西宁PP再生塑料项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/西宁PP再生塑料项目财务分析报告一、项目发展背景我国pp再生塑料粒子行业起步较早，为资源节约和环境保护作出了巨大贡献，成绩是主要的，而且前景巨大，但是现状并不容乐观。PP料中文名聚丙烯，英文名称:Polypropylene简称：pp。聚丙烯(PP塑料)是继尼龙之后发展的又一优良树脂品种，它是一种高密度、无侧链、高结晶必的线性聚合物，具有优良的综合性能塑料废弃物多种多样，很难建立统一的分类标准。只要对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。最近两年国

2、家大力推广的废旧塑料井盖，也是用质量较差的再生颗粒加粉煤灰等制成。因此，不论什么质量的再生颗粒都不愁销路，只是其应用范围不同而已。如果我们在废旧塑料分类、清洗时严格把关，就能够加工出质优价高的再生颗粒产品，获得更为理想的经济效益。生活中塑料废弃物可将其回收重新利用做成颗粒，比如聚丙烯废塑料可造粒成PP再生颗粒，可用于拉丝、注塑等。将废塑料回收重新利用做成颗粒，可应用于生活中的各个方面，但是应用领域不同，比如像再生颗粒做出的方便袋是不能用于将食品的，而有些用PVC加工出来的颗粒可能本身就含有毒素，所以会对其应用范围有所限制。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6801.

3、71(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1318.85万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8120.56万元，其中：固定资产投资6801.71万元，占项目总投资的83.76%；流动资金1318.85万元，占项目总投资的16.24%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3727.86万元，占项目总投资的45.91%；设备购置费3613.07万元，占项目总投资的44.49%；其它投资-539.22万元，占项目总投资的-6.64%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6801.71+1318

4、.85=8120.56（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入5076.45万元，总成本4819.47万元，利润总额2340.74万元，净利润1755.55万元，增值税169.69万元，税金及附加130.50万元，所得税585.18万元；第二年负荷80.00%,计划收入9024.80万元，总成本7191.62万元，利润总额4727.78万元，净利润3545.84万元，增值税301.67万元，税金及附加146.34万元，所得税1181.94万元；第三年生产负荷100%，计划收入11281.00万元，总成本8547.13万元，

5、利润总额2733.87万元，净利润2050.40万元，增值税377.09万元，税金及附加155.39万元，所得税683.47万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11281.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=377.09万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8547.13万元，其中：可变成本6777.56万元，固定成本1769.57万元，具体测算数据详见总成本费用

6、估算一览表所示。达产年应纳税金及附加155.39万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2733.87（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2733.8725.00%=683.47（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2733.87（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2733.8725.00%=683.47（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2733.87万元，缴纳企业所得税683.47万元，其正常经营年份净利

7、润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2733.87-683.47=2050.40（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=33.67%。（2）达产年投资利税率=40.22%。（3）达产年投资回报率=25.25%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11281.00万元，总成本费用8547.13万元，税金及附加155.39万元，利润总额2733.87万元，企业所得税683.47万元，税后净利润2050.40万元，年纳税总额1215.95万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.46年。本期工程项目全部投资回收期5.4

8、6年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率33.67%，投资利税率40.22%，全部投资回报率25.25%，全部投资回收期5.46年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商

9、引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析塑料废弃物多种多样，很难建立统一的分类标准。只要对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。最近两年国家大力推广的废旧塑料井盖，也是用质量较差的再生颗粒加粉煤灰等制成。因此，不论什么质量的再生颗粒都不愁销路，只是其应用范围不同而已。如果我们在废旧塑料分类、清洗时严

10、格把关，就能够加工出质优价高的再生颗粒产品，获得更为理想的经济效益。市场需求旺盛,再生塑料产业和市场前景广阔。塑料再生企业众多,从业人数庞大,已形成环保型规模产业随着塑料大量应用、目前原油价格持续保持高位,进入二十一世纪以来我国塑料再生行业市场逐渐繁华、中小企业如涌泉出现,投资活跃,从以前家庭作坊式回收再生塑料模式正向以市场需求为动力的纯商业模式转变,并正在发展成为回收加工集群化、市场交易集约化、以完全靠市场需求和价格驱动为导向的环保型产业经济。欧洲塑料回收情况据报道,欧洲再生塑料平均回收率在45以上,德国塑料回收率达60。再生塑料在环保意识强的德国市场前景可观。目前德国注重包装材料回收,许多

