平衡点55.28%55.28%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7418.003338.105563.507418.007418.007418.002税金及附加万元80.4363.8172.8880.4380.4380.433总成本费用万元5591.992992.364410.345591.995591.995591.995增值税万元251.86113.34188.90251.86251.86251.866利润总额万元

36、1826.01-6736.15-9638.851826.011826.011826.018应纳税所得额万元1826.01-6736.15-9638.851826.011826.011826.019企业所得税万元456.50-1684.04-2409.71456.50456.50456.5010税后净利润万元1369.51-5052.11-7229.141369.511369.511369.5111可供分配的利润万元1369.51-5052.11-7229.141369.511369.511369.5112法定盈余公积金万元136.95-505.21-722.91136.95136.95136.

37、9513可供投资者分配利润万元1232.56-4546.90-6506.231232.561232.561232.5614应付普通股股利万元1232.56-4546.90-6506.231232.561232.561232.5615各投资方利润分配万元1232.56-4546.90-6506.231232.561232.561232.5615.1项目承办方股利分配万元1232.56-4546.90-6506.231232.561232.561232.5616息税前利润万元1826.01-6736.15-9638.851826.011826.011826.0117息税折旧摊销前利润万元1956.49-6605.67-9508.371956.491956.491956.4918销售净利润率%18.46%-151.35%-129.94%18.46%18.46%18.46%19全部投资利润率%43.55%-160.67%-229.91%43.55%43.55%43.55%20全部投资利税率%51.48%51.48%51.48%51.48%21全部投资回报率%32.67%-120.51%-172.43%32.67%32.67%3