11、超市都备有不同的容器,以便就地分类回收顾客不需要的包装。生活中塑料废弃物可将其回收重新利用做成颗粒，比如聚丙烯废塑料可造粒成PP再生颗粒，可用于拉丝、注塑等。将废塑料回收重新利用做成颗粒，可应用于生活中的各个方面，但是应用领域不同，比如像再生颗粒做出的方便袋是不能用于将食品的，而有些用PVC加工出来的颗粒可能本身就含有毒素，所以会对其应用范围有所限制。目前，聚丙烯再生料用于拉丝、注塑、吹桶较多。也应用于塑编制品的生产，虽然其物理特性和质量比新料差，但只要合理选用，也可达到规定的标准。若用再生料生产的扁丝不光亮，可在原料配方中加入少量的润滑剂来改善。塑料废弃物品种复杂，很难建立统一的质量标准。因

12、此，到目前为止，再生塑料颗粒既没有企业标准，也没有国家、国际标准。可以肯定的是，只要对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1944.172592.222407.062314.499257.942主营业务收入1698.122264.162102.432021.578086.272.1PP再生塑料(A)560.38747.17693.80667.122668.472.2PP再生

13、塑料(B)390.57520.76483.56464.961859.842.3PP再生塑料(C)288.68384.91357.41343.671374.672.4PP再生塑料(D)203.77271.70252.29242.59970.352.5PP再生塑料(E)135.85181.13168.19161.73646.902.6PP再生塑料(F)84.91113.21105.12101.08404.312.7PP再生塑料(.)33.9645.2842.0540.43161.733其他业务收入246.05328.07304.63292.921171.67上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收

14、入万元9257.94完成主营业务收入万元8086.27主营业务收入占比87.34%营业收入增长率（同比）8.87%营业收入增长量（同比）万元754.46利润总额万元2057.33利润总额增长率33.87%利润总额增长量万元520.49净利润万元1543.00净利润增长率21.64%净利润增长量万元274.46投资利润率37.03%投资回报率27.77%财务内部收益率21.31%企业总资产万元15535.10流动资产总额占比万元33.89%流动资产总额万元5264.51资产负债率34.35%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米27533.7641.28亩1.1容积率1.511.

15、2建筑系数75.18%1.3投资强度万元/亩164.771.4基底面积平方米20699.881.5总建筑面积平方米41575.981.6绿化面积平方米2972.03绿化率7.15%2总投资万元8120.562.1固定资产投资万元6801.712.1.1土建工程投资万元3727.862.1.1.1土建工程投资占比万元45.91%2.1.2设备投资万元3613.072.1.2.1设备投资占比44.49%2.1.3其它投资万元-539.222.1.3.1其它投资占比-6.64%2.1.4固定资产投资占比83.76%2.2流动资金万元1318.852.2.1流动资金占比16.24%3收入万元11281

16、.004总成本万元8547.135利润总额万元2733.876净利润万元2050.407所得税万元1.518增值税万元377.099税金及附加万元155.3910纳税总额万元1215.9511利税总额万元3266.3512投资利润率33.67%13投资利税率40.22%14投资回报率25.25%15回收期年5.4616设备数量台（套）13017年用电量千瓦时859387.6918年用水量立方米12103.4919总能耗吨标准煤106.6520节能率24.22%21节能量吨标准煤28.3522员工数量人240区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元118812.17同期产值万元103847

17、.71同比增长14.41%从业企业数量家772规上企业家41从业人数人38600前十位企业产值万元55070.51去年同期46772.98万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元13492.272、xxx集团万元12115.513、xxx科技发展公司万元7159.174、xxx实业发展公司万元6057.765、xxx有限责任公司万元3854.946、xxx科技公司万元3579.587、xxx科技发展公司万元275.358、xxx实业发展公司万元2257.899、xxx有限责任公司万元2147.7510、xxx科技公司万元1652.12区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元

18、55743.611.1同期增加值万元49466.331.2增长率12.69%2行业净利润万元14698.692.12016年净利润万元13136.732.2增长率11.89%3行业纳税总额万元16719.433.12016纳税总额万元14867.003.2增长率12.46%42017完成投资万元36417.464.12016行业投资万元10.53%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值138487.87157372.58178832.482利润总额43259.1849158.1655861.543净利润18728.6621282.5724184.744纳税

19、总额9828.9011169.2012692.275工业增加值47897.8254429.3461851.526产业贡献率11.00%15.00%16.99%7企业数量92611301446土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14634.8214634.8226455.4326455.432609.301.1主要生产车间8780.898780.8915873.2615873.261617.771.2辅助生产车间4683.144683.148465.748465.74834.981.3其他生产车间1170.791170.791534

20、.411534.41156.562仓储工程3104.983104.989828.369828.36705.002.1成品贮存776.25776.252457.092457.09176.252.2原料仓储1614.591614.595110.755110.75366.602.3辅助材料仓库714.15714.152260.522260.52162.153供配电工程165.60165.60165.60165.6013.363.1供配电室165.60165.60165.60165.6013.364给排水工程190.44190.44190.44190.4411.954.1给排水190.44190.44

21、190.44190.4411.955服务性工程1966.491966.491966.491966.49141.065.1办公用房797.06797.06797.06797.0669.135.2生活服务1169.431169.431169.431169.4383.746消防及环保工程554.76554.76554.76554.7644.776.1消防环保工程554.76554.76554.76554.7644.777项目总图工程82.8082.8082.8082.80130.117.1场地及道路硬化5265.97868.49868.497.2场区围墙868.495265.975265.977.3

22、安全保卫室82.8082.8082.8082.808绿化工程2066.0272.31合计20699.8841575.9841575.983727.86节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤106.651.1年用电量千瓦时859387.691.2年用电量吨标准煤105.621.3年用水量立方米12103.491.4年用水量吨标准煤1.032年节能量吨标准煤28.353节能率24.22%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5555.451.1完成比例68.41%2完成固定资产投资万元3435.462.1完成比例61.84%3完成流动资金投资万元2119.993.1完成比例

23、38.16%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1631.2人均年工资万元4.761.3年工资额万元916.622工程技术人员工资2.1平均人数人362.2人均年工资万元6.402.3年工资额万元248.723企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元6.733.3年工资额万元61.314品质管理人员工资4.1平均人数人194.2人均年工资万元5.424.3年工资额万元112.235其他人员工资5.1平均人数人125.2人均年工资万元6.495.3年工资额万元95.246职工工资总额万元1434.12固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置

24、及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3727.863613.07164.776801.711.1工程费用万元3727.863613.077416.791.1.1建筑工程费用万元3727.863727.8645.91%1.1.2设备购置及安装费万元3613.073613.0744.49%1.2工程建设其他费用万元-539.22-539.22-6.64%1.2.1无形资产万元-254.30-254.301.3预备费万元-284.92-284.921.3.1基本预备费万元-126.18-126.181.3.2涨价预备费万元-158.74-158.742建设期利息万元3固定资产投资现值万

25、元6801.716801.71流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7416.793860.305622.317416.797416.797416.791.1应收账款万元2225.041001.271780.032225.042225.042225.041.2存货万元3337.561501.902670.043337.563337.563337.561.2.1原辅材料万元1001.27450.57801.011001.271001.271001.271.2.2燃料动力万元50.0622.5340.0550.0650.0650.061.2.3在产品万

26、元1535.28690.871228.221535.281535.281535.281.2.4产成品万元750.95337.93600.76750.95750.95750.951.3现金万元1854.20834.391483.361854.201854.201854.202流动负债万元6097.942744.074878.356097.946097.946097.942.1应付账款万元6097.942744.074878.356097.946097.946097.943流动资金万元1318.85593.481055.081318.851318.851318.854铺底流动资金万元439.611

27、97.83351.69439.61439.61439.61总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8120.56119.39%119.39%100.00%2项目建设投资万元6801.71100.00%100.00%83.76%2.1工程费用万元7340.93107.93%107.93%90.40%2.1.1建筑工程费万元3727.8654.81%54.81%45.91%2.1.2设备购置及安装费万元3613.0753.12%53.12%44.49%2.2工程建设其他费用万元-254.30-3.74%-3.74%-3.13%2.2.1无形资产万元-

28、254.30-3.74%-3.74%-3.13%2.3预备费万元-284.92-4.19%-4.19%-3.51%2.3.1基本预备费万元-126.18-1.86%-1.86%-1.55%2.3.2涨价预备费万元-158.74-2.33%-2.33%-1.95%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6801.71100.00%100.00%83.76%5建设期间费用万元6流动资金万元1318.8519.39%19.39%16.24%7铺底流动资金万元439.626.46%6.46%5.41%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5076.459

29、024.8011281.0011281.0011281.001.1万元5076.459024.8011281.0011281.0011281.002现价增加值万元1624.462887.943609.923609.923609.923增值税万元169.69301.67377.09377.09377.093.1销项税额万元1804.961804.961804.961804.961804.963.2进项税额万元642.541142.301427.871427.871427.874城市维护建设税万元11.8821.1226.4026.4026.405教育费附加万元5.099.0511.3111.31

30、11.316地方教育费附加万元3.396.037.547.547.549土地使用税万元110.14110.14110.14110.14110.1410税金及附加万元130.50146.34155.39155.39155.39折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3727.863727.86当期折旧额2982.29149.11149.11149.11149.11149.11净值745.573578.753429.633280.523131.402982.292机器设备原值3613.073613.07当期折旧额2890.46192.70192.70192

31、.70192.70192.70净值3420.373227.683034.982842.282649.583建筑物及设备原值7340.93当期折旧额5872.74341.81341.81341.81341.81341.81建筑物及设备净值1468.196999.126657.316315.505973.695631.884无形资产原值-254.30-254.30当期摊销额-254.30-6.36-6.36-6.36-6.36-6.36净值-247.94-241.58-235.23-228.87-222.515合计：折旧及摊销5618.44335.45335.45335.45335.45335.4

32、5总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5516.732482.534413.385516.735516.735516.732外购燃料动力费万元349.51157.28279.61349.51349.51349.513工资及福利费万元1434.121434.121434.121434.121434.121434.124修理费万元41.0218.4632.8241.0241.0241.025其它成本费用万元870.30391.63696.24870.30870.30870.305.1其他制造费用万元387.15174.22309.72387.1

33、5387.15387.155.2其他管理费用万元101.0345.4680.82101.03101.03101.035.3其他销售费用万元545.56245.50436.45545.56545.56545.566经营成本万元8211.683695.266569.348211.688211.688211.687折旧费万元341.81341.81341.81341.81341.81341.818摊销费万元-6.36-6.36-6.36-6.36-6.36-6.369利息支出万元-10总成本费用万元8547.134819.477191.628547.138547.138547.1310.1可变成本万

34、元6777.563049.905422.056777.566777.566777.5610.2固定成本万元1769.571769.571769.571769.571769.571769.5711盈亏平衡点56.81%56.81%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11281.005076.459024.8011281.0011281.0011281.002税金及附加万元155.39130.50146.34155.39155.39155.393总成本费用万元8547.134819.477191.628547.138547.138547.135增值税万元

35、377.09169.69301.67377.09377.09377.096利润总额万元2733.872340.744727.782733.872733.872733.878应纳税所得额万元2733.872340.744727.782733.872733.872733.879企业所得税万元683.47585.181181.94683.47683.47683.4710税后净利润万元2050.401755.553545.842050.402050.402050.4011可供分配的利润万元2050.401755.553545.842050.402050.402050.4012法定盈余公积金万元205.

36、04175.56354.58205.04205.04205.0413可供投资者分配利润万元1845.361579.993191.261845.361845.361845.3614应付普通股股利万元1845.361579.993191.261845.361845.361845.3615各投资方利润分配万元1845.361579.993191.261845.361845.361845.3615.1项目承办方股利分配万元1845.361579.993191.261845.361845.361845.3616息税前利润万元2733.872340.744727.782733.872733.872733.

37、8717息税折旧摊销前利润万元3069.322676.195063.233069.323069.323069.3218销售净利润率%18.18%34.58%39.29%18.18%18.18%18.18%19全部投资利润率%33.67%28.82%58.22%33.67%33.67%33.67%20全部投资利税率%40.22%40.22%40.22%40.22%21全部投资回报率%25.25%21.62%43.66%25.25%25.25%25.25%22总投资收益率%25.25%21.62%43.66%25.25%25.25%25.25%23资本金净利润率%25.25%21.62%43.66%25.25%25.25%25.25%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2050.402投资利润率33.67%3投资利税率40.22%4投资回报率25.25%5回收期年5.46